金融学 财务管理 国际贸易总复习内容总结.doc

金融学 财务管理 国际贸易总复习内容总结 金融学复习名词解释即期汇率即期汇率又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率。 （P61）利率市场化利率市场化就是由市场资金的供给状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。 利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容，是加强我国间接调控的关键，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。 剑桥方程式Md=KPY，式中K=1/V为人们愿意以货币这种形式持有的财富占总财富的比例，Md表示名义货币需求，Y为名义国名收入，P为价格水平。 从中也可以得出名义国名收入决定于货币供给量，以及物价水平与货币供给量成比例的货币数量观论点。 中间业务商业银行不直接承担或不直接形成债券债务、不动用自己资金、为社会提供各类服务而从中收取手续费的业务。 (P137)直接融资指没有金融机构作为中介的融通资金的方式。 是指需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移，并且以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金（P186）金融抑制金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。 这些手段包括政府所采取的使金融价格发生扭曲的利率、汇率等在内的金融政策和金融工具。 套算汇率指两种货币汇率通过第三种货币表示出来的汇率。 费雪方程式在一定时期内，社会的货币支出总量与商品、劳务的交易量的总值一定相等。 即MV=PT。 式子，M代表一定时期流通中的货币数量，V代表货币流通速度，P代表物价水平，T代表商品和劳务的交易量。 这个方程式是一个恒等式，而不是一种理论。 （P317）直接管制直接管制是指政府直接对国际经济交易进行行政干预，以使国际收支达到平衡的政策措施。 直接管制通常能起到迅速改善国际收支的效果，能按照本国的不同需要，对进出口贸易和资本流动区别对待。 但是，它并不能真正解决国际收支平衡问题，只是将显性国际收支赤字变为隐性国际收支赤字。 信用信用是一种以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，其特征是货币或商品的所有者将其货币或商品暂时转让给别人使用，借贷双方约定期限，借者按期归还本金，并支付给贷者一定利息。 简答题凯恩斯货币需求理论的假设、过程以及结论凯恩斯货币需求理论的假设、过程以及结论凯恩斯认为，货币具有完全的流动性，而人们在心理上具有对流动性的偏好，即人们总是偏好将一定量的货币保持在手中，以应付日常的、临时的和投机的需求。 因此人们的货币需求就取决于人们心理上的“流动性偏好”，人们持有货币的动机称为流动性偏好。 凯恩斯进一步分析，人们心理上的流动性偏好或人们的货币需求是由三个动机所决定的，既交易动机、预防动机和投机动机。 相应地，货币需求也被分为三个部分交易性需求、预防性需求和投机性需求。 （1）交易性需求。 交易动机是指人们为了应付日常的交易而愿意持有一部分货币的愿望。 （2）预防性需求。 预防动机是指企业或个人为了应付意外、临时或紧急需要的支出而持有货币的动机。 （3）投机性需求。 投机动机是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币从中获利的动机。 （P319）基础货币的定义、内容、以及对货币供给影响基础货币的定义、内容、以及对货币供给影响:基础货币是指流通中德现金和准备金之和，又称为“高能货币”或“强力货币”。 由于货币供给量等于基础货币量乘以货币乘数，在货币乘数一定的情况下，只要控制住基础货币，就控制住了货币供给量，进一步还可以影响市场利率水平。 （P365）商业银行的基本业务 1、负债业务自有资金、存款、非存款负债 2、资产业务现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务 3、中间业务结算业务、代理业务、信用证业务、咨询业务、电算业务、保管及其他业务 4、表外业务（P130）金融创新的定义与原因金融创新是近年西方金融业中迅速发展的一种趋向。 其内容是突破金融业多年传统经营局面，在金融工具及业务、金融技术、金融机构以及金融市场、金融制度等方面均进行明显的创新和变革。 金融创新的原因 （1）金融形势动荡不安。 （2）银行收益率下降，促使银行寻求新的盈利途径。 （3）宏观管理政策的变化刺激银行推出新的金融工具。 （4）客户对资产流动性德需要日益普遍，也是金融创新产生和发展的重要原因。 （5）从外部环境看，新的通信和电子技术在金融市场的广泛应用，为金融创新提供了必不可少的物质技术条件。 （P141）国际收支定义、以及国际收支账户有哪些国际收支定义、以及国际收支账户有哪些一般而言国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和，它是以交易为基础的。 国际收支平衡表的标准组成部分包括三大项目一是经常项目，二是资本与金融项目，三是错误与遗漏。 （P52）货币市场与资本市场的定义以及相互区别货币市场与资本市场的定义以及相互区别，二者的各自参与者和工具是二者的各自参与者和工具是货币市场又称为短期金融市场，是指交易期限在1年以内（含1年）的短期金融交易市场。 其交易主体主要是各种机构，包括商业银行、中央银行、非银行金融机构、工商企业、政府机构等，也包括货币市场的中介人，如经纪人、交易商或承销商等，同时还包括普通个人。 货币市场工具，指现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。 资本市场是指交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要目的在于满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的需要。 其交易主体主要是发行人、投资者、中介机构、组织管理机构和监管机构。 资本市场的工具有股票、公债、公司债券、金融债券、储蓄券、可转让定期存单。 二者的资金借贷期不同。 （P172）此题须另加自己考场发挥央行的基本职能此题须另加自己考场发挥央行的基本职能 1、发行的银行2银行的银行3政府的银行（P346）货币乘数是什么，影响它的因素有哪些货币乘数是什么，影响它的因素有哪些货币乘数m是货币供给量Ms同基础货币B的比率（m=Ms/B），亦即每一元基础货币的增减所带来的货币供给量的变化。 其受影响因素有 （1）活期存款的法定准备金率。 （2）定期存款的法定准备金率。 （3）超额准备金率。 （4）通货存款比。 （5）定期存款与活期存款的比率。 （P331）通货膨胀的定义及其产生原因通货膨胀的定义及其产生原因通货膨胀是在一定时间内的一般物价水平的持续上涨现象。 其产生的原因 （1）需求拉上。 （2）成本推进。 （3）供求混合推进。 （4）部门结构变动。 （5）通货膨胀预期。 外汇管制的定义及其影响外汇管制的定义及其影响外汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施。 其影响为实施外汇管制的有利方面在于，政府能通过一定的管制措施来实现该国国际收支平衡、汇率稳定、奖出限入和稳定国内物价等政策目标。 其弊端在于，市场机制的作用不能充分发挥，由于人为地规定汇率或设置其他障碍，不仅造成国内价格扭曲和资源配置的低效率，而且妨碍国际经济的正常往来。 商业银行经营管理三原则商业银行经营管理三原则 1、安全性原则是指银行的资产、收入、信誉以及所有经营、生存、发展条件免遭损失的可靠性程度。 