优化A融资租赁公司的风险控制水平研究-仇概要.doc

优化A融资租赁公司的风险控制水平研究摘要:随着资本市场开放程度的不断提高,融资租赁已经成为了金融市场运作的一种全新形式。我国引入融资租赁业务已经很长时间了,这种全新的经济形式有效推动了很多行业在技术与设备方面的发展。随着我国金融市场的日渐成熟,融资租赁已经被众多银行与企业公认为最佳的资本融合方式,是全新的信用结合方式。作者结合自己的专业知识,并在大量学习他人研究成果的基础上,在下文中选取A融资租赁公司为研究对象,分析了此类公司在经营过程中存在的风险以及当前风险管理工作的现状,并针对现状给出了具体的完善建议。关键词:融资租赁,宏观,微观,风险控制虽然在我国融资租赁业已经发展了很长时间,但是却一直未能发展起来,主要原因还是在于企业没有与之相应的风险管理意识,而且管控风险的力度微乎其微。其实,随着租赁融资的形式越来越多,其产生的经营与财务风险也越来越大,企业应该强化自身的风险管理工作。基于此作者展开了下文的研究,希望能够为我国这类企业提供一条崭新的风险控制途径。1999年成立的A融资租赁公司,是在我们这类市场中占据三甲位置的企业之一,公司的注册资本为10亿美金。作为行业的翘楚,A公司的业务横跨很多产业:医药、环保、传媒等都有不错的发展成绩,而且业务种类还在持续的增加中。不过,随着公司业务拓展的速度过快、人员规模扩大得过快等,导致该公司的风险管理工作存在很多与企业经营衔接不良的情况。作者在下文中以细节和总体两方面入手,深入分析了其风险控制水平,并给出了具体的完善建议。一、完善风险控制的总体思路随着我国金融市场的日渐成熟,资本运作的形式越来越多样,我国的商业银行为了提升自身的竞争力积极与国际上优秀金融机构的管理方式与方法对接,主要表现在:基于巴塞尔新资本协议,商业银行将自身经营中出现各项风险列为一项重要的管理工作,全程监督与控制风险的变化过程。当前,我国的金融监管机构也加大了对国内金融机构的监督力度,务求将资本运作的风险降至可控范围之内。具体的风险管理体系架构见下图:以监管合规及总行的具体要求为出发点完成全面风险管理体系建设建立于国际接轨且符合租赁实际的全面风险管理体系,优化风险管理的流程和政策通过知识转移等形式,为该租赁公司培养风险管理团队,并提升风险管理文化满足监管要求提升风险管理培养风险团队建设有租赁特色的全面质量管理体系全面风险管理构架风险战略/偏好风险管理组织架构风险管理报告体系风险人员培训课程计划信任风险管理政策及流程租赁管理体系资产保全管理客户信用评级工具客户评级管理办法信用风险数据库压力测试内控及操作风险内控与操作风险管理风险与控制自我评估关键风险指标损失数据收集业务连续性框架/流程市场风险市场风险管理机制利率风险管理体系经营性租赁风险管理体系资产负债管理流动性风险管理体系、流程及工具内部资金转移订价机制图1 金融机构风险管理体系架构根据巴塞尔新资本协议,可以按照如下思路设计其内部风险管理体系: (一风险战略该项目直接决定企业对风险的关注程度以及具体的管控手段。企业可以在自身的管理体系中加入风险维度,从经营活动的各个层面对风险进行管理与控制。例如,在规划未来一段时间的发展策略时,可以把风险也作为规划的一项因素,为内部不同的职能部门设计具有针对性的风险评测指标。像是在对业务部门进行风险管控的时候,就可以在常规的财务指标中加入风险评价指标,这样可以有效避免经营的短视效应,保证公司投资资产的安全性与经济性。(二风险偏好该项目能够体现出公司对各类经营风险的抵御能力,从而借助科学的方式,管理经营过程中可能面对的风险。具体的评测架构见下图:资本盈利声誉期望值容忍度风险管理能力绩效目标战略决策风险界定目标评级资本容忍底线/股利影响计划执行审阅资本盈利声誉政策战略限额X X X X X X XXX风险偏好-执行工具风险偏好-动态流程风险偏好-概念框架风险承受能力图2 风险偏好评测架构(三公司内部管理机制公司的领导层需要构建起完善的风险管理制度,并强调对各类风险的防控措施,对可能出现的重大风险进行全程控制。想要高效的实现这种管理,公司应在自身的组织结构方面实施一定的设置,明确各职能部门或者相关机构的分工。至于公司内部的具体分工,可以分为三个层次:首次,业务部门把好第一道关,明确部门在风险管理中扮演的角色,科学调研并考察每一个项目的可行性与经济性,保证公司开展业务的风险在可控范围之内;其次,风险管理部门把好第二道关,对项目的具体运作情况以及客户情况进行随时的跟踪与反馈;最后,审核部门把好最后一道关,经由独立审计评估项目存在的综合风险。 (四风险管理流程租赁公司想要顺利开展各项管理活动,就必须建立科学规范的管理流程,风险管理自然也不例外,租赁公司应该综合考虑自身的组织结构与人员设置,并以此为基础建立科学的风险管理流程,在实际的管控过程中找出当前流程存在的不足,及时进行纠正与完善,从而提升风险管理的效率。 (五资本管理流程高效的资本管理同样依赖于科学的流程,其能够在短时间内最大化企业的经济价值。如果我们将风险作为基本的考评因素,考评企业的资本运作效率的话,那么就需要考虑资本运作过程中的风险带来的多余经济收益,把风险因素产生的各种效应分散到资本管理的各个环节之中。这种资本管理方式不但能够降低企业面对的资本风险,还能提升企业的资本运作效率。(六风险以及资本的科学评估科学的评估自然离不开数学模型的辅助,对于风险以及资本的评估,作者认为可以使用业内人士比较推崇的基本模型,并适当提升风险因子的影响系数;另外,可以根据企业或者金融机构的具体运营情况改变其中某些变量,从而实现对风险的准确评估。 (七人力资源管理企业的领导层需要提升自己的风险管控意识,并将这种思想渗透到企业经营的各个方面,重视公司内部进行的人力资源管理工作。这方面的具体工作主要就是设置合理的薪酬体系、设计科学的绩效考评方式与方法、建立相应的奖惩机制等。这样能够有效提升全体员工的风险意识,并提升他们的工作积极性与业务水平,科学风险管理机制下的人力资源管理流程见下图:全面预算管理领导力和战略岗位职责和问责制度员工与交流绩效管理和强化机制行为和结果知识、技能和能力基础设施图3 风险管理机制下的人力资源管理(八管理信息进行风险管理的过程中,企业需要及时搜集并整理相关的管理信息,并将其建立完整的档案,方便以后做经营决策与规划时参考。具体涉及的工作包括以下几方面:(1战略风险信息:这类信息相对宏观一些,主要是当前国际与国内的总体经济状况、对投资项目有影响的经济新政策、行业的发展阶段与下阶段发展方向、市场中主要竞争企业的市场占有率等。(2信用风险信息:这类信息一般都是财务方面的,主要是发生业务另一方的运营状况、资产负债情况、财务信用记录等。(3运营风险信息:这类信息一般都是企业运营方面的,主要是产品线类型、产品种类、科研力度、产品定价、产品营销、产品所处生命周期、下一阶段发展方向等。(4市场风险信息:这类信息一般都是外部市场方面的,主要是市场供需的变化情况、产品价格变化情况、金融市场融资成本的变化情况、交易货币汇率变动情况等。(5法律风险信息:这类信息一般都是法律方面的,主要是业务的法律纠纷、资本融通过程中的法律事项等。(九技术支持(1为了更加科学高效的管理企业面对的各项风险,应该开发相应的电子信息系统,负责搜集与处理企业经营过程中可能产生的各项风险,并对有关信息进行相应的数学分析,提出风险的范围,为公司领导层进行经营决策提供数据参考。(2至于电子信息系统的具体功能设置,就需要由风险管理部门先提出,并将希望系统能够完成的数据处理功能完整的描述出来,这样系统的开发人员才能有明确的系统功能设计思路。当然,在设计系统的过程中也要随时与风险管理部门沟通,便于调整各项功能模块,避免出现系统完成后再反复修改的现象。二、完善风险控制细节(一建立项目风险跟踪制(1每个租赁项目的业务员都必须对该项目终身负责。主要工作包括:将融资租赁项目的资产管理纳入到业务员的工作内容中,并对其实施全过程管控;业务员对自己负责的项目,需要由项目开始到项目结束全程负责;业务员的主要工作就是要监督融资客户的实际经营状况并将信息汇总,及时向公司反映项目的风险情况;业务员如没有按照公司的指引完成本职工作,公司可以对其进行相应的处理。(2全程监测融资项目的运作情况,提升项目的运作效率。公司根据业务员定期的项目反馈报告了解项目的运作情况,并将其表现量化出来;以客户对待项目的态度以及积极性确定其对项目的认知程度,并建立与之相应的反馈表。(3提升绩效考评的效率。公司过去只考评业务员近期业绩的做法难免有失偏颇,应全面考评业务员负责项目的整体质量,提升对项目运作效率的监测力度,如果业务存在渎职的情况， 那么就严格执行相关的处罚规定， 这样能够有效提升业务员的工作认真度以及风险 控制意识。 （二）强化资产监控机制 （1）进行全面的资产监控 A 公司的客户范围很广，几乎在全国主要城市都有客户，因此公司的资产管理部不可能 对所有项目进行全面的有效监控。不过，A 公司各地的业务员基本上都是本地人，而且业务 员队伍非常庞大，方便对客户的实际运营情况进行现场巡查。所以，作者认为可以把公司的 资产监控工作划分为两大块： 资产管理人员的资产运作管理以及业务员的经营现场管理， 这 样可以实现对资产的全面监控。 （2）对项目进行分类的管理 由于 A 公司的业务范围非常广， 所以其涉及到的资产也十分多样化， 这就要求进行资产 管理的工作人员，采取有效的方法对各类资产进行管理，从而提升管理的效率。 