企业经营财务数据化管理.ppt

企业资金数据化管理 2 3 4 目录 一 财务数据透视企业二 关联交易的重要性三 一些跟出纳无关的 一 财务数据透视企业运营 一 现金流相关比例 二 比例设置的意义 三 怎么改善比例 四 理财规划原则与收益分析 五 关联交易重要性 六 纳税人俱乐部上课一些知识点 1 EBIT 息税前利润 税前利润 利息费用2 EBITDA 税息折旧及摊销前利润 EBIT 折旧 摊销3 投入资本 有息负债 所有者权益4 Kd 息 IC投入资本5 Ke 股权报酬率 一般为具体数值 CAPM定价 6 WACC 加权平均资本成本 债务 总资本 债务成本 1 企业所得税税率 股权 总资本 股权成本7 EVA EBITDA 所得税 公司集团费用 IC WACC 企业投入资本所产生的税后现金流 与投入资本的成本 两者相比较的增加值 8 FCF 经营活动现金流量 投资活动支出 现金股利 企业经营活动现金流量 扣除为了维持或扩大经营活动的投资支出 及支付现金股利后的现金余额 一 现金流相关比例 二 比例设置的意义 1 EBIT与EBITDA使不同区域 不同类型的企业能够对比 摒弃了所得税率差异 地区银行授信差异等 对比EBIT相比于摒弃了折旧和摊销的EBITDA来讲 EBIT更加适合于实际盈利能力分析 EBITDA会被更加容易的进行操纵 忽略了有可能性的巨额折旧和摊销 夸大了利润 另外 从现金流来说 EBITDA没有调整比如坏账计提 存货减值准备等非现金项目 2 WACC可用来衡量一个项目是否值得投资 项目的回报必须不低于该数值 比如磊峰的资本支出会有一个资本回收率 应该是与这个比率互相参考 决定能否购进此设备3 EVA一般强调 结构质量 即构成中的经营性经济增加值要占到75 以上 投入质量 即投入资本要占到总资产的65 以上 效率质量 即投入资本产出的经济增加值越大越有效率 增长质量 即当期比前期越来越好 4 FCF用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金 在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东 和债权人 的最大现金额 这是银行对客户进行年审审核的其中一部分 另外 三 怎么改善比例 1 缩短现金周转天数 例如 集团外逾期账款的催回 外单的有效接单模式 集团新增客户信用征信评级 最优安全存货量的把握 副理在这点上决策的很好 2 月中资金使用周转情况 保证企业无闲置资金 3 月底KPI的确定是否合理 1100万大致是如何确定 是否合理 4 固定资产的支出是否合理 回收期大致多少 预期回报率与WACC相比是否具有一定的合理性 5 根据王佳琴对于本人以前出现过的问题点 用澳新流贷支付华侨到期流贷是否合理 是否具有可行性 营业循环 进货 生产 付现 销货 AR收现 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 现金周转天数 KPI测算大致模型 备注 年初资产总额 Z0本年度负债增加净额 F1 F0 基数确定的销售净利率 K0利润分配率 t基数确定的资产周转率 R0本年度预测营业额 X 企业本年度新增资源 F1 预算数据的应用 例如净利率 周转率 预算营业额 F1倒减得出 再除以12 本人并未测算过是否大致等于1100万 四 理财规划原则与收益分析 理财主要是运用闲置资金来提升资金的收益率 规划时首先必须满足企业自身的需求 利用资金的合理流动性 比如回款期 预测未来资金使用量 将有利于规划理财 顶正公司一般会有几个时间 1 客户回款之后至供应商付款之间 每月20号至25号2 月底供应商付款之后至次月第一次月结 每月26至次月9号目前几家顶正出现的理财共有 1 7天通知 少量的定期 操作较为不方便2 协定存款 利率较低3 南正的理财 五 关联交易重要性 关联 1 资金 经营 购销有联系2 第三者控制3 持股比例25 借贷50 高层管理人员 股东人身关系等征管法第六十二条 未按规定申报税 代扣代缴税2000 严重的2000 1W罚款关企之间借款无偿拆解资金是否需要确认利息收入 必须的 与金融机构贷款 无限制 利率多少就多少有偿与非金融 充满限制 合同 发票 利率 利息支出额度 无偿 不认同 五 资金运动控制整个运营 一 年度资金需求计划的确定 二 月度资金需求计划的确定与落实 三 利用运营资金解决资本性需求的方式 四 内部银行的集团化资金管理 一 年度资金需求计划的确定 1 货币资金管理体系 一 年度资金需求计划的确定 2 年度资金需求计划确定的要求1 资金计划的编制要真实 可靠 完整 量入为出 综合平衡2 各单位编制自身的资金计划要考虑自身的年度发展规划 吸取往年的资金使用经验3 财务部汇总各单位计划时要统筹兼顾 以企业总体计划为着眼点4 召开年度资金平衡会议 平衡各单位的资金计划 使各单位达成一致认识5 正式的年度资金计划指导企业一年的工作 因此既要具备严格的约束性 也要具备一定的弹性6 财务部在确定年度资金计划后 就要根据资金的实际情况 准备融资 调拨等资金运作事宜 一 年度资金需求计划的确定 3 用公式法确定年度资金总需求 确定年度总销售 倒挤计算年度资金总需求量 三 利用运营资金解决资本性需求的方式 运营资金 信贷资金 运营资金 资本资金 基本模式 信贷资金 四 内部银行的集团化资金管理 1 内部银行内部银行引进商业银行的信贷 结算 监督 调控 信息反馈职能 发挥计划 组织 协调作用 并成为企业和下属单位的经济往来结算中心 信贷管理中心 货币资金的信息反馈中心 四 内部银行的集团化资金管理 3 融资信贷职能以资金有偿占用的原则 引入信贷机制 运用利息杠杆调节作用 促进企业内部资金使用效率 效益 集中和吸纳企业下属各单位的货币资金 利用信贷杠杆进行内部资金融通 并尽量减少对