中央银行理论.doc

一、判断题（共10道试题，共20分。）1.财政发行是指为弥补国家财政赤字而引起的货币发行。 A. 错误B. 正确满分：2分2.发行基金是指经由发行库并已进入业务库的人民币票券。 A. 错误B. 正确满分：2分3.存款准备金是商业银行为应付客户提取存款和划拨清算的需要而设置的专项准备金，实质就是通常所说的库存现金。 A. 错误B. 正确满分：2分4.联邦储备委员会是美国的中央银行。 A. 错误B. 正确满分：2分5.坚持货币的经济发行是指货币发行必须以黄金、外汇和实物为发行保证。 A. 错误B. 正确满分：2分6.以集中发行钞票作为衡量中央银行的标志，最早的中央银行应是瑞典银行。 A. 错误B. 正确满分：2分7.货币政策的充分就业目标通俗地解释就是不能有人失业。 A. 错误B. 正确满分：2分8.在中央银行扩展时期，准备金制度的建立和严格管理，成为中央银行管理金融的重要手段。 A. 错误B. 正确满分：2分9.中央银行清算业务源于其作为政府的银行的职能。 A. 错误B. 正确满分：2分10.金融监管是先于中央银行制度而出现的。 A. 错误B. 正确满分：2分二、单项选择题（共10道试题，共50分。）1.中央银行证券买卖业务的主要对象是（ ）。 A. 国库券和国债B. 股票C. 公司债券D. 金融债券满分：5分2.从货币发行的渠道和程序看，（ ）是货币发行和回笼的中间环节。 A. 发行库B. 业务库C. 市场D. 发行库和市场满分：5分3.在中央银行与政府的各种关系中，与（ ）的关系最为重要。 A. 财政部B. 国家计划部门C. 商业银行D. 各级地方政府满分：5分4.中央银行贷款一般以（ ）为主，这是由中央银行的地位与作用决定的。 A. 长期贷款B. 中长期贷款C. 短期贷款D. 无息贷款满分：5分5.中央银行金融监管的基本原则不包括（ ）。 A. 依法监管原则B. 适度竞争原则C. 不干涉金融业内部管理原则D. 可以干涉金融业内部管理原则满分：5分6.（ ）是中央银行作为银行的银行职能作用的体现，是中央银行对商业银行的主要服务性业务。 A. 货币发行B. 集中存款准备金业务C. 代理发行和兑付国债D. 清算业务满分：5分7.在下列货币政策工具中，（ ）不属于一般性货币政策工具。 A. 存款准备金制度B. 再贴现政策C. 道义劝说D. 公开市场业务满分：5分8.全国的银行监管权集中在中央，地方没有独立的权力，在中央一级有两家或两家以上结构共同负责的监管模式称之为（ ）。 A. 单元多头金融监管体制B. 集中单一金融监管体制C. 跨国金融监管体制D. 双元多头金融监管体制满分：5分9.下列中央银行制度中，属于复合式中央银行制度的是（ ）。 A. 跨国中央银行制B. 一元中央银行制C. 二元中央银行制D. 一体式中央银行制满分：5分10.下列货币政策工具中，不属于直接信用控制的是（ ）。 A. 证券市场信用控制B. 信用分配C. 利率最高限额D. 流动性比率满分：5分三、多项选择题（共10道试题，共30分。）1.外汇储备管理应满足（ ）三方面的要求。 A. 安全性B. 流动性C. 合理性D. 盈利性E. 发展性满分：3分2.在中央银行的下述业务中，属于资产业务的项目有（ ）。 A. 货币发行B. 贷款和再贴现C. 金银储备D. 外汇储备E. 经理国库满分：3分3.在下列中央银行业务中，属于负债业务的有（ ）。 A. 货币发行B. 贷款和再贴现C. 金银和外汇储备D. 经理国库满分：3分4.中央银行在买卖证券过程中，有些基本原则需要注意。这些原则是（ ）。 A. 可在一级市场购买有价证券B. 不能购买市场性差的有价证券C. 不能购买无上市资格的有价证券D. 可买入国外的有价证券E. 不能买入国外的有价证券满分：3分5.我国的国际储备主要由四项组成。这四项是（ ）。 A. 金银储备B. 外汇储备C. 特别提款权D. 稀有金属E. 在国际货币基金组织的储备头寸满分：3分6.一般性货币政策工具有（ ）。 A. 存款准备金制度B. 再贴现政策C. 公开市场操作D. 窗口指导E. 计划指令满分：3分7.“骆驼银行评级体系”的具体内容包括（ ）。 A. 资本评级B. 资产质量评级C. 经营管理水平评级D. 收益评级E. 资本流动性评级满分：3分8.货币政策的最终目标一般为（ ）。 A. 物价稳定B. 充分就业C. 经济增长D. 预防资本价格波动E. 国际收支平衡满分：3分9.