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（资本）损耗Impairment指公司资本的减损，亦指公司的资本少于公司股本面值。保障投资者条例Protection Of Investors Ordinance香港在1974年设立的条例，旨在保障投资者权益。操守准则Code Of Conduct操守准则是一个行业为从事这行业的成员而设立的，其作用是确保每一个行业成员俱跟随一套合理合法、公平公正、为客户服务的准则。公认会计原则Generally Accepted Accounting Principles(Gaap)英文简称GAAP，指会计的任何一环都必须遵守的准则，但并不代表只有一个准则能被接受，例如GAAP会接受不同的会计帐务处理方法，各企业个体可依照其行业的环境，选定会计政策记账，但关键在于财务会计信息必须客观地整理及报告。每个国家在各自的监管机构规定其GAAP的标准会计执行版本，由于全球化，国际会计准则委员会建立国际财务报告准则。公司收购及合并守则Code On Takeovers And Mergers香港最初于1975 年引入公司收购及合并守则，旨在规管证券市场的收购合并活动，无论是海外或香港注册的公司，如拟在香港作主要上市，都必须遵守该守则。守则不时因应市场情况而进行修订。国际财务汇报准则International Financial Reporting Standards (Ifrs)由国际会计准则理事会制定的会计规则。交易所规则Rules Of The Exchange证券交易所会订立一系列的规则，所有参与证券买卖的各方必须遵守有关规定，以维持市场公平公正。企业管治常规守则Code On Corporate Governance Practices香港联交所于2004年11月颁布企业管治常规守则，订明良好企业管治的原则及分两层次的有关建议，让上市公司认真规范董事会及其下属各专业人士。上市公司须在其中期/半年度报告及年报内披露采纳守则的程度，但若有任何偏离企业管治守则之处，必须提出理由。上市规则Listing Rules当公司欲在某一间交易所上市，必先与交易所订立上市协议。上市协议制约了上市公司要符合交易所或监管机构的若干上市规则，以及一旦违规所面对的处罚，最严重者会被取消上市资格。故上市规则，是规限上市公司活动的规例，旨在保障公众利益。投资者户口持有人规则Terms And Conditions For Investor Participants在香港中央结算系统开设投资者户口的人士所须遵守的规定。香港财务汇报准则Hong Kong Financial Reporting Standards (Hkfrs)由香港会计师公会理事会通过的一套财务汇报准则， 是香港上市公司汇报其财务报表必须跟随的一套守则。香港公司收购、合并及股份购回守则Hong Kong Codes On Takeovers And Mergers And Share Repurchases香港监管上市公司进行收购合并的规则，而由证监会负责监察市场参与者遵行有关守则。若有人对证监会职员按守则提出的解释有疑问，可向证监会收购合并委员会要求作出裁决。证券上市规则(香港联合交易所有限公司证券上市规则)Exchange Listing Rules (Rules Governing The Listing Of Securities On The Stock Exchange Of Hong Ko香港联交所制订的规则，以规管上市公司及其管理层，从而保障投资者的利益，让香港股市成为一个具透明度，公平公正的交易场所。组织大纲及章程Memorandum And Articles Of Association设立有限公司所必须的法律文件，对公司本身的经营管理作出规定。最佳应用守则Code Of Best Practice港交所在上市规则要求上市企业需要遵守的守则。柏力克舒尔斯期权定价模式Black-Scholes Option Pricing Model是期权定价最常用的模式，只适用于欧式期权定价，而股息因素不计在内。二态期权模式“Two-State” Option Valuation Model二项式期权定价的另一名称，请参考其解释二项式期权定价模式Binomial Option Pricing Model普遍用于计算美式期权价值的方法，由高斯，罗斯和鲁宾斯坦等三人在1979年首度提出，旨在评估在限期前行使的期权的合理价值。该模型假设股价只有升或跌，且在有效期内股价每次升或跌的机会率和幅度不变，期权价值就是因应相关主观假设之数据而有差异。倘任何已采用的假设数据出现变动，也会对期权合理价值之评估造成重大影响。现在期权的估价一般都是通过计算机运算。共享代理人股票“Common Nominee” Share Certificate以共享代理人名义存放于中央交收及结算系统内的股票。交收指示交易Settlement Instruction Transaction所有在香港交易所买卖均须于2个交易日交收，但有交收指示的交易则在双方参与者议定的交收日才完成。