51-第六章-风险与风险管理概述二、风险管理的目标

第六章 风险与风险管理概述（二）、风险管理的目标第一节 风险与风险管理概述3.财务风险。财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境的各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏差的可能性。财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。从企业内部控制角度考察，财务风险可以从以下几个方面展开。（1）全面预算。依据企业内部控制应用指引第15号一全面预算，实行全面预算管理需关注的主要风险包括：不编制预算或预算不健全，可能导致企业经营缺乏约束或盲目经营。预算目标不合理、编制不科学，可能导致企业资源浪费或发展战略难以实现。预算缺乏刚性、执行不力、考核不严，可能导致预算管理流于形式。（2）资金活动。依据企业内部控制应用指引第6号一资金活动，资金活动需关注的主要风险包括：筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或企业遭受欺诈。（3）财务报告。依据企业内部控制应用指引第14号一财务报告，编制、对外提供和分析利用财务报告需关注的主要风险包括：编制财务报告违反会计洼律法规和国家统一的会计准则制度，可能导致企业承担法律责任和声誉受损。提供虚假财务报告，误导财务报告使用者，造成决策失误，干扰市场秩序。不能有效利用财务报告，难以及时发现企业经营管理中存在的问题，可能导致企业财务和经营风险失控。【例2010-多选题】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。下列各项中，李辉可以用以应对该铜矿政治风险的措施有（ ）。A.与当地职工建立良好关系B.向国际保险公司对该项目政治风险投保C.当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助D.在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先网校答案：ABCD网校解析：每一个国家和地区都有自己的文化特性，善用当地的员工并提升当地员工为管理人员，可以更好地使公司尊重当地的风俗习惯，融入当地的社会生活。而当企业遭到政治风险时，很有可能造成当地的员工失去工作机会，这会迫使当地的劳工组织同政府交涉，让当地政府不得不重新考虑自己的政策。所以，选项A正确；向国际保险公司对该项目政治风险投保，把被保险人的政治风险转移给保险人，从而减小损失。所以，选项B正确；公关（即公共关系）包括政府公关、媒体公关和危机公关这三点。政府公关的目的是尽可能的获得东道国政府的理解和支持，根据政府扮演角色的不同可能表现为简化批准手续、获得准入资格、赢得政府采购、影响法规制定等；而媒体公关除了在营销方面能够发挥巨大的作用外，在防范政治风险上也可以起不小的作用，它可以影响政治和左右民意，获得民意的广泛认同而减小政治风险。当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助，属于公关。所以，选项C正确；在东道国进行本地采购，这样做既可以使东道国的相关公司受益，又能使东道国政府不情愿作出对铜矿不利的行为，因为东道国对外国公司的干预将会使东道国相关企业遭受经济上的损失。所以，选项D正确。【例-多选题】以下属于政府直接干预导致政治风险的行为有（ ）。A.甲国政府对我国出口的相关产品征收高额进口关税B.乙国政府制定新的产业政策C.丙国政府发生更替D.丁国政府通过法令对外汇买卖进行限制网校答案：AD网校解析：政府的直接干预也可能产生政治风险。直接干预包括不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。【例-多选题】甲公司是一家有色金属冶炼企业。在投资建设新生产厂时，没有按照国家规范建立废水回收系统，导致废水外泄，给周围居民生活环境带来很大影响，当地环保部门介入调查，对甲公司实行了高额罚款。根据以上信息可以判断，甲公司在此事件中面临的风险包括（ ）。A.自然环境风险B.产业风险C.财务风险 D.法律和合规风险网校答案：AD 网校解析：自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险，选项A正确。合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承担。对甲公司实行了高额罚款，属于法律风险和合规风险，选项D正确。【例-单选题】下列风险中，不属于市场风险的是（ ）。A.商品价格风险 B.替代品竞争风险C.社会文化风险 D.汇率风险网校答案：C网校解析：外部风险包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险和产业风险。其中市场风险包括：（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险；（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险；（3）主要客户、主要供应商的信用风险；（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险；（5）潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。【例2011-多选题】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（ ）。A.利率风险 B.汇率风险 C.商品价格风险D.股票价格风险网校答案：ABCD网校解析：利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险都是主要的市场风险。【例2010-多选题】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的有（ ）。A.新产品研发方面可能引发的风险B.利率风险C.财务风险D.汇率风险网校答案：BD网校解析：关于新产品结构、新产品研发方面可能引发的风险属于运营风险。利率风险和汇率风险是主要的市场风险。所以，选项B、D正确。【例-单选题】甲公司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理王某自2011年6月起，未经董事会批准，私自将1. 82亿元以存单质押的方式为乙公司及其关联公司提供全额银行承兑保证。该项业务将于2013年6月到期，乙及其关联公司表示不能如期归还，公司存款1.82亿元将被银行扣除。根据以上信息可以判断，甲公司面临的风险属于（ ）。A.财务风险 B.政治风险C.战略风险 D.运营风险网校答案：D网校解析：因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险属于运营风险。【例-单选题】综合风险的各种分类，可以将企业面对的主要风险分为两大类，分别为（ ）。A.市场风险和经营风险B.产业风险和财务风险C.产业风险和经营风险D.