我国银行业个人理财业务发展前景研究(1).doc

我国银行业个人理财业务发展前景研究【摘要】：论文以我国银行业个人理财业务有研究对象，首先介绍了我国银行业开展个人理财业务的必要性和现状，正文部分主要运用SWOT分析模型，通过对银行业理财业务方面内部因素(内部优势和劣势)和外部因素（机会和威胁）的分析，研究银行业个人理财业务未来的发展方向。本文的研究指出，我国商业银行个人理财业务仍处于摸索阶段，具有巨大的市场潜力，具体可采取的发展策略有1,增长型的SO战略:细分客户，提供相对适合的理财业务。2，扭转型的WO 战略：加强同业合作，规范代理行为；理财服务收费透明化，加强监管力度；建设高素质的理财师队伍，实行金融理财师准入制度。3，进攻型的ST战略：借鉴外资银行经验，优化产品特色。【关键词】个人理财业务；SWOT分析；富裕阶层；准入制度一、引言：（一）意义改革开放以来，中国经济发展迅速，GDP以每年8%左右的速度增长，个人收入水平也在同步提高，个人财富不断积累。面对日益积累的个人财富，如何保值增值、合理安排，以提高目前及未来的生活品质已成为大多数人必须考虑的现实问题。而且据第六次人口普查表明，65岁及以上人口已经占到总人口的8.87%，这说明中国已经迈进了老龄化社会的“门槛”。虽然国家出台了一系列保障措施，如大社保体系建设，但中国人口基数如此之大，基础养老金的水平还处于比较低的水平，单纯依靠社会养老很难解决某些现实问题，人们仍需为老年时代做好规划。商业银行理财业务能满足客户保值增值的需求，是客户的理想选择。对银行来讲，商业银行个人理财业务的发展可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提高商业银行的竞争力。个人理财业务作为商业银行的主要业务之一，对于商业银行调整以贷款为主的业务结构和以存贷差为主的收入结构具有积极意义，扩大了商业银行业务范围和收入来源。个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在商业银行业务发展中占据着重要地位。个人理财业务的发展将决定银行挖掘个人优质客户资源的能力，从而影响到商业银行的竞争力。对市场来讲，商业银行个人理财业务的发展能有效发挥金融市场功能，促进社会资源的优化配置。商业银行个人理财业务能实现对市场信息的专业化处理、客户资金的专业化投资、理财规划决策的专业化服务，这些都会促进个人乃至社会资源的优化配置。（二）研究综述：关于我国银行业个人业务发展前景的问题，国内已经有许多学者进行了积极的探索，并得出相关结论。王玲玲在我国银行业个人理财业务前景分析一文中分析了我国银行业存在的缺乏专业金融人才和营销策略滞后等问题并提出了提高客户经理专业化水平，品牌营销等策略。周海彤、王霦在我国银行业个人理财业务发展前景一文中分析了我国银行业个人理财业务存在的优势和劣势，得出我国银行业理财业务发展前景乐观的结论。郜春莲在浅谈我国银行业个人理财业务的发展前景一文中总结了我国银行业理财业务存在的银行业分业经营，缺乏组织机构、系统支持和专业人才等问题，提出创新理财产品、细分客户、创新营销方式、加强人才培养等策略。李娜在中国银行业个人理财业务发展探析一文中分析了我国银行业理财业务的现状和存在的国人理财意识不足、分业经营制约、理财人员匮乏等问题，提出了品牌建设、加强同业合作等应对措施。既有研究已经得出了有益的结论或对策，但是这些研究主要针对存在的问题提出对策，并且大多采用规范分析法，缺乏实证。因此本文在前人研究的基础上利用SWOT分析模型将多种因素包括银行业理财业务存在的优势、劣势、机会和威胁纳入框架综合考虑，并且在分析的过程中，引用大量案例和数据，结合社会热点问题，做到规范分析与实证分析相结合，理论结合实践，系统而全面的对我国银行业个人理财业务发展前景进行研究。二、银行业个人理财业务现状理财业务最早在美国兴起，并且首先在美国发展成熟。美国最早提供该服务的是20 世纪30 年代的保险营销人员，当时他们对客户进行一些简单的个人生活规划和综合资产运用咨询；由此成为如今个人财务策划师的前身。如今美国的个人理财业务已进入了成熟稳定的发展期。与发达国家个人理财业务发展历史相比，我过商业银行个人理财业务起步较晚，发展历程较短。我国的理财业务起源于20世纪80年代末到90年代，21世纪初到2005年是我国商业银行个人理财业务的形成时期，在这一时期，理财产品、理财环境、理财观念和意识以及理财师专业队伍的建设均取得了显著的进步。