自考金融理论与实务

第一章：货币与货币制度一、 商品货币1. 实物货币：世界上最早的货币是实物货币2. 金属货币：我过最古老的金属铸币是铜铸币，西方金属铸币的典型形式是银元二、信用货币：是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值1. 纸币2. 银行券：是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证，也是一种纸质货币3. 存款货币：能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能4. 电子货币：处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币，最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡三、货币形式的演变历程及其推动力1. 货币产生后，伴随着商品生产和交换的发展，货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程，充当货币的材料从最初的各种实物发展到统一的金属，再发展到用纸制造货币，进而出现存款货币，电子货币2. 推动货币形式演变的真正动力是商品生产，商品交换的发展对货币生产的需求四、 货币的职能：价值尺度，流通手段，支付手段，贮藏手段，世界货币五、 货币制度的构成要素：1.规定货币材料2.规定货币单位3.规定流通中的货币种类4.货币的法定支付能力5.货币的铸造和发行国家货币制度的历史演变过程1. 银本位制2. 金银复本位制:金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象是两种市场价格不同，而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币即良币，就会被市场价格偏低的货币即劣币排斥，在价值规律作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象有成为格雷欣法则3. 金本位制(最早实行金本位制的是英国)1. 金币本位制：金币本位制是典型的金本位制，特点：a. 黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法偿能力，金币可以自由铸造和熔化b. 辅币，银行券和金币同时流通，可按面值自由兑换金币c. 黄金可以自由输出入国境2. 金块本位制：又称生金本位制a. 不再铸造金币b. 市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量c. 银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块3. 金汇兑本位制：又称虚金本位制a. 不再铸造金币b. 市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量c. 银行券不能在国内兑换黄金，要想兑换黄金，只能兑换成本国在该国存有黄金并与该国保持固定汇率国际的外汇，然后再用外汇在该国兑换黄金无限法偿：偿付能力又叫法偿能力，指货币所具有的法定支付能力，分为有限法偿和无限法偿六、 不兑现的信用货币制度特点1是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。 2.是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。 3.是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。 七、我国人民币制度的三项主要内容: 1.是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。 2.是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。 3.是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。 八、布雷顿森林体系1.以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元直接与黄金挂钩，其他国际货币与美元挂钩2.实行固定汇率制3.建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制: 它的建成对二战后世界经济发展起到积极促进作用 1)美元等同于黄金成为国际储备货币，弥补了国际清偿能力的不足 2)固定汇率制使汇率保持相对稳定，为世界贸易、投资的发展提供了稳定汇率条件 3)IMF的成立促进各国国际货币的合作，其对会员国提供的各种贷款缓解了会员国国际收支的困难，有助于世界经济稳定增长。 布雷顿森林体系崩溃的原因: 布体系是在美国在世界经济中处于绝对优势的前提下建立起来的，所以其盛衰与美国经济实力和地位的变化有密切联系。 1.以美元为中心的国际货币制度崩溃的根本原因是“双挂钩”制度本的矛盾:美元与黄金之间的固定比价和可自由兑换，美应控制美元对外输出;美元代替黄金成为国际储备货币的地位又要求美元大量向外输出。在这种制度下，美元作为国际支付手段与国际储备手段，发挥着世界货币的职能。 2.美元危机与美国经济危机频繁爆发。