财务报表分析PPT课件.pptx

和而不同 班级 统本金融1504班组别 第四组小组成员 张文清魏霜曹妍郭金丰宋钰熊莉 1 行业及代表企业 2 阿里巴巴简介 阿里巴巴 A 中国最大的网络公司和世界第二大网络公司 是企业间 B2B 的网上贸易市场平台 目前电子商务最好的品牌之一 3 阿里巴巴发展历史简介 1999年9月 马云带领下的18位创始人在杭州创立了阿里巴巴集团2001年12月 阿里巴巴注册用户数超越100万2004年12月 阿里巴巴集团关联公司的第三方网站上支付平台支付宝推出2011年6月16日 阿里巴巴集团宣布将淘宝网分拆为三家公司一淘网 淘宝网 淘宝商城 4 阿里巴巴发展历史简介 2011年10月 聚划算从淘宝网分拆 成为独立平台2013年9月 阿里巴巴集团正式推出社交网络手机客户端来往2017年8月3日 2017年 中国互联网企业100强 榜单发布 阿里巴巴排名第二位 5 阿里巴巴成功的原因 中国经济的高速发展 众多中小企业进行国际国内贸易的客观需求为阿里巴巴的创立于发展提供了根本条件 定位准确 专做信息流 汇聚大量的市场供求信息 阿里巴巴采用本土化的网站建设方式 针对不同国家采用当地的语言 简易可读 这种便利性和亲和力将各国市场有机的融为一体 6 阿里巴巴成功的原因 巧妙的吸引大量会员 在起步阶段 网站放低会员准入门槛 以免费会员制吸引企业登录平台注册用户 从而汇聚商流 活跃市场 阿里巴巴通过增值服务为会员提供了优越的市场服务 增值服务一方面加强了这个网上交易市场的服务项目功能 另一方面又使网站能有多种方式实现直接赢利 7 阿里巴巴成功的原因 适度但比较成功的市场运作 比如福布斯评选 提升了阿里巴巴的品牌价值和融资能力 优秀的创业团队与企业文化 阿里巴巴的团队凝聚力 为它的发展提供了最有力的保障 同时阿里巴巴所用人才按照思念的速度在更新 保持其团队的年轻与时代创新性 8 财务分析 9 资产负债表单位 百万美元 10 利润表 单位 百万美元 11 现金流量表 单位 百万美元 12 分析 由上列数据可以得出阿里巴巴2016年3月31日到2017年3月31日一年度营运资本 流动资产 26296 91 流动负债 13606 17 12690 74美元流动比率 流动资产 26296 91 流动负债 13606 17 1 93 速动比率 速动资产 26296 91 流动负债 13606 17 1 93 其中存货为零 现金比率 现金类资产 22266 47 流动负债 13606 17 100 1 64 13 分析 阿里巴巴的流动比率为1 93 未达到标准值2 企业面临的短期流动性风险较大阿里巴巴的速动比率 1 具有良好的短期偿债能力阿里巴巴的现金比率为1 64 现金流量比率越高 说明公司的短期偿债能力越强 但资金利用不够充分 14 步步高短期偿债能力分析 15 短期偿债能力分析 一 短期偿债能力分析思路 一 评价流动负债和流动资产的数量关系 二 评价资产的流动性 三 比较一年内到期的债务和产生的现金二 短期偿债能力分析指标 一 营运资本 二 流动比率 三 速动比率 四 现金比率 16 营运资本是指流动资产超过流动负债的部分 表示公司的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余 其计算公式如下 营运资本 流动资产 流动负债营运资本是偿还流动负债的 缓冲垫 是用于计量公司短期偿债能力的绝对值指标 营运资本越多则偿债越有保障 17 表1 1步步高商业连锁股份有限公司营运资本计算表单位 元 由表1 1可知 步步高商业连锁股份有限公司2017年的流动资产小于流动负债 营运资本为负 说明流动资产不能抵补流动负债 即营运资本出现短缺 此时 公司部分非流动资产以流动负债作为资金来源 公司不能偿债的风险很大 公司短期偿债能力较弱 18 流动比率是流动资产与流动负债的比值 表示每一元流动负债有多少元流动资产作为偿还保障 其计算公式为 流动比率 流动资产 流动负债 一般认为 流动比率应达到2以上 该指标越高 表明企业的短期偿债能力越强 企业所面临的短期流动性风险越小 债权人安全程度越高 这个比率还表明当公司遇到突发性现金流出 如发生意外损失时的支付能力 19 表1 2步步高商业连锁股份有限公司流动比率计算表单位 元 由表1 2可知 步步高商业连锁股份有限公司短期偿债压力较大 短期偿债能力较弱 企业所面临的短期流动性风险较大 债权人安全程度低 2017年上半年为0 69 较同年第一季度下降0 07 表明短期偿债能力有所下降 流动资产减少 流动负债增加使得流动比率下降 表1 2 单位 元 20 速动比率是速动资产与流动负债的比率 用来衡量公司流动资产可以立即变现偿付流动负债的能力 该指标的计算公式为 速动比率 速动资产 流动资产 存货该指标越高 表明企业偿还流动负债的能力越强 流动负债 流动负债 21 表1 3步步高商业连锁股份有限公司速动比率计算表单位 元 由表1 3可知 步步高商业连锁股份有限公司2017年上半年速动比率为0 49 较2017年第一季度下降0 03 主要由于公司流动负债增加了614 210 818 05元 这表明该公司的流动负债结构不合理 公司流动资产可以立即变现偿付流动负债的能力相对较差 表1 3 单位 元 22 现金比率是现金类资产与流动负债的比值 表明每1元流动负债有多少元现金类资产可作偿还保障 现金类资产是指现金及现金等价物 其特点是可以随时提现或转让变现 该比率代表了公司立即偿还到期债务的能力 其计算公式如下 现金比率 现金类资产 流动负债 100 23 由表1 4可知 步步高商业连锁股份有限公司2017年上半年现金比率不高 2017年上半年的现金比率比2017年第一季度增加了0 12 说明公司为每1元流动负债提供的现金类资产保障提高了0 12元 公司即刻变现能力和立即偿还到期债务能力有所改善 主要原因是公司的现金类资产增加了893 950 575 51元 表1 3步步高商业连锁股份有限公司现金比率计算表单位 元 表1 4 单位 元 24 影响短期偿债能力的经济因素 一 公司内部因素 一 公司的资产结构公司的资产结构 特别是流动资产