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不规范理财产品亏损银行不能免责 2012.12.15 不规范理财产品亏损银行不能免责2012/12/15 每日经济新闻 叶檀不规范理财产品已经陷入高风险区域。 先是华夏银行，而后是工商银行。华夏银行理财产品事件比庞氏骗局更恶劣，发行该产品的公司明知无法兑付却欺诈发行，包括“中鼎财富一号”在内，作为普通合伙人的“通商国银”接连成立了四只有限合伙型股权基金，目前全部无法按期兑付。 工行理财产品则是前工行金华分行商城支行员工钮华，在7月份向金华市三江街道三路口村的投资者推荐所谓的“理财”产品，并与投资者发生资金往来，共计1200万元。但工行金华分行明确表示，三路口村投资者的“相关资金没有在我行做过理财”。而此前华夏银行总行曾发表声明称：“中鼎财富投资中心（有限合伙）入伙计划”是由嘉定支行前员工濮某私自代销，目前该员工已离职，公安机关已介入调查。 有专家因此强调影子银行与理财产品的风险，认为这是庞氏骗局的冰山一角。这是美化了这两桩案例，两家银行的产品均非两家银行所发行的规范产品，而是以欺诈的手段骗取资金，涉事的员工均已离职。尤其是工行前员工所做的产品，明明白白是一起银行员工利用特殊身份的诈骗事件，任何理财产品的风险都敌不过骗子的风险，该案件已经超出了金融风险的理解范畴，而是根本的社会信用风险。 2012年7月29日，该村村民在金华工行商城支行的800万理财产品到期，年化利率10%。但当时，商城支行行长要求该村的投资者再做一年理财。8月10日，1100万元资金中的800万元被打回投资者账户。余下的300万元资金，却到了钮华的私人账户。之后投资者向银行询问此事，却得知钮华已被金华市武义公安局刑事拘留。 根据目前财新网等媒体报道，华夏事件涉及“飞单”，即银行员工私售产品，在高佣金的激励下铤而走险。据接近华夏事件的人士透露，华夏银行前员工濮婷婷私售的“合伙计划”产品，抽成高达2%到5%。华夏银行销售自有理财产品，给分行的抽成只有千分之二，落到理财经理个人手中的就更少了。2%以上的佣金和银行万分之三左右的抽成比例相比，濮婷婷私售“合伙计划”的抽成比例高达百余倍。 银行对飞单有严格限制，但员工仍然私下销售，甚至出售给同行员工，说明该行的内部风控管理让人担忧。因为银行员工离职要求豁免，更是霸王式的做法。须知，销售产品时银行员工、客户经理的身份仍然存在。 根据律师的说法，如果华夏银行代销私募产品违法，即合同无效，依据民法通则第六十七条，代理人知道被委托代理的事项违法仍然进行代理活动的，或者被代理人知道代理人的代理行为违法不表示反对的，由被代理人和代理人负连带责任。依此法条，华夏银行应承担连带责任，而后向发行产品方或者销售方主张自身权利。当然，在此案中，投资者未认清楚风险冒然签署合约同样应负注意责任，但银行方绝不能就此免责，否则将来一旦出现风控不严，只要把涉事员工扫地出门即可。如此一来，还有哪家银行会注意风控？诚信银行的信用溢价又从何而来？ 事件正在向好的方面发展。12月3日晚上8点，在投资者见面会上，华夏银行总行一位李姓副行长表示：“目前此事件受到上海市金融办和上海市银监局等多个部门的关注，公安部门正在调查中，希望投资者能多给一点时间，公安部门调查清楚后，华夏银行会和投资者共同面对，拿出合理处置方案。”会上华夏银行相关人士表示，华夏银行在管理上确有疏忽。这是银行从霸王回归常人的一步。 工行的事件不同，前业务经理诱骗购买，将钱打入自己的帐户，而后离职，显然是典型的欺诈。银行同样不能免责，首先代销产品时嫌疑人仍然是银行的客户经理，其次，客户的资金到了前业务经理的帐上，银行公章的真实性，都说明银行内部的风控让人质疑。 银行理财产品风险受到空前重视。银行业界的重量级人物中行董事长肖钢在中国日报发表英文署名文章，呼吁加强影子银行的监管。他认为，目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是“庞氏骗局”，“在一定的条件下，投资者一旦失去信心并减少他们的购买或退出理财产品，这样的击鼓传花便会停止。” 这是银行理财产品投资结构、产品风险失控所造成的产品系统性风险，另一个更重要的风险，就是银行内部风控不严、管理不到位造成的欺诈现象。以往，银行ATM机失灵，多取钱者受严惩；而后，银行纸黄金产品出现设计漏洞，由获利者吐出利益，银行的霸王架势受到制度的支持。 而现在，理财产品欺诈涉及到银行更深层次的管理，涉及到千家万户追求低风险的投资人的血汗，银行岂能不顾法律延续霸王作风一推了之？这不是银行在刮骨疗毒，而是银行离风险失控更近了一步。让我们静待处理结果，相信法律与监管尚存公正。 注：儿慈会的47.5亿仍存疑问继郭美美事件后，官方慈善的公信力危机大规模爆发成为后廷的点缀品周筱赟在做实事在黑暗中看到一线曙光对儿慈会数据的讨论演变成全民财务知识大普及从股票捍卫自身利益，到捍卫公信力中国人学习财务、经济、金融逐渐熟悉数目字，逐渐从数字看出蛛丝，逐渐走向理性未来公民社会在公民的自我教育中奠定根基无需灵魂革命那只会走向封建权威 股市？有人该高兴了。靠基建，靠房产，就像一个负心人终于兑现了一次承诺值得那么高兴吗？上述理财产品是低级骗子，高级的在期市与股市中细究监管层的做法，无微词，郭先生在尽力一直坚持对一些人的好感，无论外界风雨因为经历过时间检验 见一人