股指期货行情分析.ppt

道富投资整理制作 股指期货行情赚钱法 道富投资 记者通过采访期货公司和私募机构人士 得出了股指期货几大赚钱法 方法一 严格控制风险 股指期货15 的保证金制度 无形中把投资者手中的资金放大数倍 如果风险控制不好 很容易发生严重的亏损 北京金鹏期货公司分析师孙琪琳在接受 投资者报 记者采访时表示 亏损的额度不是按照账户中实际出资来算 而是按照整个放大后的合约价值来算 股指期货一旦有大的跌幅 很容易造成 爆仓 在股票市场 如果投资发生亏损 还可以持股不动 等待解套 但是在期货市场 由于实行到期交割制度 有到期日 合约到期就结束 而且每天结算 无法长期持有 所以一旦亏损幅度超过自己的心理预期或者预设价位 不能守株待兔 一定要清仓 在孙琪琳看来 这个止损位要根据个人资金风险承受能力来定 对一般投资者来说 可以在亏损20 的位置止损 方法二 学会顺势而为 期货常常是强者恒强 弱者恒弱 一旦主力控制局面 在跟风盘的附和下 逆势交易者常常损失非常惨重 因此 在期货交易中 永远不要幻想和大趋势做对 历史上 百年老店巴黎银行就倒在逆势而为上 当时 日本因为地震 股市大跌 巴黎银行的交易员尼克里森认为他有能力逆势操作 开始大量做多 结果是越亏越大 最终亏损了14亿美元 跟大势对着干 一定会被市场惩罚 方法三 初期减少操作次数 在股票市场待久了 转到期货市场 很多投资者肯定会为其T 0的交易制度欣喜不已 操作次数也就难免因此频繁起来 初期操作一定要谨慎 投资者一定要对大趋势有了把握之后再去做 不能说是刚开始做多 一看形势不对又改成做空 反反复复 这样非但赚不到钱 还要交一大笔手续费给期货公司 帅告诉记者 目前国内期货公司收取的手续费普遍为万分之一点五 资金量大的客户可以调低 他们公司可以降到万分之一 方法四 时刻关注未平仓量和成交量指标 从事股指期货交易 非常重要的一点是要同时看成交量和未平仓量 股市上可根据成交量来跟进或撤退 但期货市场不能只看成交量 成交量的增加并不代表还会上涨 未平仓量作为一个新兴概念 是判断期货市场趋势的重要指标 帅本华的体会 如果成交量增加 价格上升 但未平仓量在减少 就表明资金逐渐流出 市场达到平衡后必有转向 因此 必须把成交量和未平仓量放在一起来判断 至于未平仓量到达什么比重 就会对沪深300指数产生影响 产生多大的影响 现在还没有测算出来 这需要股指期货运行一段时间后才能有根据 方法五 构建适合自己的套利模型 股指期货有三个作用 投机 套利 套期保值 对于喜欢高风险的投资人群来说 投机可以满足高收益 而对于追求低风险稳定回报的投资者来说 套利则是最合适不过的赚钱工具 尽管套利风险较低 也不见得每个投资者都能做目前市场常用的是alpha套利策略 根据威廉 夏普的单因素模型 资产的收益可以拆分为 受市场影响的beta部分 和不受市场影响的alpha部分 利用股指期货 剥离投资组合中的beta部分 从而获得稳定的alpha收益的方法 叫做alpha套利 方法六 找到现货和期货最佳配置比例 投机是指根据对市场的判断 把握机会 利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为 根据股市的大趋势 投机可分为牛市投机和熊市投机 根据交易者买卖方的方向 投机可分为两类 做多投机和做空投机 在股票市场和期货市场以什么比例来卖空 买多 会存在一定的相关系数 称为 系数 由于内地股市的特殊性 海外经验无法拿来借鉴 只能在股指期货运行一段时间后 才能得出结论 我们很多的私募客户 因为这个系数的模糊性 不知道怎么准确配置 都在积极地研究 系数 根据历史数据计算 数据越多 准