财务分析课件---第三章.ppt

第三章 财务报表粉饰与识别 财务报表的粉饰 粉饰报表的识别 粉饰目的 财务报表的粉饰 粉饰区域 粉饰手段 识别必要性 识别方法 财务报表粉饰的界定 从法律法规的角度看 报表粉饰分为两种 合法手段的粉饰 即盈余管理 以会计政策的可选择性为前提条件 在会计法律允许的范围内进行合法的行为非法手段的粉饰 即报表操纵 通过违法手段或利用会计方法本身的缺陷人为造成会计数据的变化 以满足某些特定目的 报表粉饰的原因 利益不一致 信息不一致 监管不力 动机 机会 基础 财务报表粉饰的动机 业绩考核调整税收商业信用上市及配股 壳资源 的保留政治动机推卸责任 业绩考核 基于业绩考核粉饰报表是最常见的动机 企业经营者重视业绩考核财务指标是业绩考核的主要指标之一财务报表是财务指标计算的依据因此通过粉饰财务报表以美化财务指标从而满足业绩考核的目标 调整税收 查账征收是我国征税的主要方式增值税 消费税 所得税等主要税种的税基都依据财务报表通过调整财务报表以控制税额 商业信用 信用评价是商业信用的基础 偿债能力是信用评价的主要内容 财务报表决定偿债能力 通过粉饰财务报表提升信用等级 上市 公司法 规定 公司必须连续三年盈利且经营业绩较突出才有可能取得上市发行股票的资格 可以模拟计算改制前各年度每股税后利润作为定价依据 因此发行人为了满足发行条件及抬高发行价格 可能肆意对上市公司进行过度包装 配股 上市公司发行新股的一种方式 时间短 操作较简单 成本较低 改善资本结构配股是有条件的 超过3个完整会计年度的 最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10 以上 上市不满3个完整会计年度的 按上市后所经历的完整会计年度平均计算 不得低于9 任何一年的净资产收益率均不得低于6 6 和10 现象每年保证6 前两年净资产收益率在6 以上 但其平均不到10 而第三年净资产收益率低于10 就会前功尽弃 所以 公司往往会想尽办法超过10 以达到配股 圈钱 的目的 从而形成了股市著名的6 和10 现象 根据1998年实施的股票上市规则 对财务状况或其他状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理 Specialtreatment 缩写是 ST 因此这些股票就简称为ST股 公司财务状况或其他状况出现异常主要是指两种情况 一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值 二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值 在公司的股票交易被实行特别处理期间 其交易应遵循下列规则 1 股票报价日涨跌幅限制为5 2 股票名称改为原股票名前加 ST 例如 ST辽物资 3 上市公司的中期报告必须审计 如果上市公司最近年度财务状况恢复正常 审计结果表明财务状况异常的情况已消除 公司运转正常 主营业务正常运营 公司净利润扣除非经常性损益后仍为正值 公司可向交易所申请撤销特别处理 撤销特别处理的股票代码前不再有ST标记 俗称 摘帽 保留壳资源 证券法规定了公司退市的条款公司退市是企业所不希望的为保留上市资格而进行粉饰是许多经营业绩不佳的公司粉饰报表的目的 0 现象 根据规定 连续两年亏损或者每股净资产低于股票的面值的上市公司将被作ST 如果连续三年亏损 将被证券交易所摘牌 上市困难的情况下 上市资格十分珍贵 而且ST公司的交易受到很多限制 对公司的名声也有很坏的影响 所以0 的净资产收益率又被上市公司称作生死线 此时公司粉饰报表的动机就出现了 洗澡 现象 与虚增利润相反 洗澡 现象为虚增亏损 若一家连续两年亏损的公司被ST 第三年没有好转时就被PT的帽子 面临着退市的危险 那么公司可能让将来毁损的全部都在当期确认 增加PT之后一年盈利的可能性 政治动机 企业经营者为了仕途而粉饰财务报表 所谓 数字出官 官出数字 正是对这种粉饰动机的写照 我国许多地方的市长 局长从大型国有企业的厂长 经理挑选 因此从某种意义上讲 国有企业扭亏为盈 创造良好经营业绩已成为一项政治任务 对厂长经理而言 国有企业很有可能粉饰财务报表 推卸责任 企业经营者可能为了推卸责任而粉饰财务报表 将责任推给前任或后任企业经营者等 如把坏账 积压存货 长期投资损失 闲置定资产 待处理财产损失等虚拟资产一次性处理为损失 把长期挂帐的高龄应账款进行大刀阔斧地清理 从而导致利益大幅降低 把责任推卸给前任领导 粉饰的基本原则 合法 合理 合情 财务报表粉饰的区域 利润 负债 资产 收入 费用 负债数额 负债时间 资产价值 资产类别 经营业绩 上市配股等目的 提升信用等级 粉饰利润方法 提升商业信用 经营业绩的粉饰类型 利润虚增 提前确认收入 推迟结转成本 潜亏挂账 资产重组 关联方交易利润虚减 推迟确认收入 提前确认成本 选择加大成本的会计政策 折旧 摊销 存货等 将资本化的支出化为费用利润清洗 加大各种资产损失准备的计提利润均衡 利用应收应付 跨期摊提账户和递延账户来调节利润 提升商业信用的粉饰类型 低估负债 表外融资高估资产 资产重估 虚构资产交易等 案例 粉饰财务报表的危害 对内 危害会计人员的职业前途 增加企业风险 对外 影响资本市场的发展 影响利益相关者决策影响会计行业声誉增加审计费用和审计风险 粉饰财务报表的识别 粉饰的报表是可以识别的 粉饰财务报表的危害 专业方法 查账法 适用于审计师 非专业方法 分析法 适用于所有人 粉饰财务报表识别方法 分析其经营风险 经营战略 经营环境和经营能力 研读读审计报告 判别审计报告的种类 阅读审计结论 观察企业行为 业绩考核 上市 配股 摘帽等 分析比较 纵横向比较分析 发现异常 研读审计报告 审计报告 是审计人员对被审计单位财务报告的真实性 合法性和公允性的鉴定报告审计报告的四种类型 无保留意见 保留意见 否定意见和拒绝表示意见四种类型审计报告具有很高的公信力 分析企业风险 企业风险由财务风险和经营风险两部