CPA财务管理-第二章财务报表分析PPT课件.ppt

第二章 财务报表分析 第一节 财务报表分析概述第二节 财务比率分析第三节 管理用财务报表分析 第一章财务管理概述 1 第一节财务报表分析概述 一 财务报表分析的意义 一 财务报表分析的目的将财务报表数据转换为更为有用的信息 帮助报表使用者进行有关决策 第一章财务管理概述 2 经营者 报表使用者 权益投资者 注册会计师 政府 二 财务报表分析的使用人 债权人 供应商 客户 员工 第一章财务管理概述 3 练习题 例题1 单项选择题 为满足不同利益相关者的需要 协调各方面的利益关系 需要进行内容广泛的财务分析的主体是 A 权益投资者B 企业债权人C 治理层和管理层D 政府 第一章财务管理概述 4 答案 C 解析 为满足不同利益相关者的需要 协调各方面的利益关系 需要进行内容广泛的财务分析 几乎包括外部使用人关心的所有问题 第一章财务管理概述 5 二 财务报表分析的方法 一 趋势分析法 水平分析法 二 比率分析法 三 因素分析法 第一章财务管理概述 6 一 趋势分析法 水平分析法 具体应用 1 重要财务指标的比较 定基动态比率 环比动态比率 2 财务报表的比较3 财务报表项目构成的比较存在问题 1 计算口径上必须一致 2 剔除偶发性项目的影响3 应运用例外原则 第一章财务管理概述 7 练习题 例题2 单项选择题 在财务分析中 将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标 以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为 A 水平分析法B 比率分析法C 因素分析法D 环比分析法 第一章财务管理概述 8 答案 A 解析 趋势分析法又称水平分析法 是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标 确定其增减变动的方向 数额和幅度 来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法 第一章财务管理概述 9 二 比率分析法 具体应用 1 构成比率2 效率比率3 相关比率存在问题 分子分母口径上一致 第一章财务管理概述 10 练习题 例题3 单项选择题 下列指标中 属于效率比率的是 A 流动比率B 资本利润率C 资产负债率D 流动资产占全部资产的比重 第一章财务管理概述 11 答案 B 解析 效率比率指标反映了所费和所得的比例 反映投入与产出的关系 如成本利润率 销售利润率以及资本利润率等 第一章财务管理概述 12 三 因素分析法 1 连环替代法设F A B C基数F0 A0 B0 C0 实际F1 A1 B1 C1基数 F0 A0 B0 C0 1 置换A因素 A1 B0 C0 2 置换B因素 A1 B1 C0 3 置换C因素 A1 B1 C1 4 第一章财务管理概述 13 1 因素分解的关联性 2 因素替代的顺序性 3 顺序替代的连环性 4 计算结果的假定性 注意 三 因素分析法 第一章财务管理概述 14 三 财务报表分析的局限性 1 财务报表本身的局限性 2 财务报表的可靠性问题 3 财务指标的经济假设问题 4 比较基础问题 第一章财务管理概述 15 第二节财务比率分析 第一章财务管理概述 16 指标计算规律 分母分子率 前为分母后为分子 如资产负债率 分子比率 前为分子 如现金流量比率 第一章财务管理概述 17 一 短期偿债能力比率 一 可偿债资产与短期债务的存量比较绝对数 净营运资本 流动资产 流动负债相对数 XXXX 流动负债流动比率 分子比率指标 速动比率现金比率 二 现金流量与短期债务的比较 现金流量比率 经营现金流量 流动负债 第一章财务管理概述 18 1 净营运资本 指流动资产超过流动负债的比率 公式为 净营运资本 流动资产 流动负债 长期资本 长期资产 一 可偿债资产与短期债务的存量比较 第一章财务管理概述 19 当流动资产大于流动负债 第一章财务管理概述 20 当流动资产大于流动负债 第一章财务管理概述 21 当流动资产小于流动负债 第一章财务管理概述 22 练习题 例题4 单项选择题 当企业的长期资本不变时 增加长期资产则 A 会降低财务状况的稳定性B 会提高财务状况的稳定性C 对财务状况的稳定性没有影响D 增强企业偿债能力 第一章财务管理概述 23 答案 A 解析 长期资本 长期资产 营运资本 流动资产 流动负债 当长期资本不变时 增加长期资产会降低营运资本 而营运资本的数额大 财务状况稳定 营运资本的数额小 财务状况不稳定 第一章财务管理概述 24 2 短期债务的存量比率 1 流动比率 流动资产 流动负债 2 速动比率 速动资产 流动负债 3 现金比率 现金资产 流动负债 一 可偿债资产与短期债务的存量比较 第一章财务管理概述 25 1 流动比率分析 第一章财务管理概述 26 练习题 例题5 多项选择题 公司当年的经营利润很多 却不能偿还到期债务 为查清其原因 应检查的财务比率包括 A 资产负债率B 流动比率C 存货周转率D 应收账款周转率E 已获利息倍数 第一章财务管理概述 27 答案 BCD 解析 考查影响短期偿债能力的指标 流动比率属于短期偿债能力指标 存货周转率和应收账款周转率是影响短期偿债能力的因素 第一章财务管理概述 28 2 速动比率 第一章财务管理概述 29 第一章财务管理概述 30 3 现金比率 交易性金融资产 货币资金 现金资产 第一章财务管理概述 31 二 现金流量与短期债务的比较 现金流量比率 流动负债 提示 注意分母的时点选择 流动负债 通常使用资产负债表中的 流动负债 的年初与年末的平均数 