石油期货分析-上海期货交易所ppt课件.ppt

SHFE 1 石油价格分析及期货交易技巧 上海期货交易所 SHFE 2 主题 石油价格石油期货交易 SHFE 3 石油价格 石油产品种类繁多代表价格 SHFE 4 价格分类 现货价格指数评估价格石油输出国官方价格易货价格场外纸货价格期货价格 SHFE 5 SHFE 6 原油 成品油 纽约商品交易所的WTI原油和取暖油 汽油伦敦石油交易所的Brent原油和柴油天然气 SHFE 7 石油交易所 SHFE 8 油价 SHFE 9 油价历史 从1869到2003 均价 19 20 中点价 15 28从二战到2003 均价 21 12 一半时间油价超过 15 89 战争导致 221948到1972在 2 50 3 001973后 油价起伏波动很大 SHFE 10 油价特点 无替代产品波动频繁 幅度大供求规则 供应 交易价格连续中点回归性反映敏感 供应 不可预知 短期 SHFE 11 内外两个市场的关系 紧密联系 形影相随此起彼伏 相互牵制 SHFE 12 解释能力 70 SHFE 13 价格相关系数 83 3 SHFE 14 解释能力 47 7 价格相关系数 70 SHFE 15 价格相关系数 83 3 解释能力 60 SHFE 16 世界石油市场价格分析 分析方法基本面分析示例 SHFE 17 分析方法 长期价格分析短期价格分析基本供求分析技术图形分析数理统计模型分析 SHFE 18 长期价格分析 因果逻缉性强精确客观 预测时间概念模糊缺乏灵活性成本高 使用数理统计模型分析 基本供求分析政府 石油公司 银行 投资基金基本步骤 SHFE 19 短期价格分析 基本面分析 图表分析短线投资者 准确率低精确度小主观性强成本小灵活 SHFE 20 基本面分析 OPEC产量美国库存报告 地缘政治 季节气候 炼厂数量 炼制能力基金运输相关市场 利率 汇率 期权 SHFE 21 OPEC产量 SHFE 22 美国石油库存报告 SHFE 23 地缘政治 SHFE 24 季节 SHFE 25 天气 SHFE 26 炼厂数量 炼制能力 SHFE 27 基金 SHFE 28 运输 SHFE 29 运输 SHFE 30 运输 SHFE 31 相关市场 汇率利率期权 SHFE 32 示例 库存处于低位 原油 成品 OPEC控制供给产油国政局紧张 恐怖 贴水需求膨胀 美国 亚洲 环保 炼厂环保问题 大型油田日益减少 SHFE 33 燃料油受国内市场制约的因素 与国际市场不同步供求关系的制约码头及油库的制约用户客观条件 如电价 的制约国内成品油价格的制约季节变化因素其他国内政策的制约 SHFE 34 石油期货交易特点 做差价的多 做单向买卖的少做短线交易的多 做长期投资的少做基本面的多 做技术图形的少不同参与者使用不同分析方法对资讯质量 数量要求高 SHFE 35 SHFE 36 经纪公司与投资者 高端投资者软硬件设备信息及时 准确商业道德保护投资者不要轻易影响投资者的判断 SHFE 37 交易前的准备 确定风险承受能力制定交易计划准备足够的资金确定交易人员选择交易时间保存交易记录 SHFE 38 风险承受能力 SHFE 39 交易计划 SHFE 40 资金 SHFE 41 交易人员 SHFE 42 交易时间 SHFE 43 交易记录 SHFE 44 WTI和BRENT 10 00PM 2 30AM WTI 17 02PM 2 30AM BRENT Mondays 7 00AMto9 30PMTuesdaysthroughFridays 3 15AMto9 30PM SHFE 45 一周价格回顾 背景油价从历史高位回落OPEC增产星期五BRENT收跌0 3新加坡渣油库存5年来的高点 1350万桶 星期五BP公司收购3船现货黄埔市场价格倒挂 船边价2040 用电高峰期黄埔地区50 60万吨库存 供货商库存 柴油价格回落 SHFE 46 一周价格回顾 星期一星期五BRENT收跌0 3 Access下跌0 43OPEC增产尼日利亚终止罢工新加坡7月价格182 25BP购入1船现货黄埔船边价2020卖出 SHFE 47 星期二昨日WTI收跌0 86 Access下跌0 5OPEC增产美国石油库存上升新加坡7月价格177 75BP继续购买黄埔船边价1990发改委提高电价买入 SHFE 48 星期三昨日WTI收跌0 4 Access上升0 48伊拉克油管爆炸 180万桶 日 OPEC官员安抚美国汽油库存下降新加坡7月价格180BP购入1船现货 固定价 黄埔船边价2000柴油价格继续回落谨慎观望 SHFE 49 星期四昨日WTI收高0 14 Access上升0 7伊拉克输油管受损美国汽油库存减少新加坡7月价格182 5BP大举买进 3船活价 黄埔船边价2020柴油价格跌破3000 吨逢高出售 SHFE 50 星期五昨日WTI收高1 14 Access上升0 3美国汽油库存下降伊拉克原油出口受阻挪威的罢工技术超卖反弹新加坡