股票入门必备基础知识.doc

一、股票震荡时须知在股价不断上涨的趋势中，经常会出现一种因股价上涨速度过快而反跌到某一价位的进行调整的现象。股市上，股票的回档幅度要比上涨幅度小。道琼斯理论认为，强热市场往往会回档1/3，而弱市场则通常会回档2/3。股票在经过一段时间的连续攀升之后，投资者最关心的就是回档问题。持有股票者希望能在回档之前卖掉股票;未搭上车者，则希望在股价回档之后得到补偿。股价在涨势过程中，之所以会出现回档，主要有以下原因：1.股价上涨一段时间后，其成交量逐步放大，因此须稍作停顿以便股票换手整理。就像人跑步一样，跑了一段之后，必须休息一下。2.股价连续上涨数日之后，低价买进者已获利可观，由于“先得为快”和“落袋为安”的心理原因，不少投资者会获利了结，以致形成上档卖压，造成行情上涨的阻力。3.某些在上档套牢的投资者，在股价连续上涨数日之后，可能已经回本，或者亏损已大大减轻，于是趁机卖出解套，从而又加重了卖盘压力。4.股票的投资价值随着股价的上升而递减，投资者的买进兴趣也随着股价的上升而趋降，因而，追涨的力量也大为减弱，使行情上升乏力。鉴于行情在上涨过程中，必然会出现一段回档整理期，投资者应根据股市发展的趋势，对股市回档进行预期，已达到回档前出货和回档后及时进场的目的。二、了解风险、敢于抓住机会客观分析应对危机公司，大有可为的危机投资当某公司出现危机的时候，如何去客观分析危机对公司的破坏与影响，从而做出投资决策的投资方式。本期特邀请一位经历过危机投资，并且很好的在危机投资中赚钱的投资者，谈谈他本人对危机投资的理解和决策，给投资者不一样的思路，供读者参考。今日出镜：马少平2011年，最让我难忘的一支是双汇发展。2011年3月15日，双汇集团济源厂收购含有“瘦肉精”的猪肉被央视曝光，消息传出，双汇发展股价应声跌停，并决定自3.16日起停牌。4月19日，双汇复牌随即跌停，4月20日，再度一字跌停。此时的双汇风雨飘摇，尽管进行了一系列危机公关，但是市场情绪好像并不买单，让投资者想到了另外一个三鹿。我也一直在静静的关注事态的发展。4月21日，神奇的买单不期而至，当天成交35亿元，换手率达9.2%，有人出手了，汹涌的卖盘被接住了。经过难熬的一个周末，4.25日，再度成交26亿元，我想，也许机会来了，尽管不知道是否值得投资，但是必须要对双汇有所分析与决策了。4理由决定买入双汇发展1.要约收购保证56元的铁底：阅读河南双汇投资发展股份有限公司要约收购报告书摘要，发现兴泰集团要约收购双汇发展，要约价格为56.00元/股，更甚，双汇集团已将33亿元存入登记结算公司深圳分公司指定账户，作为本次要约收购的履约保证。有理由相信，这次收购不得不成功，不会全面溃败。4月底，双汇发展的股价在57元附近徘徊4天，距离56元风险极其之小。2.双汇不同于三鹿：很多人把双汇当做新三鹿看，这很错误。双汇的肉类食品尽管也许有一些问题，但是找不到直接痛哭流泪的受害人，那么肉类食品有多少有问题也不好量化，也没有人不依不挠的找麻烦，风头一过肯定就挺过去了。3.销量影响到底有多大：如果市场还在，那么东山再起就不难了。由于我们是以个人投资者为主的投资团队，没有多少盘缠调查上市公司，因此从细处着手深入一线成为了策略。5月1日期间，我用了几个小时调查我住处(北京北五环清河)附近的3家超市。我作为顾客，简单的询问了售货员，得知双汇前段时间都下架了，但是最近又上架了，而且上架的一批确保是没有“瘦肉精”的一批，销量的确少了很多，但是起码还有人买，大概3成左右。另外，我在旁边站了一小时左右，见过几个顾客买了几包火腿肠走了。这次调查直接促成了最后的投资决策，那就是双汇尽管遇到危机，但是死不了。4.双汇发展不能死：双汇发展是中国最大的肉类制品企业，代表了河南的骄傲与希望，所以双汇不能随便死。同时，还有许多基金深卷其中，这是多少人的钞票啊，所以，也不能随便死。君不见，4月20、21日两天就有60多亿的资金出手了，这是一般人能拿得出来的么?因此，双汇既然死不了，现在遇到这么大麻烦，那就是投资的好机会。最终，5月3日早上我们进行了买入的决策，如图所示为其中一个账户的买入情况。买后年内就涨到最高达到80元多了，即便是现在都还在70元，由此可见，充分了解公司的基本面，把握好投资时机，危机公司也可以“危中有机”。三、怎样寻找好股票我们来股市的目的只有一个：赚钱。中国的A股市场是单边市，唯有做多才能赚钱。也就是说只有买进了能够继续上行的个股才能够赢利。好股票的定义出来了，所谓的好股票，就是买进后能够给我们带来良好收益的股票。什么样的股票能够为我们带来收益呢?有的朋友说，基本面良好的个股就能给我们带来收益。对于基本分析能力较弱的绝大多数散户来说，想靠自己分析个股基本面的情况来决定操作十分困难。