资本主义世界经济此消彼长，美元危机是导致布雷顿森林体系崩溃的直接原因.九、牙买加体系(1)浮动汇率制度合法化，（2）、黄金非货币化（3）、国际储备货币多元化（4）、国际收支调节形式多样化十、特里芬难题美国耶鲁大学经济学家特里芬指出，“双挂钩”的规定，为了满足世界各国经济发展的需要，美元供应必须不断增长；而美元的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难移维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”。 “特里芬难题”指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及其危机发生的必然性十一、区域性货币一体化 是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，有联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。十二、为什么说人民币是一种信用货币 信用货币，是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。 首先，从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务;人民币持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物。 其次，从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程序发行出去的，或是直接由发放贷款投放的，或是由客户从银行提取现钞而投放的。人民银行发行或收回人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。 所以，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要，因而由此增加的货币发行是适应经济需要的，通常称之为经济发行或信用发行思考：1.不兑现的信用货币的特点2.货币的职能3. 货币、实物货币、金属货币、信用货币的含义4. 人民币制度的主要内容5. 布雷顿森林体系的主要内容第二章信用一.经济范畴的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，偿还性和支付利息是基本特征。（最基本特征是偿还性，信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配，信用在发挥资金分配职能的时候，也在提供着流通手段和支付手段）二. 信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用？简述五部门经济中的信用关系1.个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者; 2.企业部门是赤字部门，是货币资金的主要需求者; 3.政府部门通常也是货币资金的净需求者; 4.作为信用媒介的金融机构在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介三. 直接融资和间接融资各有什么优缺点1.直接融资的优点： a.有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配b.有利于加强货币资金供给者对需求者的关注和监督，提高货币资金的使用效益c.有利于资金需求者筹集到未定的，可长期使用的投资资金 d.直接融资没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于资金需求者来说，筹资成本低；对于资金供给者来时，投资收益高2.直接融资的缺点a.直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。b. 直接融资中承担的风险要高于间接融资：对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低3.间接融资的优点：1灵活便利; 2分散投资、安全性高; 3具有规模经济 4间接融资的.缺点：a.由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力 b.金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 四. 信用在国民经济运行中的作用: 1.可以广泛集聚资金，支持规模经济。 2.有利于提高资金使用率。 3.信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用在现代市场经济运行中的作用积极作用：1.调剂货币资金余缺，实现资源优化配置2.动员闲散资金，推动经济增长消极作用：容易导致信用风险出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。信用风险.是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性 六、 信用的类型1. 按期限划分：短期信用的借贷期限通常在1年以内中期信用的借贷期限大都在1至10年长期信用是指10年以上的借贷关系2. 