《证券公司代销金融产品管理规定》讲解_ppt课件

2020年2月27日10时23分 0 1 证券公司代销金融产品管理规定 及其配套通知讲解 中国证监会机构监管部2012年11月上海 2020年2月27日10时23分 0 2 证券公司代销金融产品管理规定 证监会公告 2012 34号 2012年11月公布 自公布之日起施行 2020年2月27日10时23分 0 3 证券公司代销金融产品业务相关材料一览 1 证券公司代销金融产品管理规定 证监会公告 2012 34号 2012年11月12日 2 关于做好证券公司代销金融产品监管的通知 机构部部函 2012 594号 2012年11月12日 2020年2月27日10时23分 0 4 证券公司代销金融产品业务相关材料一览 3 草案 反馈意见及处理情况通报 机构监管情况通报2012年第12期 2012年11月12日 4 业务资格审核指南 证监会网站机构部栏目 5 证券公司销售金融产品统计报表 CISP系统 2020年2月27日10时23分 0 5 目录 一 起草背景 二 基本概念 三 基本原则 四 基本框架 五 关注要点 2020年2月27日10时23分 0 6 目录 一 起草背景 二 基本概念 三 基本原则 四 基本框架 五 关注要点 2020年2月27日10时23分 0 7 一 起草背景 2004年以前 业务资格无限制2004年以后 综合治理 加强监管 逐步支持证券公司开始探索允许代销基金 2004年 允许期货IB 2007年 金融销售市场迎来高速增长 证券公司面临挑战 2020年2月27日10时23分 0 8 一 起草背景 制定 代销规定 的意义 支持行业创新发展的需要保护客户合法权益的需要完善监管规则体系的需要 2020年2月27日10时23分 0 9 一 起草背景 2012年2月 近期证券公司调研情况综述 机构监管情况通报 2012年第3期 提出 允许证券公司销售更多种类金融产品 调研工作启动 2012年2月至3月 北京 深圳 上海座谈会 2012年4月 草稿及其说明成稿 第一次征求意见 2012年5月 提交证券公司创新发展座谈会 列为11项创新具体措施 第二次征求意见 2020年2月27日10时23分 0 10 一 起草背景 2012年8月 按照立法程序 向全社会公开征求意见 2012年9月至11月 根据反馈意见 进一步完善相关规定 2012年11月 规定及其配套通知正式发布 2020年2月27日10时23分 0 11 目录 一 起草背景 二 基本概念 三 基本原则 四 基本框架 五 关注要点 2020年2月27日10时23分 0 12 二 基本概念 1 代销金融产品 是指接受金融产品发行人的委托 为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为 第二条第二款 涉及的主体有三类 金融产品发行人 证券公司 金融产品购买人 2020年2月27日10时23分 0 13 二 基本概念 2 代销 不应简单按字面意思理解为 代理销售 代销 包括代理关系 也包括居间介绍关系 3 金融产品 很难定义 外涵应遵照一般理解界定 不应包括金融服务 在境内发行 并经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品允许代销 商业银行理财产品 证券公司资管产品 证券投资基金 期货公司资管产品 信托计划 保险产品等属于金融产品 2020年2月27日10时23分 0 14 二 基本概念 4 金融产品发行人 指依法有权发行金融产品的主体 也即 规定 中所称的 委托人 2020年2月27日10时23分 0 15 目录 一 起草背景 二 基本概念 三 基本原则 四 基本框架 五 关注要点 2020年2月27日10时23分 0 16 三 基本原则 一是 放松管制 加强监管 支持证券公司开展代销业务 保护证券公司客户的合法权益 二是注重法规衔接 避免重复规定 三是以规范证券公司销售非本公司产品为主 销售本公司产品的参照适用 2020年2月27日10时23分 0 17 目录 一 起草背景 二 基本概念 三 基本原则 四 基本框架 五 关注要点 2020年2月27日10时23分 0 18 四 基本框架 2020年2月27日10时23分 0 19 四 基本框架 2020年2月27日10时23分 0 20 四 基本框架 售前 售中 售后核心要求 委托人资格审查金融产品审查评价了解客户 客户风险承受能力评估适当性管理 2020年2月27日10时23分 0 21 目录 一 起草背景 二 基本概念 三 基本原则 四 基本框架 五 关注要点 2020年2月27日10时23分 0 22 五 关注要点 1 关于调整范围 第二条证券公司代销金融产品 应当遵守本规定 