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北京清畅电力技术股份有限公司关于申请向特定对象发行股票反馈意见的回复主办券商南京证券股份有限公司（南京市江东中路389号）二一八年一月关于对京清畅电力技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见的回复中国证券监督管理委员会：贵会关于对北京清畅电力技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见已收悉。北京清畅电力技术股份有限公司和南京证券股份有限公司及大信会计师事务所对反馈意见进行了认真讨论，对反馈意见中提到的问题逐项落实并进行书面说明，涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构出具核查意见，涉及到定向发行说明书及其他文件需要补充披露的部分，已经按照反馈意见的要求进行了补充。如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与定向发行说明书（申报稿）中的相同。问题1：申请材料显示，报告期内申请人营业收入、净利润逐期下降，2017年上半年实现营业收入和净利润仅为5,136.00万元和290.92万元，此外，申请人披露其发货即确认收入。请申请人结合客户结构、订单情况、成本费用构成情况，补充披露报告期内业绩变动的具体原因，期后是否出现新情况导致业绩出现重大不利变化、请主办券商、会计师核查并发表明确意见。回复：已在定向发行说明书“第一节 公司基本信息”中“二、财务情况分析”之“3.公司业绩变动情况分析”补充披露如下：“3、公司业绩变动情况分析（1）公司报告期内经营业绩变动的市场环境因素1）公司主要从事输配电设备和配套自动化装置的研发、生产和销售，属于10kV 中压输配电设备制造行业。从电力行业总体投资来看，2015年至2017年上半年，国家电网公司战略投资期内（2012年-2017年）的主要方向为特高压，中压输配电领域投资有所降低。市场需求总量的降低导致清畅电力营业收入、净利润等相关指标有所下降。2）公司的主要客户国家电网公司在每年4月份、9月份和11月举办三次大规模集中招标工作，采取“低价中标”的评分管理办法，投标厂家均会在每次投标时将价格下调5%-10%，从而导致销售相同数量设备营业收入降低5%-10%，利润也随之下降。（2）客户结构和成本费用构成情况公司的产品主要应用于电力系统，客户主要包括国家电网各省电力公司、电力成套企业。其中报告期内对国家电网各省电力公司销售收入占比50-65%以上，而单个客户比较分散，2017年1-6月、2016年度和2015年度平均年销售金额约为67万、94万和128万元，各期前十位客户合计占当期销售收入比例分别为63.99%、43.53%和40.14%。报告期内前十大客户销售收入成本情况如下：1）2017年1-6月单位：元序号客户名产品类别销售金额对应成本成本构成材料人工制造费用1国网西藏电力有限公司拉萨供电公司环网柜9,768,000.006,307,600.564,852,083.20695,002.89760,514.472国网江苏省电力公司物资公司环网柜4,552,800.002,905,947.982,172,373.34365,632.92367,941.713国网陕西省电力公司环网柜3,053,990.001,962,707.751,500,681.48239,190.81222,835.464浙江鸿博电力科技有限公司环网柜3,047,170.951,953,325.351,465,351.05245,524.68242,449.635京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司环网柜2,922,803.421,908,398.071,408,036.72247,335.61253,025.756国网山东省电力公司物资公司环网柜2,115,930.001,309,844.731,019,195.08146,255.03144,394.627国网山东省电力公司青岛供电公司环网柜1,972,940.001,217,949.35912,992.30154,935.49150,021.568阿斯特尼电气（北京）有限公司环网柜1,901,803.431,202,232.01916,629.68137,661.88147,940.459淄博齐林电力工程有限公司淄川分公司环网柜1,828,145.301,124,894.14812,389.47155,202.58157,302.1010山东泰开电力开关有限公司环网柜1,701,136.761,083,269.56751,975.36125,522.11205,772.102）2016年度单位：元序号客户名产品类别销售金额对应成本成本构成