街名股票“Street Name” Share Certificate指股票以经纪行的名义持有，而非以真正持有股票的客户名字登记。看跌股票挂勾票据Bear Equity Linked Instrument (Bear Eli)股票挂勾票据可视为由零息债券及沽出期权的组合所构成的结构性产品。至于持有人于到期日所得的回报，将视乎与票据挂勾的相关股份股价表现，是否与投资者预期的方向吻合，如预期正确，持有人可以现金取回票据的面值。票据提供的回报，一般均大幅度高于一般货币市场工具所提供的无风险利率。看跌票据是认为股价已见顶，短期内会回落，或只能保持横向至轻微上升 。看涨股票挂勾票据Bull Equity Linked Instrument (Bull Eli)与看跌股票挂勾票据相反，看涨票据是认为股价已见底，短期内会回升，或只会保持横向至轻微下跌。勒束式股票挂钩票据Range Equity Linked Instrument (Range Eli)股票挂?票据是一项结构性产品，勒束式股票挂?票据是等于同一时间沽出两种期权：认沽期权及认购期权。买者自负原则“Let The Buyer Beware” Principle; “Caveat Emptor”指买家购入的资产（通常指物业）不论好坏，均要自己负责。啤打系数Beta Coefficient也称为系数，是一种风险指数，用来衡量个别证券或基金相对于整个股市的价格波动情况。根据理论，整体市场本身的系数为1，若证券价格的波动大于整体市场波幅，则系数大于1。反之，若证券价格的波动小于市场波幅，则系数小于1。系数愈大之证券，通常是投机性较强。安全港Safe Harbour根据国际通行的法则，在租船情况下，承租人应该保证他所指定的装卸港口安全，由于港口不安全给承运人造成损失时，承租人应承担赔偿责任。所谓安全港，是指在特定的时间内，对特定的船舶而言，可以安全到达、安全使用和安全驶离，而不会使船舶遭受损害风险的港口。按揭贷款基准组合Benchmark Mortgage Pool按揭贷款组合是指条款如利率、到期日等相近的一组按揭贷款，而按揭贷款基准组合通常指较有代表性的一组贷款，为需信贷评估的按揭证券提供指标作用。按揭担保债券Collateralized Mortgage Obligation（Cmo）按揭证券的一种，抵押品以住宅按揭为主，CMO一般有几个部份，按利率、年期、本金及风险程度分类，投资者通常可收取一蓝子按揭资产的利息。按揭证券Mortgage-Backed Securities按揭证券是指将银行向个人购房者发放的住房抵押贷款，出售给某一特定机构。该机构通过向银行发行或在证券市场上发行一种固定或浮动收益率、在一定条件下可在市场流通的按揭证券，所筹集资金用作购买有关房贷。按金比例Margin Ratio在期货，股票及外汇交易时，只需要在按金户口存入某百分比的现金开仓，作为应付商品或相关资产价格波动之储备，就可以买卖价值100%的商品或股票，该笔按金所占购入资产价值的百分比称为按金比例。按面值At Par就上市公司发行的股票而言，面值是指证券或股票上标明的价值，以元/股为单位，用作表示每张股票的资本价值和股东占公司股份的比例，但只有名义作用，与市场价值无关。就债券而言，债券面值就是债券到期时债券发行人需要偿还的本金金额。按面值就是指股票或债券按照其票面上标明的价值来出售。按盘价Nominal Price按盘价通常是最后收市价，但是根据香港交易所规定，按盘价有时候比较当时的买盘价、沽盘价及最后录得价后加以确定。按市价计值Mark To Market；Mark-To-Market由结算所依当日结算价计算损益。每日收盘后，由交易所选定一个价格（通常是收盘价）作为当日结算损益的依据，亏损者当日就从保证金账户扣除亏损金额并转移至获利者账户。亏损超过一定范围（低于维持保证金门坎）必须当日缴存金融弥补亏损，否则便会被强制平仓出场。暗盘价Grey Market Price指新发行股票在股票交易所正式买卖前，于非正式市场进行交易的报价。巴塞尔委员会资本协定IIIBasel Iii为了防范经济危机再临，巴塞尔委员会于2010年9月通过协议，要求银行：1. 在银行8%的资本充足率上额外再加2.5%的资本缓冲；2. 银行的核心第一级资本由2%上调至4%；3. 第一类资本充足率由4%提高至6%。以上目标订于2019年前完成。巴塞尔银行监管委员会【巴塞尔委员会】Basel Committee On Banking Supervision【Basel Committee】由比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、西班牙、瑞典、瑞士、英国及美国的中央银行及监管当局的代表组成。多国央行行长在1975年成立上述委员会，旨在促进银行监管事宜上的国际合作。巴塞尔委员会通常在其常设秘书处所在地，即巴塞尔的国际结算银行举行会议。