法律 行政法规和中国证券监督管理委员会 以下简称证监会 另有规定的 从其规定 本规定所称代销金融产品 是指接受金融产品发行人的委托 为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为 关注要点 与代销基金的关系 与商业银行理财产品 保险产品销售监管规则的关系 与期货IB规定的关系 2020年2月27日10时23分 0 23 五 关注要点 1 关于调整范围 与代销基金规定的关系 若证券公司仅代销基金 取得基金代销资格即可 若还要代销其他金融产品 还需要取得代销金融产品业务资格 2020年2月27日10时23分 0 24 五 关注要点 1 关于调整范围 与商业银行理财产品 保险产品销售监管规则的关系 按照 立法法 的精神 证券公司代销金融产品 除遵守本规定外 还要遵守银监 保监的规定 2020年2月27日10时23分 0 25 五 关注要点 1 关于调整范围 与期货IB规定的关系 期货IB是介绍客户开户 而非购买金融产品 不属于 代销规定 定义的代销 2020年2月27日10时23分 0 26 五 关注要点 2 关于业务资格第三条证券公司代销金融产品 应当按照 证券公司监督管理条例 和证监会的规定 取得代销金融产品业务资格 证券公司住所地证监会派出机构按照证券公司增加常规业务种类的条件和程序 对证券公司代销金融产品业务资格申请进行审批 关注要点 资格条件 申请材料 2020年2月27日10时23分 0 27 五 关注要点 2 关于业务资格办事指南已明确了审核依据 资格条件 审核期限 申请材料目录 申请材料示范文本详情查询 证监会网站 行政许可事项 证券公司变更业务范围 注册资本 章程重要条款 公司形式及合并 分立审批 公示材料 2020年2月27日10时23分 0 28 五 关注要点 2 关于业务资格 证券公司业务范围审批暂行规定 第8条 证券公司增加业务种类 应当符合下列审慎性要求 一 增加业务种类后 注册资本符合 证券法 第一百二十七条的规定 二 公司治理结构健全 内部管理有效 能有效控制现有及申请增加业务的风险 三 最近1年各项风险控制指标持续符合规定 增加业务种类后 净资本符合规定 2020年2月27日10时23分 0 29 五 关注要点 2 关于业务资格 四 最近2年未因重大违法违规行为而受到处罚 最近1年未被采取重大监管措施 无因涉嫌重大违法违规正受到有关机关或者行业自律组织调查的情形 五 有拟负责申请增加业务的高级管理人员和适当数量的拟从事申请增加业务的从业人员 六 信息系统安全稳定运行 最近1年未发生重大事故 与申请增加业务有关的信息系统符合规定 七 取得经营证券业务许可证且持续经营已满1年 再次申请增加业务种类的 距前次申请获准超过6个月 八 现有业务经营管理状况良好 九 法律 行政法规和证监会的其他要求 2020年2月27日10时23分 0 30 五 关注要点 2 关于业务资格申请材料目录 一 申请表 格式文本附后 二 股东 大 会关于变更业务范围的决议 三 与申请增加业务有关的业务管理制度 合规管理制度和风险控制制度文本 涉及增加代销金融产品业务的 相关制度的内容应当涵盖委托人资格审查 金融产品尽职调查与风险评估 销售适当性管理 资料保管 人员培训 客户回访 客户投诉和突发事件的处理等 四 公司最近2年合规运行情况的说明详细说明最近2年是否因违法违规行为受到处罚 最近1年是否被采取重大监管措施 是否因涉嫌违法违规正受到有关机关或者行业自律组织调查等情形 2020年2月27日10时23分 0 31 五 关注要点 2 关于业务资格申请材料目录 五 信息系统安全稳定运行情况的说明详细说明信息系统是否安全稳定运行 最近1年是否发生事故及事故的后果与影响 涉及增加代销金融产品业务的 还需要说明是否需要与发行人建立代销金融产品业务相关的信息系统 如已建立 运行是否安全稳定 等 六 公司现有业务经营管理情况的说明 七 中国证监会要求提交的其他材料 2020年2月27日10时23分 0 32 五 关注要点 2 关于业务资格审核期限 自受理之日起45个工作日 获得业务资格后 即可代销所有允许代销的金融产品 不分种类 不做试点安排 2020年2月27日10时23分 0 33 五 关注要点 3 关于代销产品的范围第四条证券公司可以代销在境内发行 并经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品 法律 行政法规和国家有关部门禁止代销的除外 关注要点 境内发行 国家有关部门或其授权机构 批准或备案的证明 2020年2月27日10时23分 0 34 五 关注要点 3 关于代销产品的范围境内发行 是国家有关部门或其售前机构明确该金融产品可在国内发行 