材料人工制造费用1国网山东省电力公司物资公司环网柜16,070,570.009,549,062.217,360,696.761,037,024.331,151,341.132内蒙古电力（集团）有限责任公司鄂尔多斯电业局环网柜8,809,616.243,889,467.012,907,613.80489,381.50492,471.713山东泰开电力开关有限公司环网柜8,555,282.034,958,152.013,790,990.74604,238.90562,922.374国网浙江省电力公司物资分公司环网柜6,451,380.004,183,580.683,138,450.19525,858.27519,272.225国网内蒙古东部电力有限公司物资分公司环网柜5,476,150.002,857,917.762,203,033.55323,181.48331,702.736国网安徽省电力公司环网柜5,001,218.203,594,955.232,664,074.04454,676.19476,205.007国网冀北电力有限公司物资分公司环网柜4,635,460.002,763,699.872,082,533.85349,072.59332,093.438国网山东省电力公司日照供电公司环网柜3,991,800.002,032,673.791,532,415.90241,439.70258,818.209浙江鸿博电力科技有限公司环网柜3,408,222.222,228,481.621,677,634.24276,315.64274,531.7310山东泰开成套电器有限公司环网柜3,349,000.852,444,427.321,870,498.29276,474.48297,454.543）2015年度单位：元序号客户名产品类别销售金额对应成本成本构成材料人工制造费用1国网辽宁省电力有限公司环网柜10,387,590.006,101,478.944,485,951.86784,020.77831,506.312国网冀北电力有限公司物资分公司环网柜8,865,420.094,459,800.043,333,972.52561,142.09564,685.433安徽徽辰电气有限公司环网柜7,764,717.954,307,511.873,258,761.96542,322.32506,427.604山东泰开电力开关有限公司环网柜7,145,213.684,726,479.113,545,723.24594,098.29586,657.585国网青海省电力公司物资公司环网柜5,985,770.003,152,008.142,374,588.72389,525.17387,894.266国网重庆市电力公司长寿供电分公司环网柜5,656,140.003,452,827.362,597,167.48436,700.41418,959.477京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司环网柜5,260,671.793,668,031.252,763,975.68463,295.30440,760.278浙江鸿博电力科技有限公司环网柜5,140,512.822,732,260.032,127,036.68297,652.69307,570.659河北省保定市宏达电器开关厂环网柜4,292,136.752,422,567.631,823,745.09300,380.91298,441.6310信阳平高电气有限公司环网柜4,213,452.992,372,326.781,834,736.38273,172.14264,418.26如上表所示，报告期内公司终端客户结构并未发生明显变化，而由于对各具体客户产品销售类别不同，各成本也存在着一定的差异。从成本构成来看，公司主要为产品制造型企业，材料、人工和制造费用占成本的比例分别为76%，12%和12%。（3）订单及出库数量报告期内公司各销售订单数量各不相同，因此销售订单的增长与出库数量之间并不存在线性对应关系。报告期内销售订单数量与产品出库数量如下表所示：报告期间销售订单数量产品出库数量2015年度478246442016年度9962100662017年1-6月27722568注：销售及出库数量中包含有配件产品，出库数量大于销售订单数量原因系部分配件未在订单中体现。通过上表可以看出，报告期内公司销售订单数量和产品出库数量基本保持一致，2017年营业收入和营业利润有所下滑的主要原因系出库数量减少。（4）申报期后经营情况随着特高压建设的完成，配电网相对落后的实际情况凸显出来，国家电网公司董事长舒印彪已经明确表示，未来三年（2018年-2020年）将重点进行智能配电网的建设，中压设备的市场需求将大幅增加。另外，2017年初西安地铁电缆事件发生后，国家电网公司意识到低价竞争无法保证产品品质，自2017年下半年开始对评标办法进行调整，采用平均价中标的方式。