2、流动性原则是指商业银行筹集和运用资金，必须始终保持较大的流动性。 3、盈利性原则是指商业银行获得利润的能力。 （P145）金融中介的功能 1、便利支付结算。 2、货币支付的核算。 3、货币支付的清算。 影响利率水平的因素 （1）社会平均利润率。 （2）借贷资金的供求关系。 （3）通货膨胀预期。 （4）货币政策。 （5）财政政策。 （6）国际利率水平。 （P39）国际债务危机的原因和影响国际债务危机的原因和影响 1、外债结构不合理。 2、外债规模膨胀。 3、外债使用不当。 4、对外债缺乏宏观上的统一管理和控制。 5、外贸形势恶化，出口收入锐减。 其影响表现为 （1）国内投资规模会大幅缩减。 （2）通货膨胀会加剧。 （3）经济增长会减慢或停滞。 （4）社会后果严重。 （5）对国际金融体系产生不利影响。 金融监管见第14章（P286）习财务管理复习简答题简述企业财务关系的主要内容。 简述企业财务关系的主要内容。 1.企业与投资者和受资者之间的财务关系；2.企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；3.企业与税务机关；4.企业内部各单位；5.企业与职工之间系统风险与非系统风险的含义与特点。 系统风险与非系统风险的含义与特点。 系统风险又称不可分散风险或市场风险。 指由于某些因素给市场上所有证券，所有公司造成经济损失的可能性。 特征1它是由共同因素引起的2它对市场上所有的股票持有者都有影响，只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。 3它无法通过分散投资来加以消除。 1，风险程度市场平均；1，风险程度市场平均非系统风险又称可分散系统或公司特别风险。 指由于某些因素给市场上单个证券、单个公司造成经济损失的可能性。 特征:1.它是由特殊因素引起的;2它只影响某些股票的收益。 它是某一企业或行业特有的那部分风险。 3它可通过分散投资来加以消除。 简述普通股筹资、优先股筹资、债券筹资、银行借款和租赁筹资的优缺点。 简述普通股筹资、优先股筹资、债券筹资、银行借款和租赁筹资的优缺点。 普通股筹资的优点1.没有固定到期日，不需归还；2.没有固定的股利负担；3.筹资风险小；4.增强公司举债能力。 缺点1.资本成本较高；2.分散公司控制权；3.降低每股收益。 优先股筹资的优点1.无固定还本负担，并能形成灵活的资本结构；2.股利支付有一定的弹性；3.提高公司举债能力；4.可使普通股股东获得财务杠杆收益；5.保持普通股股东的控制权。 缺点1.资金成本较高；2.可能形成固定的财务负担；3.可能产生财务杠杆作用；4.优先股筹资的限制较多。 债券筹资的优点1.资金成本较低；2.可保障股东的控制权；3.可获得财务杠杆收益；4.便于调整资本结构。 缺点1.会增加企业的财务风险；2.限制条件较多；3.所筹资金数量有限。 租赁筹资的优点1.租赁筹资能迅速获得所需资产；2.维持企业的信用能力；3.租赁筹资的限制较少；4.租赁能减少设备陈旧、过时的风险；5.租金通常是整个租赁期内分期支付，可以适当降低企业不能偿付的风险；6.租金属于免税费用。 缺点1.资本成本较高2.租赁方式不能享有设备残值，也将是承运人的一种损失。 简述资本成本的含义及其作用。 简述资本成本的含义及其作用。 资本成本是企业筹资和使用长期资金而付出的代价。 包括筹资费用和用资费用。 作用1.资本成本是企业选择资金、确定筹资方案的重要依据；2.资本成本是企业评价投资项目、确定投资方案的主要标准；3.资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据；4.资本成本是衡量企业整个经营结果的一项重要标准。 降低财务风险与降低经营风险的途径。 降低财务风险与降低经营风险的途径。 降低财务风险增加销售额、降低产品单位变动成本、降低固定成本比重等提高息税前利润的方法以增加企业财务风险承担能力，使财务风险相对降低。 降低经营风险增加销量、提高销售额、降低产品单位变动成本、降低固定成本比重等措施是经营杠杆系数下降，从而降低企业的经营风险。 