保本产品Capital Preservation Product持有人可于合约到期日取回全数本金的投资者产品，未必是基金，其安排是将大部份投资本金锁定于零息债券，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余资金作其他投资。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。保本信托基金Guaranteed Unit Trust持有人可于信托到期时取回全数本金的基金，其安排是将大部份投资本金锁定于零息债券，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余部份本金作其他投资。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。保本证Capital Protected Instrument (CPI)持有人可于信托到期时取回全数本金的证券工具，其安排是将大部份投资本金锁定于零息债券，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余资金作其他投资。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。保单贴现Viatical Settlements保单受益权转让通称保单贴现，即将人寿保险单受益权转让之买卖合约安排。保单贴现行业起源于1980年代末期，其原始构想是让一个生命面临终点的人可以提前套取现金。美国近年容许年逾65岁以上的投保人也可作此安排。保管人；托管人Custodian在一个信托协议下，被列为托管人，即按照该信托契约，代表受益人拥有相关资产。托管人通常用于基金业，因为基金属单位信托，投资经理本身不会持股，须由托管人持股，以确保基金资产受保障，而受益人则是基金投资者。保荐经纪Sponsoring Broker公司安排上市时必须委任一个或以上的金融机构成保荐人，而这机构通常也是经纪，故称保荐经纪，以统筹上市安排，包括向交易所提交该公司上市的申请书等。不同交易所会订出适合出任保荐人的金融机构名单。保荐人Sponsor公司安排上市时必须委任一个或以上的金融机构成保荐人，以统筹上市安排，包括向交易所提交该公司上市的申请书等。不同交易所会订出适合出任保荐人的金融机构名单。保留意见Qualified Opinion上市公司的年度财务报表均须经会计师查核签证，若会计师在报表内具保留意见，即他们对报表内若干项目的会计处理有不同于管理层的看法。这些意见会在报表内陈述，让投资者有更多了解。保密协定；保密协议Confidentiality Agreement；Non-Disclosure Agreement可指为有商业机密信息交换的公司之间订立的一种保密协议，一般来说保密协议会包括保密期限、保密的范围、罚则等，且多涉及知识产权的保护和保密等会影响公司竞争力的信息，而保密协议也不局限于公司与公司之间，员工与公司之间的保密协议也是近年来受关注的议题之一。保险业监理处Office Of The Commissioner Of Insurance保险业监理处是港府辖下部门，专责执行保险公司条例，确保保单持有人或潜在保单持有人的利益获得保障，以及促进保险业的整体稳定。保险业监理专员Commissioner Of Insurance主管保险业监理处工作的负责人。保险业监理处是港府辖下部门，专责执行保险公司条例，确保保单持有人或潜在保单持有人的利益获得保障，以及促进保险业的整体稳定。保障性住房(中国)；保障房(中国)Social Housing (China)；Low-Income Housing (China)与商品房相对的概念，保障性住房是中国政府以限价、限租或限定标准等方式为中低收入而有住屋困难人士提供的住房，这类住房由廉租住房、经济适用住房和政策性租赁住房等组成，从而改善人民生活质素。保证Warranty在商业及法律上，保证是指一方向另一方提出的确证，表明其陈述的内容是准确无误或必须发生的。保证基金Guarantee Fund交易所保障投资者的安排。当投资者因证券商出现财政问题而无法取回寄存在证券商的现金或股票时，便可向交易所要求从保证基金取回一笔赔偿。在香港，保证基金的资金来源是证券交易商的供款，以及投资者买卖股票的征费。保证金价值Margin Value证券商订出容许投资者进行保证金借贷安排的金额。保证金证券交易户口Margin Securities Trading Account证券商户口品种，容许投资者可进行保证金借贷及订出可借贷金额上限的户口。保证人；担保人Guarantor法律上保证一项义务已获履行的人。担保（保证）是对某事负责的意思，即保证其做到或保证不出问题。它是一种承诺，而担保人则是作出担保的人士。通常是在经济活动如借款时出现，担保人承诺，当被担保人的借款无法偿还时，有关还款责任便由担保人承担。保值公债【中国内地】Public Debt (Inflation-Linked Subsidy) Treasury【Mainland China】由中国银行于1989发行的人民币债券品种，其特点是保值；亦即债券的每年价值也在增加，增幅至少大于当年通货膨胀率。