从2017年11月份的招投标情况来看，中标价格已经开始上升。从行业环境来看，预计公司2018年以后公司经营收入、净利润会有所提升。截至本反馈意见回复日，公司2017年度全年销售收入、净利润同比2016年预计小幅增长。下半年收入大幅上升的主要原因系行业特性，即下半年集中交货较多。主办券商、会计师认为公司上半年业绩下降的主要原因为经营环境导致单位销售价格下降，客户结构、销售订单和成本费用构成并无明显异常，全年整体业绩未发生重大不利变化。”问题2、申请材料显示，申请人销售模式有直销、代销、OEM代理等，发货即确认收入。请申请人补充披露：（1）按不同销售模式对应的营业收入、收入确认政策；（2）销售商品是否附带保修退货条款，发货即确认收入是否符合企业会计准则的规定，请主办券商、会计师核查并发表明确意见。回复：已在定向发行说明书“第一节 公司基本信息”中“二、财务情况分析”之“2.公司销售模式对应的营业收入、收入确认政策”补充披露如下：“2.公司销售模式对应的营业收入、收入确认政策及保修退货情况（1）销售模式及收入确认本公司销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价款的金额确认销售商品收入：已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。 本公司收入确认的具体方法为：在商品发出并取得客户经办人员签字验收的回执单时确认收入的实现。公司销售模式包括直销、代销、OEM代理方式，虽然销售模式不同但都是按上述原则确认收入的。即在商品发出并取得客户经办人员签字验收的回执单时确认收入的实现。报告期内不同模式下的销售收入如下表所示：单位：元报告期间直销收入代销收入OEM代理收入收入合计2015年度134,169,371.576,723,251.2822,093,101.64162,985,724.492016年度128,970,096.095,150,850.7216,927,090.58151,048,037.392017年1-6月39,708,947.113,855,358.987,795,739.3151,360,045.40通过上表可以看出，直销收入为公司产品的主要销售模式，其中，2016年度和2015年度的销售占比均在80%以上，代销收入和OEM方式的销售收入占比较低。各销售模式下，销售合同或者实际销售中风险报酬转移条件如下：直销收入：货物到达买方指定的交货地点并经买方开箱验收合格后，取得客户经办人员签字验收的回执单时全额确认收入。30日内，凭买方签发的收货单、卖方的发票支付合同价款的90%。代销收入：签订合同后，公司预收10%左右的货款后，安排生产发运，到货二周为验收期，验收期买受人无异议，视同产品外观、质量和数量合格；取得客户经办人员签字验收的回执单时全额确认收入。OEM代理：到货后由需方按质量标准验收，一周为验收期，验收期无异议，视同产品外观、质量和数量合格。取得客户经办人员签字验收的回执单时全额确认收入。 参照同行业可比上市公司合纵科技（股票代码：300477）收入确认原则：“在具体业务中，公司一般按合同约定的期限内，将产品运至买方指定地点，并安装测试、正常运行后确认收入，但如果在合同中明确规定为到货后开箱验收合格后，可支付除质保金以外的全部货款，即以开箱验收合格后确认收入；其他小型配件类产品（如指示器和电缆附件）单独销售时一般以客户收到产品并验收合格后即确认收入。”（合纵科技2016年年度报告第85页）双杰电气（股票代码：300444） 收入确认的具体原则如下：“环网柜、箱式变电站、高低压成套开关、变压器等产品：根据销售合同，公司向购货方发出该类产品后，需要安装调试的，安装调试完成并经客户验收合格后确认收入；不需要安装调试的，经客户验收合格后确认收入。” （双杰电气2016年年度报告第111页）由此可见，公司的收入确认政策与上述可比上市公司政策基本一致。（2）保修退货情况公司在销售合同中通常附有保修及退货条款，比较具有代表性的约定条款如下：自交货之日起至质量保证结束之日起，如出卖人提供的货物质量有缺陷，买受人可以采取维修、替换、退货和削价的方式进行补救。其中退货是指将有缺陷的合同货物退还给出卖人，出卖人退还该货物的货款，并承担安装、运输、拆卸、保险以及购买替代品差额等费用。由于公司已经通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系要求、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系要求及使用指南和GB/T28001:2011职业健康安全管理体系要求质量管理体系，所销售的产品是成熟稳定的产品，在发往客户前都有进行了严格的质量检验，从而使产品满足合同质量标准。2015年度销售收入为16,298.57万元，退货金额为0；2016年度销售收入为15,104.80万元，退货金额为0；2017年1-6月销售金额5,136万元，发生退货金额为105.64万元。