企业培训_操盘培训课程技术分析

技术面分析 技术面分析入门 技术分析结合了统计计算分析的研究方法和手段 通过对以往汇率行情的研究 预测未来汇率的走势 技术分析的三个基本假设是 1 汇率反映一切 即经济 政治 心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率波动上2 汇率是按照一定的趋势和规律变化的3 历史会重演 K线图 K线图 什么是 线 线又称阴阳线或蜡烛线 最早起源于日本米市交易 现应用于金融市场技术分析中 线根据计算单位 时间周期 不同 分为 日 线 周 线 月 线与分钟 线 它的形成取决于每一计算单位中的四个数据 即 开盘价 最高价 最低价 收盘价 当收盘价高于开盘价时 线为阳线 一般用红色表示 当收盘价低于开盘价时 线为阴线 见下图 K线 阴阳线 十二种代表性K线 a 大红线b 大黑线c 红线戴尾d 黑线戴尾e 红线戴帽f 黑线戴帽g 红线戴帽又戴尾h 黑线戴帽又戴尾i 大十字线j 小十字线k T字线l 反T字线 ABCDEFA 大红线 买升 线越长升势越强B 大黑线 卖跌 线越长跌势越强C 红线戴尾 先跌后升 最高价收市 上升先兆 即日转向 D 黑线戴尾 下跌有阻力 可能反弹E 红线戴帽 上升有压力 下跌先兆F 黑线戴帽先升后跌 最低价收市 卖方有力 下跌先兆 即日转向 G 红线戴帽又戴尾H 黑线戴帽又戴尾I 大十字线 开市收市同一个价位 大幅度好淡争持J 小十字线 开市收市同一个价位 小幅度争持K T字线 开市收市同一个价位 卖方开始把价位推低 买方更有力把价位回托以最高价收市 后市看好L 反T字线 开市收市同一价位 买方把价位推高 但沽家更有实力把价位压低 以最低价收市后市看淡 GHIJKL K线形态 K线型态共有三十多种 现在列举几种常见的型态供各位参考 型态 a 下跌三角型b 上升三角型c 上升梯型d 下降梯型e 对称三角型f 上升旗 下降旗g 头肩膊与倒头肩h 双顶 三顶或多顶i 双底 三底或多底 A 下跌三角型以下的直角三角型也是下跌三角型 其特点是它的走势一浪比一浪低 二次或多次到底而且破底 应破底线买落 看右边角尖在下 破上线时沽 空 或平仓 不能楂 多 破下线时沽 空 货可加码 下跌三角型 B 上升三角型看右边角尖在上 破底线时楂 多 或平仓 但不能沽 空 破上线时楂 多 货可加码 上升三角型 此种直角三角型为上升三角型 其特点是一浪比一浪高 两次或多次冲顶上 破顶线应买上 C 上升梯型此为上升楔型 特点是升幅越升越窄 成交量较小 证明上升无力 亦称为消耗型上升 破底宜买落 D 下降梯型此为下降楔型 特点是跌幅越跌越窄 成交量较小 证明下跌无力 破面线而买上 上升或下降楔型要三个星期后 14天 破线才形成 以三个星期最准 五至七级浪为佳 E 对称三角型此种三角型为对称三角型又称敏感三角型 其特点是每一次高价位都低于上一次 每一次低价位都高于上一次 成为绩聚性的向中间发展的图型 相对成交量渐渐减少若破上线时成交量必须大幅增长才买入 破下线时成交量也必须大褔增长才卖出 越早冲破上下两线 上升或下降之势越强 如价位一直向中间发展不破线 将来价位一定平衡发展 F 上升旗形 下降旗形上升旗形最小楝 2 5楝最理想 如下 下降旗形 如下 头 左肩 颈线 右肩 卖出 头 左肩 右肩 颈线 头肩顶 双顶 三顶或多顶双底 三底或多底 趋势 趋势的基本概念 在市场上 永远顺着趋势交易 决不可逆势而行 趋势就是市场何去何从的方向 趋势具有三种方向 上升 下降 横向延伸趋势具有三种类型 主要趋势 次要趋势 和短暂趋势 每个趋势都是其上一级更长趋势的一个组成部分 在长期的上升趋势 市场暂缓涨势 先调整数月 然后再恢复上升 理解趋势理论 必须切实领会支撑和阻挡这两个概念 如果上升趋势要持续下去 每个相继的低点 支撑 就必须高过前一个低点 每个相继的上冲高点 阻挡 也非得高过前一个高点不可 在上升趋势中 