报价Quote即证券或商品在市场上的最新买方出价及卖方出价。报价规则Quotation Rules要求市场庄家为期权价格或证券报价的规例。报价系统【期货】Price Reporting System【Futures】发报不同到期月份期货合约价格的系统。备抵【会计】Allowance【Accounting】会计方法之一，企业按期估计坏账损失，形成坏账准备，当某一应收账款全部或部分被确认为坏账时，应根据其金额冲减坏账准备，同时转销相应的应收账款金额。此举一方面按期估计坏账损失计入管理费用；一方面设置坏账准备科目，待实际发生坏账时冲销坏账准备和应收账款金额，使资产负债表上的应收账款反映扣减估计坏账后的净值。备兑期权Covered Option给予持有者以特定价格在到期日买或卖某种股票（或其他金融工具）的权利的合约。备兑期权一般并非由相关股票的公司发出，而是由第三者发售，但发行者多数有足够的相关资产供兑换。备兑权证Covered Warrant给予持有者以某一特定价格买或卖某种股票的权利，这种认股权证一般并非由相关股票的公司发出，而是由第三者发行，但发行者多数有足够的相关资产供兑换。备兑认购期权Covered Call是备兑期权的一种，但只限于给予持有者以特定价格在到期日买入某种股票或金融资产的权利的合约。备考报表Pro Forma Statement以备考方式，而不是用标准通用会计制度计算出的财务报表。备考全面摊薄市盈率Pro Forma Fully Diluted Price/Earnings Ratio以备考方式计算的全面摊薄盈利所计算出的市盈率。备考盈利Pro Forma Earnings利用备考方式，而不是用标准通用会计制度计算出的盈利。背驰Divergence技术走势术语，即相关证券的价格走势与其成交量或其他技术指标出现相反方向的现象。避税Tax Avoidance避税又称为节税，是以合法的途径避免或减少可以避免的税种或者税率。它又称作税务安排，例如善用免税天堂，是理财的专业手段。贬值Depreciation一种货币的价值相对于其他货币下跌。变换交易【期权】Conversion【Options】在期权交易时，投资者若发售认购期权或购入认沽期权，却实时购入同到期月份及同行使价的期货合约的组合形式，便称为变换交易。变价调整Variation Adjustment指按照香港期交所规则每日计算客户的按金是否足够，若不足则应由证券商向客户追讨的按金余额。一般来说，变价调整要以现金支付。变现Realisation出售证券或资产以套回现金的行为。通常，当公司倒闭时，其资产便由临时清盘人接管，透过逐步变现，以偿还公司债权人。驳脚经纪Runner驳脚经纪是在证券行挂单，负责寻找客户买卖股票的证券行营业代表。补充/增补上市文件Supplemental/Supplementary Listingdocument指公司在公开招股上市时发出的基础上市文件的基础上，再发出附加的补充文件数据。补发证书服务Certificate Replacement Service指证券发行人需要为股东提供之补发证书服务。补购Buy In指一名投资者在沽出股票但未能足额交付股票予买方，经纪将会代为补购股票以完成交收。补贴Subsidy / Subvention政府以金钱资助私人企业。补贴也被认为是一种贸易保护主义的手段，令本地生产的货物比进口货更具竞争力。不当行为；失职行为；渎职行为Misconduct法律术语，指一个错误，不适当，甚至不合法的行为，其动机是有预谋的，蓄意及漠视后果的。在香港，监管金融市场不当行为的是市场失当行为审裁处。市场失当行为包括内幕交易、虚假交易、操控价格、操纵证券市场、披露关于受禁交易的数据，及披露虚假或具误导性的数据以诱使进行证券及期货合约交易。不动盘Inactive Order由于香港股市开市时是以对盘买卖，投资者会开出买盘及卖盘，价钱相合便成交。因此，有些投资者在开盘时想先行观望，又不想在市价波动后入盘延误交投，便可以在开市前入盘时段输入不动盘，让他们有弹性随时将盘口转为正常买卖盘。不公平竞争Uneven Playing Field指一间公司处于不公平的竞争环境。美国早在1980年订立反托辣斯法，维持公平竞争环境，而香港则正讨论设立公平竞争法。讨论过程中，港府列出7种反竞争行为，包括操纵价格、串通投标、分配市场、设立销售及生产限额、联合抵制、不公平或歧视性的准则、滥用市场支配地位等。不活跃公司Dormant Company不活跃的定义是指，该公司在过去一个财政年度没有明显的会计收支活动。这意味着，该公司只须提交一个简单账目，无须按规定提交一份损益帐表及董事会报告。当事人注册成立一间不活跃公司，通常是在公司登记处保留一个公司名字。不记名式国库券【中国内地】Bearer Treasury【Mainland China】中国政府在1994年开始发行不记名式国库券，供民众认购，持有人到期可取回本金及利息。由于它是不记名的，可以流通转让，购买手续方式，故此成为中国民众普遍使用的投资工具。