万家货币市场证券投资基金2009年第四季度报告.doc

万家货币市场证券投资基金2009年第四季度报告万家货币市场证券投资基金2009年第四季度报告2009年12月31日基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2010年1月22日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。2 基金产品概况基金简称万家货币基金主代码519508基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年5月24日报告期末基金份额总额2,223,061,232.51份投资目标在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上，为投资者提供资金的流动性储备，并追求高于业绩比较基准的稳定收益投资策略通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略构建投资组合，谋求在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化业绩比较基准一年期银行定期存款税后利率风险收益特征本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人华夏银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年10月1日至2009年12月31日）1.本期已实现收益8,563,072.902.本期利润8,563,072.903.期末基金资产净值2,223,061,232.51注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月0.5279%0.0060%0.5671%0.0000%-0.0392%0.0060%本基金收益按月结转为基金份额。3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金成立于2006年5月24日，建仓期为3个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期邹昱本基金基金经理；2009年8月1日-3年男，复旦大学硕士，曾在南京银行股份有限公司从事固定收益研究。2008年4月进入本公司，从事固定收益投资研究工作，并担任基金经理助理。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。 公司根据中国证监会发布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内无异常交易4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析四季度货币市场表现较好。期初受央票利率上升预期的影响货币市场利率出现小幅上升。在预期落空后，由于年末财政存款的大量投放、银行对新增贷款的控制导致资金面过度充裕，投资者配置需求极大，货币市场利率开始回落。而中央经济工作会议对明年“维持扩张的财政政策和适度宽松的货币政策”定调更是导致市场对央票利率上调时点的预期不断推迟。在短期内唯一的利空因素消除后，货币市场利率下降幅度较大。 本基金在该季度初期趁货币市场利率较高的时机增持了一些高收益短期融资券，在二级市场收益率迅速下降后，由于个券抵御利率风险的能力也随之下降，我们暂停了二级市场的增持，转而以一级市场申购为主。总体上基金保持了固息债和浮息债较为均衡的配置比例，确保资产组合在各种情况下都保证较高的收益与足够的流动性。 虽然近期债券市场走势较好，但交投热点仍集中于中短期品种，表明市场对后期通胀和利率走势向上的一致预期仍不变。目前中短期信用债一二级市场利差过大是资金充裕的一种过度反应。 在2010年一季度，一些对债券市场不利的因素很可能出现，包括CPI增速超预期、1、2月新增贷款超预期以及央票发行利率在时间上超预期的过早上调等。这些利空因素的出现都可能提前改变市场对宏观调控的预期，从而导致市场利率出现较大幅度上升。 短期内由于资金面仍将十分宽裕，债券市场仍应该比较平稳。在央票利率上调的利空释放后市场也可能迎来一波反弹。但由于利率上升的趋势比较确定，建议以配置需求为主，少量参与波段操作。 下一阶段，本基金将继续维持固息债与浮息债均衡的配置比例，在维持流动性和安全性的前提下争取获得更高的收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现本报告期净值收益率为0.5279%，同期业绩比较基准收益率为0.5671%。5 投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1固定收益投资1,541,652,965.1969.24其中：债券1,541,652,965.1969.24资产支持证券0.000.002买入返售金融资产0.000.00其中：买断式回购的买入返售金融资产0.000.003银行存款和结算备付金合计174,175,831.567.824其他资产510,682,853.0622.945合计2,226,511,649.81100.005.2报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值的比例(%)1报告期内债券回购融资余额2.94其中：买断式回购融资0.00序号项目金额（元）占基金资产净值的比例(%)2报告期末债券回购融资余额0.000.00其中：买断式回购融资0.000.00注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限134报告期内投资组合平均剩余期限最高值165报告期内投资组合平均剩余期限最低值92报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例(%)各期限负债占基金资产净值的比例(%)130天以内14.210.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.000.00230天(含)60天2.700.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.440.00360天(含)90天41.020.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债9.000.00490天(含)180天0.440.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.440.005180天(含)397天（含）25.190.00其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.000.00合计83.560.005.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券0.000.002央行票据0.000.003金融债券961,930,191.6743.27其中：政策性金融债611,283,236.5327.504企业债券19,653,339.420.885企业短期融资券560,069,434.1025.196其他0.000.007合计1,541,652,965.1969.358剩余存续期超过397天的浮动利率债券219,737,168.139.88注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值比例(%)105020705国开073,000,000300,713,782.7513.53205040605农发062,600,000260,482,249.6111.72307100107兴业011,500,000150,563,265.656.77405060305中行02浮1,000,000100,128,947.954.50505050305工行031,000,00099,954,741.544.506098123009粤温氏CP01800,00079,992,225.273.60707041307农发13500,00050,087,064.952.258098125809甬海运CP01500,00050,028,295.332.259098125109美邦CP01500,00050,024,117.152.2510098122009渝建工CP01500,00049,965,156.312.255.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0报告期内偏离度的最高值(%)0.1607报告期内偏离度的最低值(%)0.0122报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值(%)0.06495.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率每日计提利息,并考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销，每日计提损益。 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。5.8.2 本报告期内本基金未发生持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20的情况。5.8.3 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.4 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金0.002应收证券清算款141,795,559.843应收利息8,958,719.774应收申购款359,928,573.455其他应收款0.006 待摊费用0.007其他0.008合计510,682,853.065.8.5 6 开放式基金份额变动 单位：份本报告期期初基金份额总额1,684,238,305.94本报告期基金总申购份额3,844,870,062.72减：本报告期基金总赎回份额3,306,047,136.15本报告期期末基金份额总额2,223,061,232.517 影响投资者决策的其他重要信息8 备查文件目录8.1备查文件目录1、中国证监会批准万家货币