期货大户操盘法.docVIP

期貨大戶操盤法由於期貨市場中，大戶具有控制盤面的能力，所以掌握大戶的操盤手法及其戰略戰術是正確把握市況、正確預測市場的重要一環。一般意義上的大戶通常市大的金融機構、基金、大經紀公司、貿易集團、大財團及少數坐擁重金的個人投資者。市場中大戶最大的優勢市資金實力雄厚，市場訊息及政策動向準確，操盤手和技術分析能力及心態甚優，手段兇狠，但是大戶持倉籌碼大，開倉入市、平倉出場的難度也大，因此需要較長時間來完成整個過程。一、入市前的準備工作 大戶入市前一般都有周密的策劃： 1、市場調研 主要是基本面情況，包括：所選期貨商品現貨市場的產銷狀況，交易所庫存倉單數量，場內資金情況，散戶思維方式，操作手法，常用技術分析工具及用法，場內已有資金來源及潛力，交易所的有關規則及特點等。 2、關係協調 大戶間的關係協調（聯繫坐莊），大戶與交易所間的關係協調（取得交易所的默許），大戶與對手大戶間的微妙關係的協調（離間策反），大戶與新聞媒體間的關係協調（各階段有利消息的發佈）。 3、制定戰略計畫：(1)充分的資金準備：根據入市期貨品種目前市場的資金容量（限倉規模），倉單量及接倉單所需資金量，週邊資金狀況預估操作所需資金，並留有一半以上的後備資金，以防市場不 測之需。 (2)交易計畫：入市價位一般選擇超跌或過漲的市場區間易於建倉做一波較大的行情，出市目標（利潤目標）的預期一般不低於建倉成本的20的回報率，預計5060的獲利空間是比較安全的市場機會。(3)戰略戰術：由於市場的變幻莫測，大戶操盤手法一般是隨機應變的。坐莊前充分估計可能遇到的險惡局面（如基本面的突然惡化，資金不足、聯繫大戶反水等），並制訂相應的對策以免措手不及。(4)入市時機：一般選擇在建立基本倉位之後，能及時得到市場基本面的配合，順應市場大趨勢操作（逆市操作面臨的市場風險極大，如99年空頭主力不顧綠豆減產的事實一味放空，導致全軍覆沒）。 二、建倉大戶在制定好戰略計畫之後開始建立頭寸，一般稱之為建立基本倉，此階段消息面可能處於真空狀態，也可能是重大利多、利空消息不斷，散戶仍處於慣性思維過程之中，單價格的升跌幅度有限，市場價格在一定區間內窄幅振盪，大戶趁機反消息面操作建立自己的基本籌碼。一般建倉階段需要幾周，單人氣較足交易量大的品種建倉可能只需一至兩天即可，所以建倉時間屋具體的界限。不過前期漲跌幅度過大，套牢盤較多的品種莊家在反向建倉時所需時間一般較長。由於大戶建倉過程中手法隱匿，充滿技術陷阱，所以此階段的價量分析（尤以持倉量增建）極為重要。三、洗盤 就是將在大戶建倉階段就跟進的頭寸在大幅推進前從市場中拋掉，成為洗盤，其目的時避免跟風盤日後獲利回吐，給大戶推進過程中添加障礙。洗盤一方面可以洗掉跟風盤或墊高跟風盤的成本，降低其利潤空間；第二方面莊家可以在價位上下振盪的過程中低吸高拋賺取短線差價；第三方面洗盤是大戶在向目標價位推進的初期階段運用的手法，推進過程中洗盤除拋棄新的跟風盤外，還可以將浮動盈利轉化為實際盈利，擴充可用資金額，壯大資金勢力。大戶最常用的洗盤手法：利用對鎖盤、對敲盤上下振盪尤其是快速大幅振盪，勢頭兇險，使一般散戶看不清方向而膽怯離場，或迫使傳統技術派高買低賣不斷反復止損離場。 在洗盤過程中，大戶可以通過試盤掌握市場內浮碼大小、跟風盤意願強弱作為調整操盤手法及目標價位的依據。