我国中央银行发行货币要遵循的三条原则是（ ）。 A. 集中发行原则B. 信用保证原则C. 实物保证原则D. 经济发行原则E. 计划发行原则满分：3分10.我国货币供应量M1包括（ ）。 A. 流通中的现金B. 单位活期存款C. 定期储蓄存款D. 活期储蓄存款E. 单位定期存款满分：3分第一次任务 简答根据下面提供的材料回答问题。中央银行资产负债表报表项目 年1月 年2月国外资产 89451.67 92808.54 外汇 88044.93 91401.23 货币黄金 337.24 337.24 其他国外资产 1069.50 1070.07 对政府债权 2856.41 2839.26 其中：中央政府 2856.41 2839.26 对其他存款性公司贷款 6484.92 6521.34 对其他金融性公司贷款 21917.51 21930.85 对非金融性公司债权 66.34 66.34 证券买卖730.92 425.14 总资产 121507.77 124591.47 储备货币 73380.48 80878.55 货币发行 30236.40 33977.29 金融性公司存款 42943.03 46619.14 其他存款性公司 42817.49 46489.14 其他金融性公司 125.54 130.00 非金融性公司存款 201.05 282.12 活期存款 201.05 282.12 国库存款 12907.87 12722.11 发行债券 23337.95 20925.92 国外负债 926.20 938.69 自有资金 219.75 219.75 总负债 121507.77 124591.47 （根据某国中央银行资产负债表进行适当修改，“金融性公司存款”包括金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额存款准备金。）考核目的：通过分析上面的资产负债表，考查学生对中央银行资产与负责业务以及经营原则的理解和掌握。要 求：根据以上资产负债表，简述中央银行主要的资产、负债业务。试述中央银行业务经营原则和一般限制性规定。答：.中央银行资产业务主要包括：中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银和贵金属业务以及外汇储备业务等内容。中央银行贷款和再贴现是中央银行向商业银行等部门提供短期融资的经济行为。中央银行买卖证券一般都是通过其公开市场业务进行，它与前一项业务共同构成了中央银行货币政策的重要工具，为宏观经济调控服务。金银外汇储备业务以平衡本国国际收支和稳定本币币值及汇价为主要目的。资产项目金证券、特别提款权和有价证券是联储最主要的资产项目。金证券是由财政部发行的，是财政部购买和持有黄金是所供应的资金额特别提款权是国际储备之一有价证券是中央银行进行公开市场业务操作的结果放款主要是中央银行向商业银行和其他金融机构发放贷款 负债项目联邦储备券和存款是最主要的负债项目不以盈利为目的；不经营一般银行业务；不支付存款利息；资产具有最大的流动性；定期公布业务状况；在国内设立相应的分支机构；保持相对的独立性。中央银行业务的限制性规定：不得直接从事商业票据的承兑、不得直接从事不动产买卖、不得直接从事不动产的抵押贷款、不得直接对企业和个人发放贷款、不得收买本行股票、不得以本行股票为抵押进行放款。一、论述题（共1道试题，共100分。）得分：901. 【案例分析】：比较中西方存款准备金制度的差异（100分）。在西方国家，一般人认为存款准备金制度作用效果过于猛烈，以至于有人将存款准备金制度比喻为外科医生使用斧头做手术；而且，提高法定存款准备金率会造成银行体系流动性不足，危及银行体系资金的正常清算和稳定。但是，从2006年7月5日至2007年6月5日，中国人民银行连续8次提高人民币存款准备金率，由7.5%上调至11.5%，仅07年上半年因提高存款准备金率而回收的流动性就超过8500亿元人民币，并且有专家预测，存款准备金率仍有上调的可能。考核目的：案例分析是提高学生发现问题、分析问题并提出解决问题的方法与思路的重要途径之一。通过上面的案例分析，既可以加深学生对存款资金准备金制度的理解与把握，也有利于同学们加深对我国目前货币政策的了解和认识。要 求：根据上面给出的关于存款准备金制度的资料，对比中西方存款准备金制度在实际应用中的差异，解释我国连续上调存款准备金率的原因；分析上调存款准备金率对我国银行体系流动性的影响；应简述存款准备金制度优缺点理论并谈谈你的认识；字数不少于500字。