由此可见，销售后发生退货的概率较低，对收入确认影响较小。发生退货时冲减当期收入。主办券商、会计师认为公司不同模式下对应的销售收入确认政策符合企业会计准则规定，附带的保修退货条款所对应的退货概率低，不影响当期收入的确认。”问题3、申请材料显示，报告期内在营业收入下降的情况下，申请人应收账款逐期上升，应收账款周转率逐期下降。请申请人结合企业实际经营及业务开展情况，补充披露：（1）报告期内销售政策、结算政策是否发生重大调整；（2）报告期内应收账款构成及账龄情况；逐期上升的具体原因，并说明坏账准备是否计提充分。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。（1）报告期内销售政策、结算政策是否发生重大调整；回复：已在定向发行说明书“第一节 公司基本信息”中“二、财务情况分析”之“5.公司销售政策和结算政策”补充披露如下：“公司报期内销售政策未发生重大变化，而在结算方面受三个因素的影响，其一是2017年上半年国家电网公司项目启动速度比较慢，2017年5月份之前大部分项目处于停滞状态，影响到了后期的施工，最终影响回款进度；其二公司业务合同中存在一部分政府委托电力公司施工的项目，由于政府一般是在整体项目完工后才向电力公司结算，电力公司不会垫付给公司结算，导致回款周期延长；其三是质保金收款延期，公司主要客户国家电网自2017年开始对供应商在设备送电后一年内支付10%的质保金改为三年后支付，质保金推迟导致应收账款逐渐上升。质保金：产品质量保证期内在国家电网公司质押的部分货款。目前公司在国家电网公司中标的项目及部分用户工程中包含质保金，质保金本身是货款的一部分一般为货款总额的10%，由于产品使用方需要产品供货方对产品在质量保证期内的产品质量进行保证，所以按照双方合同约定质押合同总额10%的货款进行保证，即质保金是货款的一部分即为应收账款。由于我公司产品质量稳定，验收即能解决运行稳定性问题，基本不存在后期质量问题，因而根据产品特点确认为收入符合产品特性。同时国家电网公司是公司的主要的客户来源，其质押公司的质保金数量较大，2017年质保金的质押期限的更改，导致本应2017年到期并支付公司的质保金转移到了2019年，且同时由于2017年所签订的合同同时也质押了质保金，所以导致应收账款逐渐上升。主办券商、会计师认为报告期内，公司的销售政策没有变化；结算政策的变动为国家电网公司对质保金付款期限延长，其余计算政策没有变化。”（2）报告期内应收账款构成及账龄情况；逐期上升的具体原因，并说明坏账准备是否计提充分。回复： 已在定向发行说明书“第一节 公司基本信息”中“二、财务情况分析”之“6.公司应收账款构成、账龄、变动及坏账计提”补充披露如下：“6.公司应收账款构成、账龄、变动及坏账计提公司2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日期末应收账款余额分别为155,340,298.00元、157,271,451.49元和160,135,314.08元。账龄及坏账计提如下表所示：单位：元账龄2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日应收账款余额坏账准备应收账款余额坏账准备应收账款余额坏账准备6个月以内84,376,099.3577,973,060.30114,182,432.547个月至1年31,724,783.941,586,239.2029,266,770.671,463,338.536,917,794.12345,889.711至2年28,348,403.692,834,840.3733,008,804.123,300,880.4120,677,240.612,067,724.062至3年7,899,441.981,579,888.408,841,680.481,768,336.1010,332,337.232,066,467.453至4年5,042,891.622,521,445.815,437,442.422,718,721.212,081,929.501,040,964.754至5年2,081,929.501,665,543.602,081,929.501,665,543.601,148,564.00918,851.205年以上661,764.00661,764.00661,764.00661,764.00合 计160,135,314.0810,849,721.38157,271,451.4911,578,583.85155,340,298.006,439,897.17注：2015年12月31日和2016年12月31日应收账款及其坏账准备已审计，2017年6月30日的数据尚未经过审计。从上表可以看出，公司的应收账款账龄越短，余额越大，其中1年以内应收账款占比为68%-78%。