方块胡先生的理财规划书 - 第一理财网.doc

胡先生的理财规划报告2012年4月18日目 录前言一、 您的财务现状.二、 理财目标与假设条件三、 理财规划四、 理财方案的监控和调整前 言尊敬的胡先生：本理财规划报告的目的，是在对您目前和未来财务状况进行分析的基础上，结合宏观经济环境，为您制订一份综合性的理财规划方案，用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事物进行更好的决策，达到财务自由，决策自主与生活自在的人生目标。本理财规划报告由申银万国证券公司上海云台路证券营业部金融理财师陈斌制作完成。其经验背景介绍如下：上海财经大学管理学硕士，上海市金融理财师，国际金融理财师（CFP），申银万国证券公司注册投资顾问，从业经验16年。正 文一、 您的财务现状根据您填写的问卷和我们之间的沟通交流，本部分整理了您的基本信息和财务资料，形成了您家庭的基本信息表、资产负债表、现金流量表和投资资产结构与投资绩效表。这些报表展示了您目前的财务全貌，我们将从资产、 负债、收入、支出和投资等方面进行分析，并对您家庭的财务状况做出分析和诊断，以使您全面系统地认识目前的财务状况。它们是展开您理财之旅的起点。下面的这些数据均来源于您提供的信息.（一）基本信息（表1 胡先生家庭的基本信息表）父亲母亲胡先生年龄554723职业公务员公务员IT行业身体状况健康健康健康金融理财师分析：（1）胡先生刚刚毕业不久，正处于事业的起步阶段，年龄上有竞争优势，身体健康。因在IT行业工作，职业类别优良，工作收入相对较高，未来事业发展的空间较大。（2）胡先生与父母住在一起，其父母都是公务员，收入有保障，退休金也较高，所以胡先生未来的赡养费用负担也较小，相反其父母还可以在胡先生结婚时给他一定的经济支持。（二）资产负债表（表2 资产负债表）日期：2011年12月31日 单位：万元资产项目占比（%）负债项目占比（%）银行存款3100证券投资资产00房屋00负债合计00汽车00净资产3100资产总计3100负债及净资产合计3100金融理财分析：从保留3至6个月支出作为紧急备用金角度分析，可以保留1.2万元银行存款，其余用作投资款，以获取较高的投资收益，为购房、购车及创业规划积累资金。（三）收入与支出（表3 现金流量表）日期：2011年5月至2011年12月 单位：万元现金流入现金流出工资收入5.4四金缴纳0.8年总奖收入0.5母亲代为保管3交通费及通信费0.4社会交往支出0.64购买手机0.5其他支出0.56收入合计5.9支出合计5.9当年收支结余0金融理财师分析：（1）胡先生每月四金的缴存比例大概是月工资10007000=14.29%（2）每个月的4000元工资要交由其母亲管理，作为银行存款。建议保留3至6个月支出作为紧急备用金，可以保留1.2万元银行存款，其余用作投资款。（3）胡先生当前的年度总支出到了年度总收入的2900059000=49.2%，此比例较高。为了将来能达到150万元的购房、购车、创业理财目标会需要更多资产用来投资增值，因此建议收入支出率控制在30%左右较合适。（4）通信费和交通费可作为每月固定支出，社会交往及其他费用支出经过合理规划，可考虑适当缩减，以便如期实现购房、购车目标，建议以上各费用支出汇总为生活支出，建议比例控制在总支出的70%左右。（5）由于胡先生刚刚工作，事业处于起步阶段，考虑到胡先生设定在30岁左右月收入达到3万元及购房创业的人生目标，此外胡先生所从事的IT行业竞争相当激烈，建议从现在起每年在教育培训方面增加支出，因为最好的投资就是投资自己，不断提高个人能力及专业技术水平，早日实现自己的购房及创业规划，建议教育支出比例控制在总支出的30%左右。（一）目前的投资组合绩效评价：目前胡先生的金融资产全部是银行存款，相对胡先生的年龄显得过于稳健，投资收益较低，可适当配置收益较高投资产品，以增加投资理财收入。（二）总体分析胡先生家庭是一个比较富裕的三口之家，三人工作较稳定，家庭财务状况较理想，不足之处是胡先生风险保障不足，金融资产配置可进一步优化，增加投资收入来实现理财目标。二、理财目标与假设条件（一）理财目标1 、30岁时月收入能超过30000元。