不过，由于它不能挂失，故此持有的安全度略低。不记名证券Bearer Securities一般指持有该证券的已相当于取得其拥有权，因此持有者是不须登记其拥有权。一般股票是记名的，因发行股票的公司会登记股东名称，不记名股票/证券属于罕有品种，没有登记权益持有人。若干债券也属不记名，最常见是欧元债券。不记名的证券存在安全忧虑，通常只会在结算系统内转移，甚少实物交收。不交收远期外汇合约；不交割远期外汇合约；非交割远期外汇合约Non-Deliverable Forward Contract (Ndf)外汇合约是由一间企业与银行间订立，于指定日期按指定汇价兑换一个定额的外币。但不交收远期外汇合约则不会出现汇兑这环节，而是企业为对冲汇兑风险的安排。到了指定日期，按当时的汇价与订约时的汇价结算，其中一方向另一方支付差价作交收。不可分散风险Non-Diversifiable Risk不可分散的风险是指即使分散投资，也不能避过的风险。当中的例子包括战争、通货膨胀、政治事件等。不可抗力Force Majeure常见于国际贸易合约的条款。据布莱克法律大辞典，不可抗力即无法预料且无法控制之事件或效应。此词包括大自然之行为（如洪水及台风），以及人的行为（如暴动，罢工，及战争）。在金融市场，首次发行新股及配售新股时，包销商会与上市公司签订销售协议，其中包括不可抗力条款。不良贷款Non-Performing Loan按照国际货币基金组织的指引，当一笔贷款在过了90日仍未支付利息和本金，或至少90天的利息已资本化，转移或推迟了协议，或付款不少于90天逾期不交，已被视为不良贷款；但银行基于其他充分的理由怀疑借款出现问题，也可宣布其为不良贷款。不良资产Non-Performing Asset指借款人的资产已被银行或金融机构归类，认为不合标准、有疑点或已蒙受损失的资产，而银行将按照指引去处理有关资产，将之分类。当担保的资产被列为不良资产后，银行或金融机构将采取行动保障本身利益，例如实时追收欠款。自2004年3月起，逾期90日未偿还的欠款，其抵押品已被视为不良资产。不派息欧式认购期权Non-Dividend Paying European Call Option欧式认购期权是只可在到期日行使的认沽期权，于香港上市的认股证及期权，大部份为欧式，而有关期权及认股证也分为派息及不派息的，即当正股派息后，认股证或期权也会相应派息及除净，因此也要特别标明某些期权是不派息的。不派息欧式认沽期权Non-Dividend Paying European Put Option欧式认沽期权是只可在到期日行使的认沽期权，香港上市的认股证及期权，大部份为欧式，而欧式认股证及期权类别也分为派息及不派息的，即当正股派息后，认股证或期权也会相应派息及除净，因此也要特别标明某些期权是不派息的。不确定性可换股票据；浮动价格换股票据Toxic Convertible通常是由一些出现财政困难而未能容易取得融资的上市公司所发行。类似可换股票据，但其换股价是按股票当时市价再有颇大的折让。有关票据是以换取固定金额的股份计算，而非固定换取股份数目；换言之，股价愈跌，换取的股份数目愈多。在90年代中最盛行。不限量发行Tap Issue在获准上市后可继续认购或作进一步发行的债务证券，多见于债券或定息工具发行。债券发行量多数视乎市场需求，没固定数额，也分多次发行。债券的基本发行条件如票面息率及到期年份通常不变，但孳息率则因应市况而转变。不寻常的价格波动Unusual Price Fluctuation一家公司股价出现异常的大幅上落，通常市场没有任何对该公司或其业务造成影响而又未经披露的消息出现，也可解释为不寻常的价格波动。采购经理指数Purchasing Managers Index (Pmi)指数以国家生产量、新订单数字、就业数据、物流数据和库存数字以加权平均法计算出来。由于指数包括了国家生产、物流、制造业等多方面领域，故PMI已被视为是用来衡量国家宏观经济的国际性指标。参考发行价Indicated Issue Price指参考市场情况或同类证券初步定出的发行价，并非最后定价。参与者持股纪录Participant Shareholding Report据港交所网页，中央结算系统参与者股份纪录报表（参与者股份报表）是记载中央结算系统参与者，于某一指定日期在中央结算系统内所持有某一股份的股份数量。参与者股份报表显示所有中央结算系统参与者（包括经纪、托管商、贷股人、股份承押人、结算机构及投资者）的持股量。参与者自设系统Participant Supplied System (Pss)由市场参与者自设的交易系统。残值Salvage Value资产在尚有使用价值时出售可获得的预计价值。策略投资者；战略投资者*Strategic Investor；Tactical Investor指愿意持有一家公司较大比率股权及持有时间较长的投资者。若是认购新上市股份，策略投资者的持股通常有禁售期。差价；价差；价位Spread指一种证券或资产叫价与出价之间的差额；有时指两款等同的工具或证券的价格差异，如正现这情况通常会带来套戥机会。