大学《金融学》李健主编的课件.ppt

金融学 第二讲货币与货币制度 一 本章的主要内容与结构安排 主要讨论的问题 货币基本理论 货币的起源 货币的形式 货币的职能 货币的界说 货币制度 国际货币体系 从金融学的内在联系把握货币基本理论 货币基本理论是阐明 理解现代货币信用经济宏观均衡的基点 货币的起源与演进是理解货币本质 货币与经济关系的逻辑起点 两极之间的均衡或失衡 货币的职能是说明投融资活动和货币需求的根源 货币的定义与货币制度是研究货币供给的本源 货币在国际经济活动中的角色以及国际货币体系是把握汇率 对外收支 内外均衡的关键 二 若干基本概念的识记 一般等价物 Universalequivalent 从商品界分离出来专门充当其他商品统一的价值表现材料的特殊商品 一般等价物是交换发展的结果 一般等价物只有固定在某一商品上时才转化为货币 二 若干基本概念的识记 币材 materialofmoney 充当货币的材料或物品 要从货币发展史来观察 商品交换对币材有内在要求 币材不具有完全的排他性 二 若干基本概念的识记 铸币 coins 由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币 世界最早的金属铸币是中国春秋初期约公元前800年的布币 刀币 铜贝 铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程 中国的刀币 布币 中国的五铢 开元通宝 中国的银元 外国的银元 二 若干基本概念的识记 纸制货币 papermoney 流通中用纸制作的货币符号 纸制货币产生于货币的流通手段职能 纸制货币的历史发展 纸币流通规律 纸币发行量决定于流通中所必须的货币金属量 单位纸币代表流通中所必须的货币金属量的货币金属量 流通中的纸币总量 世界上最早的纸制货币 始于南宋的大规模纸币流通 二 若干基本概念的识记 信用货币 creditmoney 以信用活动为基础产生的 能够发挥货币作用的信用工具 主要以银行券 汇票 支票 存款货币等形式存在 以信用活动为基础 直接产生于货币的支付手段职能中 信用货币的特点 货币本体几乎没有价值 是作为代表债权债务关系的凭证 是凭发行人的信用流通 信用货币的意义 便利了商品交换 节约了流通费用 克服了币材供应与交换发展的矛盾 并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件 使货币与信用融为一体 促进了金融范畴的形成与发展 二 若干基本概念的识记 银行券 banknotes 银行发行的信用货币 银行券的作用 银行券最早出现于12世纪 经历了由完全兑现 不完全兑现 完全不兑现的发展历程 银行券的发行经历了一个由分散发行到由中央银行集中统一发行的过程 二 若干基本概念的识记 现金 cash 亦称通货 currency 指由政府授权发行的不兑现的银行券和硬辅币 是一国的法偿货币 存款货币 depositmoney 在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款和定期存款 电子货币 electroniccurrency 以电磁信号为载体的货币存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币 按币材划分的货币种类 商品货币货实物货币金属货币币纸币 银行券 现金 信用货币存款货币电子货币 称量货币 铸币 二 若干基本概念的识记 主币 standardmoney 即本位币 是一个国家 地区 流通中标准的基本通货 也是法定的价格标准 主币为无限法偿货币 辅币 fractionalcurrency 本位币货币单位以下的小面额货币 是本位币的等份 辅币为有限法偿货币 二 若干基本概念的识记 法偿货币 legalmoney 国家在法律上赋予强制流通的货币 法偿货币的支付能力分为有限法偿和无限法偿 有限法偿是指法律规定某种货币只有有限的支付能力 若一次性支付时超出规定的限额 对方有权拒收 无限法偿是指当用它来支付或偿还债务时 不得拒收 二 若干基本概念的识记 格雷欣法则 Gresham law 亦称 劣币驱逐良币规律 指在复本位货币制度下 两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时 必然出现实际价值较高的良币被贮藏 融化或输出国外 而实际价值较低的劣币充斥市场的现象 在两种以上货币同时流通时一般都会出现 劣币驱逐良币 现象 二 若干基本概念的识记 国家货币制度 