2、 30岁时能拥有自己的房产和汽车，净资产达到150万元。3、 30岁以后能够自主创业开办自己的软件公司。4、 30岁以后能结婚生子。金融理财师分析：只要理财规划适当，购房购车、创业、结婚生子的目标都可以顺利实现。（二）投资偏好分析从胡先生目前的资产配置结构看，投资理念属于稳健型。但是从胡先生30岁时希望拥有150万净资产及希望自主创业的角度考虑，加上胡先生刚踏上工作岗位，承受风险能力较强，所以需要适当配置高风险资产增加投资收入。（三）理财规划对应的时间段从目前到胡先生30岁，共计8年。（四）理财假设金融理财师假设条件列明如下：（1） 银行存款利率3%：当前为3%，假定各期限银行储蓄存款综合利率为3.5%（不含利息税）。（2） 通货膨胀率3%：综合考虑国民经济发展阶段和是速度，假设长期平均通货膨胀率为3%，低于银行储蓄存款综合利率0.5个百分点。（3） 收入后四金的缴费率14.29%：从胡先生每月四金的缴纳比例大概是10007000=14.29%。缴费上限为社会平均工资的3倍。（4） 上海2011年社会平均工资为51968元，比去年上涨11.1%，假设社平工资每年上涨10%，（5） 假设每月生活、教育支出按每月收入的30%计算。三、理财规划（一）现金规划家庭应当留有一定的备用金，比例通常为3至6个月的家庭日常开支。建议保留1.2万元的银行存款，其余资金用于投资较高收益金融资产。（二）职业及生活规划经过和胡先生沟通交流，分析其自身特长及职业发展目标，制订30岁前职业规划。23岁至24岁，实习期满转为正式职工，月收入提升至1万元。胡先生可利用业余时间参加技术职称考试，以提高专业技术水平。25至26岁，工作努力，业绩优良，职务升至部门主管，月收入升至1.5万元。胡先生利用业余时间参加和IT行业相关的培训和讲座，扩充自己的知识面，不断提升职场价值。在27至28岁，工作积极努力，业绩优秀，职务升至部门经理，月收入达到2万元.胡先生努力学习，考取某知名高校MBA，在此期间认识了不少同学，广积人脉关系，为今后的事业发展夯实基础。胡先生在29岁时决定跳槽，变换工作环境以寻求事业上更好的发展空间，在新公司担任部门经理，月收入升至2.5万元。在30岁时，由于胡先生工作出色，业绩突出，职务升至技术总监，月收入达到3万元。在随后两年里，胡先生一直担任技术总监，每年收入增长率为5%左右。考虑到胡先生所从事软件行业工作压力较大，建议胡先生周末可约同学朋友开展一些文体娱乐活动，如打球、钓鱼等。参加一些兴趣活动班，如书法、摄影、舞蹈培训班，陶冶自己的情操。建议每年可组织同学、朋友去旅游，饱览美丽河山，缓解工作压力同时，结识更多的朋友，提高自己社会交往能力及团队合作能力，享受生活提高生活质量。刚工作期间，胡先生可能会在工作中投入较多精力，大约在工作5年之后，胡先生可能会考虑结识女朋友，生活的幸福指数也日益增加，这方面的支出也是必不可少的，此时胡先生的生活支出会随着工作收入提高而相应自然增加，这不会影响胡先生实现理财目标。通过合理规划生活支出，可以改善生活质量，提高生活情趣，让胡先生充分享受到财富带来的幸福感。（三）投资规划胡先生平时工作较忙，一般无暇顾及投资市场的短期波动，因此，将资产委托给专业的基金公司来投资和管理，从长期看来，基金产品的收益是值得期待的。经由与胡先生当面沟通与问卷的风险评分，客户属于客观风险承受能力较高（年轻 、收入稳定 、无负债），主观风险承受态度较高者，综合评定风险属性为中高等。2011年中国A股市场上证指数下跌22%，为全球表现最差的几个股市之一。国际货币基金组织最新报告估计中国2012年的经济增长率为8%左右，低于2011年的9.2%。宏观经济的整体表现不太乐观，加上在股票供给方面新上市的A股发行数量较多，预期2012年中国股市还是以区间箱体整理为主。由于A股市场长期低迷导致投资者当前亏损占大多数，且亏损幅度较大，投资者对市场信心严重不足。但从中长期而言，由于以社保基金、QFII等为首的机构投资者开始陆续进入股市。截止2012年7月底，沪深300指数成分股的整体市盈率已接近10倍，处于历史低点。宏观经济正在从衰退期走向复苏期，管理层已把保增长作为首要任务，国家政策已逐步转暖。长期投资绩优蓝筹股会有较固定收益为高的报酬率。