国际直接投资(FDI)第一章.doc

第二章 国际直接投资动机与效应一、 西方主流理论n 五种关于发达国家FDI的理论垄断优势理论、产品寿命周期理论、内部化理论、国际生产折衷理论、比较优势理论n 三种关于发展中国家FDI的理论投资发展阶段理论、投资诱发要素组合理论、小规模技术理论FDI理论主要回答三个Wn 投资动机，whyn 投资流向, wheren 投资决策, what 垄断优势理论n 作者：海默，美国麻省理工大学教授n 理论产生的背景n 基本观点1、垄断优势是推动企业进行FDI的决定因素，是企业从事FDI的前提条件。2、垄断优势的形成3、垄断优势的表现4、评价n 历史地位：国际直接投资理论的先驱，开创了国际直接投资理论的先河产品生命周期理论n 作者：弗农，美国哈佛大学教授n 基本观点：FDI的发生与产品生命周期有关创新阶段产品在本国生产、本国销售成长阶段产品本国生产，向发达国家出口（出口发生）成熟阶段（标准化阶段）产品转移至低成本国家生产（FDI发生），产品返销本国内部化理论n 作者：巴克雷和卡森，英国经济学家n 基本观点1、提出了内部化市场的概念2、内部化的原因3、内部化的原则4、当内部化跨越了国界，FDI就发生了。国际生产折衷理论n 作者：邓宁，英国经济学家n 基本观点1、归纳了三种优势（OIL）：所有权优势、内部化优势、区位优势2、认为三种优势的不同组合将决定企业国际经营活动的方式 三种优势组合的结果比较优势理论n 作者：小岛清，日本以桥大学教授n 基本观点1、FDI与国际贸易应为互补关系，不是替代关系2、FDI的顺序：从本国比较劣势的产业（边际产业）、但对东道国具有比较优势的产业依次进行3、美国式的FDI是“逆贸易导向”，日本式的FDI是“顺贸易导向”投资发展阶段论 n 作者：邓宁，英国经济学家n 基本观点1、三优势的发展状况与一国的经济发展水平有关；2、FDI流入与流出取决于一国的经济发展阶段和三优势发展状况；3、提出了对外投资发展的四个阶段人均GDP（美元）所有权优势区位优势内部化优势流出流入净流出量第一阶段400以下无无无无无0第二阶段4002500少增强低低增加-第三阶段25004000 增强下降低增加增加-第四阶段4000以上增强有增强增加下降+小规模技术理论n 作者：刘易斯，美国哈佛大学教授n 基本观点1、世界市场是多元化、多层次的，发展中国家企业仍有参与对外直接投资的动机，有较大的市场空间。2、发展中国家企业具有的比较优势：小规模技术；低价产品营销策略；民族情感纽带3、发展中国家企业投资动机：保护出口市场；追求低成本；母国市场的局限；分散资产。二、FDI的主要动机n 获取市场n 利用相对低廉的劳动力资源n 利用自然资源n 绕过贸易壁垒n 全球化战略三、国际直接投资效应对投资国的影响1、就业与收入水平2、进出口与国际收支水平3、产业结构优化就业与收入水平积极效应n 增加了海外附属企业的就业n 海外投资利润率高于国内，带来了巨额的收入消极影响n 产业转移，母公司裁员，地区劳动力市场需求下降进出口与国际收支水平积极效应n 投资收益汇回，改善国际收支状况n 带动设备、原材料、零部件的出口（投资与贸易的互补效应）n 开拓国际市场消极效应n 出口产品被投资替代（投资与贸易的替代效应）n 母子公司产品在东道国市场上形成竞争n 海外子公司产品返销本国，冲击母公司产品的国内市场产业结构优化积极效应n 劳动密集型、低技术产业转移出去，资本-技术密集型产业留在国内，产业结构优化对东道国的影响1、就业和收入水平效应2、进出口及国际收支水平效应3、示范和竞争效应4、技术溢出效应5、产业结构效应6、资本形成效应7、产业安全影响就业和收入水平效应积极影响n 外资企业直接增加了就业岗位，间接增加了本地企业就业岗位n 提高了就业工资水平n 提高了劳动生产力水平n 传播了先进经营管理方法消极影响n 城市拥挤加剧n 地区发展不平衡n 依赖进口，对本地企业造成挤压，降低了就业水平进出口及国际收支水平积极影响n 带动出口，增加外汇收入n 外资流入增加外汇收入消极影响n 依赖进口，增加外汇支出n 各种投资收益汇出东道国，恶化国际收支示范和竞争效应积极影响n 促进了当地企业的竞争，资源配置效率得到改善消极影响n 有形成垄断的倾向，当地企业有可能被挤出市场技术溢出效应积极效应n 外资流入伴随先进技术转移，本地企业从中可能受益n 成熟技术的转移，有利于本地企业对技术的吸收消极效应n 外资垄断技术，技术外溢效应微弱或不存在，出让了市场，但没有换得技术产业结构效应积极影响n 促进新兴工业的发展，推动产业结构的升级消极影响n 产业结构失衡，第二产业、特别是劳动密集型加工业重复建设，结构性过剩资本形成效应积极效应：n 外资流入直接增加了东道国的资本存量；n 外资企业的存续带来后续追加投资；n 外资流入带来投资机会，