自银监会于2005年9月发布商业银行个人理财业务管理暂行办法和商业银行个人理财业务风险管理指引后，伴随着金融市场和经济环境的进一步变化，个人理财业务进入了迅速扩张时期，客户对理财的需求日益增长。以商业银行理财产品销售规模为例，2006年2012年七年间增加了19倍。为进一步规范商业银行个人理财市场秩序，银监会办公厅分别于2008年4月下发了关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知。随着2008年下半年国际金融危机的爆发，一些商业银行理财产品出现零收益甚至负收益现象，引起社会广泛关注。针对商业银行个人理财业务发展的实际情况，银监会于2009年7月下发了关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知。为应对国际金融危机，国家出台了一系列宏观经济政策，信贷规模迅速扩张。在这一过程中，部分商业银行将信贷资产用于理财产品开发，银行和信托关系日益紧密。为规范商业银行与信托公司的合作行为，银监会于2009年12月下发了关于进一步规范银信合作有关事项的通知，从市场健康发展和维护当事人合法权益角度对银行和信托合作行为进行规范。虽然在我国商业银行个人理财业务还是一项新兴的银行业务，尚处于起步发展阶段，个人理财业务的市场环境正在不断规范和完善，但由于其巨大的市场潜力，已被很多商业银行列为个人业务发展的战略重点之一。三、银行理财业务理论基础 我国居民的收入伴随着经济的快速发展明显增加，居民的理财观念也逐渐增强，对理财业务的需求呈快速增长趋势。（一）个人理财业务的定义 个人理财是对个人和家庭的收入、支出、融资、投资进行安排和规划，以实现投资收益最大化和个人资产分配合理化的过程。个人理财业务是指商业银行利用多年积累的个人客户服务经验和行业优势，依靠高科技、现代化的服务手段，通过对金融产品、服务方式、服务网络、服务价格的有效整合和创新，帮助客户（通常是中高端客户）实现其理财目标的一系列活动。其目的是通过为客户提供增值性服务或使客户享受到服务的增值，实现与客户的双赢，培养客户的忠诚度，提高客户认同率和赞誉率，稳定和扩大客户特别是优质客户队伍，提高个人银行业务的核心竞争力和可持续发展能力。（二）个人理财业务的分类个人理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。1，理财顾问服务 理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。在个人理财顾问服务业务中，商业银行担当的是客户理财顾问的角色，具体内,容主要包括财务策划和投资品分析两个方面。财务策划是指商业银行根据客户的财务状况，分析客户承受风险的能力，协助客户设定其个人或家庭的理财目标。财务策划是商业银行向客户提供的财务分析与规划的专业化服务。投资品分析是指商业银行在提供财务分析与规划的基础上，进一步向客户提供投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。在商业银行开展的理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务自行管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。2，综合理财服务综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户授权银行代表其按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。 商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。理财计划本身不是如股票、债券那样的直接投资品种，而是一种投资于股票、债券等金融工具或外汇买卖的资金投资和管理计划。商业银行根据客户特点设计理财计划并对外销售，一旦销售给客户，客户就可以按理财计划规定的方式进行投资活动。按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。