差价合约Contract For Differences (Cfd)一种比较新兴的金融衍生工具，目前只在7个国家的证券交易所交易。差价合约的定义泛指不涉及实物商品或证券的交换、仅以结算价与合约价的差额作现金结算的交易方式。一般交易方式为顾客按照约定向银行或经纪商缴纳一定数量的保证金，以保障交易有抵抗风险的能力，按照约定的交易价和结算价计价方式进行交易和结算。偿还，偿付Repayment借款人偿还债务的动作。还款的方法多以一定的年期和利息执行，或按放款人和借贷人之间的协议进行。偿债基金Sinking Fund偿债基金是指发行公司债的公司定期提拨一定金额之现金，存入金融机构并自行操作，将此金额投资及作为偿还债项之用。偿债能力风险Insolvency Risk风险的定义为一件事件造成破坏或伤害的可能性或概率。偿债能力风险又称破产风险，即企业因为未能偿还债项利息而被迫破产的风险。场内交易Pit Trading指透过交易所的交易系统进行的买卖。场内交易产品Exchange Traded Product指在交易所内买卖的各种金融工具产品。场内买卖盘On-Floor Order指透过交易所的交易系统进行的买卖叫价。场外购回股份Off-Market Share Repurchase指在交易所外买入股份。场外交易；离场交易Off-Floor Trading; Off-Board Trading指并非在交易所进行的买卖，在处理这些买卖时，经纪或交易商通过计算机网络及电话直接联系买卖双方。通常买卖在交易时段以外的时间进行，成交价较交易时段价格低，但交易成本也相对较轻。场外交易议价板 【美国】Otc Bulletin Board 【Us】指未能合资格在美国纳斯达克市场上市的证券，透过一个电子系统进行报价买卖的市场。场外期权Over-The-Counter Option指在交易所外买卖的期权产品，买卖条款通常由买卖双方自行协议。场外衍生工具Over-The-Counter Derivative指在交易所外买卖的衍生工具产品，买卖条款通常由买卖双方自行协议。场外证券市场Over-The-Counter Market指由全美证券商协会（NASD）管理的一个交易中介系统，所买卖的是未能合资格在美国纳斯达克市场上市的证券。超额配发/配股权；超额配售选择权*Over-Allotment Option股票承销协议的一项条款，允许承销商在市场需求强劲时，额外配售一定数量的股份，如原招股规模的15%。超额配发机制Over-Allotment Option Scheme容许股票承销商在市场需求强劲时，于原有招股规模外，额外配售一定数量的股份。超额认购Oversubscribed; Overbooked指公开招股时反应热烈，认购股份数量超过公开发售股份的数量。超国家机构Supranational Entity指在世界资本市场上筹措资金，以便对发展中国家或大型项目进行投资的机构。超国家金融机构由多国政府所有，例如世界银行。超级玛利奥Super Mario前意大利央行行长、现任欧洲央行行长马里奥德拉吉(Mario Draghi超买Overbought在技术分析上，当一种金融工具的相对强弱指数超过75%时，一般视为超买。超卖Oversold在技术分析上，当一种金融工具的相对强弱指数低于25%时，一般视为超卖。趁低吸纳；逢低买进Bargain Hunting即在证券价格跌至一个偏低水平时买进。成本效益Cost Effectiveness公司在营运上，投入成本后所获得的正面结果即称为效益，而效益可分为两类；有形的效益又称收益，可以金钱来衡量，通常指盈利多少；无形的效益则是金钱不能衡量的，像是投入成本使得产品的质量提升、或员工效率的提升、公司形象的改变等。成本协同效益Cost Synergy通常指两间公司合并或联合后可节省的经营成本上，或营业额额外增长的得益。可能涉及裁员行动，因合并后可能不少职位出现重复。成交单；成交单据；买卖单据Contract Note投资者透过证券商进行证券交易后，交易商便有这项交易的纪录，并向投资者发放成交纪录通知单，以确认有关交易达成，这些通知便是成交单。成交额比率Turnover Ratio反映商户的存货销售表现指标，是将某段时间的销货收入除以期内的平均的存货量。成交额比率愈高，反映商户销货速度愈快。成交纪录Trading Record投资者透过证券商进行股票或证券交易后，交易商便有这项交易的纪录，并向投资者发放成交纪录通知单，以确认交易达成。成交调整；更正交易Trade Amendment在证券交易后，若发现数据有错，便会进行更正交易，以确认正确的事务数据。程序买卖/交易Algorithmic Trading; Programme Trading; Black Box Trading指将交易条件写进计算机程序，由计算机监测市场，一旦出现预定的状况，即由计算机自动下单买卖。程序交易通常是机构投资者所为，用来捕捉获利机会（如指数期货或期权与相关股票价格的关系出现异常时），或者为投资组合进行对冲。