2012证券交易第一章第一节重点难点要点考点复习资料教材讲义(通过率超高).doc

：重点难点 ：大纲要求第一章 证券交易概述第一节 证券交易的概念和基本要素证券交易的概念及特征(掌握证券交易的概念、特征)【联系】证券交易与证券发现证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易规模，是证券交易的前提证券交易使证券流动性特征显示出来，有利于证券发行的顺利进行【特征】证券交易A流动性B收益性C风险性我国证券交易市场发展历程新中国证券交易市场的建立始于 1986年 1988年我国开放了国库券转让市场。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，证券法开始实施。2005年4月启动股权分置试点改革。2006年1月1日，新修订证券法开始实施。证券交易市场是随我国市场经济体系的建立和发展而渐渐成长起来的证券交易的原则（掌握证券交易的原则）【原则】证券交易A公开 （核心：实现市场信息的公开化）B公平 （所有参与者有平等的法律地方）C公正 （公正地对待证券交易的参与各方）二、证券交易的种类（熟悉证券交易的种类）交易对象划分：A股票交易 B债券交易 C基金交易 D金融衍生工具交易股票交易股票交易可以在证券交易所中进行（上市交易） 可以在场外交易所进行（柜台交易）债券交易 公司债券债券交易（发行主体）金融债券 政府债券（中央国债；地方地方债）基金交易（利益共享、风险共担集合证券投资方式）基金交易封闭式（二级市场买卖） 开放式上市（除了申购，还可以在二级市场买卖） 非上市（只能申购）开放式基金份额的申购赎回价格：某一时点上基金份额实际代表的价值（基金份额）估值 加上 手续费 确定金融衍生工具交易股票、债券属于基础性的金融产品【种类】金融衍生工具交易A权证交易B金融期货交易C金融期权交易D可转换债券交易权证交易权证具有期权的性质权证交易可以在证券交易所内进行 可以在场外交易市场进行【分类】权证认股权证、备兑权证认购权证、认沽权证美式权证、欧式权证和百慕大权证金融期货交易【分类】金融期货交易A利率期货B外汇期货C股权类期货（股票价格指数期货、股票期货）金融期权交易【分类】股权类期权利率期权货币期权金融期货合约期权互换期权可转换债券交易通常情况，可转换债券转换成 普通股票 （期权和债券双重特征）我国，出现了 分离交易的可转换债券公司债券（分离交易的付认股权证公司债券）债券上市后，债券与原来附带的认股权可以分开，独立交易三、证券交易的方式（熟悉证券交易的方式）现货交易远期交易期货交易回购交易信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易目前，信用交易在我国已合法开展四、证券投资者（熟悉证券投资者的种类）证券投资者个人投资者 机构投资者【途径】买卖证券直接进入交易所自行买卖证券（柜台市场上与对方直接交易）委托经纪商代理买卖我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。一般境外投资者买卖 上市外资股（B股）合格境外机构投资者买卖 除B股外的其他证券需经中国证监会、国家外汇管理局批准五、证券公司（掌握证券公司设立的条件和可以经营的业务）【资格】设立证券公司A最近3年无重大违法违规记录B净资产不得与人民币2亿【业务】注册资本限额注册资本5000万元证券经纪证券投资咨询证券交易、证券投资活动有关的财务顾问1亿元（下面之一） 5亿元（下面之二以上）承销、保荐自营证券资产管理其他业务注册资本实缴资本六、证券交易场所（证券交易所、其他交易场所（熟悉证券交易场所的含义）【作用】交易所A提供便利充分的交易条件B提供公平、公开、充分的价格竞争C实施公开、公平和及时的信息披露D提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务证券交易所证券交易所（场内交易市场）一定的时间按一定规则集中买卖已发行证券而形成的市场证券交易所设立和解散由国务院决定证券交易所本身不能持有证券、不能进行证券买卖、不能决定证券交易的价格证券交易所的职能有：提供场所和设施；制定业务规则；接受安排证券上市；组织监督证券交易；对会员进行监管；对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；公布市场信息。【禁止事项】交易所A不得盈利为目的B不得从事新闻出版业C不得发布对证券价格进行预测的文字和资料D不得为他人提供担保上海、深圳证券交易所会员制设立会员大会、理事会、专门委员会理事会证券交易所决策机构总经理国务院证券监督管理机构任免负责日常事务其他交易所其他交易所 分散柜台市场（店头市场）交易活动分散、一对一交易 一些集中性市场（银行间债券市场）七、证券登记结算机构（掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能）证券登记结算机构国务院批准交易所设立不以盈利为目的法人【职能】证券账户、结算账户的设立证券存管与过户证券持有者名册登记上市证券的清算与交收受托派发证券权益办理与上述业务有关的查询等【措施】结算公司为证券市场提供安全、证券登记结算服务A制