如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平 这或许就是该上升趋势即将终结 或者至少多头现在终于认识到自己站错方向 观望者做法 他们现在终于认识到价格将进一步上涨 下决心在下一个买入的好时机进入市场 站到多头一边 市场所有的人现在都决意在下一轮下跌中买进 那么市场下方的支持区域就关系到大家的 既得利益 如果价格下跌到该支撑附近上述新买进的自然会将价格推上去 趋势线 趋势线是附加到图表上 辅助判断未来趋势而作的线 主分两种 支撑线和阻力线支撑线是指上涨行情中两至三个以上低点之间的连线 阻力线是指下跌行情中两至三个以上高点之间的连线 画法的要点 必须确有根据说明趋势存在 画出一条上升趋势线 至少需要两个有效的向上反弹的低点 两点决定了一条直线 无论标准是否一致 图表分析者都必须首先合理地确认一个反弹低点已经形成 然后才谈得上判定其有效性 一定确认出了两个依次上升的有效低点 把他们连接起来 使得到一条趋势线 用两点方可作出趋势线 然后用第三点来验证其有效性 怎样使用趋势线 只要第三点应验了 并且趋势仍然既定的方向继续发展 那么上述趋势线就在好几方面有用武之地 趋势概念的基本观点是 既成趋势的下一步常常是顺势发展 趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极限位置 更重要的是显示出任何情况下原趋势正在发生变故 在上升趋势中 调整性的下跌是不可避免的 但他经常只是触及或非常接近相应的上升趋势线 只要趋势线未被突破我们就可以用它来确定买入或卖出区域 如何确定趋势线的重要程度 它未被触及的时间越长 所经过刺探的次数越多 则越重要 趋势线的相对陡峭程度也很重要 倾斜角度约为45度的趋势线最有意义 上升趋势和下降的所有图例中 价格回撤其中的一部分 然后再按照既有的趋势方向继续发展 50 的回撤是市场的一种倾向性 或最小回回撤33 最大回撤66 重要趋势线的突破 即将降临的反转过程 经常以突破重要的趋势线为其前奏 主要趋势线被突破 并不一定意味着趋势线的反转 随着事态的进一步发展 我们才能够把该形态确认为反转型或连续型 主要趋势线被突破 同价格形态的完成恰好同步实现 黄金分割 何谓黄金分割 把一条线段分割为两部分 使其中一部分与全长之比等于另一部分与这部分之比 其比值是 5 1 2 1 2 取其前三位数字的近似值是0 618 由于按此比例设计的造型十分美丽 因此称为黄金分割 也称为中外比 这是一个十分有趣的数字 我们以0 618来近似 通过简单的计算就可以发现 1 0 618 1 618 1 0 618 0 618 0 618这个数值的作用不仅仅体现在诸如绘画 雕塑 音乐 建筑等艺术领域 而且在管理 工程设计等方面也有着不可忽视的作用 黄金分割历史 黄金分割在文艺复兴前后 经过阿拉伯人传入欧洲 受到了欧洲人的欢迎 他们称之为 金法 17世纪欧洲的一位数学家 甚至称它为 各种算法中最可宝贵的算法 这种算法在印度称之为 三率法 或 三数法则 也就是我们现在常说的比例方法 黄金分割率在市场中的应用 黄金分割线为最常见 最受欢迎的切线分析工具之一 实际操作中主要运用黄金分割来揭示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位 不过 黄金分割线没有考虑到时间变化对股价的影响 所揭示出来的支撑位与压力位较为固定 投资者不知道什么时候会到达支撑位与压力位 因此 如果指数在顶部或底部横盘运行的时间过长 则其参考作用则要打一定的折扣 但这丝毫不影响黄金分割线为实用切线工具的地位 黄金分割线画法 黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法 在行情发生转势后 无论是止跌转升或止升转跌 以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数 