华澳长信15号南京空港应收帐款转让集合资金信托计划详介ppt课件

华澳 长信15号南京空港应收帐款转让集合资金信托计划 2012年月9月 目录 2 01 信托项目概述 信托计划概述 4 风险控制措施 风险控制措施 1 南京江宁经济技术开发总公司及南京江宁国有资产经营集团有限公司提供第三方连带责任保证担保 2 对南京江宁经济技术开发区政府应收账款双倍金额覆盖信托计划规模 3 设立专项偿债基金 融资方在信托计划结束前2个月 即信托计划第22个月 23个月 按20 50 的比例将共计信托计划本金70 的金额打入监管账户以作为还款保证 以确保信托计划的如期兑付 4 对信托资金的使用进行严格监管 按照合同约定对每一笔资金的划付按照相关法律文件的约定进行受托支付 5 相关交易文件赋予强制执行效力的债权文书公证 5 项目所获批复及证照情况 江宁开发区管委会于2010年3月7日作出 关于南京禄口空港投资发展有限公司建设 空港中小企业集中区基础配套设施建设项目 一期 可行性研究报告 含项目建议书 的批复 同意对空港基础项目一期立项 项目选址为空港中小企业集中区区域 建设规模和内容包括征地拆迁 场地平整 道路建设等 估算总投资58524 26万元 项目建设期2年 江宁开发区管委会建设和管理处分别于2010年3月10日 3月20日 4月2日就空港基础项目一期向目标公司核发 建设用地规划许可证 建设工程规划许可证 建设工程施工许可证 空港基础项目一期土地并未办理土地使用权证 拟在项目完工后直接将土地使用权证办理至相关单位名下 目标公司作为空港基础项目一期的代建方 仅在项目开发建设期间代行业主职责 负责项目的建设 验收等工作 代建的资产可不予拨付给代建方 在此情形下 土地使用权人仍为项目使用单位 除土地使用权证外的其他 三证 则直接办理至代建单位名下 未办理 土地使用权证 将不会影响空港基础项目一期的动工 竣工验收等各项环节 8 02 交易对手介绍 南京空港基本信息 10 南京空港股东构成 11 经营概况 12 南京禄口空港投资发展有限公司成立于2004年7月8日 原企业名称为南京新城投资发展有限公司 注册资本10000万元 2006年3月经江宁区政府批准 由江宁技术开发区管委会重组南京新城投资发展有限公司和原江苏禄口华商科技园发展有限公司 成立南京禄口空港投资发展有限公司 南京新城资产管理有限公司将其拥有的0 5 的股权转让给南京江宁经济技术开发总公司 同时增加南京市江宁区国有资产监督管理办公室为该公司股东 注册资金增至34000万元 公司以土地开发 基础设施及配套功能开发 公用事业经营为主营业务 以高新技术产业为未来投资主业 以完善园区投资环境为特殊职能 并朝着资本经营方向发展 南京禄口空港工业园介绍 13 江宁开发区空港工业园成立于2004年7月 其前身是省级园区 江苏禄口华商科技园 空港工业园位于江宁开发区南部 禄口街道 紧临南京禄口国际机场 总体规划52 5平方公里 2006年11月 在国家发改委和国土资源部核准的开发区公示中 空港工业园被正式整合在国家级开发区 江苏省江宁经济开发区内 目前 空港工业园已引进210多个项目进区落户 投资总额近37亿美元 项目投资总额近2000万美元 累计引进千万美元以上项目69个 世界500强企业3家 其中2007年共引进项目35个 其中外资项目28个 协议利用外资1 5亿美元 实际到位外资7500万美元 08年共引进项目33个 协议利用外资1 52亿美元 实际到位外资9238 3万美元 引进了圣佑汽车 东阳交通等外资项目17个 总投资3 26亿美元 引进了中材科技 奥特莱斯广场 伟力科技等内资项目16个 实际到位内资14 68亿元 空港工业园目前三大特色产业 一是以一航小型飞机发动机 深圳航空 普洛斯 宝钢 深基地 宝供 佳马 万通等项目为代表的航空 物流等航空类生产及服务业 二是以日本住友 意大利泰克西 泰宁铸铁 六和机械 美星鹏 南京高齿等项目为代表的汽车配套等先进制造业 三是以全信传输 南大波平 升虹半导体 福中 亿城等项目为代表的电子信息产业 财务分析 财务报表摘要 单位 万元 