华夏回报证券投资基金2008年第三季度报告.doc

华夏回报证券投资基金2008年第三季度报告2008年9月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二八年十月二十二日华夏回报证券投资基金2008年第三季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。二、基金产品概况基金简称：华夏回报交易代码：002001（前端收费模式）、002002（后端收费模式）基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2003年9月5日报告期末基金份额总额：14,057,298,078.35份投资目标：尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。投资策略：正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。业绩比较基准：本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年7月1日-2008年9月30日）1.本期已实现收益-729,114,757.912.本期利润-1,201,338,244.283.加权平均基金份额本期利润-0.08354.期末基金资产净值14,735,854,350.275.期末基金份额净值1.048注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（二）基金净值表现1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-7.34%0.96%1.04%0.00%-8.38%0.96%2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏回报证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2003年9月5日至2008年9月30日）注：本基金合同于2003年9月5日生效，2003年10月23日开始办理申购、赎回业务。根据华夏回报基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十八条（二）投资范围、（八）投资组合的有关规定。四、管理人报告（一）基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期胡建平本基金基金经理2007-7-3110年硕士。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理，原浙江证券投资经理、研究员。2007年4月加入华夏基金管理有限公司。颜正华本基金基金经理2007-7-318年硕士。曾任国海证券证券投资部、投资策划部经理，江南证券研究所策略研究中心经理，深圳中兴通讯股份有限公司产品事业部信息策划组组长。2005年8月加入华夏基金管理有限公司，历任股票投资部策略分析师，基金经理助理。（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。（三）公平交易专项说明1、公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较报告期内，华夏回报和华夏回报二号基金净值增长率差异不超过5%，业绩比较情况如下：净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差华夏回报-7.34%0.96%1.04%0.00%-8.38%0.96%华夏回报二号-7.46%1.05%1.04%0.00%-8.50%1.05%3、异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、本基金业绩表现截至2008年9月30日，本基金份额净值为1.048元，本报告期份额净值增长率为-7.34%，同期业绩比较基准增长率为1.04%。2、行情回顾及运作分析2008年3季度市场继续走弱，并创出新低，主要原因是经济景气下降的速度超出预期，同时国际市场的金融动荡远超预期，市场对未来的清晰判断变得更加困难。由于目前经济上的不确定很大程度上是全球金融风险的外因和国内经济调整的内在动力共振的结果，不确定性在短期内很难消除。因此，投资者行为进一步趋于保守。基于对市场谨慎的判断，我们在资产配置上继续保持较低的股票类资产配置，并适当增加投资性债券的资产配置比例，但是由于部分持仓个股出现了补跌，给组合带来较大的负面影响。3、市场展望和投资策略展望未来，经济减速仍将继续，国际市场的动荡短期也不会消失。从全球的角度来看，本轮的调整可能是对原先非常有效的国际经济结构的一次修正，修正会对国际货币、经济全球化格局等产生深远的影响，进而会持续影响我们的投资行为。因此，在态势明朗前，在整体上保持一份谨慎的态度仍是合适的。市场积极的一面在于，市场下跌、资本市场自身的改革、灵活的经济政策等因素都将会提升市场价值。因此，市场保持宽幅波动的可能较大。同时从长期来看，有价值的投资标的会越来越多，适时买入这些投资标的将是我们将来工作的重点和价值所在。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏回报基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资5,222,760,966.2135.11其中：股票5,222,760,966.2135.112固定收益投资7,711,286,656.0651.84其中：债券7,711,286,656.0651.84资产支持证券- -3金融衍生品投资1,299,202.560.014买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计1,704,758,719.3111.466其他资产235,305,688.051.587合计14,875,411,232.19100.00（二）报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业59,890,480.390.41B采掘业1,162,791,537.977.89C制造业1,798,107,712.1312.20C0食品、饮料123,399,437.680.84C1纺织、服装、皮毛88,407,921.210.60C2木材、家具113,680.720.00C3造纸、印刷97,776,620.600.66C4石油、化学、塑胶、塑料422,690,606.872.87C5电子- -C6金属、非金属342,372,304.852.32C7机械、设备、仪表459,724,873.373.12C8医药、生物制品258,426,332.511.75C99其他制造业5,195,934.320.04D电力、煤气及水的生产和供应业- -E建筑业3,754,519.880.03F交通运输、仓储业188,406,578.681.28G信息技术业191,719,995.901.30H批发和零售贸易492,035,434.453.34I金融、保险业1,099,945,634.677.46J房地产业161,327,555.911.09K社会服务业5,615,145.090.04L传播与文化产业78,614.280.00M综合类59,087,756.860.40合计5,222,760,966.2135.44（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1601088中国神华16,625,734455,378,854.263.092600036招商银行24,012,553423,101,183.862.873601398工商银行77,226,346335,934,605.102.284002024苏宁电器14,417,152250,858,444.801.705002028思源电气6,254,552155,175,435.121.056600694大商股份7,613,834146,870,857.861.007000933神火股份6,454,315131,022,594.500.898601006大秦铁路8,893,595114,727,375.500.789601318中国平安3,278,292109,068,774.840.7410600143金发科技15,397,648107,013,653.600.73（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券395,967,000.002.692央行票据 4,771,428,000.0032.383金融债券 1,997,100,000.0013.55其中：政策性金融债 1,997,100,000.0013.554企业债券 72,492,000.000.495企业短期融资券 471,222,000.003.206可转债 3,077,656.060.027其他 - - 8合计 7,711,286,656.0652.33（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1080110608央行票据1069,000,000865,440,000.005.872080104608央行票据468,500,000817,275,000.005.553080104908央行票据497,000,000673,050,000.004.57407031007进出106,000,000597,840,000.004.06508040408农发045,000,000500,200,000.003.39（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细序号权证代码权证名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1580022国电CWB1493,0561,299,202.560.012- - - 3- - - 4- - - 5- - - （八）投资组合报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金3,896,201.052应收证券清算款131,843,292.163应收股利1,996,815.674应收利息91,128,722.995应收申购款6,440,656.186其他应收款-7其他-8合计235,305,688.054、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110227赤化转债543,103.600.002110567山鹰转债476,298.600.003128031巨轮转债372,433.560.005、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1002024苏宁电器90,480,000.00 0.61非公开发行股票流通受限6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。六、开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额14,312,585,940.75报告期期间基金总申购份额754,222,470.53报告期期间基金总赎回份额1,009,510,332.93报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额14,057,298,078.35七、基金管理人简介华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008年2月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。截至2008年9月30日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、16只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被70多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。2008年3季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。1、截至2008年9月30日，根据中国银河证券基金研究中心今年以来的排名，华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/5；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第3名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第2名和第4名。2、截至2008年9月30日，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的9只开放式基金中，有8只基金获得了五星级评价。2008年3季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。