答：西方银行制度中规定，商业银行应将其吸收的存款总额按一定比例以现金的方式保留起来，以作为储户提取存款的准备金。准备金占存款总额的比例就是准备率，由于准备率通常依法规定，因此被称为法定准备率。在实际应用中，存款准备金率并非单独应用，而是根据货币政策的目标搭配其他货币调控工具使用。而货币政策调控的目标，是要保持经济发展、物价稳定、充分就业和国际收支平衡所需要的货币流量和信用流量的平衡。而这种平衡通常通过影响金融机构储备水准来实现。 首先，可以看出西方对存款准备金制度比较宽松，对银行系统的监管力度不够，造成货币流通充足，由此埋下了通货膨胀的隐患，而我国连续上调存款准备金率，是政府为了收紧银根，避免通货膨胀的发生；另一方面，单说连续提高存款准备金率的主要作用在于减少银行的可用资金，控制贷款增速，减少全社会的流动性。此举旨为加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长。上调存款准备金率，对银行体系流动性有了有效的节制，从而对社会的货币流动性有了一定的主动权，是金融风险的一种防范工具, 提高存款准备金率的主要作用是减少银行的可用资金，控制贷款增速，减少全社会的流动性。同时对于上调存款准备金率央行表示，此举旨为加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长，这一说法与之存款前上调几次上调存款准备金率时的央行表态，没有大的差别。 06至07年，流动性过剩矛盾已成中国经济中存在的突出问题，央行上调存款准备金率，主要的目的还是冻结流动性。西方的存款准备金制度，把主动权给了银行，使其更好的经营，相应的社会企业有了充足的资金来源，有利于新兴企业 的发展，但金融风暴发生的风险也加大了。我国的存款准备金制度是由政府的宏观规划而定的如真有金融风暴的风险国家也有较大的控制把握。上调存款准备金率对各环节的影响：1、银行：由于资金减少，贷款利润会减少，这对于仍然以存贷利差为主要利润来源的银行的业绩有一定影响；另一方面，会催促银行更快向其他利润来源跟进，比如零售业务、国际业务、中间业务等，这样也会进一步加强银行的稳定性和盈利性。2、企业：资金紧张，银行会更加慎重选择贷款对象，倾向于规模大、盈利能力强、风险小的大企业，这会给一部分非常依赖于银行贷款的大企业和很多中小企业的融资能力造成一定影响。强者更强。3、股市：影响非常有限，幅度比预期低，而且就目前大部分银行的资金来说，都还比较充裕，这个比例对其贷款业务能力相当有限；另一方面，市场很早就已经预期到人民银行的紧缩性政策，所以股市在前期已经有所消化，只是在消息出台时的瞬间反映一下而已。4、基金：没什么影响，基本上是随股市个债市走的。5、期货：短期有利空影响，对一些商品期货会有较大利空影响，我国目前还未有这种类型的金融期货，所以基本上影响不大。 6、存款：银行会加大力度推陈出新吸引存款，但对于老百姓而言，没什么影响。一、论述题（共1道试题，共100分。）1. 【综合思考题】简述货币政策传导机制和西方货币政策传导机制的主要理论，试论增强我国货币政策调控效能的途径（100分）。考核目的：通过本题考察学生对我国货币政策的作用过程和传导机构的理解与掌握，将理论同我国实践紧密结合起来，提高学生分析和解决实际经济金融问题的能力。要 求：简述货币政策传导机制的构成；对西方货币政策传导机制主要理论的内容进行概述；提出自己对增强我国货币政策调控效能途径的观点。字数不低于600字。20世纪90年代以后，我国金融宏观调控方式逐步转化，货币市场进一步发展，逐步形成“中央银行一货币市场一金融机构一企业”的传导体系，初步建立了“货币政策一操作目标一中介目标一最终目标”的间接传导机制，其中操作目标为基础货币，中介目标是货币供应量和贷款，最终目标则为GDP和CPI 西方货币政策传导机制理论概述 1.凯恩斯学派的利率渠道传导机制理论。该理论认为利率是货币政策传导机制的中枢，即货币政策工具的运用会导致货币供求失衡进而使利率变化，而利率的高低又会改变投资水平，进而通过乘数效应实现对产出的调节。 2.信用供给渠道传导机制理论。该理论认为利率不但影响资金需求，而且影响资金供给，且后者决定了前者的信用可得性水平的高低。用“木桶理论” 可形象地说明这一问题，“木桶理论”认为木桶能装多少水取决于最短那块木板的高度。由此我们可以说当供给不足，即信用可得性水平相对需求较低时，此机制有重要意义。 