简述企业进行对债券投资的风险，各种风险的含义。 简述企业进行对债券投资的风险，各种风险的含义。 违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。 利息率风险指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。 购买力风险由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。 流动性风险指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。 期限性风险由于债券期限长而给投资人带来的风险又称到期风险。 现金持有成本有哪些？各种成本含义及特点是什么？现金持有成本有哪些？各种成本含义及特点是什么？机会成本指持有现金所放弃的报酬，即企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益。 转换成本指企业用现金购入有价证券以及转换有价证券换取现金时付出的交易费，即现金同有价证券之间相互转换的成本。 短缺成本指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失简述应收账款各成本的含义与特点；信用政策的构成要素；简述应收账款各成本的含义与特点；信用政策的构成要素；5C评估法。 机会成本指企业将资金投放于应收账款而丧失的其他投资收益。 管理成本应收账款发生后，企业要对其进行管理并发生相应的费用。 坏账成本指应收账款因故不能收回而发生的损失。 5C评估法品质（Character）能力（Capacity）资本（Capital）抵押（Collateral）条件（Conditions）的简述存货的ABC控制法的含义及要点。 控制法的含义及要点。 ABC分类控制法是把企业种类繁多的存货，按其重要程度、使用率、价值大小、资金占用等标准分成三大类，然后分别采用不同的管理方法。 A类存货品质、数量约占10%，资金70%，每月检查一次B类存货品质、数量约占20%，资金20%，中等储备、普通管理方法，每三个月C类存货品质、数量约占70%，资金10%，每年一次影响股利政策的因素有哪些影响股利政策的因素有哪些?法律因素资本保全限制；企业积累限制；净利润限制；超额累计利润限制企业因素现金流量；盈利的稳定性；资产流动性；筹资能力；投资需求；筹资成本；偿债需要股东因素为保证控制权而限制股利支付；为避税而限制现金股利；为取得固定收入而要求支付现金股；为逃避风险而要求支付股利其他因素债务契约；通货膨胀股利政策的基本类型有哪些，各有什么优缺点股利政策的基本类型有哪些，各有什么优缺点?P288剩余股利政策为了保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低。 缺点股利发放额随投机机会和盈利水平波动，不利于投资者安排收入与支出，不利于树立良好形象固定或持续增长的股利政策有利于树立良好形象，稳定股票价格，安排股利收入与支出。 缺点股利的支付与盈余相脱节。 固定股利支付率政策体现公司盈利，股利与现金流量相适应。 缺点容易造成股价的大幅波动，难以将股利决策与筹资决策统筹考虑。 低正常股利加额外股利政策股利支付灵活，考虑盈利，资金需要，股东利益，稳定股票价格，稳定股利收入。 缺点难以区分正常股利与额外鼓励股利。 股利支付形式有哪些？1.现金股利；2.股票股利；3.财产股利；4.负债股利股票股利的影响。 1股票股利是积累资金、扩大再生产的有效手段；2.降低每股账面价值，相应降低每股盈利；3.传递公司利好信息，增大公司经营压力；4.少交个人所得税，达到节税避税的目的；5.增强股票流通性，获取价差收益。 名词解释财务管理是着重研究企业当局如何进行财务决策（包括投资、筹资与股利分配等），如何是企业价值或财富达到最大的一门学科。 