为了简便 也可以使用期末数 经营现金流量 第一章财务管理概述 32 增强 与担保有关的或有负债 经营租赁合同中承诺的付款 建造合同 长期资产购置合同中的分阶段付款 降低 三 其他影响因素 表外因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的非流动资产 偿债能力的声誉 第一章财务管理概述 33 二 长期偿债能力比率 流量比率 存量比率 指标计算 第一章财务管理概述 34 一 总债务存量比率 存量比率 第一章财务管理概述 35 练习题 例题7 单项选择题 在下列关于资产负债率 权益乘数和产权比率之间关系的表达式中 正确的是 A 资产负债率 权益乘数 产权比率B 资产负债率 权益乘数 产权比率C 资产负债率 权益乘数 产权比率D 资产负债率 权益乘数 产权比率 第一章财务管理概述 36 答案 C 解析 资产负债率 负债总额 资产总额 权益乘数 资产总额 权益总额 产权比率 负债总额 权益总额 所以 资产负债率 权益乘数 负债总额 资产总额 资产总额 权益总额 负债总额 权益总额 产权比率 第一章财务管理概述 37 例题9 单项选择题 某企业的资产利润率为20 若产权比率为l 则权益净利率为 2009年原 A 15 B 20 C 30 D 40 第一章财务管理概述 38 答案 D 解析 权益净利率 资产利润率 权益乘数 资产利润率 1 产权比率 20 1 1 40 第一章财务管理概述 39 二 总债务流量比率 流量比率 第一章财务管理概述 40 三 其他影响因素 表外因素 长期租赁 债务担保 未决诉讼 第一章财务管理概述 41 三 资产管理比率 衡量资产的运营能力 第一章财务管理概述 42 四 盈利能力分析 第一章财务管理概述 43 五 市价比率 第一章财务管理概述 44 练习题 例题10 单项选择题 ABC公司无优先股 去年每股收益为4元 每股发放股利2元 留存收益在过去一年中增加了500万元 年底每股净资产为30元 负债总额为5000万元 则该公司的资产负债率为 1999年 A 30 B 33 C 40 D 44 第一章财务管理概述 45 答案 C 解析 普通股数 500 4 2 250 万股 所有者权益 250 30 7500 万元 资产负债率 5000 5000 7500 5000 12500 40 第一章财务管理概述 46 六 杜邦分析体系 权益净利率 资产净利率 权益乘数 资产 销售收入 销售净利率 资产周转率 第一章财务管理概述 47 例题16 单项选择题 甲公司2008年的营业净利率比2007年下降5 总资产周转率提高l0 假定其他条件与2007年相同 那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高 2009新 A 4 5 B 5 5 C 10 D 10 5 第一章财务管理概述 48 答案 A 解析 1 5 1 10 1 1 045 1 4 5 第一章财务管理概述 49 传统杜邦体系的局限性 计算总资产利润率的 总资产 与 净利润 不匹配 总资产是全部资金提供者享有的权利 而净利润是专门属于股东的 两者不匹配 没有区分经营活动损益和金融活动损益 没有区分金融负债与经营负债 第一章财务管理概述 50 第三节管理用财务报表分析 一 管理用财务报表 一 编制应注意的问题 P68 1 明确企业从事什么业务 2 区分经营活动和金融活动 第一章财务管理概述 51 应收项目 经营资产与金融资产 二 管理用资产负债表 债务投资 短期权益性投资 长期权益投资 递延所得税资产 其他资产 货币资金 短期应收票据 容易混淆的项目 第一章财务管理概述 52 Text1 Text1 递延所得税负债 其他负债 应付项目 优先股 长期应付款 短期应付票据 容易混淆的项目 区分经营负债和金融负债 第一章财务管理概述 53 重新编制的管理用资产负债表 资产 负债 所有者权益 经营资产 金融负债 经营负债 所有者权益 经营资产 减 经营负债 金融负债 减 金融资产 所有者权益 金融资产 区分经营与金融 调整 第一章财务管理概述 54 二 管理用资产负债表 经营性流动资产减 经营性流动负债 净经营性营运资本 净经营性长期资产 经营性长期资产减 经营性长期负债 金融负债减 金融资产 净金融负债 所有者权益 净经营资产 净负债 所有者权益 第一章财务管理概述 55 三 管理用利润表 税后经营净利润 税前经营利润 1 所得税税率 净利润 税后利息费用 净利润 利息费用 1 所得税税率 提示 式中利息费用 财务费用 公允价值变动收益 投资收益中的金融收益 减值损失中的金融资产的减值损失 第一章财务管理概述 56 管理用利润表构成 第一章财务管理概述 57 四 管理用现金流量表 实体现金流量概念 企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分 它是企业一定期间可以提供给所有投资人 包括股权投资人和债权投资人 的税后现金流量 实体现金流量 融资现金流量经营现金流量 投资现金流量 债务现金流量 股权现金流量 第一章财务管理概述 58 剩余流量法 融资现金流量法 从实体现金流量的去向分析 第一章财务管理概述 59 五 管理用财务分析体系 改进的财务分析体系的核心公式权益净利率 净经营资产利润率 净经营资产利润率 税后利息率 净财务杠杆 第一章财务管理概述 60 第三章长期计划与财务预测 第一节长期计划 第三节增值率与资金需求 第二节财务预测 第一章财务管理概述 61 第二节财务预测 一 财务预测的意义和目的 了解 第一章财务管理概述 62 二 财务预测的方法 一 销售百分比法1