外部风险和内部风险网校答案：D网校解析：综合各种分类，可以将企业面对的主要风险分为两大类：外部风险和内部风险。【例-多选题】下列属于可能引发运营风险的情况的有（ ）。A.企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险B.期货第衍生产品业务中发生失误带来的风险C.质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险D.因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险 网校答案：ABCD网校解析：依据中央企业全面风险管理指引，运营风险至少要考虑以下方面：企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；给企业造成损失的自然灾害等风险；企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。【例2017-多选题】分析企业运营风险，企业应至少收集与该企业、本行业相关的信息，其中包括（ ）。A.企业风险管理的现状和能力B.潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况C.期货等衍生产品业务曾发生或易发生失误的流程和环节D.新市场开发、市场营销策略网校答案：ACD网校解析：分析运营风险，企业应至少收集与本企业、本行业相关的以下信息：产品结构、新产品研发；新市场开发，市场营销策略，包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等；企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验；期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的流程和环节；质量、安全、环保、信息安全等管理中曾发生或易发生失误的业务流程或环节；因企业内、外部人员的道德风险致使企业遭受损失或业务控制系统失灵；给企业造成损失的自然灾害以及除上述有关情形之外的其他纯粹风险；对现有业务流程和信息系统运作运行情况的监管、运行评价及持续改造能力；企业风险管理的现状和能力。【知识点】分析运营风险。【例2018-单选题】有关研究机构证实，从事中成药生产的上市公司DA公司的主打产品含有对人体健康有害的成分，该研究结果被媒体披露后，DA公司的股价大跌，购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货，致使其经营陷入危机，上述案例中，DA公司面临的风险属于（ ）。A.非市场风险 B.运营风险C.财务风险 D.产业风险网校答案：B网校解析：DA公司的主打产品含有对人体健康有害的成分，被披露后给企业带来种种影响。体现的是DA公司在质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险，属于运营风险。【知识点】运营风险的含义及主要类型。【例2013-简答题】（综合题节选）建安公司是D省一家食品进出口集团公司旗下的子公司，主营业务是生产和出口A地区生猪。宏达公司是D省一家大型畜牧业企业集团，是中国目前最大的种猪育种和肉猪生产基地。在这样的背景下，建安公司和宏达公司结成战略联盟成为双方共同的意愿。双方管理层就战略联盟事宜进行了协商和谈判。根据双方的具体情况，决定采用契约式战略联盟，具体方案是建立产销合作联盟：双方签订收益共享合同，宏达公司给建安公司一个较低的生猪价格，而建安公司给宏达公司一定的收益分成，双方风险共担、收益共享。此外，协商和谈判中对生猪产品的质量标准、双方利益分配、交货、运输及费用的承担问题，以及双方的违约责任和联盟解体等问题都进行了商定。建安公司对于实施战略联盟方案可能面临的风险也进行了分析，认为战略联盟方案实施过程中可能存在两类风险：一类风险主要体现在由于双方利益分配不均、管理协调不畅导致双方战略意图无法实现；另一类风险主要体现在生猪价格波动、生猪疾病疫情、生猪出口配额管理体系变化导致的风险。建安公司管理层认识到，必须建立风险预控机制，成立专门的风险管理委员会，以便对风险进行预测、识别和应对。要求：简述分析市场风险可以考虑的几个方面；根据案例中建安公司提出的战略联盟方案实施过程中可能存在的两类风险，分析其应该考虑的市场风险。网校答案：分析市场风险可以考虑以下几个方面：（1）产品或服务价格及供需变化带来的风险。（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。（3）主要客户、主要供应商的信用风险。（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。（5）潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险。根据案例中建安公司提出的战略联盟方案实施过程中可能存在的内部与外部两类风险，其应该考虑的市场风险主要体现在：产品或服务价格及供需变化带来的风险。“生猪价格波动、生猪疾病疫情”，都可能带来这一风险。潜在进入者带来的风险。“生猪出口配额管理体系变化”可能带来潜在进入者进入的风险。【例2017-多选题】甲公司是一家环保设备制造商. 2010年，甲公司把以投资建设环保项目为由从银行取得的贷款转而投入了房地产开发。几年后，由子政府宏观调控政策的出售和房地产业的收缩，甲公司投入房地严开发的大部分资金无法收回，经营陷入危机。上述案例所涉及的风险有（ ）。A.法律和合规风险 B.产业风险 C.操作风险 D.政治风险网校答案：ABD网校解析：未规定用途用款，是法律合规风险；国家宏观调控政策是政治风险；房地产先火后收缩，作为国家宏观调控对象，是产业风险。【知识点】企业面对的风险种类。三、风险管理的概念（，适当理解，以掌握原文为主，客观题）（一）风险偏好与风险承受度风险偏好是企业希望承受的风险范围。风险承受度是指企业风险偏好的边界，它是企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干风险承受度等级，以显示不同的警示级别。（二）风险管理的定义与特征中央企业全面风险管理指引对风险管理给出如下定义：“全面风险管理，指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。”这一定义体现了企业风险管理以下几个主要特征：风险管理的新旧理念对比（表格内容通读，应对选择题）【例-多选题】下列属于全面风险管理特征的有（ ）。A.战略性B.全员化C.二重性D.系统性网校答案：ABCD网校解析：全面风险管理有以下特征：（1）战略性。（2）全员化。企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与的，对企业所有风险进行管理，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程。（3）专业性。要求风险管理的专业人才实施专业化管理。（4）二重性。企业全面风险管理的商业使命在于损失最小化管理；不确定性管理；绩效最优化的管理。（5）系统性。【例2018-单选题】DA公司是一家餐饮公