nationalmonetarysystem 一国政府以法令形式对本国货币的有关要素 货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系 国家货币制度是一国货币主权的体现 其有效范围仅限于国内 二 若干基本概念的识记 国际货币制度 internationalmonetarysystem 支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例 国际货币制度的内容主要有 确定国际储备资产 安排汇率制度 确定国际收支的调节方式 国际货币制度主要经历了从国际金本位制 布雷顿森林体系 牙买加体系的演变过程 二 若干基本概念的识记 区域性货币制度 regionalmonetarysystem 由某个区域内的有关国家 地区 通过协调形成一个货币区 由联合组建的一家中央银行 货币当局 来发行与管理区域内的统一货币的制度 区域性货币制度的理论基础是 最适度货币区理论 区域性货币制度的发展大致经历了从较低阶段 较高阶段的演进 区域性货币制度一般与多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应 三 需要重点把握和理解的几个问题 1 怎样把握货币起源的各种学说 早期的学说中国 先王制币说 交换发展说西方 创造发明说 便于交换说 马克思的贡献 历史的 交换发展史逻辑的 劳动价值论 阐明货币是价值形态和交换发展的必然产物 揭示货币与商品的对应关系 两极的均衡 货币起源说对货币基本理论的影响 2 为什么说货币是价值形态和商品生产 交换发展的必然产物 逻辑的线索 商品及其价值二重性与货币产生的关系 商品是使用价值和价值的统一体 货币成为商品价值的外在表现 历史的线索 交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程 简单价值形态 扩大价值形态 一般价值形态 货币形态 思考 货币与商品交换的依存关系 货币与商品世界的对应均衡关系 3 如何从历史唯物主义的角度理解货币形式的发展 随着商品流通的扩大和经济发展程度的提高 货币形式经历了从低级向高级不断演化的过程 实物货币 金属货币 信用货币 现代货币形式既是过去的延续 又在不断创新 发展的动因在于适应交易需求和资产需求 货币形态的变化不改变其本质与职能 1978 2007年中国货币结构图 4 如何理解货币的界说 本质观 回答货币是什么 确定货币口径的前提 历史上有过多种学说货币金属说 货币名目说 与货币起源说相联系 对货币的职能与作用理论有影响 从不同的角度可以有不同的界说 从起源和逻辑的线索把握最基本的界说 4 如何理解货币的界说 本质观 从货币的起源和逻辑分析的角度来把握本质是最重要的 货币是固定充当一般等价物的特殊商品 理解 货币首先是一种商品 具有商品的共性 货币是一种特殊的商品 是一切商品价值的表现材料 计价 具有与其他商品直接相交换的能力 购买 货币外在形式的变化不改变货币的本质 也不改变货币与商品的对立均衡关系 5 如何认识货币的职能 货币职能是货币本质的具体表现 货币职能理论的演进 受起源与界说的影响 早期的单一职能论 货币面纱观 中性论 近代的双重职能论 实质作用说 非中性论 现代的多样化表述 核心仍然是双重职能论 双重职能中最基本的是交易手段 是贮藏手段的前提 产生货币需求 5 如何认识货币的职能 马克思将金属货币 金 的职能概括为 价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币五个 其中 价值尺度 流通手段 支付手段 世界货币都属于交易手段的职能 贮藏手段则为另一的重要职能 6 价值尺度职能有何特点与作用 用以衡量和表现所有商品和劳务价值时 货币执行价值尺度 计价单位 职能 特点 只是观念或想象中的货币 不需要现实的货币 作用 为各种商品和劳务定价 货币单位 以货币表示的价值计量单位 价格 以货币单位表示的价值 即价值的货币表现 价格的内在决定因素是价值 而外在的决定因素为供求 市场上的价格总是围绕价值上下波动 价格的倒数是货币购买力 价格指数与货币购买力成反比 7 流通手段职能有何特点与作用 货币在商品交换中起媒介作用时 发挥流通手段职能 特点 必须使用现实的货币 一手交钱 一手交货 货币需求 流通中需要多少货币取决于3个要素 价格 P 待出售的商品数量 Q 货币流通速度 V 在金属货币制度下 M PQ V 在信用货币制度下 PQ MV 