（见表1） （表1） 理财计划的分类种类保证收益理财计划非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划收益银行承诺支付固定收益或最低收益保证本金并据投资情况支付客户收益不保证本金安全风险银行承担投资风险本金以外的投资风险由客户承担客户承担投资风险来源：商业银行个人理财业务（三）理论研究在银行业个人理财业务领域，比较常用的是生命周期理论和投资组合理论1，生命周期理论:生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论之处，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。 生命周期理论与个人理财规划：按年龄层可以把个人生命周期分为6个阶段，即探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点（通常以15岁为起点），综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动。各个生命周期阶段的特点和理财活动如下表所示。(表2)期间探索期建立期稳定期维持期高原期退休期对应年龄15-24岁25-34岁35-44岁45-54岁55-60岁60岁以后家庭形态以父母家庭为生活重心择偶结婚、有学前子女子女上小学、中学子女进入高等教育阶段子女独立以夫妻两人为主理财活动求学深造、提高收入银行贷款、购房偿还房贷、筹教育金收入增加、筹退休金负担减轻、准备退休享受生活规划、遗产投资工具活期、定期存款定期存款、股票、基金定投自用房产投资、股票、基金多远投资组合降低投资组合风险固定收益投资为主保险计划意外险、寿险寿险、储蓄险养老险、定期寿险养老险、投资型保险长期看护险、退休年金领退休金至终老2，资产组合理论现代资产组合理论（也称均值-方差模型）是由美国经济学家马柯维茨提出。该理论描述了投资怎样通过投资组合，在最小风险水平下获得既定的收益率，或在风险水平既定的条件下获得最大期望收益率。资产组合的原理是尽可能建立一个有效组合，那就是在市场上为数众多的证券中，选择若干证券进行组合，以求得单位风险水平上的收益最高，或单位收益的水平上风险最小。马柯维茨的现代投资组合理论不仅确立了关于投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法，还完整定义了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论。资产组合理论告诉我们要多元化投资，分散风险，提高投资收益。四、我国商业银行个人理财业务的SWOT分析SWOT分析模型简介：SWOT分析法又称态势分析法。早在20世纪80年代初由旧金山大学的管理学教授提出，是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况的方法。SWOT分析是把组织内外环境所形成的机会（Opportunities），威胁（Threats），优势（Strengths），劣势（Weaknesses）四个方面的情况，结合起来进行分析，以寻找制定适合本组织实际情况的经营战略和策略的方法。此模型的优点是分析直观，操作简单。即使没有精确的数据支持和更专业化的分析工具，也可以得出有说服力的结论。在复杂的市场环境中，通过SWOT分析法列出企业的优势、劣势、机会和威胁，使复杂的信息明朗化，使企业决策者能够清楚地认识企业所处的情况并加以分析，提高了决策准确性。此模型的缺点在于精度不够，有一定程度的主观臆测性。但本文搜集了大量数据，用数据来说明观点，增加了各论点的客观判断性。 （一） 内部优势（Strength）：1，基础设备完善，营业网点众多我国银行业历经一百多年的发展，在国内营业网点遍布，服务遍及每一个企业、个人。据2012年中国银行业调查报告显示，截止2011年底，我国银行业金融机构有2家政策性银行及国家开发银行，5家大型商业银行，12家股份制商业银行，144家城市商业银行，212家农村商业银行，190家农村合作银行，2265家农村信用社等，仅“五大行”分支机构就近七万家（表3）。这些遍布全国城镇的网络和齐备的基础设施，是银行多年来资本投入和积累的结果，是我国商业银行的巨大资源。它造就了银行稳定的客户和巨大的市场，也是我国商业银行拓展个人理财业务的夯实的基础。