迟报交易Late Reported Sales港交所容许证券商在交易时段结束后，将一些已成交但仍未登记的交易输入中央系统，称为迟报交易。持仓；仓Position即投资者拥有证券的意思，在股票及期货期权交易上，投资者购入或沽出的期货期权合约数量，便称为仓。在期货交易上，香港期交所对投资者的持仓是设有上限的，即不可持有某类期货超过指定数量。持仓比例Position Ratio形容机构投资者的资产分布内股票的比重。在中国，机构投资者持仓比例往往影响散户的投资情绪，若持仓比例高，通常被视作看好后市。持仓风险调整Position Risk Adjustment在香港期交所，若投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，投资者应通过受托会员向交易所报告。交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准，称为持仓风险调整。持仓净额Net Position持仓净额是指交易商就其在交易所买卖的成交差额，若属于期货期权，则长仓与短仓分别计算为净数，才与交易所进行清算。持仓类别【期权】Tier【Options】在期权市场，持仓类别是以每个月份，每个方向计算。持仓上限/限额Position Limit在期货交易上，香港期交所对投资者的持仓是设有上限的，即不可持有某类期货超过指定数量。持仓限额比率Position Limit Ratio在期货交易上，香港期交所对投资者的持仓是设有上限的，即不可持有某类期货超过指定数量，该数量与期交所内该类合约的总持仓量相比，就是持仓限额比率，以衡量证券商的持仓量所达水平。持股编号Shareholder Reference Number (Srn)投资者购入的上市证券，若属实物，则在证券上有一个编号，作为拥有的凭证。若是无纸化交易，投资者收到的交易文件及股息单也有相关编号。持股人的分布情况Spread Of Holders指上市公司的已发行股本的拥有权由那类投资人拥有。通常，持有人的界定分类为散户，机构投资者，主要股东等。持权成本【期权】Cost Of Carry指拥有一项期权合约须付出的成本，权证持有人最大的成本是所付的期权金。持续发售机制Tap Facility香港政府透过成立盈富基金出售部分从98年入市取得的股份，当时同时设立持续发售机制，即每季度容许盈富基金管理人从投资者取得现金，再向港府购入其持有的恒指成分股股份，组成盈富单位交予投资者。但有关机制已终止。持续关连交易Continuing Connected Transaction香港上市公司须遵守的规则内，订明在若干条件下，公司订立的交易可能属于持续关连交易，即交易对手属关连人士，而交易将有持续性，而非一次过。根据规则，若涉及交易金额低于某一百分比，股东只须每年批准一次便可。持续经营【会计】Going Concern【Accounting】持续经营是会计师审计账目时的假设，其涵义是除非存在明显的反证，否则会计师假设一个主体的经营活动是连续至少12个月。持续经营之业务Continuing Operation持续经营业务是会计师审计账目时的假设，其涵义是除非存在明显的反证，否则会计师假设一个主体的经营活动是连续下去的。持有Hold一些证券商会对上市证券作出研究，并且作出评级及建议。持有是其中一项推介建议，意思是指投资者若现已拥有相关股份，毋须急于沽售，但投资者若没持股份，现价也不须购入。持有成本Cost Of Carry指拥有一项资产须付出的成本。若以保证金借贷持有该资产，持有成本将因支付利息而上升，而若没以借贷持有资产，而资产摊派了股息，则持有成本相应下降。持有量不足Underweight指一个投资组合的证券持有量不足，不符合投资组合资产分配策略的基准投资量。初步认购价Initial Subscription Price认股权证发行人推出权证时，会订出一个价格，持有人以此价兑换正股，称为初步认购价，日后可因此某些指定情况，如有关股份拆细或作出配股行动，则认购价可随之调整。储备Reserve在金融市场，储备通常形容一个机构，企业或个人储存或藏有的资产，非到必要时不会动用以应付急需。储备规定；法定准备金(内地)Required Reserves Requirement)监管当局会要求存款机构，保存某水平现金或等值工具，称为储备规定。因为存款机构可能要随时准备客户提取现金，若没有准备足够的储备，随时会引发金融危机。由于中央银行可随时改变法定准备金水平，因此它渐成为中央银行尤其是中国人民银行收紧银行信货的工具，即藉提高此水平，令银行保留多些现金在手，贷款自然减少，有助压抑经济增长，反之亦然。储备基金Reserve Fund在中国，企业可将利润的一成拨作储备基金，这基金主要用于垫补企业的亏损；也可用于扩大生产经营，经原审批机构批准，亦可转作投资者增资，职工奖励及福利基金用于职工非经常性奖励、补贴购建等用途。传统债券Plain Vanilla Bond即最普通的债券。创业板Growth Enterprise Market (Gem)港交所开设的市场，让在盈利及业务纪录方面未能符合主板规定的公司可于创业板上市，旨在为有潜力的公司提供融资途径。