将原涨跌幅按0 236 0 382 0 5 0 618分割为4个黄金点 价格在反转后的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑 其中黄金分割线中运用最经典的数字为0 382 0 618 极易产生支撑与压力 在我们的昆交所的交易盘上叫做 斐波纳契回调线 画法操作 1 如果价格正处见底回升的阶段 以此低点为基点 用鼠标左键点击此低点 并按住鼠标左键不放 拖动鼠标使边线对齐相应的高点 即回溯这一下跌波段的峰顶 松开鼠标左键系统即生成向上反弹上档压力位的黄金分割线 2 如果价格正处于见顶回落的阶段 以此高点为基点 用鼠标左键点击此高点 并按住鼠标左键不放 拖动鼠标使边线对齐相应的低点 即回溯这一上涨波段的谷底 松开鼠标左键系统即生成黄金分割线 移动平均线 移动平均线定义 一 移动平均线利用统计学上 移动平均 的原理 将每天价格予以移动平均计算 求出一个平均值 予以连接起来 取得平均线 平均 是指最近n天收市价格的算术平均线 移动 是指我们在计算中 始终采用最近n天的价格数据 因此 被平均的数组 最近n天的收市价格 随着新的交易日的更迭 逐日向前推移 在我们计算移动平均值时 通常采用最近n天的收市价格 我们把新的收市价格逐日地加入数组 而往前倒数的第n 1个收市价则被剔去 然后 再把新的总和除以n 就得到了新的一天的平均值 n天平均值 二 移动平均线的种类依时间长短可分为 短期移动平均线 中期移动平均线 及长期移动平均线 一 短期移动平均线 一般都以五天及十天为计算期间 代表一周的平均价 可做为短线进出的依据 二 中期移动平均线 大多以三十日为准 称为月移动平均线 代表一个月的平均价或成本 亦有扣除四个星期日以二十六天来做月移动平均线 另有七十二日移动平均线 俗称季线 大致说来月移动平均线有效性极高 尤其在股市尚未十分明朗前 预先显示价格未来变动方向 三 长期移动平均线 在欧美股市技术分析所采用的长期移动平均线 多以二百天为准 因为经过美国投资专家葛南维 研究与试验移动平均线系统後 认为二百日移动平均线最具代表性 在国内则是超级大户 实户与做手操作股票时三考的重要指标 投资人将未来一年世界与国内经济景气动向 各行业的展望 股票发行公司产销状况与成长率仔细研究後 再与其他投资环境 例如银行利率变动 房地产增值比率 以及投资设厂报酬率 做一比较 若投资股票利润较高 则进行市场操作 由于进出数量庞大 炒作期间长 必须要了解平均成本变动情形 故以此样本大小最能代表长期移动平均线 移动平均线的特性 价格技术分析者 利用移动平均线来分析价格动向 主要因为移动平均线具有几项特性 1 趋势的特性 移动平均线能够表示价格趋势的方向 所以具有趋势的性质 2 稳重的特性 移动平均线不像k线会起起落落的震汤 而是起落相当平稳 向上的通常缓缓向上 向下的通常会缓缓向下 3 安定的特性 通常愈长期的移动平均线 愈能表现安定的特性 即移动平均线不轻易往上往下 必须价格涨势真正明朗了 移动平均线才会往上延伸 而且经常价格开始回落之初 移动平均线却是向上的 等到价格下滑显著时 才见移动平均线走下坡 这是移动平均线最大的特色 愈短期的移动平均线 安定性愈差 愈长期移动平均线 安定性愈强 但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性 如右图为周线图 4 助涨的特性 价格从平均线下方向上突破 平均线也开始向右上方移动 可以看做是多头支撑线 价格回跌至平均线附近 自然会产生支撑力量 短期平均线向上移动速度较快 中长期平均线回上移动速度较慢 但都表示一定期间内平均成本增加 卖方力量若稍强于买方 价格回跌至平均线附近 便是买进时机 这是平均线的助涨功效 直到价格上升缓慢或回跌 平均线开始减速移动 价格再回至平均线附近 平均线失去助涨效能 将有重返平均线下方的趋势 