江恩交易法则.doc

.江恩28条交易法则交易中交易者不可能不受自己的七情六欲所干扰，于是以自我为中心的情绪化交易是不可避免的，而这些恰恰是资本市场交易中的大忌，造成的后果是灾难性的并很可能是不可逆转的。因此为了克服情绪化交易我们必须用无情的规章制度来控制个人情感和欲望，用具体的交易法则来规范我们的交易行为。江恩先生的二十八条交易纪律正是我们交易的有效保障。 1每次交易的损失绝对不能超过交易本金的10%！即交易本金的10%是我们每次交易所能容忍亏损额度的最大值。 因此严禁裸奔。切记10%是你最大的容忍值!不要惧怕止蚀。“假如一个投机者能够在自己投资失误的交易上迅速止损，那么即使他在10次交易中只有3-4次的正确几率，他也能够赚到大钱”。（伯纳德巴鲁克） 2入市之后绝不可以因为缺乏耐心而进行盲目的了结（平仓）。 行情的展开是需要时间的，在市场没有证据证明你的操作是错误的之前，要有足够的信心和耐心。即在没有触发你的止蚀盘或止盈标准要耐心的持有！ 3谨慎的使用止蚀盘，以减低每次操作出错的概率。 所谓的止蚀盘就是我们建立头寸后为了防止市场出现反方向运动产生亏损而事先特定设置的了结标准。触发后自动强制平仓了结。 止蚀盘的设置是需要技巧的，而技巧则来自于经验和所谓的技术。 止蚀盘的设置要灵活，胡乱的设置止蚀盘和使用止蚀盘是相当危险的。 4绝不可以进行过量交易！即严格禁止超过自身承受能力的放大交易！ 什么是过量交易？是频繁交易吗？错，超过自身承受能力的放大交易叫过量交易。 5应避免发生获利回吐之现象，即利用技术和经验进行有效的调控。 用你的经验和技术进行适当的调控，即不断地调校你的止盈标准线。 6绝对不可逆大势而进行交易。 尤其做期货的，逆大势者死。识别市场的总体趋势,这一点相当的重要,因为它决定了你将使用怎样的交易策略。 7市势不明则应立即停止操作。 市势不明即无趋势状态，要停止任何操作，待到市势明朗后再操作不迟。 8只在活跃的市场中进行交易。 什么是活跃的交易市场？哪个板块活跃,被激活，你就要做哪个板块。期货尤为重要。 集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。如果你不能从领头的活跃股票上赢得利润，也就不能在整个市场赢得利润。 9只可以选择2-3个交易标的进行同时交易。 因为个人的精力有限，太多则难以兼顾。 对于头寸很少的公众交易者，一定要把资金集中起来，因为只有攥紧了的拳头才能打人。所以风险的控制不是交易标的的分散程度，而是对价格的控制，这才是风险控制的根本。10关键时刻绝不可以限价交易，否则可能会因小而失大。 什么叫限价交易？操作者发出的交易指令通过一系列服务器传输至交易所，这期间有着大约几秒钟的时间延滞，因此下单价格不能按屏幕显示的现价打单，成交往往会失败。因此严禁挂现单交易，特别是期货，涡轮（权证）更不用说了，限价交易你死定了，多选择市价成交。11获利后，要将部分利润抽走备用。 投机者唯一能从华尔街赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功交易后从账户里提出来的现金。我唯一的遗憾是，没有在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则。在某些地方，它本会帮我走得更平稳一些。（杰西.利弗莫尔)12操作正确而有了利润之后，切不可随意平仓，可用（移动）止盈标准作为保证，放胆去赚取更加丰厚的利润。 我要卖掉股票吗？我要全部卖出吗？这一次答案很简单，那就是屡试不爽而且值得信任的方法，我没有任何理由卖掉一只正在上涨的股票。我只要继续分享上涨的趋势，同时根据上涨的股价不断抬高止损位即可。（尼古拉斯.达瓦斯）13绝不可为了蝇头小利而随便入市交易。14绝不可以追加死筹，即绝不将损失进行平均化。 当交易出现亏损时，即出现了死筹，说明你对市势的判断可能出错了，继续加码只能招致更大的损失。 