资金时间价值是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 年金是每隔一定相同时期收入或支出相等金额的款项（在相同的间隔期内所收到或付出的等额款项）。 普通年金又称后付年金，是指在每一相同的间隔期末收到（付出）的等额款项或凡收入（支出）在每期期末的年金，即各期期末收付的年金。 永续年金凡无期限继续收入或支出的年金。 先付年金即付年金或先付年金，是指在每期期初支付年金。 风险价值风险报酬，是指投资者因冒风险进行投资而要求的超过时间价值的那部分报酬。 系统风险指由于某些因素给市场上所有证券，所有公司造成经济损失的可能性。 非系统风险指由于某些因素给市场上单个证券、单个公司造成经济损失的可能性。 资本（金）成本是企业筹资和使用长期资金而付出的代价。 综合资金（本）成本是对各种个别资本成本进行加权的结果。 边际资金（本）成本是指追加单位资本所增加的成本。 财务杠杆债务对所有者收益的影响经营杠杆在某一固定成本比重的作用下，产销量变动对利润产生的作用。 资本结构指企业各种资本的价值构成及其比例关系每股收益无差别点是指普通股每股收益不受筹资方式影响的销售水平。 ABC控制法是把企业种类繁多的存货，按其重要程度、使用率、价值大小、资金占用等标准分成三大类，然后分别采用不同的管理方法。 应收账款成本机会成本是指企业将资金投放于应收账款而丧失的其他投资收益。 坏账成本指应收账款因故不能收回而发生的损失。 股权登记日是指有权领取股利的股东有资格登记截止日期。 股利宣告日是指公司董事会将股利支付请款予以公告的日期。 出息日是指领取鼓励的权利与股票相互分离的日期。 股利支付日是指向股东发放股利的日期。 国贸复习名词解释国际贸易又称世界贸易，是指世界各国之间进行的商品和劳务交换活动。 对外贸易指从一国的角度看，该国与其他一些国家进行的商品和劳务的交换活动。 国际贸易额是指世界所有国家的货物进口或出口总额按同一种货币单位换算后加总。 对外贸易额是一定时期内，一国从国外进口商品的全部价值，对外贸易依存度指一个国家商品与劳务进出口总额在国内生产总值中所占的比重。 商品倾销是指商品以明显低于正常价格的价格，在国外市场上大量抛售，以打击竞争对手，占领或巩固国外市场。 差价税当某种产品国内外都能生产，且国内价格高于同类的进口商品价格时，为了保护国内生产和国内市场，消弱进口商品的竞争能力，按国内价格与进口价格之间的差价征收关税。 进口附加税进口国海关对进口货物除了征收一般进口税外，还为了某种目的临时再加征进口税。 直接限制指进口国直接规定商品进口的数量或金额，或通过施加压力迫使出口国自己限制商品出口。 间接限制指进口国利用行政机制，对进口商品制定苛刻的条例和标准，从而间接限制商品的进口。 贸易术语用一个简短的概念或三个字母的英文缩写来表示商品的价格构成、说明交货地点，明确货物交接过程中买卖双方的有关费用、风险和责任的划分的专门用语。 国际多式联运是按照多式联运合同，以至少两种不同的运输方式，由多式联运经营人将货物从一国境内接管货物的地点运至另一国境内指定交付货物的地点。 大陆桥运输指使用横贯大陆的铁路、公路运输系统为中间桥梁，把大陆两端的海洋连接起来的运输方式。 托收是债权人出具债券凭证，委托银行像债务人收取货款的一种支付方式。 信用证是一种银行开立的有条件地承诺付款的书面文件。 简答题国际贸易的分类 1、按商品移动方向出口贸易，进口贸易，过境贸易 2、按有无第三方参加直接贸易，间接贸易，转口贸易 3、按国境与关境总贸易，专门贸易 4、按交易对象性质有形商品贸易，无形商品贸易 5、按参与国家的多少双边贸易，多变贸易 6、按偿清方式自由结汇贸易，易货方式贸易 7、按交易方式性质商品贸易，加工贸易，补偿贸易，租赁贸易 8、按经济发展水平水平贸易，垂直贸易国际贸易的作用1，调节各国市场的供求关系2，促进生产要素的优化配置，获得规模经济利益3，发挥比较优势，提高利润水平4.提高生产技术水平，优化国内产业结构5.增加财政收入，提高国民福利水平6.