国家有关部门或其授权机构不包括地方各级政府或者政府部门 批准或备案 合理确认即可 无须取得批准文件 2020年2月27日10时23分 0 35 五 关注要点 4 关于基本原则第三条证券公司代销金融产品 应当遵守法律 行政法规和证监会的规定 遵循平等 自愿 公平 诚实信用和适当性原则 避免利益冲突 不得损害客户合法权益 关注要点 避免利益冲突要求例子 证券公司在同时销售自有产品及外部产品时可能有利益冲突 应该如何处理 2020年2月27日10时23分 0 36 五 关注要点 4 关于基本原则避免利益冲突 既要避免证券公司与客户的利益冲突 也要避免代销活动中证券公司不同部门 不同人员间的利益冲突等 配套通知 证券公司的尽职调查 产品筛查与产品销售活动应当相互独立 2020年2月27日10时23分 0 37 五 关注要点 5 关于集中统一管理第六条第一款证券公司应当对代销金融产品业务实行集中统一管理 明确内设部门和分支机构在代销金融产品业务中的职责 禁止证券公司分支机构擅自代销金融产品 关注要点 集中统一管理要求证券公司应当集中进行委托人资格审查 金融产品审慎调查 风险类别划分和选择 统一与委托人签署代销合同 统一制作产品宣传推介材料 2020年2月27日10时23分 0 38 五 关注要点 6 关于委托人资格审查第七条接受代销金融产品的委托前 证券公司应当对委托人进行资格审查 经审查 确认委托人依法设立并可以发行金融产品后 方可接受其委托 配套通知 不得代销不具备主体资格条件的发行人发行的金融产品 金融产品的发行人是风险的重要来源 关注要点 可以委托第三方 但责任并不转移 2020年2月27日10时23分 0 39 五 关注要点 7 关于审慎选择金融产品第七条证券公司应当审慎选择代销的金融产品 充分了解金融产品的发行依据 基本性质 投资安排 风险收益特征 管理费用等信息 证券公司确认金融产品依法发行 有明确的投资安排和风险管控措施 风险收益特征清晰且可以对其风险状况做出合理判断的 方可代销 金融产品的本身是风险的重要来源 关注要点 可以委托第三方 但责任并不转移 2020年2月27日10时23分 0 40 五 关注要点 7 关于审慎选择金融产品配套通知 重点关注金融产品的发行是否符合法律法规和监管要求 金融产品是否具有明确的投资人范围 投资期限 投资方向 收益来源 产品设计是否透明清晰 是否与产品说明书的描述一致 产品资产是否单独托管和独立核算等 法律法规和国家政策明确禁止 暂停发行或者正处于清理整顿中的金融产品以及产品设计存在明显缺陷和风险隐患的金融产品 证券公司不得代销 合伙企业合伙份额 或有限公司股权 形式的私募股权投资基金暂不纳入代销范围 2020年2月27日10时23分 0 41 五 关注要点 8 关于代销合同第八条证券公司应当与委托人签订书面代销合同 代销合同应当约定双方权利义务 并明确约定以下事项 一 向客户进行信息披露 风险揭示以及后续服务的相关安排 二 受理客户咨询 查询 投诉的相关安排和后续处理机制 三 出现委托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排 四 因金融产品设计 运营和委托人提供的信息不真实 不准确 不完整而产生的责任由委托人承担 证券公司不承担任何担保责任 关注要点 规范必要性必备事项不得接受第三方销售机构委托 2020年2月27日10时23分 0 42 五 关注要点 8 关于代销合同证券公司与金融产品发行人的关系本属双方意思自治范围 但考虑到销售行为由证券公司与金融产品发行人共同完成 证券公司的销售行为需要金融产品发行人的配合 为更好保护客户权益 有必要加以规范 规定 选择对代销合同进行必要规范 将行政监管要求转化为民事约定 以适当约束发行人的行为 2020年2月27日10时23分 0 43 五 关注要点 8 关于代销合同双方的商业合作 收费标准等内容自行约定 必备事项主要是为了保护客户利益 必备事项一 证券公司有义务向金融产品购买人披露必要信息 揭示风险 提供后续服务 因此 代销合同应当约定双方向客户进行信息披露 风险揭示以及后续服务的相关安排 2020年2月27日10时23分 0 44 五 关注要点 8 关于代销合同必备事项二 证券公司有义务接受客户咨询 向客户提供查询服务 接受客户投诉 因此 代销合同应当约定双方受理客户咨询 查询 投诉的相关安排和后续处理机制 2020年2月27日10时23分 0 45 五 关注要点 8 关于代销合同必备事项三 委托人违约 客户可能向证券公司提出诉求 因此 代销合同应当出现委托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排 2020年2月27日10时23分 0 46 五 关注要点 