财源参与股指期货的决策机制和操作流程.doc

财源投资公司参与股指期货的决策机制和操作流程一、 决策机制（一）参与股指期货决策的主体1、财源投资公司参与股指期货的主体为决策层、交易执行层及风险控制层。2、决策层主要参与人员与部门为投资管理委员会，研究开发部及投资总监， 基金经理主要负责执行投管会决议，在授权范围内进行基金的日常管理。3、股指期货交易执行层由指令下达人、资金调拨人及结算单确认人组成。4、风险控制层负责对决策层和交易执行层进行监督和风控。（二）参与股指期货的决策程序风险分析对股指期货和股票现货进行研究分析分析构建股指期货、股票资产池投资组合交易业绩评估讨论整体方案，评估潜在收益事前风险控制执行交易指令计算盈亏事后风险评估和修正参与股指期货的决策程序1、参与股指期货的审批流程（1）决策层对参与股指期货的投资战略，资产配置的方向，风险控制的指标进行审批。 （2）参与股指期货的整体投资方案须经决策层讨论、评估、并审批。（3）参与股指期货的修正方案须由交易执行层提出，并报由决策层审批。2 股指期货的监督流程（1）事前由风控委员会制定股指期货的相关风控机制。（2）交易过程中注重风险控制，保证交易的真实性、完整性、准确性和有效性。定期和不定期稽核所有期货管理、交易和资金划拨过程的合规性。（3）事后进行全面复核，及时发现问题，提出改进或改善意见。3、股指期货投资方案的决策（1）制定参与股指期货的基本原则。（2）制定参与股指期货的整体投资策略，确定资产配置的方式和途径，并进行讨论和修正。（3）确定最终的投资方案。4、股指期货投资方案的执行（1）按照确定的投资方案执行，并及时回报执行结果。（2）决策层和风控人员需要对执行层进行相应的监督。（3）执行过程中如遇突发状况下无法执行需及时提交决策管理层进行修正5、股指期货投资方案事后的评估和修正（1）交易执行层在交易时候需要将执行的完成情况和执行过程中的重要信息向决策层进行汇报总结。（2）决策层对投资方案进行事后整体评估。二、操作流程研究开发部投资管理委员会投资总监授权审核报告备案批转实施下达指令报告反馈报告基金经理交易员l 确定整体的投资战略l 确定资产配置的方向和范围l 确定组合风险控制的指标l 对投资总监和基金经理进行授权l 审核超越上述授权范围的投资事项l 作为执行委员参与投管会的投资决策l 监督投管会决议的执行l 监控资产池的运作并进行必要的协调l 对基金经理进行授权l 审核超越基金经理权限的投资事项l 作为基金经理参与投管会的投资决策l 执行投管会决议的执行l 在授权范围内进行基金的日常管理l 报批超越自身权限的投资事项l 向集中交易室发出投资指令l 执行基金经理的投资指令l 指令下达人和资金调拨人接受授权方式不同l 构建股票股指期货资金池l 检测投资风险l 绩效评估l 提供调整建议风险控制委员会l 监督稽核l 信息反馈公司内部操作流程交易风控财务部资金调拨人事前防范o 组织控制建立岗位目标责任制；设立风险控制委员会o 管理制度建设内控大纲；投资管理制度；业务流程；前台后台责任分离制度；信息分级管理制度；分级授权制度等o 严格按照投资管理制度运作o 控制手段投资指令需要授权签字方可执行，并建立文档o 业务经办过程中的风险立即通过报告程序向上报告o 投资危机的处理o 基金经理评估o 投资管理委员会每周评估o 风险控制委员会的风险评估o 独立的监督系统对投资运作合法合规性的评估事中控制事后评估内部风险控制流程1、公司在参与股指期货业务之前需明确指令下达人、资金调拨人等，并明确相应职责。2、决策层经过综合评估讨论，确定最终投资方案。3、根据投资方案决策层通知资金调拨人划转资金。4、交易执行层接受决策层交易指令并实施执行。5、交易执行层认为交易指令有重大问题，可向指令下达人提出疑问，若未获得合理解释，可向决策层反映。6、执行层需及时向决策层汇报执行情况和投资结果，决策层和风控委员会需定期或不定期对执行层的工作情况进行监督。7、结算单确认人应定时查询并核对期货保证金账户的结算单，并及时将资金情况向决策层汇报。8、资金调拨人执行经决策层审批同意，财务部授权的资金调拨。9、资金调拨过程中出现保证金