创业板指数Growth Enterprise Index (Gei)创业板指数专为创业板而设，并无固定的成份股数量，惟其成份股均须符合严格的流通量要求。创业基金Venture Capital专投资于具有极佳增长潜力的初始企业及小型业务。从价印花税Ad Valorem Stamp Duty根据交易资产的价值所征收的税额。存货Inventory由商户保有，随时可作销售用途的商品。商户有存货，是以备一旦商品供应速率追不上销货速率时应急之用。存款公司公会The Deposit-Taking Companies Association存款公司公会(DTCAssociation)根据香港公司条例在1981年成立，原称为香港有限制牌照银行及接受存款公司公会。任何有限制牌照银行或接受存款公司均可加入存款公司公会，其宗旨包括促进同类公司的整体利益、在政府与其会员之间扮演中间人的角色，以及作为政府的咨询机构，就与香港接受存款业务有关的事项提供意见。存留利息Retention Interest香港中央结算将期货及期权交易商存放的现金保证金利息收入称作存留利息，视作收入的一部分。但2005年6月起，有关利息将退回给交易商。大额持仓汇报协议Large Exposure Report Agreement香港证监会要求证券公司披露持有大额未平仓合约的资料，凭借的便是与证券商签订的大额持仓汇报协议。因此证券公司须与客户签订协议，授予证券公司绝对酌情权需要时，就所有未平仓合约的详情向期交所及证监会汇报。大额股票【中央结算系统】Jumbo Certificate【Ccass】香港股票的交收是透过中央结算进行，而中央结算容许持有大额度的投资者直接存入大面额的股票，即大额股票，令到此等投资者节省结算及存储成本大额买卖盘Block Order大额买卖盘是为销售或购买了大量的证券而设定的指令，往往由机构投资者使用。它又叫做大额交易，在美国，通常1万股（不包括细价股）或20万美元价值定息收入证券的交易便属于大额买卖。大额未平仓合约Large Open Position大额未平仓合约是指期货交易所成员或成员的客户，于任何一个合约交易月份可持有最高未平仓合约的数目。香港是在1998年股灾后引入限制大额未平仓合约的规定，但有关限制数目会因应市况而不时转变大股东Substantial Shareholder; Major Shareholder持有上市公司重大股权的股东，统称为大股东或多数股东。每间交易所根据本身的上市规则去定义何人为上市公司的多数股东。包括香港在内的大部分交易所，规定持有一间公司的已发行股本超过10%便属于该公司的主要股东。在香港，持股量超过30%便属于多数股东或大股东，因此一间上市公司可能有超过一位大股东。大利市Teletext香港股票报价系统之一。凡沿用大利市交易报价系统，直接接收香港联合交易所计算机终端机发放信息的报价机，均一律泛称为大利市机。大利市机内的数据大致可分为三类，包括：股票现况，相关资料及落盘前须知等。大量报价设施Mass Quotation Facility交易所内容许大量的报价。大量开盘Mass Quote盘口术语之一，意即有大量资金介入该股。由于股票交易采取公开竞价方面，当交易所开始买卖时，个别证券商会为个别证券订出开盘量，投资者会看开盘量去判断当天股价走势；若发现开盘时有大量买盘出现，则称这现象为大量开盘，意即有大量资金投入该股票大手交易；大宗交易Block Trade大手交易即个客户之间涉及公开竞价市场以外私下商议的大额买卖盘交易。由于不涉公开竞价，以往通常是由负责客户的证券行互相联系达致的，但近年不少交易所也容许证券商利用交易设施完成有关大手交易，便称为大手交易机制。大手交易机制；大手交易设施Block Trade Facility; Block Trading Facility (BTF)由交易所提供的机制或设施，以便证券商利用该平台进行大手交易。好处包括：大额交易价格和成交保证；原来在场外交易市场进行的交易现可获结算保障；及增加市场流通量。但证券商参与大手交易机制也要符合若干规定，例如最低交易量的限定。大型股Large Cap Stock大型股泛指一些大型的上市公司，其市值相对地较高，流通量较大，在本身行业有一定的代表性，公司本身一直录得盈利。代办股份转让系统【中国内地】Agency Share Transfer System 【Mainland China】是证券交易所以外的一个系统，投资者透过该系统将非上市公司股份交予证券商，形成一个报价，成交确认及股份转让的系统。中国正研究利用该系统，将全国的产权交易市场纳入系统内，以建立全国的场外交易市场。代表委任表格；委派代表书Proxy Form上市公司每年会召开一次股东周年大会，期间也可能召开股东特别大会以通过一些决议。当股东未能亲身出席股东会，便可签署此代表委任表格，或称委派代表书，指示另一人代表其出席股东会。代价；约价Consideration一宗交易内，协议双方落实以一个价格作为交易的成本，这便是交易代价，或称作要