基金会计第六、七章.ppt

第六章基金估值 费用与会计核算 第一节基金资产估值基金资产估值概念 指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算 进而确定基金资产公允价值的过程 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和 从基金总值中扣除基金所有负债即是基金资产净值 基金资产净值除以基金当前的份额 就是基金份额净值 目前 我国的开放式基金均采用金额申购 份额赎回的方式 基金份额净值是计算投资者申购基金份额 赎回资金金额的基础 同时 基金份额净值也是评价基金投资业绩的基础指标之一 基金资产估值需考虑的因素 估值频率 交易价格 价格操纵及滥估问题 估值方法的一致性及公开性 我国基金资产估值的原则及方法 估值对象 估值程序 估值的基本原则 具体投资品种的估值 计价错误的处理及责任承担 暂停估值的情形 第二节基金费用 基金费用的种类 基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用 主要包括申购费 赎回费及基金转换费 这些费用直接从投资者申购 赎回或转换的金额中收取 基金管理过程中发生的费用 主要包括基金管理费 基金托管费 信息披露费等 这些费用由基金资产承担 对不收取申购 赎回费的货币市场基金 还可以按不高于千分之2 5的比例从基金资产中计提一定的费用 专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务 各种费用的计提标准及计提方式 基金管理费指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用 它与基金规模成反比 与风险成正比 我国基金大部分按1 5 的比例计提基金管理费 债券基金的管理费率一般低于1 货币市场基金的管理费率为0 33 基金托管费指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用 它与基金规模 基金类型有一定的关系 通常基金规模越大 基金托管费率越低 我国目前封闭式基金按照0 25 计提基金托管费 开放式基金按照基金合同的规定比例计提 一般低于0 25 基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支 费率大约为0 25 第三节基金会计核算 基金会计核算的特点 会计主体是证券投资基金 会计分期细化到日 基金资产在初始确认时即为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 基金会计核算的内容 证券交易及其清算的核算 权益事项的核算 各类资产的利息核算 基金费用的核算 开放式基金份额变化的核算 投资估值增 减 值的核算 本期收益及收益分配的核算 基金会计报表 基金会计核算的复核 第七章基金收益分配与税收 第一节基金收益1 基金收益来源证券投资基金的收益是基金资产在运作过程中所产生的超过本金部分的价值 基金收益主要来源有以下五个类别 1 股票股利收入 2 债券利息收入 3 证券买卖差价收入 4 存款利息收入 5 买入返售证券收入 其他收入 公允价值变动损益 2 与基金收益相关的几个概念 1 基金净收益 指在一定的时期内 基金收入减去基金费用后的余额 2 基金经营业绩 它是包括基金净收益与基金未实现估值增值 减值 两部分 它是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标 3 损益平准金 指在申购或赎回基金份额时 申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益 或累计基金净损失 占基金净值比例计算的金额 4 期末可供分配的基金收益 它等于期初未分配收益加本期净收益加本期损益平准金减去本期已分配收益 5 末分配基金净收益 它是指基金进行收益分配后的剩余额 转入下期分配 随着新会计准则的实施 基金未实现估值增值 减值 作为公允价值变动损益计入当期损益 使基金利润的一部分 在会计上成为可分配的 第二节基金收益分配 1 基金收益分配对基金份额净值的影响基金收益分配将造成基金份额净值的下降 但这并不造成基金份额持有入的投资损失 基金份额净值减少的部分将得到分红的补偿 2 封闭式基金的收益分配 证券投资基金运作管理办法 第三十五条规定 封闭式基金的收益分配 每年不得少于一次 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90 封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损 然后才可进行当年收益分配 若基金投资的当年发生亏损 则不进行收益分配 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值 封闭式基金一般采用现金方式分红 3 开放式基金的收益分配我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例 实践中 许多基金合同规定 在符合基金分配条件的前提下 基金收益分配每年至少一次 开放式基金的分红方式有两种 1 现金分红方式根据基金收益情况 基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少 将收益分配给投资者 这是基金收益分配最普遍的形式 2 分红在投资转换为基金份额即将应分配的净收益折为等值的新的基金份额进行基金分配 证券投资基金运作管理办法 第三十六条规定 基金收益分配应当采用现金方式 开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益 按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额 基金份额持有人事先未做出选择的 基金管理人应当支付现金 4 货币市场基金的收益分配 货币市场基台管理暂行规定 第九条规定 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金 可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资 一并应当每日进行收益分配 2005年3月25日中国证监会下发的 关于货币市场基金投资等相关问题的通知 规定 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益 当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益 第三节基金税收 1 对基金营业主体的税收 1 营业税 按照规定 对证券投资基金 包括封闭式基金和开放式基金 管理人运用基金买卖股票 债券的差价收入 免征收营业税 以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围 不征收营业税 2 印花税 从2008年4月24日起基金买卖股票按照0 1 的税率征收印花税 3 所得税 对基金买卖股票 债券的差价收入 免征企业所得税 对基金取得的股息 红利收入 债券的利息收入 储蓄存款利息收入 有发放上述收入的单位代扣代缴20 的个人所得税 对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时 按50 计算应纳税所得额 2 对基金管理人和基金托管人的税收 1 对基金管理入 基金托管人从事基金管理活动取得的收入依照税法规定征收营业税 2 对基金管理入 基金托管人从事基金管理活动取得的收入依照税法规定征收企业所得税 3 机构法人投资基金的税收 1 营业税 对金融机构 包括银行和非银行金融机构 买卖基金的差价收入征收营业税 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税 2 印花税 对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税 3 所得税 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入 应并入企业的应纳税所得额 征收企业所得税 对企业投资者从基金分配中获得的收入 暂不征收企业所得税 4 个人投资者投资基金的税收 1 营业税 不征收营业税 2 印花税 免征印花税 3 所得税 除下述两种情况征税之外 其余全部免征个人所得税 第一 对个人投资者从基金分配中获得的股票的股息 红利收入以及企业债券的利息收入 由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息 红利 利息时代扣代缴20 的个人所得税