按地域划分：国内信用：是指本国居民之间的借贷活动。国际信用：国际信用是指跨国的借贷活动，即债权人和债务人不是同一个国家的居民3. 按信用参与主体划分商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用，赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用。消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。七、 商业票据的含义，特征，形式和重要的商业票据行为1. 含义：商业票据，是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证，其使用通常以一国颁布的票据法为保证2. 特征：a.是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值 b.具有法定的式样和内容 c.是一种无因票证 d.可以转让流通3.两种基本形式 a.商业汇票：是一种命令式票据，通常由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货款。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票 b.商业本票：是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书4. 重要的商业票据行为：票据签发，票据背书，票据贴现，票据抵押票据贴现：持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为票据抵押：持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为七.银行信用和商业信用的关系 1.银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的 2.银行信用克服了商业信用的局限性 3.银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展八.国家信用工具有哪些国家信用的主要形式是发行政府债券1. 中央政府债券：国债是安全性很高的债券，又称“金边债券”2. 地方政府债券：又称“市政债券”a.一般责任债券b.收益债券特点：1.有特定的盈利项目做保证2.与特定项目的期限有关3.利息所得享有地方所得税优惠3. 政府担保债券九.消费信用的典型形式和作用形式：1.赊销 2.分期付款 3.消费信贷作用：如果没有消费信用，一方面，住房和耐用消费品的销售量会因消费者的购买力不足而降低，从而影响这些行业与企业的发展；另一方面，对于消费者来说，也不能提前消费住房和耐用消费品，会对生活质量有重要影响。但是，如果消费者个人过度依赖消费信用而提前消费，则会给自己带来沉重的债务负担，一旦其收入出现波动，就会陷入偿债危机，不仅个人信用丧失，还是搏击向其提供消费信用的工商企业和商业银行等金融机构。2007年美国次贷危机的爆发突出显现了这一点，因此消费信用在一国社会经济生活中的作用要从正反两个方面看消费信用的积极作用：1. 正常发展有利于促进消费品的生产和销售，有利于扩大一定时期内一国的经济增长2. 消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，提升了消费者的生活质量及其效用总水平3. 消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代消费信用的消极影响：1. 消费信用的过度发展会掩盖消费品的供需矛盾2. 由于消费信用是对未来购买力的预支，在延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来预期收入判断失误，会导致消费者的债务负担过重，生活水平下降，甚至引发一系列连锁反应，危机社会经济生活的安全第三章：利息与利率一.收益资本化：利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，它可以将任何有收益的实物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这就是收益的资本化。收益C=本金P*利率r二.基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 利率的分类1. 按照决定方式：市场利率，官定利率，行业利率2. 按借贷期限内是否调整：固定利率，浮动利率3. 按照计算利息的期限单位：年利率，月利率，日利率三.名义利率与实际利率的区别实际利率与名义利率的划分是从是否剔除通货膨胀因素的角度进行的实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率名义利率是包含了通货膨胀的利率四.影响利率变化的因素根本因素是平均利润率和资金的供求状况，其他因素：1.风险因素2.通货膨胀3.利率管制五.利率的作用和利率发货作用的条件1.利率在围观经济活动中的作用1利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配; 2利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择; 3利率的变动影响企业投资决策和经营管理。