加强各国经济联系，促进经济发展亚当斯密的绝对成本论绝对优势理论是指在两国都能生产两种相同产品的条件下，两国应该专门生产自己占绝对优势的产品，然后拿自己生产的部分产品与对方国家来交换本国具有绝对劣势的产品。 假设条件 1、世界上只有两个国家，两国都能生产两种同样的产品，都使用劳动一种生产要素； 2、劳动供给是既定的，且在一国之内可以自由流动，在国际间不能流动； 3、两国的资源都得到充分利用； 4、两国的劳动生产率不同； 5、没有运输成本和其他交易费用； 6、商品和劳动市场都是完全竞争的； 7、规模收益不变； 8、两国的消费者偏好相同。 结论两国在各自劳动力投入量不变的前提下，通过分工和贸易都获得了更多的利益，贸易对双方都有好处。 大卫李嘉图的比较成本论比较绝对优势理论是指在两国都能生产两种相同的产品的条件下，如果一国在两种产品的生产上都占优势，另一国在两种产品的生产上都占劣势，那么，都占优势的国家可以专门生产优势较大的产品，都占劣势的国家可以专门生产劣势较小的产品，这样经过专业化生产和贸易后，双方仍然可以获利。 假设条件 1、世界上只有两个国家，两国都能生产两种同样的产品，都使用劳动一种生产要素； 2、劳动供给是既定的，且在一国之内可以自由流动，在国际间不能流动； 3、两国的资源都得到充分利用； 4、两国的劳动生产率不同； 5、没有运输成本和其他交易费用； 6、商品和劳动市场都是完全竞争的； 7、规模收益不变； 8、两国的消费者偏好相同。 结论 1、两优取其重，两劣去其轻； 2、两国在各自劳动力投入量不变的前提下，通过分工和贸易都获得了更多的利益，贸易对双方都有好处。 弗农的产品生命周期理论P28关税的种类 1、按货物流向分进口税、出口税、过境税 2、按关税税基分从量税、从价税、混合税、选择税 3、按差别待遇和特定的实施情况分进口附加税、差价税、特惠税、普遍优惠制非关税措施的种类进口配额制、“自动”出口限制、进口许可证、外汇管制、进出口国家垄断、歧视性政府采购政策、国内税、进口最低限价制、进口押金制、专断的海关估价制、进口商品征税的归类、技术性贸易壁垒、环境标准。 品质的表示方法 1、用实物表示商品质量的方法看货买卖、凭样品买卖； 2、用文字说明表示商品质量的方法凭规格买卖、凭等级买卖、凭标准买卖、凭商标或品牌买卖、凭产地名称买卖、凭说明书和图样买卖约定商品数量的意义如卖方交货数量大于约定的数量，买方可以拒收多交的部分，也可以收取多交得一部分或全部，但应按合同价格付款。 如卖方交货数量少于约定的数量，卖方应在规定的交货期届满前补交，但不得使买方遭受不合理的不便或承担不合理的开支，即使如此，买方也有保留要求损害赔偿的权利。 溢短装条款主要内容在合同中规定卖方交货的数量可按一定的机动幅度比合同规定数量多交或少交若干。 运输包装的标志分类运输标志、指示性标志、警告性标志运输标志的主要内容收货人代号、参考号、目的地、顺序件号/总件数贸易术语的作用 1、简化交易磋商内容，缩短磋商时间，节省费用 2、有利于买卖双方核算商品价格和成本 3、有利于解决履约当中的争议。 贸易术语的国际惯例 1、国际法协会1932年华沙-牛津规则； 2、美国一些商业团体制定的1941年美国对外贸易定义修订本 3、国际商会制定的国际贸易术语解释通则xx年国际贸易术语解释通则变化年国际贸易术语解释通则变化 1、调整了国际贸易术语的分类 2、调整了D组贸易术语 3、取消了“船舷”概念 4、补充了连环贸易的责任义务划分 5、扩展了贸易术语的使用范围共同海损指在海运途中，船、货和其他财产遭遇了共同危险，为了共同安全，有意采取合理的就难措施所直接造成的特殊牺牲和支付的牺牲费用。 的构成共同海损的4个条件 1、危险是共同的，采取的措施是合理的， 2、必须是真实存在的而不是臆测的，或者不可避免发生的 3、必须是自动的和有意采取的行为，其费用必须是额外的 4、必须是属于非常情况下的损失。 单独海损指除共同海损以外地部分损失，即由承保风险直接导致的船或货的部分损失，是仅由各受损者单方面负担的一种损失。 单独海损和共同海损的区别单独海损和共同海损的