在坏账准备计提比例上，除6个月以内坏账计提比例与同行业可比上市公司存在差异外，其他账龄坏账计提比例基本一致。账龄清畅电力计提比例（%）合纵科技计提比例（%）双杰电力计提比例（%）宝胜电气计提比例（%）亚洲电力计提比例（%）6个月以内05.005.005.005.007个月至1年5.005.005.005.005.001至2年10.0010.0010.0010.0010.002至3年20.0020.0020.0020.0030.003至4年50.0050.0050.0030.0080.004至5年80.0080.0080.0050.0080.005年以上100.00100.00100.00100.00100.00从上表可以看出，在坏账计提比例方面，公司与创业板上市公司合纵科技、双杰电气除6个月以内坏账计提比例存在差异外，其他账龄坏账计提比例完全一致；与新三板挂牌公司宝胜电气和亚洲电力的计提比例相比较，除6个月以内坏账计提比例存在差异外，在其他账龄段，公司坏账的总体计提比例高于宝胜电气，低于亚洲电力。公司应收账款占当期销售收入达90%以上，回款周期较长，主要原因系公司产品终端用户为国网企业，虽不存在系统性坏账风险，但回款速度较慢。公司报告期应收账款的期后回款情况：单位：元日 期初期余额当期产生当期收回期末余额2015.12.3190,873,114.46187,716,276.10123,249,092.56155,340,298.002016.12.31155,340,298.00179,459,305.00177,528,151.51157,271,451.4920176.30157,271,451.4962,800,833.2959,936,970.70160,135,314.08与同行业公众公司2017年6月30日应收账款余额的比较情况如下：可比公司股票代码应收账款（元）营业收入（元）北京科锐002350925,739,626.24889,062,953.39双杰电气300444792,692,325.70469,384,238.96合纵科技300477955,869,968.35631,047,444.34亚洲电力837584193,264,655.4085,972,490.56宝胜电气834296198,237,222.09159,784,677.12主办券商、会计师认为公司报告期内信用政策未发生变化，账龄与公司业务实际相吻合，坏账准备计提比较与可比上市公司基本一致，发生坏账损失的可能性较小。”问题4：申请材料显示，申请人报告期内存货金额较大，并且逐期上升，请申请人补充披露报告期内存货金额变动的具体原因，并于同行业公司相比较，分析存货周转率较低的合理性。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。回复：已在定向发行说明书“第一节 公司基本信息”中“二、财务情况分析”之“9.公司报告期存货余额变动”补充披露如下：“9. 公司报告期存货余额变动公司报告期存货余额构成情况如下：单位：元存货类别2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日在产品29,522,133.0657,168,244.2395,638,840.58原材料26,580,983.0826,765,376.1814,082,358.66自制半成品71,558,058.8916,486,213.922,548,175.04库存商品2,567,080.502,825,190.862,718,279.14周转材料1,072,725.452,831,531.012,918,786.14低值易耗品74,819.6374,819.6374,377.63委托加工物资1,587,416.761,066,443.82940,815.26合计132,963,217.37107,217,819.65118,921,632.45公司的存货主要原材料、在产品（含自制半成品）、库存商品、低值易耗品、委托加工物资和周转材料，其中原材料、在产品和自制半成品为存货余额的主要构成部分。原材料储备金额较大的主要原因：1、公司是生产制造类企业，不同于组装生产或贸易型公司，是全产业链生产模式，从原材料钣金生产加工到最终产品环网柜组装，基本都是在公司内部生产，由于产品品种较多，而各种元器件产品的材质不尽相同，所以原材料的品种、规格数量相应较多，必须保有一定原材料储备；2、从采购成本方面来看，规模化采购容易获得供应商的价格优惠，所以，公司出于降低采购成本的目的往往会批量采购，增加了原材料的库存； 3、从合同实现来看，不管是国网招标还是地方项目主要是多批次、少批量、个性化设计的产品，这就决定了有些原材料存货周期长，有些原材料存货周期短。