3. 利率在宏观经济调控中的作用利率决定理论表明，中央银行可以通过货币操作影响货币供给量，进而引起利率的变动。利率变动引起的微观经济主体行为的改变将共同作用于社会总储蓄、总消费和总投资这些宏观经济变量。在封闭经济条件下，消费和投资是拉动经济增长的两个重要变量。4. 利率作用的发挥需要什么样的前提条件, 第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感 第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。 第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。第四章汇率与汇率制度一.外汇;一切以歪货货币表示的资产种类：1.自由外汇：无需货币发行国货币管理当局批准，就可以随时自由兑换成其他国际的货币或想第三国办理支付的外汇。美元，欧元，日元，瑞士法郎，港元等都是自由外汇。 2.非自由外汇：不经货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇按交割期限不同，外汇分为：即期外汇，远期外汇外汇的标价方法：1. 直接标价法：以一定单位（100或1000）的外国货币作为标准，这算成若干单位的本国货币来表示汇率。包括我国在内的世界大多数国家都才有直接标价法2. 间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示的汇率。 英国一直采用间接标价法，美国从1978年9.1页改用间接标价法，但美元兑英镑等少数货币则使用直接标价法二.汇率的种类1.根据制定汇率的方法划分：a.基准汇率：各国往往会选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与笨货货币的兑换比率，这个汇率被称为基准汇率。关键汇率的选择标准：可以只有兑换，在本国国际收支中使用较多，在外汇储备中占比大b.套算回来：交叉汇率，根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率，或套算出其他外币之间的汇率2.按外汇交易的清算交割时间划分a.即期汇率:一般的外汇交易是在买卖双方成交后的当日或2个营业日内进行外汇交割，这种即期外汇交易所使用的汇率就是即期汇率，也叫现汇汇率b.远期汇率：是在未来一定时期进行外汇交割，而事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率，到了交割日期，由协议双方按预定的汇率、金额进行钱汇两清。3从银行买卖外汇的角度划分买入汇率：银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率中间汇率：买入汇率和卖出汇率的算术平均数。中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/24.按国家对汇率管制的宽严程度划分官方汇率：法定汇率，国家货币管理当局所公布的汇率市场汇率：外汇市场上由外汇供求决定的汇率5以是否剔除通货膨胀因素为标准，分为名义汇率：外汇市场上公布的汇率通常都是名义汇率实际汇率：三.购买力平价理论的主要内容和形式购买力评价理论是第一次世界大战之后最有影响的汇率决定理论之一，该理论的基本思想是：人们之所以需要其它国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就由两国货币的购买力之比决定。购买力平价理论有绝对购买力和相对购买力平价两种形式。它表明当所有商品都满足”一价定律”，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比例相等的情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。四.利率平价理论的主要内容1.侧重于分析利率和汇率的关系，关注金融市场参与者处于避险和盈利的目的而进行的套利交易活动2.套利性的短期资本流动会驱使低利率国家货币在远期汇率市场上贴水，而低利率国家将在远期外汇市场上升水，并且升贴水利率等于两国间的利率差五影响汇率变动的主要因素1. 通货膨胀：一国物价上升将导致本国商品高于外国商品，出口减少，进口增加，本币贬值外币升值2. 经济增长：国民经济增长会导致本币升值3. 国际收支：国际收支顺差导致本币升值，国际收支逆差导致本币贬值4. 利率：一国的高利率会导致资本流入，本币即期上升5. 心里预期：心理预期会影响投资者行为，产生羊群效应，加上趋势的形成6. 政府干预：可以短期内改变汇率变动的趋势，但无法改变汇率变动的长期趋势六简述经济增长对汇率的影响1. 一国经济增长率高，该国国民收入上升加快，进口需求增加，外汇需求增加2. 一国经济增长率高，该国的生产率提高较快，本国产品在国际市场上更具有竞争力，促进出口3. 一国经济增长率高，说明该国经济发展好，具有较高的投资回报率，吸引国外资金流入，增加外汇供给4. 总体来说，一国短期的经济增长会引起进口增加，外汇需求增加，汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长长期超过其他国家，则该国的货币通常会有对外长期升值的趋势七结合实际分析驱动人民币升值的主要因素1. 