14 公司财务结构较为合理 资产的营运能力很强 现金流充裕 短期偿债能力较强并持续改善 公司主营业务利润率较高且稳定 公司承担的债务主要用于开发区及江宁区的市政建设 因此建设费用实际由开发区政府及江宁区政府承担 长期偿债能力较强 财务分析 15 公司信用状况和或有负债 根据2012年6月27日人民银行征信系统贷款卡信息及南京空港财务提供的信息 南京空港未结清贷款余额为24 53亿元 不存在任何不良信贷记录 欠息等的信息记录 截至2012年6月27日 根据人民银行征信系统的企业基本信用信息报告显示 南京空港对外担保共16笔 合计合同金额为人民币5 65亿元 据南京空港财务统计 由于征信系统信息未更新且有误差 公司实际对外担保人民币4 39亿元 16 公司平台认定 2011年5月6日由江苏银监局地方政府融资平台贷款清查工作领导小组颁布的 中国银行业监督管理委员会江苏监管局 2011 45号 文 就中国银行江苏省分行报送的调整南京禄口空港投资发展有限公司平台贷款风险定性的申请材料收悉 经审查 目前南京禄口空港投资发展有限公司款符合现金流全覆盖的条件 可调整为特殊公司类贷款 公司财务结构较为合理 资产的营运能力很强 现金流充裕 短期偿债能力较强并持续改善 公司主营业务利润率较高且稳定 公司承担的债务主要用于开发区及江宁区的市政建设 因此建设费用实际由开发区政府及江宁区政府承担 长期偿债能力较强 17 03 还款来源分析 南京空港区基本情况 19 南京江宁经济技术开发区地处沿海和长江经济发展带的交汇处 南京城市南部 距市中心仅7公里 是南京主城发展的核心区域 水 陆 空交通极为方便 开发区创办于1992年6月 从一个县办自费开发的开发区起步 1993年被批准为省级开发区 1997年经国家科委批准设立国家级高新技术工业园 2002年经江苏省委 省政府批准赋予国家级开发区经济审批权限 2010年11月被批准为国家级经济技术开发区 江宁开发区包括禄口空港产业区 科学园产业区 高新产业区等园区 是一区多园的经济技术开发区 现已成为南京地区对外开放的示范区 利用外资的集聚区和高新技术产业密集区 南京空港区管委会具有一级财政资质 财政分配体制方面具有独立财政支配权 预算内收入全部源于税收 从产业分布上看 南京空港区税收主要来自于金属新材料 电子信息 精密机械 高档纺织 精细化工等五大产业 2010年上述产业税收合计占税收总收入的98 64 土地出让收入主要为配合对外招商所开发的工业用地 高新区采取以收定支的模式 按照收入全额安排预算支出 开发区产业分布 20 电子信息产业 爱立信 西门子 统宝光电 华宝通讯等大型IT企业 形成了平板显示 移动通讯等IT产业链 汽车制造 长安福特马自达 南汽轻卡 晨光森田等整车厂 拥有住商金属 法雷奥 尼玛克铸铝 塔塔 蒂森克虏伯等100多家汽车配套企业 其中世界500强15家 电力控制 引进了以南瑞继保 国电南自等为代表的60多家电力设备企业 产品产能 市场占有 技术水平保持全国同行业领先位置 其中仅南瑞继保 国电南自 国电南思三家企业的国内市场占有率达就到80 以上 软件研发 已经拥有世界级软件研发企业40多家 包括国际知名的摩托罗拉 西门子 爱立信 福特汽车 霍尼维尔 上市软件企业江苏金智科技 普天通信和国电南自 国内电力保护产业四大巨头之一的南瑞继保 建有博士后工作站的大陆中电 全球电子300强的英华达 中国最大的通讯设备制造业上市公司中兴通讯等等 10多家都是国内外知名 实力雄厚的大型软件类企业 开发区财政状况 21 开发区财政状况 近三年来江宁开发区财政总收入 一般预算收入均保持持续稳定的增长 2011年实现财政总收入100 28亿元 一般预算收入40 53亿元 其中预算内可用财力17 22亿元 土地出让收入10 59亿元 本级可用财力27 81亿元 2011年财政支出合计为27 79亿元 财政收支能够较好的保持平衡 从2009年至2011年 土地出让收入随着地产市场的行情进行了一次较大规模的增长 2010年 随后又回落趋于稳定 2011年 总体来讲 江宁开发区财政收入增速较快 