就以 A 公司的医药项目为例，对其进行资产后资评的流程为： 搜集并整理信息:进行资产管理的过程中信息的时效性非常重要，尤其对于那些资金 额度巨大的项目来说，为了保证信息的准确性，公司必须在下年的 2 月结束之前，拿到客户 本年度的各项财务与经营报表，以了解客户的实际运营情况。 模型评分:A 公司的资产管理人员对各个租赁项目的客户进行运营状况评分，如果有 需要的话，还可以到客户的经营现场实地观察之后再评分。 风险分析:按照上面的评分找出客户经营过程中的异常事项 ,并对其进行审慎的风险 评估。评估的主要思想是： A：假设异常事项是由信用风险造成的，那么就意味着客户也许会有违约的可能性，公 司就必须安排专人到客户的经营现场进行巡查,如果确认事项具有重大的风险因素，就需要 启动紧急风险应对机制，并安排好接下来的工作。 B：假设异常事项是由操作风险造成的，那么公司在对项目进行全面的评估之后，如果 发现是后资评模型自身的问题，就可以只对其进行备案处理，并及时修正模型，进行更为准 确的评估。 C 假设异常事项是由道德风险造成的，那么公司就应该对该项目的业务员进行停职处 理，并查看所有由他负责的项目，开展全面核查。 D 假设异常事项是由系统风险造成的，那么公司应该开始对资产新一轮的评估工作。 模型修正:整合全年的资产管理与监控情况之后，对模型进行修正，改变影响降低的 指标系数。 经过上述处理之后，具体的模型见下表: 表 1 各项指标权重系数 指标名称 系统性风险 能力指标 意向指标 权重系数 各项指标得分 加权分数 分数合计 20 50 30 详细拆分的话，系统性风险可以分为多项具体指标，详情见下表: 表 2 系统性风险各项指标 指标类型 系数 参考值 敏感性评估 如果总体环境没有太大的负面效应出现，可以打 80 分；如果在医院的实际使用量出现了增长明显 实际值 总体 20 降低的情况，可以打 40 分；如果总体经营环境出 现本质性改变， 在医院的使用量出现了不断萎缩的 情况，打 0 分。 如果没有下列情况， 可以打 80 分； 出现了一项打 50 分；出现两项或者两项以上打 0 分: 1、产权方面:客户进行了转制或者兼并等操作，令 使用量出现剧烈下滑或者客户被有关部门吊销执 业资格。 2、管理方面：医疗机构领导更替，严重影响租金 分项 60 支付的情况。 3、因为某些不良事件，令医疗机构声誉严重受损 的情况。 4、投资增幅过快的情况。 5、大量处置重大资产的情况。 6、大型在建工程烂尾的情况。 7、出现医疗纠纷、医疗事故等情况。 客户类别 20 如果客户属于基层医院，那么打 40 分；如果客户 属于分级的公立医院，那么打 80 分。 详细拆分的话，意向指标可以分为多项具体指标，详情见下表: 表 3 还款意向各项指标 指标类型 系数 参考值 敏感性评估 总分 80 ，如果出现了下面的情况，就要扣分： 1、还款超过限定日期 7 - 30 的，扣掉 20 分。 2、还款超过限定日期少于 7 天的，扣掉 10 分。 总体 60 100 实际值 3、还款超期次数的比例低于 1/3 时，扣掉 10 分。 4、还款超期次数的比例高于 1/3 时，扣掉 20 分； 另外, 还款超过限定日期 30 天或者每次都超期还 款的，直接计 0 分。 1、积极配合公司的各项业务操作，打 80 分。 2、虽然配合程度很高，但是偶尔会有超期还款的 情况，打 60 分。 3、虽然配合态度不错，可总是超期还款；或者租 分项 40 100 金按时还款，但是其它方面很不配合的，打 40 分。 4、不配合公司的各项业务操作，而且经常超期还 款，打 20 分。 5、拒绝支付租金，打 0 分。 能力指标在很多研究中都有涉及，这里就不做赘述。 （三）多样化资产处置方式 （1）现金清收 A 公司的经营活动中涉及到大量的现金操作，因此现金资产是其最核心的资产形式。所 以，公司在处理某些项目的不良资产时，首选的方式就是现金清收。这种方式主要用在客户 的营运状况相对正常， 但是由于其它方面的因素影响而无法按期还款的情况； 或者是那些暂 时遇到了一些生产经营阻滞没有足够还款能力的情况。 （2）实物抵债以及拍卖相关资产 如果欠租客户公司近期都没有现金收入，那么 A 公司可以要求其用实物作为抵债资产。 A 公司可以依照合同的预定，在客户以及履约保证人都无法支付现金租金的情况下，把抵押 物作为租金收回。因为以物抵债的租金收回方式具有比较严重的信息不对称影响 ,所以，A 公司也许会因为错误高估抵债资产的价值而造成经济损失。 这时就需要雇佣专业机构评估抵 债资产的市场价值。另外，在将抵押物变现的过程中，A 公