3.货币主义学派传导机制理论。该理论认为在货币政策传导机制中利率的作用并不像凯恩斯学派所认为的那样举足轻重。该传导机制主要包括两种效应：一是资产组合效应的传导机制理论。认为资产的范围除包括凯恩斯学派所定义的金融资产外还包括实物资产和人力资本等形式，而资产范围的扩大冲淡了货币在金融领域的可替代程度，由此货币供应量的变化除会通过影响利率水平进而间接影响总产出以外，更重要的是还会通过对实物资产市场的冲击进而直接影响总产出。二是财富效应的传导机制理论。认为消费者的消费水平取决于他一生的资源，货币政策工具的运用会改变经济单位的金融财富水平，进而改变经济单位的支出水平，最终引起总收入的变动。 4.股票市场渠道传导机制理论。该理论认为货币政策工具的运用会改变货币供求状态从而改变一般物价水平，进而对以其为折算率的股东收益产生影响，这时股东会改变对股票回报率的要求，公司在股东压力下会调整生产，最终影响总产出水平。 5.汇率渠道传导机制理论。随着经济的日益开放及全球一体化进程的加快，各国货币政策会相互传递。该理论认为货币政策工具的运用首先会对一国的利率产生影响进而冲击汇率，改变本国的贸易条件，最终改变产出水平。完善我国货币政策传导机制的思路 1.加快利率市场化进程。针对目前我国利率对经济行为的调节效应微弱这一症结，应加快利率市场化的进程，使利率真正由市场决定，切实反映产品市场和资金市场的均衡，只有这样才能发挥利率的市场导向功能。利率市场化一方面要减少央行对利率的过度干预，另一方面又要求央行通过公开市场业务操作及窗口指导等方式进行必要的间接调控，以防止某些大银行利用垄断优势破坏市场利率有序均衡地运行。所以央行在利率市场化进程中，关键要把握好“度”的问题。 2.推进金融体制改革。商业银行应实行资产质量和利润目标的双向考核，把防范金融风险与增加盈利有机地结合起来。央行应尽快健全激励机制使之与约束机制对等，改变目前存在的商业银行对央行货币政策操作反应不充分、信贷配给和信息传导机制无力的局面；积极创新金融工具，增加替代投资品的数量，拓宽服务领域，形成多元化的经营格局，促进金融竞争，健全金融法规，逐步改变商业银行利润主要依靠传统存贷利差的方式；建立为中小企业服务的金融体系，为中小企业和非国有经济创建和疏通合适的融资渠道。原则上，近年来新兴的商业银行都应把中小企业作为主要的服务对象，以切实解决金融体系不能覆盖中小企业和非国有经济的问题，以及由此导致的现行货币政策不能覆盖整个国民经济进而削弱其政策效果的问题。 3.推进国有企业经营体制改革。继续推进国有企业建立现代企业制度的进程，转变观念，提高效益。同时，政府应剔除所有制岐视，为中小企业发展提供足够的政策空间，使企业成为真正意义上的市场主体和投资主体，这是改善宏观金融调控效应的微观基础。 4.深化收入分配制度和社会保障制度改革。要合理提高居民特别是农民的收入水平，深入开展再就业工程，抓紧制定医疗保险、养老保险和失业救济等制度。这一方面会增强居民现期消费能力，使潜在的消费变为现实，进而刺激投资需求；另一方面也会使居民降低预期支出，消除消费后患，增强消费信心。 5.合理引导居民的消费行为。打破传统思想观念，提高居民超前消费意识，区别不同层次、年龄的消费群体，倡导合理的消费观念；建立完善的个人信用制度、消费信用担保制度和相关的法律制度，大力发展各种消费信贷业务，努力为居民扩大消费铺平道路；调整消费品供给结构，创造有利的消费条件，努力实现居民消费的升级，形成新的消费热点。【案例分析】阅读以下材料，回答相关问题（100分）。2007年第一季度，国民经济平稳快速增长，金融运行总体平稳。在宏观调控各项措施的作用下，货币、信贷增长出现放缓迹象，但总体看依然偏快。3月末，广义货币供应量M2余额36.4万亿元，同比增长17.3%，增速同比降低1.5个百分点。狭义货币供应量M1余额12.8万亿元，同比增长19.8%，增速同比提高7.1个百分点。M1增速加快，主要是由于企事业单位活期存款增长较快，一是经营效益好，市场活跃，企事业单位投资意愿较强，对活期存款的需求迅速增加；二是银行承兑汇票签发量增长放缓，企业为满足支付需要而持有更多活期存款。M0余额2.7万亿元，同比增长16.7%，增幅同比提高6.2个百分点，第一季度，累计现金净投放315亿元，同比多投放875亿元。3月末，基础货币余额7.7万亿元，基础货币的增速较高，主要与2006年下半年以来中央银行较多运用存款准备金工具冻