（表3） 大型商业银行分支机构数一览大型商业银行中国银行 农业银行工商银行建设银行交通银行分支机构（家）10789 24064 16386 13374 2644来源：中国银行业从业人员资格认证辅导教材，数据截至2008年末2，客户群庞大，渠道优势明显客户开发是个长期的过程，我国商业银行生于本土，成长于本土，具有强大的客户基础。无论是政府、企业、个人都和银行有着密切的借贷关系，并且通过银行办理各种形式的结算业务。几乎每一个中国公民都开立有我国商业银行的户头。银行的兴衰牵动国家的经济命脉，因而政府及其重视银行的发展。有了政府的支撑，就给银行的信誉增加了无形的保障，客户因而会对银行业较之其它行业多一些信任。当客户有理财需求时，自然而然会选择比较方便且信任的银行。（二）内部劣势（Weaknesses）1，银行、保险、信托分业经营，银行自主研发能力受限 分业经营是指金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，商业银行、证券公司和保险公司只能经营各自的银行业务、证券业务和保险业务，一个子行业中的金融机构不能经营其它两个子行业的业务。我国商业银行法规定商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资。分业经营实行的最初目的是为了保证商业银行的安全性，商业银行业务仅仅局限在银行业务领域，不涉及高风险的证券业务，即使经济下滑，证券市场暴跌，银行业不会受到影响。然而，这种分业经营的格局却限制了银行理财业务的发展。对于银行而言，其最具竞争力的业务是贷款和债券，但由于监管政策的要求，开发此方向的理财产品并非易事。银行所研发的理财产品本质上都要借助其它金融机构，银行自身的比较优势无法发挥。在国外混业经营的市场环境下，个人理财服务可以使客户享受到包括基金、股票、保险、债券在内的多种增值服务，但在国内，银行、保险、证券三个市场处于割裂状态，客户资金只能在各自独立的体系内循环，无法利用其他两个市场实现理财增值的最大化，从而大大制约了个人理财业务的发展空间。2，代销产品风险多发，影响银行声誉 近年来，越来越多的包括保险、基金在内的第三方金融产品通过银行渠道销售给银行的普通客户，同时，也有越来越多的包括信托、私募股权等在内的高风险金融产品通过私人银行的渠道销售给银行的VIP客户。银行业具备广泛的客户基础，极大规模的资金量，但是资金运用渠道却比较狭窄。而证券、信托行业等则资金运用渠道十分广泛，筹资渠道受到诸多限制，两者之间的互补引致了合作，银行开始代销信托、证券类理财产品。但是近年来，部分银行连续被曝出的一系列违规代销理财产品事件，信托代销、证券承销等银行近来重要的中间业务频频出现兑付危机，动摇了银行在老百姓心中的“金字招牌”的地位。如中国建设银行东北3号券商集合理财产品纠纷，华夏银行名为“北京中鼎投资中心(有限合伙)入伙计划”的理财产品纠纷等。3，理财服务收费不透明，投资管理费用悬殊，产品条目中存霸王条款 目前，我国银行的理财产品服务收费存在不透明现象。大多数投资者根本不知道所投资的理财产品实际收益是多少，更不知道自己究竟为理财产品缴纳了多少手续费。根据银监会2011年第5号文商业银行理财产品销售管理办法第三章第二十一条规定：理财产品销售文件应当载明收取销售费、托管费、投资管理费等相关收费项目、收费条件、收费标准和收费方式。目前销售费、托管费方面，各家银行都能执行明码标价，而在投资管理费方面，只有草草的几句说明“产品实际收益超过预期收益率的部分作为银行的投资管理费”，但大多数银行却并不披露所实收的管理费用。金牛理财网和wind数据显示，截至3月27日，今年以来共有8326款产品到期，公布管理费率产品共2079款，占总到期数的25%，全部或部分公布到期产品管理费率的银行只有34家，占发行理财产品银行数的34%。对于投资者来说，究竟缴纳了多少管理费呢？以北京农商银行发行的“金凤凰理财”2012年丰盈富逸34期理财产品为例：该项理财产品100%投资于银行间市场工具，运作期限为67天，到期后客户实际年化收益率为3.7%，结算代理费为0.02%，托管费及投资管理费为1.93%，这意味着客户通过购买这款产品得到了3.7%的收益率，银行竟从中拿到了高达1.95%的盈利。同时，该产品说明书中明确表示，托管费、结算代理费等约为0.1%（年化），如此一来这款产品运作结束后的投资管理费用约为1.85%。