经济资本相关概念简介.doc

经济资本相关概念简介一、经济资本管理的背景为全面贯彻落实科学发展观，逐步建立起以资本实力和资本回报来约束和指导业务发展的新机制，总行已建立资本管理流程，落实用经济资本（Economic Capital，EC）概念来度量各级机构的风险成本，用经济资本回报来衡量各级机构风险和收益的匹配情况的管理理念，并将经济资本相关指标纳入对境内分行的年度绩效考核。开展经济资本管理同时也是监管当局对金融企业的要求，2004年3月银监会出台中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引，指引中明确了有关经济资本管理的指标要求。经济资本管理的目标是建立健全以资本和资本回报指导业务发展的经营机制，促进风险、资本、收益的相互匹配和动态平衡，通过差异化的资本配置策略，优化提升资本使用效率，实现经济价值增加值最大化。经济资本管理的主要任务是按照确定的方法测量各机构、板块/业务条线、客户、产品和交易等所占用的经济资本总量及风险、收益的匹配情况，并将测算结果应用于资本预算和分配、资产负债管理、产品定价和绩效评估等经营管理环节。二、经济资本定义及相关指标经济资本是指根据我行实际承担的风险，使用自定方法计算的用以覆盖非预期损失的资本。经济资本指标包括经济资本占用（Economic Capital）、经济价值增加值（Economic Value Added，简称EVA）、风险调整综合收益水平（Risk Adjusted Profit）、经济资本成本（Economic Capital Cost）、经济资本回报率（Risk Adjusted Return On Capital，简称RAROC）。经济资本占用为一个日历年度内4个季末时点经济资本的算术平均，（经济资本占用 = 季末时点经济资本/ 4）。时点经济资本占用 = 时点风险加权资产资本折算系数。统筹考虑监管要求，资本充足率目标区间，同业资本充足率水平等因素，并结合实际情况，总行将资本折算系数暂设定为11.5%。经济价值增加值（EVA）为风险调整综合收益水平扣减经济资本成本后的净收益，用于衡量风险调整后的银行价值净增加值。经济价值增加值风险调整综合收益水平经济资本成本即：EVA=考核利润-经济资本占用经济资本底线回报率（12%）风险调整综合收益水平为考虑资金成本、运营成本、税务成本、风险成本及各项内部调整后的年度净收益。目前总行考核分行时，“风险调整收益”以考核利润为基础计算。经济资本成本是指所占用经济资本的机会成本，取决于经济资本占用规模，以及设定的经济资本底线回报率（Hurdle Rate）。经济资本成本经济资本占用经济资本底线回报率经济资本底线回报率参考资本融资成本和股东回报要求等因素确定。经济资本底线回报率暂设定为12%。根据股东对盈利水平的要求，总行会适时调整经济资本底线回报率，以鼓励资本流向回报更高的资产。经济资本回报率（RAROC）为风险调整综合收益水平与经济资本占用的比率，用于衡量风险调整后的财务绩效。经济资本回报率= 风险调整综合收益水平/经济资本占用100%将上述公式汇总为：经济资本占用 =风险加权资产资本折算系数（11.5%）经济资本成本经济资本占用经济资本底线回报率（12%）经济资本回报率（RAROC）= 风险调整综合收益水平（考核利润）/经济资本占用100%经济价值增加值(EVA)风险调整综合收益水平（考核利润）经济资本成本可见，风险加权资产和考核利润是计算所有数据的核心。三、风险加权资产的概念及计算风险加权资产是由表内外风险暴露根据不同类别并考虑交易对手和风险缓释情况，设定风险权重来计量的。总行现阶段的风险加权资产计算基于银监会颁布的商业银行资本充足率管理办法，公式为：风险加权资产= 表内风险加权资产+表外风险加权资产表内风险加权资产=未缓释风险暴露交易对手风险权重+经风险缓释资产缓释风险权重，其中未缓释风险暴露=表内资产余额-减值准备-风险缓释表外资产（不包括汇率、利率及其他衍生资产合约），通过名义本金额乘以相应的信用转换系数转化为等同于表内项目的风险暴露，然后根据交易对手及风险缓释情况确定风险权重，计算出表外项目相应的风险加权资产。即：表外风险加权资产=转换前风险资产转换系数风险权重风险权重表表内资产风险权重表表内项目风险权重现金/黄金0%贵金属（非黄金）100%存放中央银行/存出发钞基金0%交易性金融资产100%金融衍生资产100%存拆放同业按交易对手、期限分别计算债券投资按交易对手、期限分别计算贴现及转贴现按交易对手、期限分别计算贸易融资按交易对手公司贷款按交易对手透支按交易对手个人按揭贷款50%其他零售贷款100%商誉、未并表金融机构资本投资、企业资本投资、投资性房地产全额计算资本占用固定资产100%在建工程100%递延税资产100%联行资金0%其他项目100%表外资产转换系数及风险权重表表外资产转换系数风险权重银行承兑汇票100%按交易对手融资性保函100%按交易对手其他等同于贷款的授信业务100%按交易对手非融资保函50%按交易对手其他与交易相关的或有项目50%按交易对手跟单信用证（1年以下）20%按交易对手跟单信用证（1年以上）100%按交易对手其他与贸易相关的短期或有项目20%按交易对手原始期限不足1年的承诺0%0%原始期限超过1年但可随时无条件撤销的承诺0%0%原始期限超过1年但不可无条件撤销的承诺50%按交易对手信用风险仍在我行的销售与购买协议100%按交易对手其他表外项目100%按交易对手缓释因素风险权重合格保证主体及风险权重我国政策性银行0%我国商业银行20%经国务院批准，为使用外国政府或国际经济组织贷款进行转贷的我国国家机关0%我国中央政府投资的公用企业50%评级为AA-以上（含AA-）国家或地区的政府以及在这些国家或地区注册的商业银行20%评级为AA-以上（含AA-）国家或地区的政府投资的公用企业50%多边开发银行0%合格质物及风险权重以保证金等形式体现的现金0%黄金0%银行存单0%我国财政部发行的国债0%中国人民银行发行的票据0%我国政策性银行发行的债券、票据和承兑的汇票0%我国商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票20%我国中央政府投资的公用企业发行的企业债券、票据和承兑的汇票50%评级为AA-以上（含AA-）国家/地区政府和中央银行发行的债券、票据和承兑汇票0%评级为AA-以上（含AA-）国家/地区注册的商业银行、证券公司发行的债券、票据和承兑汇票20%评级为AA-以上（含AA-）国家/地区政府投资的公用企业所发行的债券、票据和承兑汇票50%多边开发银行发行的债券0%风险加权资产计算举例：表内以公司贷款业务举例，表外以信用证业务举例。公司贷款风险加权资产计量：（贷款本金+贷款应收利息-准备金-质押金额-保证金额）*公司贷款对应权重+质押金额*质押金额权重+保证金额*保证金额权重信用证风险加权资产计量：（信用证余额-质押金额-保证金额）*转换系数*权重+质押金额*质押品权重+保证金额*保证人权重质押品权重及保证人权重（担保人权重）依据质押品类别及保证人类别确定。四、总行对一级分行经济资本考核指标资源控制指标：经济资本限额经济资本限额由总