实行以市场供求为基础，参与一篮子货币进行调节，有管理的浮动的汇率制度2. 经济长期保持较快的增长，是人民币汇率升值的内在原因3. 中国国际收支顺差加大了人民币升值的压力4. 市场对人民币升值的预期进一步推升了人民币汇率水平5. 改革了滞后的外汇管理体制，一定程度上推动了人民币汇率升值6. 其他因素对人民币升值的影响，如国际政治因素等第五章 金融市场概述一金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场广义：直接金融市场，间接金融市场狭义：直接金融市场金融市场的构成要素：1. 市场参与主体2.金融工具3.交易价格4.交易的组织方式中央银行参与金融市场的主要目的是进行货币政策操作金融市场交易的主要两种方式：场内交易方式 场外交易方式金融工具的特征：1期限性2流动性3.风险性4.收益性影响金融工具流动性的主要因素1偿还期限：偿还期限越长，流动性越弱，反之，流动性越强2发行人的资信程度：金融工具发行者的信誉越好，流动性越强3收益率水平：金融工具收益率水平越高，流动性越强二 债券的分类按发行主体分1政府债券：由中央政府和地方政府发行的债券，以政府的信誉做保证，无需抵押品，风险最低，利率水平也地域金融债券和企业债券2金融债券：由银行或非银行金融机构发行3公司债券：企业债券，由公司企业为筹集资金而发行的债券-按抵押担保状况分，公司债券可分为1信用债券：完全凭公司信誉，不需要任何抵押品而发行的债券2抵押债券：以土地，房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债券-按内含选择权划分，公司债券可分为1可转换债券2可赎回债券3偿还基金债券4带认股权证的债券-按债券利率的确定方式划分1. 固定利率债券2. 浮动利率债券3. 指数债券三 股票的分类按持有者所享有的权利不同划分1普通股2优先股区别：是股东权利不同普通股：表决权，选举权，被选举权，优先认购权优先股：优先分配权，优先求偿权四 我国进行股权分置改革的原因1股权分置扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置2股权分置使股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束3股权分置不利于深化国有资产管理体制的该国4股权分置使股票定价环境存在不确定预期五 金融市场的分类1按市场中金融工具期限的长短：货币市场 资本市场货币市场：指期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。（同业拆借市场，回购协议市场，国库券市场，票据市场，大额可转让定期存单市场）特征：交易期限短，流动性强，安全性高，交易额大资本市场：又称长期资金市场，是指期限在1年以上的金融工具为媒介，进行中长期资金融通的市场2按市场中交易的标的物划分(票据市场，证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市场)3按金融资产的发行和流通特征划分：发行市场 流通市场发行市场又称一级市场或初级市场，是票据和证券的等金融工具初次发行的场所，主要功能是资金筹集流通市场又称二级市场或次级市场，是对已发行金融工具进行转让交易的市场，其最重要的动能在于实现金融资产的流动性发行市场是流通市场存在的基础和前提，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展4按交割凡是划分：现货市场，期货市场5按金融交易的地域划分：国内金融市场，国际金融市场六 金融市场的功能1资金聚集和资金分配功能2风险分散和转移功能3对宏观经济的反印与调控功能第六章货币市场一 货币市场的特点和功能特点：1交易期限短2流动性强，3安全性高4交易额大功能1它是政府、企业调剂资金余缺，满足短期融资需要的市场2是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场3是中央银行进行宏观今天调控的场所4是市场基准利率生产的场所二 同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求功能：为商业银行提供准备金管理的场所，提高资金使用效率三 回购协议，逆回购协议的含义，回购协议市场参与者的目的回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回逆回购协议：证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还回购协议市场参与者的目的1中央银行：进行货币政策操作2商业银行等金融机构：在保持良好流动性的基础上获得更高的收益3非金融性企业：参与回购市场的积极性很高，因为逆回购协议可以使他们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存了利率的收益，而逆回购协议则可以使他们以持有的证券组合为担保获得继续的资金来源。