我绝不在市场向下回撤时买进做多，也绝不在市场再度向上反扑时卖出做空。此外，还有一个要点是：如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟进，否则你就是太执迷不悟了。绝不要企图摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。（杰西.利弗莫尔)15胜少负多的交易方式要彻底摒弃。 16入市之后，不可以随便取消止蚀盘(止蚀标准）! 进场后一定要设hedge（海琴）保护，严禁裸奔。17交易次数不宜过多！ 一个趋势性行情的展开需要与之对应的形态，这就需要时间，一年之中，行情的次数是有限的，所以不宜过多的进行交易，即避免频繁地进出市场。为了取得真正的成功，交易者就不得不等待合适的交易良机出现。而这一点有的时候也意味着交易者要在很长一段时间内什么也不交易。这种不作为的行为对于那些积极交易的交易者来说特别难以做到。（尼古拉斯.达瓦斯） 我要向那些视投机买卖为一项严肃事业的普通同行竭力阐述下列原则，我也不遗余力地重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，就不可能成功；每年仅有寥寥可数的几次机会，可能只有四五次，只有在这些时机，才可以允许下场开立头寸；在上述时机的空档里，你应当置身事外，让市场逐渐酝酿下一场大幅运动。 记住：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中获得利益。（杰西.利弗莫尔)18顺势操作,即按市场的变化进行交易。 市场变了你要因时，因势而改变。这里指的是察而顺变！19绝不可以因贪低而买入亦绝不可因恐高而卖出，一切都应以市势的走势变化而定! 价格的高低是由市场而定的，是我们日后才能发现的，所以绝不可以主观臆想。20应避免在交易一路顺利之后追加头寸，即避免追加成本。21应选择势头凌厉的交易标的进行金字塔式操作，了结时则相反。此条主要针对期货。22出错时，应立即平仓，切忌锁仓操作。 锁仓是不愿意认错的一种表现，在资本市场中“赔与赚，都是很正常的”，出错时拒不认错不但会招致更大损失，而且还会导致错过下一次获利的机会。23绝不可随便由好仓转为淡仓或由淡仓转为好仓（好仓就是多头，淡仓就是空头），每次交易都必须经过详细而周密的计划，待理由充分且条件都具备之后，方可以进行操作。 “审计重举，明画深图。”24交易得心应手时，切忌随意加码，此时最容易出错！25切莫预测市场的顶或者底，一切皆应由市场来自行确定。 当一只股票的价格开始下滑时，没人能够说清楚它到底还要跌多深。在一轮普遍的上涨行情中，同样没人能够说清楚一只股票最终顶部在哪儿。绝不要因为某只股票看起来价格过高而卖出它。反过来，绝不要因为某只股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。（杰西.利弗莫尔)26绝不可轻信他人的意见！ 因为市场是瞬息万变的。而一个没有主见的人是不适合在其中生存的，更何况他人的意见也未必是正确的，所以他人的意见仅能作为参考而已。27入市出市皆错固然不妙，但是入市正确而出市错误亦是不应该，二者都应该避免！28出错时认真查阅以上之条例，并能以此为鉴，你的交易技能必将进入一个崭新的境界。 一定要养成高度的自律性,因为一切成功交易的唯一保障就是能够严格的执行交易纪律。在交易行为中没有人能够帮助你“介错”,一切都取决于你自己。 在交易中没有人能够替你完成操作,更别指望在关键时刻能有人来帮你什么忙(就是执行“断头单”也要由你来亲自执行)!一切都要靠你自己利用养成的高度自律性来严格的执行你的交易原则(纪律),这是确保你交易成功的唯一保证,也是你跻身于合格的交易者之中的一个显著标志。一个缺乏交易纪律的交易者注定是一个失败的交易者,而一个拥有交易原则但却是缺乏严格自律的交易者,其命运也不会好到哪里去! 孟子曰:“离娄之明、公输子之巧，不以规矩，不能成方圆；