8 关于代销合同必备事项四 代销模式下 发行人风险有可能向证券公司传递 因此 代销协议应当约定 因金融产品设计 运营和委托人提供的信息不真实 不准确 不完整而产生的责任由委托人承担 证券公司不承担任何担保责任 2020年2月27日10时23分 0 47 五 关注要点 8 关于代销合同委托人仅限金融产品发行人 第三方销售机构不能作为委托人 2020年2月27日10时23分 0 48 五 关注要点 9 关于备案第十条证券公司应当在代销合同签署后5个工作日内 向证券公司住所地证监会派出机构报备金融产品说明书 宣传推介材料和拟向客户提供的其他文件 资料 关注要点 事后备案要求报备对象监管信息共享 2020年2月27日10时23分 0 49 五 关注要点 10 产品分级 确定适合购买人的类别和范围第十一条证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估 并划分风险等级 确定适合购买的客户类别和范围 第十二条第三款委托人明确约定购买人范围的 证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品 关注要点 与金融产品发行人确定的购买人范围的关系 2020年2月27日10时23分 0 50 五 关注要点 10 产品分级 确定适合购买人的类别和范围配套通知 证券公司应当明确代销金融产品的风险分类标准 证券公司确定的购买人范围不应当超出发行人确定的金融产品购买人范围 发行人确定了金融产品最低购买金额的 证券公司应当严格执行 并采取有效措施防止出现多名客户集合资金购买或类似情形的发生 2020年2月27日10时23分 0 51 五 关注要点 11 适当性管理第十二条证券公司向客户推介金融产品 应当了解客户的身份 财产和收入状况 金融知识和投资经验 投资目标 风险偏好等基本情况 评估其购买金融产品的适当性 证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性的 不得向其推介 客户主动要求购买的 证券公司应当将判断结论书面告知客户 提示其审慎决策 并由客户签字确认 委托人明确约定购买人范围的 证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品 关注要点 如何了解客户 如何评估适当性 不适当或无法判断适当性时的要求 2020年2月27日10时23分 0 52 五 关注要点 11 适当性管理如何了解客户 了解客户的身份 财产和收入状况 金融知识和投资经验 投资目标 风险偏好等基本情况 并不限于填写问卷 如何评估适当性 适当性匹配应当关注风险等级的匹配及需求的匹配程度 不适当或无法判断适当性时的要求 要求不得推介 即以销售为目的主动向客户进行推荐介绍 客户主动要求购买的可以销售 但需要将判断结论书面告知客户 提示其审慎决策 并由客户签字确认 2020年2月27日10时23分 0 53 五 关注要点 11 适当性管理以自然人投资者为主客户结构截止2011年底 自然人客户数量 约8545 7万 占比99 以上 持仓 期末持有已上市A股市值26 6 专业投资者15 6 一般机构投资者57 8 交易 金额占比83 3 笔数占比95 5 税费 占比84 数据来源 中国证券登记结算公司 2011年中国证券市场自然人投资者状况报告 2020年2月27日10时23分 0 54 五 关注要点 11 适当性管理配套通知 证券公司应当在已确定的代销产品风险等级和购买人范围内 根据特定客户风险承受能力和投资意愿 确认该客户是都适合购买该金融产品 确保将适当的产品销售给适当的客户 2020年2月27日10时23分 0 55 五 关注要点 12 信息披露与风险揭示第十三条证券公司应当采取适当方式 向客户披露委托人提供的金融产品合同当事人情况介绍 金融产品说明书等材料 全面 公正 准确地介绍金融产品有关信息 充分说明金融产品的信用风险 市场风险 流动性风险等主要风险特征 并披露其与金融合同当事人之间是否存在关联关系 代销的金融产品流动性较低 透明度较低 损失可能超过购买支出或者不易理解的 证券公司应当以简明 易懂的文字 向客户作出有针对性的书面说明 同时详细披露金融产品的风险特征与客户风险承受能力的匹配情况 并要求客户签字确认 证券公司应当向客户说明 因金融产品设计 运营和委托人提供的信息不真实 不准确 不完整而产生的责任由委托人承担 证券公司不承担任何担保责任 关注要点 信息披露 风险揭示 责任说明 2020年2月27日10时23分 0 56 五 关注要点 12 信息披露与风险揭示 适当方式 不限定必须是纸质 只要能够实现监管要求 具体方式公司可以约客户约定或者自行选择 为避免信息披露不一致 