作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝 人们注意的是货币的购买力 只要有购买力 符号票券也能作货币 纸币 信用货币因此而产生 作用 克服了物物交换的困难 促进商品流通与市场扩大 将交换过程分离为买卖两个环节 出现买卖脱节 供求失衡的可能性 8 如何看待贮藏手段职能的发展与作用 货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能 原因 货币是社会财富的一般代表 贮藏货币等于贮藏社会财富 货币具有与一切商品直接相交换的能力 可随时购买商品 目的 贮藏财富 为购买或支付作准备 为投资积累资本 为预防不测之需或其他目的 发展 形态变化 实物货币 金属货币 信用货币方式变化 个人窖藏 请人代管 存入银行用途变化 单纯致富 积累资本 提高消费 作用 金属货币制度下可自发调节货币流通量 信用货币制度下形成部分储蓄 影响即期购买力 9 如何看待支付手段职能的发展与作用 货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能 特点 没有商品 劳务 与之作相向运动 是在信用交易中补足交换过程的独立环节 发展 扩展到商品流通以外的各个领域 纯粹的货币借贷 财政收支 信贷收支 工资和其他劳务收支等 使货币收支在时间上 数量上不一致 改变了一定时期的货币流通量 作用 积极的 支付抵消 节约流通费用 通过非现金结算 加速资金周转 促进资金集中与有效利用 消极的 使买卖环节进一步脱节 加大供求失衡的可能性 形成经济主体的债务链条 出现债务危机的可能性 出现财政超分配和信用膨胀的可能性 10 货币制度的形成与类型 货币制度是当局以法律形式确定的货币流通结构和组织形式 自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度 较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的 现存的货币制度类型 当代各国信用货币制度有两种类型 国家货币制度国家中央银行区域货币制度跨国中央银行 国际货币制度安排是通过各国协议的方式形成国际货币体系 不具有强制性 11 货币制度主要由哪些内容构成 确定货币材料 规定货币单位 名称 值 规定流通中的货币种类 主币 辅币及其规格 规定货币的法定支付偿还能力 有限或无限法偿 规定货币铸造或发行的权限与流通程序 规定货币发行的准备制度 12 国家货币制度是怎样演变的 16世纪以后国家货币制度的主要类型 货复本位制 金银复本位制金属货币制度币银本位制单本位制金铸币本位制制金本位制金块本位制金汇兑本位制度信用货币制度不兑现的信用货币制度 13 现行信用货币制度有何特点 贵金属非货币化 流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成 现实经济中的货币均通过金融活动投入流通 中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件 14 我国现行的是何种货币制度 我国现行的是信用货币制度 具有 一国多币 的特殊性 大陆地区的法定货币是人民币 由国家授权中国人民银行统一发行与管理 人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现 发行库出库业务库现金投放市场人民币中国人民银行入库商业银行现金归行存量 15 如何看待国际货币制度的演变 国际金本位制度的形成与终结 布雷顿森林体系的建立与崩溃的历史必然性 了解布雷顿森林体系建立的背景 了解布雷顿森林体系的主要内容 双挂钩 的安排 实行固定汇率制 IMF为会员国解决国际收支困难事先作出安排 会员国不得限制经常性项目的支付 不得采取歧视性货币措施 布雷顿森林体系曾发挥过积极的作用 该体系的安排中隐含着诸多的缺陷导致了其最终走向崩溃 15 如何看待国际货币制度的演变 了解现行的牙买加体系内容及其利弊 牙买加体系的主要内容 国际储备多元化 汇率安排多样化 多渠道调节国际收支 牙买加体系的积极作用 为国际经济活动提供了多种清偿货币 为各国的经济发展提供了灵活性和自主性 为各国调节国际收支提供了灵活性 牙买加体系的缺陷 国际上缺乏统一而稳定的货币标准 加大了汇率风险 国际收支调节机制存在着局限性 16 如何看待现存的区域性货币制度 现存的区域性货币制度主要有西非货币联盟制度 中非货币联盟制度 东加勒比货币联盟制度 欧洲货币制度等 按照 最适度货币区理论 区域性货币制度的存