四 货币市场基金：是集合众多小投资者的资金，投资于货币市场工具的基金五 商业票据：是一种由企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票构成要素：1发行人2投资人3发行方式4货款承诺六 中央银行票据：是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券，大多数重要银行票据的期限在1年以内 目的：不是为了筹集资金，而是为了减少商业银行可以贷方的资金链，进而减少市场中的货币量，因此发行中央银行票据是中央银行进行货币政策操作的重要手段七 大额可转让定期存单（首创于美国）特点：1存单面额大2存单不记名3存单的二级市场非常发达，交易活跃第七章 资本市场一 债券的发行价格：平价发行，折价发行，溢价发行 债券的发行方式： -公募发行（公开发行） -私募发行（定向发行，私下发行）二 决定债券交易价格的主要因素1理论上，主要因素包括票面额、票面利率、市场利率、偿还期限2引起债券价格波动的关键因素是市场利率的变动三 债券投资的风只要有1利率风险2价格变动3通货膨胀风险4违约风险5流动性风险6汇率风险四 债券信用评级：指由专门的信用评级机构对各类企业和金融机构发行的债券按其按期还本付息的可靠横渡进行评估，并表示其信用程度的等级1. 对债券进行信用评级可以方便投资者进行债券投资决策2. 对债券进行信用评级可以减少信誉高的发行人的筹资成本五 证券交易所的基本制度1做市场交易制度2竞价交易制度六 股票的交易方式1现货交易 2期货交易 3期权交易 4信用交易第八章 金融衍生工具市场一 金融衍生工具的特点1价值受制于基础性金融工具2高杠杆性高风险性3建构复杂，设计良好金融衍生工具市场的主要功能1价格发现功能2套期保值功能3投资获利手段二金融期货合约特点1在交易所内进行交易，交易双方不直接接触2流动性强3采取盯市原则，每天进行结算三 金融期货合约的种类：外汇期货，利率期货，股票价格指数期货四 金融期权：指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约1按期权权利性质划分：看涨期权，看跌期权2按期权行权金融互换合约时间的不同划分：欧式期权 没事期权3按期权合约的标的资产划分：股票期权 外汇期权 期货期权五 金融期权合约与金融期货合约的区别1标准化程度和交易场所不同2交易双方的权利与义务不同3盈亏风险承担4保证金要求5结算方式第九章 金融机构体系一 金融机构：从事金融活动的组织银行类金融机构 非银行类金融机构（保险公司，证券公司，信托公司，投资基金）金融机构的功能1提供支付结算的服务2促进资金融通3降低交易成本4提供金融服务便利5改善信息不对称6转移与保管风险二 中央银行的含义并结合我国的中央银行阐述中央银行的职能中国金融机构体系结构形成了由“一行三会”（中国人民银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会，是我国的4个金融监督管理机构）为主导，大中小型商业银行为主体，多种非银行金融机构为辅翼的层次丰富，种类齐全，服务功能完善的金融机构体系中央银行：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构职能：发行的银行，银行的银行，国家的银行三 政策性银行：是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构政策性银行体系：国家开发银行，中国农业银行，中国进出口银行四 全球性国际金融机构有哪些?1国际货币基金组织：最主要的资金来源是成员国认缴的份额2世界银行集团：世界银行，国际金融公司，国际开发协会，国际投资争端处理中心，多边投资担保机构3国际清算银行五简述国际货币基金组织的宗旨1通过成员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作2促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发成员国的生产资源3促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排，避免竞争性的货币贬值4协助成员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增大的外汇管制5协助成员国克服国际收支困难六 国际金融机构的作用和局限性作用：1维持汇率稳定 2对金融业务的国际业务活动进行规范监督协调 3提供长短期贷，调节国际收支的不平衡和促进经济发展 4防范并解救国际金融危机 5就国际经济，金融中的重大事件进行磋商 6提供多种技术援助、人员培训、信息咨询等服务局限性：1一些机构的领导权被主要的发达国家控制，发展中国家的呼声建议得不到重视 2向受援国提供贷款，往往附加限制性的条件第十章 商业银行一商业银行：依照中华人民共和国商业银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款，发放贷款，办理结算等业务的企业法人性质：企业性 金融性 银行性按照产权结构不同划分：股份制商业银行 独自商业银行按照组织形式的不同划分：单一制商业银行 总分行制商业银行 控股制商业银行按业务覆盖地域不同：地方性商业银行 全国性商业银行 国际性商业银行按业务经营模式不同：全能性商业银行 专业性商业银行二 商业银行的负债业务和资产业务的内容1负债业务（商业银行最基本最重要的业务）：存款业务 借贷业务2资产业务（商业银行获得收入的最主要来源）：a. 贷款业务（传统核心业务，最主要的盈利资产）b. 证券投资业务c. 