54-第六章-风险管理体系一

第六章 风险管理体系（一）第四节 风险管理体系本节主要知识点：风险管理策略 风险管理组织职能体系 内部控制系统风险理财措施 风险管理信息系统（略）企业风险管理体系包括五大体系：（1）风险管理策略；（2）风险理财措施；（3）风险管理的组织职能体系；（4）风险管理信息系统；（5）内部控制系统。一、风险管理策略【知识点】风险管理策略 （一）风险管理策略总体定位与作用（二）风险管理策略的组成部分（1）风险偏好和风险承受度（2）全面风险管理的有效性标准（3）风险管理的工具选择（4）全面风险管理的资源配置（三）风险管理工具（四）确定风险偏好和风险承受度（五）风险度量（六）风险管理的有效性标准（七）风险管理的资源配置（八）确定风险管理的优先顺序（九）风险管理策略检查（一）风险管理策略总体定位与作用（，掌握，主观题）风险管理策略，是指企业根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。（1）总体定位1）风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；2）风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；3）风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用，制定与企业战略保持一致的风险，管理策略减少了企业战略错误的可能性。（2）作用1）为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现；2）连接企业的整体经营战略和运营活动；3）指导企业的一切风险管理活动；4）分解为各领域的风险管理指导方针。（二）风险管理策略的组成部分（，掌握，客观题和主观题）（1）风险偏好和风险承受度。明确公司要承担什么风险，承担多少。（2）全面风险管理的有效性标准。明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。（3）风险管理的工具选择。明确怎样管理重大风险。（4）全面风险管理的资源配置。明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。（三）风险管理工具（重点掌握）风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。（1）风险承担风险承担亦称风险保留、风险自留。是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风险，企业一般不应采用风险承担。【注意】a.对未能辨识出的风险，企业只能采取风险承担。b.对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因釆用风险承担：缺乏能力进行主动管理，对这部分风险只能承担；没有其他备选方案；从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。（2）风险规避风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。例如：1）退出某一市场以避免激烈竞争；2）拒绝与信用不好的交易对手进行交易；3）外包某项对工人健康安全风险较高的工作；4）停止生产可能有潜在客户安全隐患的产品；5）禁止各业务单位在金融市场进行投机；6）不准员工访问某些网站或下载某些内容。（3）风险转移风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。例如：1）保险：保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，投保人要向保险公司支付保险费。2）非保险型的风险转移：将风险可能导致的财务风险损失负担转移给非保险机构。例如，服务保证书等。3）风险证券化：通过证券化保险风险构造的保险连接型证券（ILS）。这种债券的利息支付和本金偿还取决于某个风险事件的发生或严重程度。（4）风险转换风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。风险转换的手段包括战略调整和衍生产品等。风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的。【注意】风险转换一般不会直接降低企业总的风险，其简单形式就是在减少某一风险的同时，增加另一风险。例如，通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。（5）风险对冲风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销。比如，资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。【注意】1）在企业的风险中，有些风险具有自然对冲的性质，应当加以利用。例如，不同行业的经济周期风险对冲。2）风险对冲必须涉及风险组合，而不是对单一风险；对于单一风险，只能进行风险规避、风险控制。（6）风险补偿风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行知偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。（7）风险控制风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。风险控制对象一般是可控风险。包括多数运营风险，如质量、安全和环境风险，以及法律风险中的合规性风险。【注意】中央企业全面风险管理指引指出，一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。【例-多选题】下列属于风险管理工具的有（ ）。A.风险度量 B.风险对冲C.风险评估 D.风险控制网校答案：BD网校解析：风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。【例-单选题】甲企业根据中央企业全面风险管理指引进行风险评估，在风险辨识环节，对于辨识出来的风险，企业打算采用风险转移的方法进行管理，对于未能辨识出的风险，您建议该企业采用的风险管理工具是（ ）。A.风险规避 B.风险承担C.风险对冲 D.风险转换网校答案：B网校解析：对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。所以，选项B正碑。【例-单选题】乙企业是国内一家贸易公司，三个月后要偿还一笔美元应付账款，但是预计美元相对于人民币将持续走高，为了应对这种风险，乙企业与银行签订了远期合同对这笔交易进行套期保值， 乙企业采用的风险管理工具是（ ）。A.风险规避 B.风险控制C.风险对冲 D.风险转换网校答案：C网校解析：风险对冲包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。本题中乙企业使用远期合同进行套期保值，属于风险对冲。【例-单选题】甲公司是一家稀有矿产开发企业，正考虑在乙国进行开采。乙国政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋，从而确保了政府能获取所有的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中，属于风险转移的是（ ）。A.邀请乙国政府成为投资企业的共有人B.邀请当地矿业开采者的参与和投资C.全球融资满足当地对资金的需求D.为资产投保网校答案：D网校解析：风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：（1）保险；（2）非保险型的风险转移；（3）风险证券化。选项A属于风险控制。选项B属于风险转换。选项C属于风险对冲。【例题-多选题】企业要有效地选择最佳和可行的风险管理策略。下列选项中，针对企业风险管理策略描述错误的有（ ）。A.风险转移可以在低成本或者无成本的情况下达到目的B.各方面相似的企业即使处于不同行业，其风险偏好也是相似的C.重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由总经理决定D.风险偏好和风险承受度应定量网校答案：ABCD网校解析：风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的，选项A错误。确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：（1）风险个体。（2）相互关系。（3）整体形状。（4）行业因素。选项B错误。重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定，选项C错误。风险偏好可以定性，但风险承受度一定要定量，选项D错误。【例-单选题】大华公司是一家大型家电企业。2015年初，公司领导召开会议，集体通过以下决定：将手中多余资金1.2亿元投资于国家发行的三年期国债、某能源集团发行的三年期重点企业债券，以及业绩优良的公司股票。预提1 000万元准备金用于可能发生的异地员工劳动争议。在厂区内全面禁止吸烟。针对公司固定资产加强投保，防止出现意外损失。根据以上信息可以判断，该公司以上决策中属于风险补偿策略的是（ ）。A. B. C. D.网校答案：B网校解析：风险补偿指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。属于风险对冲；属于风险控制；属于风险转移。【例2015-单选题】甲公司是一家生产遮阳用品的企业。2013年，公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务。从风险管理策略的角度看，甲公司采取的策略是（）。A.风险承担 B.风险规避C.风险转换 D.风险对冲网校答案：D网校解析：本题考核的是风险管理策略的7种工具的运用，这道题里是战略上的多种经营，是风险对冲里常见的例子之一。【例2017-多选题】星云公司制造手机所需要的部分零部件自奇象公司提供.星云公司为了防范和应对采购过程中可能出现的风险，与奇象公司签订了严格而规范的合同，其中一项规定是：如果由于外界不可抗力因素造成奇象公司不能按时供货并给星云公司带来损失，只要损失额超过一定数量，那么超过的部分由奇象公司予以赔偿。在上述案例中，星云公司采取的风险管理工具有（ ）。A.风险规避 B.风险转移C.风险补偿 D.风险承担 网校答案：BD网校解析：这道题考查的是对各种风险应对策略本质特征的深刻理解。超出的损失自交易对手来承担，这是典型的风险转移策略的特征。对于未超出损失额的部分，需要企业自己承担，这属于风险承担策略。【知识点】风险管理策略。【例2018-单选题】M国某地区位于地震频发地带，那里的居民具有较强的防震意识，住房普通采用木质结构，抗震