一方面为经济增长带来的税收收入水平的提高 另一方面为国有土地使用权出让收入 虽然土地出让收入随着国家调控政策的影响较大 具有一定的不确定性 但由于江宁开发区的发展已较为成熟 园区内企业已到回报期 区内税源近几年稳步增长 财力也进一步加强 22 南京市江宁区财政状况 23 南京市江宁区经济状况介绍 江宁原是南京近郊县 2000年12月撤县设区 区域总面积1573平方公里 辖9个街道 常住人口95 2万 流动人口52万 江宁区是南京经济实力最强的区 也是江苏省市辖区级别经济实力最强的区 江宁从东西南三面环抱南京主城 机场 港口 铁路 公路交通体系发达 是南京对外沟通的重要枢纽 南京禄口国际机场坐落在江宁境内 拥有21 5公里长江岸线 目前已建成4个万吨级泊位 和新生圩港等共同构成亚洲最大的内河港口群 沪宁高速 宁杭高速等8条国省干道 京沪高铁 宁安城际 宁杭城际铁路穿境而过 坐落在江宁区的亚洲最大的铁路站南京火车南站已建成 从江宁至上海仅需1小时 南京地铁一号线通向江宁的南延工程明年建成通车 其他轨道交通线也正在规划建设中 快速的地铁交通使江宁与主城无缝对接 超过40家世界500强企业落户江宁 累计利用外资30亿美元 外向型经济占工业经济比重达到53 构建了以国家级江宁开发区 省级滨江开发区为龙头的开放开发载体 24 04 担保方分析 基本信息 担保人1 26 经营状况 27 1992年5月6日 经当时的江宁县 现为南京市江宁区 人民政府江宁政发 1992 57号文件 关于成立 江宁县经济开发总公司 的通知 批准 借款申请人正式成立 领取注册号为13560914 7的企业法人营业执照 注册资金1500万元 分别为江宁县政府拨款500万元 企业自筹1000万元 由南京会计师事务所江宁分所验证确认 宁会字 92 第110号验资报告 经济性质为国有企业 1992年12月25日 经江宁县人民政府江宁政复 1992 121号文件 关于同意 江宁县经济技术开发总公司 更名的批复 申请人更名为 南京江宁经济技术开发总公司 并沿用至今 南京江宁经济技术开发总公司由南京江宁开发区管委会授权进行国有资产经营管理 以土地开发 基础设施及配套功能开发 公用事业经营为主营业务 以完善开发区投资环境为特殊职能 具体负责按照管委会的投资规划和建设项目 投入资金进行基础设施开发建设 实行统一规划 统一征地 统一配套 统一开发 完成 九通一平 后对外出让或招商引资 十多年来 南京江宁经济技术开发总公司投入资金165亿元 完成江宁开发区土地利用规划范围内的 九通一平 基础设施建设和征地拆迁安置 建成将军路 诚信大道等主次干道90余条共223公里 建成完善的医院 学校 自来水厂 污水处理厂 通信交换中心等基础配套设施 南京江宁经济技术开发总公司内设办公室 财务 预决算 人力资源 经济发展 国土征迁 工程建设 水电安装 招商等9大部门 现有员工256人 财务分析 财务报表摘要 单位 万元 28 总体来看 该公司资产规模不断扩大 体现企业不断做大做强的趋势 其资产以流动资产为主 流动资产中应收账款占比大 应收款项集中度高 回款时间具有一定不确定性 公司有息借款大部分为非流动负债 与公司基础设施建设项目周期长相吻合 债务结构合理 财务情况 29 公司信用状况和或有负债 根据6月27日人民银行征信系统贷款卡信息及江宁经开财务提供的信息 根据2012年6月27日查询的人民银行征信系统信息 江宁经开未结清信贷余额94 51亿元 承兑汇票16 7亿元 考虑到征信系统存在更新延迟 根据江宁开发区官方提供的最新资料显示 其贷款余额共计106 49亿元 其中短期贷款16 9亿元 长期贷款89 59亿元 短期贷款只占贷款总额的16 因此短期还款压力较小 短期偿债能力较强 对本信托计划担保能力较强 江宁经开对外担保共168笔 合计合同金额为人民币167 42亿元 由于该征信系统存在重复计算 未考虑实际余额以及更新时滞等原因 根据江宁开发区官方提供的最新资料显示 其对外担保共计27笔 金额共计人民币74 11亿元 其担保基本为同一体系内部的国资公司以及当地的其它融资平台 发生的代偿的风险较小 