现金资产业务三 常见的存款类型活期存款 定期存款 储蓄存款 通知存款 结构性存款四 借款类业务短期借款（期限在1年或1年以下的借款）：同业拆借 回购协议 向中央银行借款长期借款：如图金融债券 次级金融债券 混合金融债券 可转换债券五 贷款的类型按期限长短：短期贷款 中期贷款 长期贷款按保障条件不同：信用贷款 担保贷款按业务类型不同：公司贷款 个人贷款 票据贴现按质量高低：正常贷款 关注贷款 次级贷款 可疑贷款 损失贷款六 表外业务：商业银行所从事的，按照通行的会计准则不计入资产负债表内，不会形成银行现实的资产或负债，但是却能影响银行当期损益的业务类型：1支付结算业务2银行卡业务3代理业务4信托业务5租赁业务6投资银行业务7担保业务8承诺业务9银行衍生交易业务七 银行资本的构成：账面资本 监管资本 经济资本八 资本充足性：指资本数量适度，即商业银行持有的资本数量既能满足其正常经营的需要，有能满股东的合理投资回报衡量标准：巴塞尔协议 不低于8%提高途径：1增加资本总量（包括核心资本和附属资本） 2收缩业务（压缩资产总规模） 3调整资产结构，降低高风险资产占比 4提高自身风险管理水平九 商业风险的管理种类和风险管理的基本框架种类：1信用风险2市场风险3操作风险4流动性风险5国家风险6合规风险7声誉风险8战略风险商业银行风险管理的基本框架1风险管理环境2风险管理组织3风险管理流程第十一章 投资银行和保险公司一 投资银行：从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并、收购、投资分析、风险投资、项目融资等非银行金融机构职能：1媒介资金供需2构建发达的证券市场3后话资源配置4促进产业集中业务：1证券承销业务2证券交易与经纪业务3并购业务4资产管理业务5财务顾问与咨询业务6风险投资业务二 保险的职能：1分散风险职能2补偿损失职能 保险的原则：1保险利益原则2最大诚信原则3损失补偿原则（限制：以实际损失为限，以保险金额为限，以保险利益为限）4近因原则三 人寿保险公司主要业务有哪些人寿保险公司主营人身保险。人身保险是以人的身体活生命为保险标的的一种保险。根据保障范围不同，可分为：人寿保险，意外伤害保险，健康保险四 财产保险公司的主要业务：财产保险 责任保险 保证保险第十二章 货币供给与货币需求一 货币需求：在一定的资源制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是利率，人们持有货币的动机有：1交易动机2预防动机3投机动机二 流动性陷阱流动性陷阱，是指这样一种现象：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来三 简述弗理德曼的货币需求理论弗里德曼认为永恒收入是货币需求的主要决定因素弗里德曼认为，货币也是一种商品，人们对于货币的需求，就像人们对别的商品和劳务的需求一样，进而对影响货币需求的三类因素进行了详细的分析1总财富水平2持有货币的有机成本3持有货币给人们带来的效用四 现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素有哪些1收入2物价水平3其他金融资产收益率（利率）4其他因素（信用的发展状况，金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、社会保障体制的健全与完善）第十三章 货币的均衡和失衡一 市场经济条件下货币均衡的实现离不开利率的调节二 国际收支：是一国居民与非居民之间在一定时期内（通常为1年）进行的全部交易的货币价值记录，是一国对外经济活动的综合反映特点：1国际收支是个流量概念，记载的是一个国家某一时间段内的对外经济交易状况，具有期限性特点2判断一项交易是否应包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而是交易双方是否有一方是该国居民3国际收支以交易为基础，其所记录的交易包括以下四类：A价值交换b单方面转移c移居5其他根据三 国际收支平衡表包括哪些明细项目国际收支平衡表，是一种按复式簿记记账原理编制的统计报表，系统记录一国一定时期的国际收支状况，是各国制定合理的对外经济政策的重要依据。包括下面一些项目1经常账户：货物 服务 收入 经常转移2资本项目和金融账户资本项目：a 资本转移 b非生产、非金融资产的收购或出售金融项目：a 直接投资 b证券投资 c 其他投资3储备资产4净误差与遗漏四 国际收支差额包括哪些类型贸易账户差额 经常账户差额 国际收支差额五 国际收支调节的手段主要有哪些1财政政策，扩大或者缩小财政支出，提高或者降低税率2货币政策，通过调整利率或者汇率，影响进出口和流动资本3外贸政策，主要是关税壁垒和贸易管制六 通货膨胀：在纸币流通的条件下由于货币供给过多引发货币贬值，物价全面持续上涨的货币现象。通货膨胀的主要判断标准是物价水平通货膨胀的度量指标：1居民消费价格指数2批发物价指数3国民生产总值平减指数通货膨胀的类型1按通货膨胀期间物价上涨的程度不同：温和的通货膨胀 恶性的通货膨胀2按表现形式：公开型的通货膨胀 隐蔽型的通货膨胀通货膨胀的成因1需求拉动说2成本推动说3结构型通货膨胀理论简述通货膨胀对经济影响的三类观点1促进抡：主张政府干预经济的经济学者大都支持这种观点，适度的通货膨胀能够促进经济增值2促退抡：主张经济自由发展的经济学者大多支持这种观点,通货膨胀对经济增长有害无益3中性论，对经济增长实质上不产生任何影响，没有必然的联系通货膨胀的治理措施1实施紧缩货币政策：提高法定