最大的问题就是，资料不是第一手的，可信度不高。如果根据不真实的资料进行分析，其分析的结果的价值可想而知。知行认为，个股的上涨源于公司的基本面具备上涨的潜力。基本面有潜力，才会吸引机构投资者和散户中的价值投资者去挖掘，才能便于机构挖掘，并编造炒作的理由，才会吸引资金在低位进入。有了资金的推动，个股就会走出一定的技术形态，就会吸引技术派进场。此时，就会八面来风，说该股有了投资的价值，价值被严重低股等等等等，找出重组、收购、业绩提升等各种理由推波助澜。资金的不断换手和推动，必然使个股的走势形成一定的趋势。趋势总是沿着阻力最小的方向前进，直到更大的外力改变了原有的趋势。所以，那些受到多方青睐，不断有大资金推动、股价不断创出新高、基本面良好个股就是好股票。基本面的良好，除了表现在赢利能力稳步提升成长性较强外，其在行业的龙头地位，及其垄断性也是不容忽视的。大家熟知的600519G茅台，是中国独一无二的白酒品牌，其名号不亚于美国的可口可乐、麦当劳和肯德基。不但具有垄断性，还有独立定价的权利。中国是个尚酒的国度，高级白酒的饮用是身份和地位的象征，市场销量不减，销售价格提升，这样的公司业绩稳定增长，不用找其他的理由，在广大群众中的声誉和影响就足够了。使崇尚价值投资的机构和散户长期持有，一些新资金也不断地进出分一杯羹。该公司也对得起长期投资该股的机构和散户，以不断地创出新高回馈投资者。四、 高手投资技巧投机就是投准获取暴利的机会，就是短期内为获取高额利润而冒一定风险进行的交易活动。研究了国外无论金市、汇市、期市还是股市，凡是获得数亿、甚至数十亿美元的投机家，都有一个共同的特点：那就是遵守执行铁一般的止损纪律，牢牢把风险控制在自己所能承受的范围内，决不抱有任何侥幸心理。这是在投机市场上生存下来的唯一法宝。投机高手的三字诀：快、准、狠。投机高手的绝招之一：快字当头。投机市场机会稍纵即逝，要求投机高手要具备敏锐的洞察力和良好的心理素质，平时要有日积月累的经验，才能在瞬息万变的市场上抢在最前面。俗话说得好：“先下手为强，后下手遭殃。”对政策理解快，对消息反应快，思维快，对市场公众反应预期快，做好战术布置。买入快、出手快、买与卖决不犹豫与拖泥带水。1999年7月1日刚开市，大盘便跳低开盘，市场绝大多数投资者还没有反应过来怎么回事，大盘就迅速下挫，仅过半个小时许多个股纷纷接近跌停，少数投机高手马上意识到大顶已构成，纷纷以跌停价抛出。不少中小散户还希望反弹后再卖出，这种反应慢的习惯在急跌的非常时刻只会贻误战机。大盘暴涨710个点，市场获利筹码多，稍有风吹草动将引发如潮的抛单。前期大幅上扬的高科技股如清华同方、方正科技，上海贝岭，中兴通讯等股开盘30分钟后全部跌停，排队卖出者众。敢于买入者少之又少，随后竟有600多只股票跌停。这次下跌构成了大头部，随后第二、三、四天股价大幅下挫，甚至34个跌停的个股仍很多。7月1日开盘后的30分钟是高位逃顶的最后时刻。30分钟容不得左思右想，投资者决策要快，出手要快，稍有犹豫就成为套中人。跟庄炒作强庄股时，最大风险就是主力庄家采取“自杀式”突然跌停出货，跟风者若不迅速以跌停价排队抛出，将被主力庄家狠狠套在高价区。1998年11月16日沪市一只庄股轻纺城股价从13元逆市上扬到20.58元，第二天该股突然以跌停价开盘，不少中小散户眼见昨日升势如虹今日竟以跌停开盘，主力庄家从容抛售。临收市最后十几秒，主力庄家对倒一笔成交，股价跌停打开反弹上扬6报收。第二天该股又以下跌9开盘，主力庄家又以跌停价出货，临收市又对倒一笔成交反弹上扬4，第三天主力庄股故伎重演再次以跌停价抛售，许多中小散户认为连续3个跌停将会反弹纷纷介入，主力庄家全部抛售，当天创下3553万股的成交天量、换手率高达70。从此该股不断盘跌到9.05元股。套牢者损失惨重。主力庄家这种狠招，跌停价抛售，若跟风者不能抓住开盘前的35分钟识破主力庄家招数、迅速挂单以跌停价抛售，成为套牢一族就难以避免。投机高手的第二招：讲究一个“准”字。没有把握的时候决不轻易出手。投机讲究成功率，谁的命中率高谁就可能成为投机高手。真正的投机高手并不是每日频频短炒的炒手，频频短炒的炒手绝成不了投机高手。投机高手绝不留恋于平日的小打小闹，高手讲究的是蓄而不发，一旦出手疾如闪电，抓住几次大行情则足已。投机高手的第三招：讲究一个“狠”字。据统计世界上著名的投机家们获得的暴利95是来自几次大行情的捕捉，只有5的财富来自于平时的买与卖。世界超级投机家索罗斯深有感触地总结自己投机经验说：“投机成功的关键不在于你研判次数正确的多与寡，关键在于当你判断正确的时候全力以赴。”当大行情爆发时，敢于全力以赴，重仓出去，当行情到顶，即使你被套造成损失，敢于壮士断臂，要有“狠”劲及时割肉。许多中小散户明明自己已意识到大行情已结束将掉头