从公布数据来看，银行所收投资管理费用悬殊。银行理财产品平均管理费率年化为0.58%，逾六成银行都在0.33%以下。收取管理费率最高的是光大银行，平均年化管理费为3.295%，最低的是渤海银行，管理费率为0，也就是说渤海银行没有收取管理费。 （表4） 银行理财产品管理费率银行名称平均管理费率最大管理费率最小管理费率中国光大银行3.2954.5001.500西安银行2.8606.6000.300重庆银行2.0232.8900.552鄞州银行1.1951.8500.190苏州银行1.1311.9800.330招商银行0.8031.5000.300民生银行0.7991.2000.500上海农商银行0.7251.1300.010兴业银行0.6361.5000.000中国工商银行0.3212.1200.006中国邮政储蓄银行0.0020.0500.000来源：新华网 从大多数银行的理财产品说明书中可以看到如下规定：产品预期收益率=理财资金投资收益率-银行管理费率-理财产品托管费率-其他相关税费率，如果理财产品实际年化收益率仍超过产品说明书约定的最高年化收益率，超出部分作为银行投资管理费用。超额收益是通过投资者资金的投资行为产生的，所有权其实应该属于投资者，商业银行自定产品说明书条款实则是“霸王条款”。面对银行如此硬性条款，投资者却没有话语权只能被动接受。4，专业理财人士匮乏，部分从业人员缺乏职业操守 我国银行机构的理财人员大多是从从事传统业余的员工中提拔出来，缺乏专业的培训，其次我国长期实行分业经营，部分客户经理对对保险、股票、债券、税收、基金、期货、房地产等综合专业知识掌握不足，不熟悉怎样把各种产品组合起来对宏观经济政策把握不准，对微观经济的分析能力不强，其市场营销意识和技能较落后，不能全面而准确地为客户提供理财服务。再次，部分银行理财从业人员不遵守职业操守规范。银行产品是一种特殊产品，是注重配套服务的，但某些银行采用买单制的考核方式把银行产品与员工个人经济利益挂上了钩。在高额提成的诱惑下，一些银行对私客户在营销理财产品过程中，包括代销各类基金、保险理财等产品肆意夸大产品预计收益和分红水平，不揭示或隐瞒产品风险，误导客户。据银率网调查数据显示，受访者中有48.18%的人表示，2012年在银行经历过误导，较2011年的24.79%大幅上涨。（二） 外部机会（Opportunities）1，居民储蓄存款率高，投资率低随着我国经济的告诉增长，我国居民的可支配收入也呈现快速增长态势。据经济之声天下财经报道，截止2012年第三季度，我国居民储蓄存款余额已突破40万亿元，人均储蓄存款余额接近3万元。储蓄率比较高，意味着在经济体系里可动资金比较多，居民的投资率比较低。目前，我国的大多中低收入阶层理财意识淡薄，对银行理财产品不了解，收入以定期储蓄为主。这一部分人群的特点是财富积累较少，每月结余不多但保障性需求较强。因此投资门槛的高低也是选择理财产品的重要标准。而我国银行理财产品的起售点则是五万元，这让很多投资者望而却步。中低收入阶层是银行的基本客户，也是银行业开展理财业务的重要目标。我国居民储蓄存款余额及其年增长率年份2004200520062007200820092010年底余额(亿元)119555.4141051161587.3172534.2217855260772307166比上年末增长（%）15.418.014.66.826.319.716.0数据来源：中国国家统计局2，富裕阶层增多，理财需求旺盛据福布斯杂志首次发布的2013中国大众富裕阶层财富白皮书的报告显示，中国的大众富裕阶层正迅速扩大，2010年这一群体人数达到了794万人，而2012年末达到了1026万人。而他们所掌握的私人财富也在快速增加。目前他们的个人可投资资产总额约83.1万亿元，同比2011年增加13.7%，人均可投资资产在133万元左右。报告还显示，近九成的人运用个人资产进行了投资。目前，他们青睐的投资品种的前三大类分别是银行理财产品、房地产及股票。大众富裕阶层追求中低等风险，最青睐的是较有保障的理财产品。大众富裕阶层的崛起，是银行理财业务发展的巨大机遇。3，外资银行理财产品频现亏损，高净值客户回流中资银行 外资银行开展私人银行由来已久，且已有诸多成功案例。外资银行具有全球性的全能型银行平台，使得外资银行既能为个人和家庭提供全方位的财富管理服务，也能为其在境外提供并购上市等投资银行服务。