这里向客户提供的相关材料应该是发行人提供的信息 金融产品合同当事人 包括与金融产品合同相关的发行人 管理人 托管人 财务顾问等 证券公司只需要披露与金融合同当事人之间是否存在关联关系即可 无须具体说明 关联关系 的界定按照会计准则执行 2020年2月27日10时23分 0 57 五 关注要点 12 信息披露与风险揭示代销的金融产品是否流动性较低 透明度较低 损失可能超过购买支出 应由证券公司进行判断 是否不易理解 应当根据特定购买人的认知水平进行判断 销售此类产品一要按照要求进行书面说明 帮助客户理解产品 二要在客户理解后在书面说明上签字确认 2020年2月27日10时23分 0 58 五 关注要点 12 信息披露与风险揭示证券公司应当向客户说明证券公司的代销角色 以及证券公司与金融产品发行人的不同责任 2020年2月27日10时23分 0 59 五 关注要点 12 信息披露与风险揭示配套通知 证券公司在销售金融产品前 应当向客户充分披露产品信息并揭示存在的风险 对于流动性较低 透明度较低 损失可能超过购买支出或者不易理解的特定金融产品 证券公司应当向客户充分说明 要求客户说明确认其已充分理解相关风险特点并愿意承担相关风险 原则上 证券公司不得向没有投资经验 专业知识不足 风险承受能力弱的个人投资者推介上述特定产品 2020年2月27日10时23分 0 60 五 关注要点 13 持续信息披露第十五条金融产品存续期间 客户要求了解金融产品相关信息的 证券公司应当向客户告知委托人提供的金融产品相关信息 或者协助客户向委托人查询相关信息 关注要点 主动还是被动 2020年2月27日10时23分 0 61 五 关注要点 14 资金结算 代销规定 对客户购买资金的收付不做统一要求 客户购买金融产品的资金 可以由客户直接向委托人支付 也可以通过证券公司支付 在通过证券公司支付时 客户资金应当纳入现有三方存管体系 相关问题将在 客户交易结算资金管理办法 修订中一并考虑 客户可以使用资金账户购买证券公司代销的金融产品 2020年2月27日10时23分 0 62 五 关注要点 15 禁止行为第十四条 1 不得采取夸大宣传 虚假宣传等方式误导客户购买金融产品 2 不得采取抽奖 回扣 赠送实物等方式诱导客户购买金融产品 3 不得与客户分享投资收益 分担投资损失 4 不得使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户 代委托人接收客户购买金融产品的资金 5 证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财物或其他利益 关注要点 第四项 2020年2月27日10时23分 0 63 五 关注要点 16 记载与保存第十六条 证券公司应当如实记载向客户推介 销售金融产品的有关情况 依法妥善保管与代销金融产品活动有关的各种文件 资料 关注要点 保管方式 期限保管方式不限 保管期限按照 证券法 第147条执行 2020年2月27日10时23分 0 64 五 关注要点 17 人员管理第十七条 证券公司从事代销金融产品活动的人员 应当具有证券从业资格 并遵守证券从业人员的管理规定 证券公司应当对金融产品营销人员进行必要的培训 保证其充分了解所负责推介金融产品的信息及与代销活动有关的公司内部管理规定和监管要求 关注要点 管理规定 如何理解 培训具体要求 第一款的 证券从业人员管理规定 包括 证券经纪人管理暂行规定 及相关自律规范 证券经纪人可以从事代销金融产品活动 2020年2月27日10时23分 0 65 五 关注要点 17 人员管理配套通知 证券公司应当加强对分支机构及其工作人员的培训 并建立合理的考核体系 统一讲解每一款产品的风险特征 风险等级及适合销售的客户范围 确保每一销售人员在代销前充分了解所销售的产品 合理制定分支机构及代销人员业绩考核指标 不采取摊派等方式安排任务 绩效考核要与合规经营 适当性销售情况挂钩 2020年2月27日10时23分 0 66 五 关注要点 18 回访要求第十八条 证券公司应当健全客户回访制度 明确代销金融产品的回访要求 及时发现并妥善处理不当销售金融产品及其他违法违规问题 关注要点 重要性案例 2020年2月27日10时23分 0 67 五 关注要点 19 客户投诉和突发事件处理第十九条 证券公司应当妥善处理与代销金融产品活动有关的客户投诉和突发事件 涉及证券公司自身责任的 应当直接处理 涉及委托人责任的 应当协助客户联系委托人处理 关注要点 证券公司的责任 2020年2月27日10时23分 0 68 五 关注要点 20 违规处理第二十条 证券公司及其从业人员违反本规定的 证监会及其派出机构依法采取监管措施或者给予行政处罚 关注要点 重视行业自律和内