如果價位小幅下滑即引發大量拋盤，說明市場人心向談易於做空，如果欲做多尚需要再洗盤；如小幅上揚即招來大量買盤，說明追多意願強，基本倉建好後，可以聲東擊西，洗盤後再做多或再資金充分的情況下做空。洗盤在圖表上可能表現為調整形態或做突破技術形態，成交量 較小，持倉量忽上忽下，但基本保持穩定，基本面仍處於真空狀態，或有較弱作用的反向消息。一旦價格趨於穩定，成交量縮小到一定程度，市場內觀望氣氛特別濃的時候，試大戶洗盤結束進入下一段的先兆。四、推進 當大戶莊家已經建好基本倉充分洗盤、試盤後，肯定了自己的控盤能力，且後備資金已經十分充裕的情況下開始將價位向預期的目標價位推進，並將對手大戶或散戶“拉爆倉”。推進過程中，大戶所做的主要工作並非只是用自己的向目標位元推進價格，更重要的是護盤，吸引中小散戶跟進，以更高的成本交易維護市場趨勢，實現既定目標價位，同時利用各種傳統技術圖形陷阱及新聞媒體誘使散戶逆市操作。五、平倉 平倉使大戶坐莊的最後階段，常常伴隨著重大的利好或利空的消息出臺，勇猛的散戶行為令市場趨勢順應原趨勢走向盡頭，而大戶乘機離場，此事只要密切關注成交量、持倉量與價格走動關係，可以及早發現大戶平倉徵兆。大戶平倉之後，市場將趨於一段時間寂靜，直到新資金入市反手操作。六、莊家控盤主要手法1、技術陷阱 傳統技術分析派進行買賣的依據往往是各種圖形結合、技術指標、特別是教科書上的金規玉律，經典技術特徵，往往是莊家建立技術陷阱的依據。他們往往利用少量對敲單在關鍵性價格區間製造支撐與阻擋進行誘多（或誘空），一旦達到目的後迅速反向操作，將散戶套殺。多頭陷阱：指期價經歷一個整理形態之後向上突破形成傳統技術圖形上的多頭突破走勢，之後價格不升反跌回整理區域，隨後繼續快速向下發展，形成跌勢。空頭陷阱的識別與多頭陷阱相反。技術形態的識別主要依據成交量、持倉量與價格走勢的驗證關係及長期趨勢與近期走勢是否相吻合，一般頭肩型，趨勢線的傳統分析方法勢最常見的技術陷阱的構建工具。2、瞞天過海 莊家在建倉完成後，以少量對敲單先向相反方向推進或以平倉單的形式向反向推進，一方面洗掉跟風盤，一方面建立更有利的倉位，然後突然翻轉，向既定方向挺進。（在反向操作時極少用開倉單，因此總持倉量變化不大）3、鎖倉 主力為防止操作過程中出現意想不到的風險（如基本面突然惡化，聯手大戶？）導致大幅虧損，在建倉洗盤過程中常採用雙向開倉的手法，在散戶或對手追多時，在相對高價區賣平多單建立空單；在散戶或對手追多時在低位買平倉單建立多單，盤面特徵是：持倉增大較快或增減手數大，價格跳躍性成交散戶追漲殺跌。4、滾動推進法 莊家在推進價格常用的手法是滾動推進法，即在推進價格的同時，一邊出掉原有盈利頭寸，一邊建立遠方向新倉，從盤面上看，價格向某一方向發展，成家糧放大，持倉量忽增忽減，但基本維持在一定水準，以多頭市場為例，主力在相對低價區掛多單買入，然後在相對高價區掛空單平倉，以誘使對手或散戶高價位買入，低價位賣出，而主力卻趁機在高價位平多單，然後低價位再接回多單，操作時常以大手筆的掛單買入製造看多氣氛。5、對敲推進法這是莊家建立好基本倉後所採用的一種兇猛的推進方法，以空頭市場為例：空頭主力建立好倉位以後，先在目前數量的買單（A價位）一下某一更低的B價位預掛一定數量的買單，再以B價位賣空相同數量的賣單，一舉將A-B價位之間其他人的買單掃光，再將B價位未成交的買單撤掉，現在成交價顯示為B價，然後再在低於B價的C位掛一定數量的買單，以C價賣空，將B與C價間