并且其信用评级也往往较中资银行更高，因而境内诸多高净值人士选择外资银行。然而2008年金融危机以来外资银行产品频现亏损，让中国富裕阶层的财富弹指间灰飞烟灭，其中一款名为“KODA”的股票挂钩型复杂金融衍生品更是让中国众多富豪的财富一夜蒸发，甚至还倒欠银行数千万元。部分高净值人群开始重新审视外资和中资银行。2007年中国银行私人银行部在京沪两地落子之初，中资银行私人银行客户数量只有几百而已。到2008年，有数据披露的6家中资银行私人银行的客户数量就达到30315位。截至2011年末，7家披露了数据的中资银行私人银行客户数量到达140227位，客户数量成倍增长。客户选择中资银行是我国银行业的一大机遇，但真正留住客户需要的是专业的财富管理。（四）外部威胁（Threats） 1，外资银行个人理财业务发展成熟，竞争力强 西方国家的理财业务起源于20世纪30年代到60年代 ，发展至今，已相当成熟。在产品种类方面，进入国内的外资银行母银行大多执行混业经营，可以为客户提供丰富的金融产品和全面的服务，满足客户多样化的需求。外资银行在产品研发与设计时十分关注市场的实际需求，根据客户的实际需求研发设计多元化、综合化的产品。同时，它们在产品研发中注重产品的延伸推广，以集中研发为主，研发设计成本低。理财产品品牌方面，外资银行十分注重个人理财产品的品牌创建与建设，外资银行通过品牌的建设来树立自己独特的形象，以此来宣传其独特的、全面的理财服务，以吸引更多的客户享受理财服务。自中国加入世界贸易组织以来，外资法人银行总行类机构增加21家、分行类机构增加183家、支行类机构增加389家。设立城市从20个扩展到50个，在中西部和东北地区设立125个营业网点。外资银行的进驻对准了中国的高端客户市场，同时外资银行开展个人理财业务的时间较长，已经形成了一套成熟的经营管理经验与制度，势必对我国银行构成莫大的威胁。2，基金券商抢占市场，理财业务竞争激烈 自2005年以来，有着诱人收益率以及渠道优势的银行理财产品迅猛发展，年平均规模增长接近100%。尤其是自2009年以来，银行理财产品已经成为稳健投资者的首选理财工具。但从2012年以来，受降息等因素影响，2012年银行理财产品在收益率上表现出连续下滑的趋势。根据银率网对2012年银行理财产品市场的统计，期限为1年、9个月、6个月、3个月、1个月、7天的产品平均年化收益率分别为5.19%、5.12%、4.87%、4.63%、4.34%、3.64%，总的平均投资回报率为4.63%。在银行理财产品遭遇收益之困时，基金业在创新的指引下却风头正劲。自2011年末，银监会出台商业银行理财产品销售管理办法，禁止发行30天以内的短期理财产品变相高息揽储后，短期理财债基成为其有效替代品，来自Wind的数据显示，2012年短期理财基金发行规模为2607.39亿份，平均首募规模达到76.68亿份。短期理财基金自身期限灵活、准入门槛低、运作透明度高。与银行理财产品动辄5万元的起点相比，短期理财产品型基金最低认/申购金额为1000元，对具备小额理财需求的投资者颇具吸引力。2012年下半年，监管层密集发布并实施了一系列涉及金融机构资产管理业务的政策法规，至此，取得业务资格的商业银行、信托公司、证券公司、基金公司、保险公司和期货公司均可以设计发行自己的理财产品，逐鹿财富管理市场。在各类金融机构全面开展资产管理业务后，银行理财业务或将面临更多来自同业的竞争压力。五、结论大力开展理财业务是适应利率市场化背景下的发展趋势，从目前来说我国银行业个人理财业务并没有找到一个具有持续竞争力的发展模式，银行理财市场始终处在一个摸索阶段.（一）增长型的SO战略 这种战略的重点是利用内部优势，同时抓住外部机会。因此银行应利用自身拥有众多的营业网点和强大的客户资源的优势，大力发展银行理财业务，以提高中间业务的收入。同时针对不同阶层的客户采取不同的手段。对于储蓄率比较高的低收入群体，适当降低投资门槛或开发类似基金定投的理财产品，同时采取主动营销的策略，树立中低收入阶层的理财观念；对于大众富裕阶层，资产比较比较雄厚，针对其需求开发中低收益率和中低风险的保本型或固定收益型理财产品;对于高净值客户，则要提供多元化、全方位的私人银行服务，需要有具有专业知识，有丰富投资经验且经历过经济循环的专业理财人员为客户设计符合自身需求的独特产品，对其资产进行个性化、保密性的高品质管理。细分客户，针对其