截至2012年6月27日 江宁经开无其他或有负债事项 无涉及诉讼 仲裁案件 也无财产被查封 冻结的情况 30 基本信息 担保人2 31 经营状况 32 南京江宁国有资产经营集团有限公司前身为江宁区国有资产经营 控股 有限公司 其前身为江宁县国有资产经营 控股 有限公司 是区政府直属事业单位 性质为国有独资企业 经营范围包括负责授权范围内国有资产的经营运作 行使国有资产投资主体权利 承担保值增值任务 公司主要职责为根据区政府授权 对有关股份有限公司 有限责任公司的国有股权和国有企业的产权实施管理 依照国家有关规定 决定或批准全资子公司的设立 合并 分立及产权转让 根据区政府授权 决定授权范围内国有资产的重组 转让 兼并和国有股的运作 优化国有资源的配置 决定或批准向各类企业进行参股 控股投资 负责国有资产产权收益的管理 合理安排产权收益投资 经有关部门批准 负责在债券 资金市场发行公司债券或融通资金 承办区委 区政府交办的其他事项 该公司自成立至今 很好的完成了政府授予的职能 拥有较强的资金筹集能力 同时 公司的经营范围为在国家授权下投资 并不主要以盈利为目的 而主要是为了优化社会资源 因此在政府宏观调控下 该公司的运作及经营较一般企业更加规范 担保人南京市江宁区国有资产经营 控股 有限公司属政府全资的投资类公司 主要是对授权范围内的国有资产经营运作 行使国有资产投资主体权利 承担保值增值责任 其合并报表范围包括南京江宁经济技术开发总公司 南京江宁区自来水总公司 南京江宁长江供水有限公司 南京滨江投资发展有限公司 南京创兴实业有限公司 因此其财务报表比较特殊 财务分析价值较小 财务分析 财务报表摘要 单位 万元 33 总体来看 江宁国资公司资产规模较大 贷款相对较少 还款压力较小 偿债能力较强 对本信托计划担保能力较强 公司信用状况和或有负债 根据7月6日人民银行征信系统贷款卡信息 根据2012年7月6日查询的人民银行征信系统信息 江宁国资本部未结清贷款余额6 9亿元 承兑汇票0 4亿元 江宁国资对外担保共91笔 合计合同金额为人民币121 93亿元 据了解 其担保基本为同一体系内部的国资公司以及当地的其它融资平台 发生的代偿的风险较小 截至2012年7月6日 江宁国资无其他或有负债事项 无涉及诉讼 仲裁案件 也无财产被查封 冻结的情况 34 05 风险和风险管理措施 风险分析 项目优势 1 中国银行业监督管理委员会江苏监管局国有银行非现场监管处于2011年5月6日作出 备案回复书 2011 45号 目标公司符合现金流全覆盖的条件 可调整为特殊公司类贷款 2 还款来源明确 充足 主要为南京空港的日常营运资金 担保企业的现金流 同时本信托计划购买的目标公司对江宁开发区财政局的应收账款可作为本信托计划的补充还款来源 3 本项目交易对手为国家级开发区之一的江宁开发区直属的投融资平台 开发区所在的江宁区是南京市经济最为发达 财政收入最高的区 财政收入在江苏省区县排名第五 开发区综合实力强劲 目前在南京市国家级开发区当中经济实力最强 且开发区内具有大量的优质企业 与其的深入合作或将为公司带来优质信托项目来源 4 保证人江宁开发区总公司今年拟发行企业债 经大公国际评级为AA级 出于保持评级原因保证人还款意愿强 37 06 华澳国际信托简介 华澳国际信托有限公司简介 华澳信托是中国国家开发投资公司下属子公司三吉利 融达公司和澳大利亚领先的金融机构麦格理的合资公司 华澳信托致力于 通过细致的筛选 对高质量资产的积极管理 以及高效运作的资本结构 为广大投资者带来丰厚回报 集中式的团队化风险管理 引入了麦格理集团在风险管理举措方面的经验与成果 理解投资者和公司机构的个性化需求 并制定出能满足这些需求的金融服务产品 在恰当管理风险的同时注重公司经营和投资者之间的联系 以便在恰当的时机向恰当的投资者提供恰当的金融产品 华澳国际信托有限公司简介 华澳国际信托有限公司介绍华澳国际信托有限公司 Sino AustralianInternationalTrustCo Ltd 华澳信托 注册地在上海 是由北京三吉利能源股份有限公司 三吉利 北京