综上所述，从宏观经济，国家政策，股票估值等方面综合分析，当前市场已处于底部区域，投资价值比较显著。从中长期来看，投资股票型基金的风险已不大，相对来说取得正收益的概率较大。因此对于中度风险以上的投资者，当前股票在资产配置中具有十分重要的地位。当前胡先生的金融资产配置在银行存款，根据银行存款所实现的收益难以满足胡先生的理财目标，建议保留1.2万元的银行存款，将投资组合调整为30%债券资产，70%股票类资产（详见图5 资产配置图），预期报酬率在8.8%左右。图5资产配置图（1）债券型基金投资：建议胡先生可将每月净收入的30%作为债券基金投资。从中长期来看，债券型基金属于固定收益投资品种，风险较小，债券型基金的历史平均收益率在6%左右。据晨星数据统计，截至2011年12月30日，招商安泰债券A在2011年的回报率在全部普通债券型基金中排名第一。招商安泰债券A最近一年回报率为5.84%，自2003年4月28日成立以来总回报率为71.97%，从中长期来看，该基金自成立以来业绩优良，风险控制能力较强，可作为债券型基金的配置品种。（2） 股票型基金投资：建议胡先生以每月净收入70%定期投资于股票型基金，以获得长期稳定的回报。投资品种以指数基金为主，以50%资金投资嘉实沪深300ETF基金，该基金主要投资于构建沪深300指数的绩优蓝筹股。另外50%资金可投资于以成长股为主的中小板ETF基金，该基金主要投资于新兴产业的中小板公司，从当期我国经济处于转型的关键时期来看，受益于国家政策扶持的新兴产业将有广阔的发展空间，因此定期投资该基金从中长期来看获取超额收益的概率较大。由于当前A股市场处于底部区域，从中长期来看，投资风险相对较小，定期投资股票型基金从中长期来看获取正收益的概率较大。从历史统计数据来看，股票型基金的平均收益率在10%左右。（3）投资产品配置计划（表6 投资产品配置表）投资产品建议基金投资比例货币活期存款债券招商安泰债券A基金30%股票嘉实沪深300ETF基金35%中小板ETF基金35%（4）风险告知：所建议的投资产品以分散性投资的开放型基金为主，流动性风险与个别标的信用风险均较低。股票基金的市场风险较债券基金为高，但均不能保证赎回时返还全部本金，过去的基金投资绩效不能作为未来的绩效保证。投资的风险有投资者自行承担。（6） 年度结余的金融投资收益累计额（表7金融投资收益表）年龄计提单位四金后总收入购房购车装修结婚生子支出生活教育保险支出房贷支出净现金流量生息资产 期初资产2252,998 (21,000)18,000 18,000 23112,852 (33,856)78,996 98,580 24114,852 (34,456)80,396 187,652 25168,678 (50,603)118,075 322,240 26171,558 (51,467)120,091 470,688 27226,440 (67,932)158,508 670,616 28230,587 (69,176)161,411 891,041 29286,990 (86,097)200,893 1,170,346 30348,075 (104,423)243,653 1,516,989 31368,466 (1,200,000)(77,378)(108,734)(1,017,646)632,838 32391,781 (600,000)(82,274)(104,634)(395,127)293,401 33(86,388)(149,821)(236,209)83,011 34372,840 (78,296)(104,200)190,344 280,659 35464,550 (400,000)(97,556)(90,200)(123,206)182,152 36464,550 (97,556)(90,200)276,795 474,976 37480,550 (200,000)(144,165)136,385 653,159 0 注：上海2011年社会平均工资为51968元，比去年上涨11.1%,假设社平工资每年上涨10%假设当前房价为240万元，房价上涨率为3%，则8年后房价为300万元(其中5万元为购房税费）。