在产品和自制半成品储备金额较大的主要原因：1、在激烈的市场竞争中取得优势，满足客户要求，缩短供货期是必要手段，许多客户在签订合同时，要求供货周期短，具体业务中一般要求在一个月左右，如果从原材料初加工开始的话，生产周期往往会超过一个月，所以公司必须储备较多的半成品；2、满足较常见的应急需求，这类情况多出现在国家电网项目与地方项目的业务中，即公司与客户签订合同后，由于客户在项目实施过程中征地、基础设施施工等在进展在时间上存在差异，可能随时通知供货，另外，客户在通知交货前，有些产品的配置也可能会随时进行局部调整，所以，一般此类项目公司先完成半成品，待用户通知时迅速制成产成品，导致公司库存保持大量半成品。公司报告期各期末存货余额均在高位波动，而2017报告期为半年报，公司所在行业的生产特点一般是大量生产作业主要集中在上半年，而下半年集中发货情况比较多，使得公司2017年6月30日存货余额较2016年末和2015年末较高。公司存货余额、存货周转率与行业比较与下表所示：单位：元日 期清畅电力合纵科技双杰电力存货余额存货周转率存货余额存货周转率存货余额存货周转率2015.12.31118,921,632.450.81167,601,932.334.7191,680,258.154.672016.12.31107,217,819.650.85182,306,090.515.26148,631,335.965.772017.6.30132,963,217.370.27259,417,102.882.13213,431,143.181.96清畅电力与行业可比上市公司存货周转率波动趋势一致，但是，清畅电力的存货周转率低于可比上市公司，主要原因系公司产品全部采用自行生产的全业务链条的方式，导致生产周期较长，而根据合纵科技和双杰电气公开披露的2017年半年度报告，其在生产中存在委托外协单位生产或者定制化采购的情况，所以，公司的存货周转率较低。主办券商、会计师认为，清畅电力报告期内存货金额较大，并且逐期上升的趋势和原因符合企业经营状况，与同行业公司相比较，存货周转率较低符合企业实际。”问题5：申请材料显示，申请人本次募集资金中补充流动资金部分用于采购原材料和检测、实验。请申请人补充披露：（1）采购原材料涉及的项目是否已经签订合同，及目前的进展情况；（2）检测、试验费用的具体内容，是否属于流动资金范围。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。回复：已在定向发行说明书“第二节 本次发行计划”中“八、募集资金用途”之“（一）.本次募集资金使用计划”之“1.2补充流动资金的测算”补充披露如下：“本次补充流动资金中用于采购原材料的项目目前均已签订合同，部分原材料已经供货。部分采购原材料由于公司与供货商之间签订有供货账期，还在对公司进行逐步备货，目前未付款给供货商。检测、试验费用主要为现有公司产品补充型式试验，不属于新研发项目，所以归为流动资金范围。具体明细如下： 1）苏州电器研究院股份有限公司：户外开闭所补充型式试验：预计费用80万元SF6充气柜断路器试验报告到期重做试验：预计费用40万元2）中国电力科学研究院：分布式DTU试验：预计费用40万元一次融合专检试验：预计费用40万元主办券商、会计师认为本次补充流动资金中用于采购原材料的项目目前均已签订合同，部分原材料已经供货。部分采购原材料由于公司与供货商之间签订有供货账期，还在对公司进行逐步备货，目前未付款给供货商。检测、试验费用主要为现有公司产品补充型式试验（型式试验是为了验证产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试验），由于公司的产品是需要进行型式试验后才可以买卖并使用的，根据国家相关标准的规定，型式试验需要每8年重新做一次且国家电网公司会根据每年电网运行的设备情况，有针对性的要求供货方产品补充相应的型式试验报告。此处所描述的型式试验就是已经大量投入使用的产品用于补充进行型式试验的资金。与新研发的产品进行全套型式试验是两个不同的试验类型，所以不属于新研发项目，应归为流动资金范围。”截至2017年12月31日公司已签订的原材料采购合同数量较多，合同编号及金额等具体情况请见附件原材料采购合同明细表。问题6：申请材料显示，申请人根据2017年1-10月份现实情况及订单签订情况，预计2017年营业收入为15,860万元，2018年营业收入增长率可达到30%，营业收入将达到20,618万元。申请人未依据报告期内营业收入平均增长率情况预测2017年、2018年营业收入。请申请人按照报告期内营业收入平均增长情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情况，说明本次补充流动资金的测算过程。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。回复：1、报告期内收入增加情况公司近两年营业收入增长情况如下：单位：元2016年2015年度2014年度复合增长率营业收入（元）同比增长率营业收入（元）同比增长率营业收入（元） 151,048,037.39 -7.