最好不要买进 5 助跌的特性 反过来说 价格从平均线上方向下突破 平均线也开始向右下方移动 成为空头阻力线 价格回升至平均线附近 自然产生阻力 因此平均线往下走时价格回升至平均线附近便是卖出时机 平均线此时有助跌作用 直到价格下跌缓慢或回升 平均线开始减速移动 价格若再与平均线接近 平均线便失去助跌意义 将有重返平均线上方的趋向 不需急於卖出 移动平均线的买进时机 平均线从下降逐渐走平 而价格从平均线的下方突破平均线时 是买进信号 价格虽跌入平均线下 而均价线仍在上扬 不久又回复到平均线上时 为买进信号 价格趋势线走在平均线之上 价格突然下跌 但未跌破平均线 价格又上升时 可以加码买进 价格趋势线低过平均线 突然暴跌 远离平均线时之时 极可能再趋向平均线 是买进时机 移动平均线的卖出时机 平均线走势从上升逐渐走平 而价格从平均线的上方往下跌破平均线时 应是卖出的机会 价格虽上升突破平均线 但又立刻回复到平均线之下 而且平均线仍然继续下跌时 是卖出时机 价格趋势线在平均线之下 价格上升但未达平均线又告回落 是卖出时机 价格趋势线在上升中 且走在平均线之上 突然暴涨 远离平均线 很可能再趋向平均线 为卖出时机 对强弱指标 RSI RSI的原理 RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比 譬如有100个人面对一件商品 如果50个人以上要买 竞相抬价 商品价格必涨 相反 如果50个人以上争着卖出 价格自然下跌 强弱指标理论认为 任何市价的大涨或大跌 均在0 100之间变动 根据常态分配 认为RSI值多在30 70之间变动 通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态 Overbought 至此市场价格自然会回落调整 当价格低跌至30以下即被认为是超卖 Oversold 市价将出现反弹回升 RSI的四种不同的用途 顶点及底点 20及80通常为超卖及超买讯号 RSI的四种不同的用途 价格趋势形态 与价格图相比 价格趋势形态如双顶及头肩在RSI上表现更清晰 RSI的四种不同的用途 峰回路转 当RSI突破 超过前高或低点 时 这可能表示价格将有突变与其它指标相同 RSI需与其它指标配合使用 不能单独产生讯号 价格的确认是决定入市价位的关键 背离 当市况创下新高 低 但RSI并不处于新高 这通常表明市场将出现反转 顶背离 当RSI处于高位 但在创出RSI近期新高后 反而形成一峰比一峰低的走势 而此时K线图上的股价却再次创出新高 形成一峰比一峰高的走势 这就是顶背离 底背离 RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区 当K线图上的股价一路下跌 形成一波比一波低的走势 而RSI线在低位却率先止跌企稳 并形成一底比一底高的走势 这就是底背离 随机指标KDJ 随机指标 随机指标是由乔治 莱恩首创的 它在通过当日或最近几日最高价 最低价及收盘价等价格波动的波幅 反映价格趋势的强弱 随机指标KD线的意义 KD线称之为随机指标 K为快速指标 D为慢速指标 当K线向上突破D线时 表示为上升趋势 可民买进 当K线向下突破D线时 可以卖出 又当KD值升到90以上时表示偏高 跌到20以下时表示偏低 KDJ的应用 K线在低位上穿D线为买入信号 K线在高位下穿D线为卖出信号 KDJ的应用 高档区D线的M形走向是常见的顶部形态 第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号 低档区D线的W形走向是常见的底部形态 第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号 M形或W形的第二部出现时 若与价格走向发生背离 分别称为 顶背驰 和 底背驰 买卖信号可信度极高 布林带BOLL 保利加通