假设首付款为30%,公积金贷款利率4.5%，商业贷款6.55%，贷款20年执行上述投资方案后，到胡先生30岁时，年度结余的金融投资收益累计额约为151.7万元，公积金账户余额为27万元。已经实现了胡先生的积累资产的目标。（四）购房、购车规划及创业规划经过与胡先生充分沟通交流，胡先生认为在30岁时会先考虑购房、购车。再经过2年的努力，在事业基础较稳定时，在胡先生32岁时会考虑自己开一家软件公司，进行自主创业，胡先生预计公司开办1年后可以实现盈利。1、胡先生公积金账户余额（表8公积金帐户余额表）增长率20%10%年龄工作收入 社会平均工资社平缴费上限公积金账户冲抵房贷净现金流量生息资产2256,000 51,968 21,827 7,840 7,840 7,840 23120,000 57,165 24,009 16,800 16,800 24,875 24120,000 62,881 26,410 16,800 16,800 42,421 25180,000 69,169 29,051 25,200 25,200 68,894 26180,000 76,086 31,956 25,200 25,200 96,161 27240,000 83,695 35,152 33,600 33,600 132,646 28240,000 92,064 38,667 33,600 33,600 170,225 29300,000 101,271 42,534 42,000 42,000 217,332 30360,000 111,398 46,787 46,787 46,787 270,639 31378,000 122,538 51,466 51,466 (321,466)(270,000)8,758 32396,900 134,792 56,612 55,566 (55,566)0 9,021 33148,271 62,274 10,379 (10,379)0 9,291 34400,000 163,098 68,501 56,000 (56,000)0 9,570 35500,000 179,408 75,351 70,000 (70,000)0 9,857 36500,000 197,348 82,886 70,000 (70,000)0 10,153 0.03注：上海2011年社会平均工资为51968元，比去年上涨11.1%,假设社平工资每年上涨10%，假设公积金账户个人和单位缴存比例各为7%，公积金账户报酬率为3%假设按照房价收入比6倍计算，胡先生现在想买的房子现价为240万元，假设房屋每年上涨率为3%，则8年后房价为300万元，其中包含5万元的房产交易税费。购房首付款为总房价的30%，购房首付款90万元可用年度结余的金融投资收益累计额支付，另外公积金账户27万余额可冲抵部分贷款，剩余款项中30万申请公积金贷款，年利率4.5%，其余153万申请商业贷款，年利率6.55%，贷款期限20年，采用等额本息方式还款，每年贷款支出为160200元。能够实现其购房的理财目标。此外购车款可用年度结余的金融投资收益累计额支付。假设装修费用15万元，购车费用也为15万元，年度结余的金融投资收益累计额在支付部分购房首付款及购车、装修费用后之后累计至胡先生31岁时余额为63.28万元，可继续用于投资积累，在胡先生32岁自主创业开办软件公司时使用。假设胡先生创业开办公司所投入资金为60万，另外胡先生把独立开发研制并且经过知识产权局及工商管理局注册登记的软件作为专有技术（价值为60万元）投入新开立的公司，公司注册资本为150万元，胡先生担任公司董事长，持股比例为80%，拥有公司绝对控制权。在创业第一年里，胡先生无收入来源，一年生活支出及部分房贷支出约为23.6万元，年度结余的金融投资收益累计额支付创业资金及生活房贷支出后余额为8.3万元。这一年胡先生公积金账户余额冲抵了1.3万元贷款本息。（五）结婚生子规划在胡先生34岁时，年度结余的金融投资收益累计额为28万元，年度结余的金融投资收益累计额支付结婚费用60万元后余额为35万元（两年里金融资产投资收益合计约15万元）。自主创业1年以后，在胡先生34岁时软件公司业务