珠海华发股份公司应收账款管理研究.doc

摘 要 随着市场经济的发展，市场竞争日益激烈，企业为了扩大销售额或增加市场占有份额，采用了赊销的促销手段，这样就增加了企业的应收账款。采用赊销方法虽然对销售起了积极的促进作用，但同时使企业应收账款占用了大量资金，信用成本增加，坏帐损失加大，导致企业资金周转困难，严重制约了企业的发展。近年来，珠海华发股份公司销售规模逐年扩大，销售收入逐年增加，但应收账款也随之大幅增加，巨额应收账款的存在已经成为制约公司发展的重要“瓶颈”。本文从华发股份公司的实际情况出发，通过对公司应收账款管理中存在的主要问题进行分析，提出了加强应收账款管理的建议，从事前防范、事中控制到事后处理三个环节，构建全方位、全过程和全员参与的应收账款管理体系。通过本文的研究，为珠海华发股份公司加强应收账款管理，提高应收账款管理水平和资金利用效率，减少坏账损失，降低财务风险，提供了切实可行的解决问题的方法和途径。关键词 应收账款；应收账款管理；内部控制，信用政策目 录一、应收账款管理综述1（一）应收账款的概念1（二）应收账款的功能1 1.扩大销售1 2.减少库存1（三）应收账款管理的意义1二、珠海华发实业股份公司应收帐款分析2（一）珠海华发股份公司介绍2（二）公司组织结构2（三）应收账款管理账户分析3 1.变动趋势分析3 2.资金周转速度分析3 3.信用标准分析3 4.账龄分析4（四）应收账款存在的问题及形成的原因4 1.应收账款存在的问题4 2.应收账款形成的原因5三、加强应收账款管理的对策6（一）树立风险意识，从源头上进行控制6（二）制定信用政策6（三）健全内部控制机制7（四）加强应收账款的处置管理8 1.合理确定坏账准备计提比例8 2.转换应收账款收回方式，最大限度保障投资者利益8 3.实行坏账核销制度，进行“账销案存”管理8（五）准确地使用法律武器9参考文献10烟台大学文经学院毕业论文 一、应收账款管理综述 （一）应收账款的概念应收账款是指企业销售产品、商品、提供劳务等原因，应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项和代垫的运杂费，它是企业采取信用销售而形成的债权性资产，是企业流动资产的重要组成部分。 （二）应收账款的功能应收账款的作用主要体现在企业生产经营过程中。主要有以下两个方面： 1.扩大销售在市场竞争日益激烈的情况下，赊销是促进销售的一种重要方式。企业赊销实际上是向顾客提供了两项交易：向顾客销售产品以及在一个有限的时期内向顾客提供资金。赊销对顾客来说十分有利的，所以顾客在一般情况下都选择赊购。赊销具有比较明显的促销作用，对企业销售新产品、开拓新市场具有更重要的意义。 2.减少库存 企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储费和保险费等支出：相反，企业持有应收账款，则无需上述支出。因此，当企业产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约相关的开支。1 （三）应收账款管理的意义应收账款管理是企业账务管内容理的重要之一。它是对企业因赊销商品提供劳务过程中形成的应向客户收取的资产进行核算监督管理。 随着我们国家市场经济的逐步建立和完善，企业间的竞争也是抢夺客户资源的竞争，应收账款做为企业的一种商业信用和促销手段，已经被企业广泛采用。从这方面说做好应收账款管理具有重要意义： （1）有利于公司对授信风险进行控制和管理授信风险管理的一个重要作用就是进行风险控制。一方面，它能防止公司由于过度地赊销而发生现金短缺的问题；另一方面，公司为了增加收入和市场份额，会放松授信政策，面临着拒绝付款或延期付款的风险，授信风险管理有利于确保两者保持最佳平衡。反之，不良的授信风险管理将可能导致现金流动性减弱和盈利能力的下降。 （2）有利于提高公司的竞争能力公司通过信用销售，可以赢得更多的新客户，尤其是有潜力、刚起步的客户。通过应收账款管理，增加信用销售，也可以减少竞争对手的生存空间，使自己处在有利的市场地位。 （3）有利于提高公司应收账款的质量 应收账款管理的好坏，不仅关系到公司坏账的多少，而且关系到公司收入能否得以实现现金流入。通过应收账款管理，一方面会使风险损失有限，因为即使对某一客户授信完全造成坏帐，损失也只是在授信的限额之内，通过平衡可以弥补，不会对总体经营带来巨大威胁；另一方面可以防止对某一客户提供过度授信，保证一定程序的风险分散化，从而提高信用资产的质量。 （4）有利于降低经营风险 公司应收账款管理水平的提升，可以保证公司资金链的正常有序运转，避免虚增资产，降低经营风险。因为应收账款增加，使得流动资产增加，于是总资产就必然增多，资产负债率降低，所有者权益加大，造成每股净资产高的假象，同时削弱了企业的短期偿债能力，容易引发财务危机。 （5）有利于实现与客户的共赢从供应链的角度来看，通过信用销售，可以在授信风险防范的基础上，实现与客户共赢。如：帮助客户克服暂时的现金短缺障碍，为客户提供一个价格低廉的短期融资途径，而且，通过授信政策的制定，可以从根本上使客户能够按照公司的意愿行动，自觉的诚实和守信，强化客户的忠诚度。本文就是在分析应收账款产生原因、存在的问题，在此基础上提出改善珠海华发实业股份有限责任公司应收账款管理的一些方法，以使企业在利用信用销售加大市场占有的同时，加强企业内部财务管理水平，随时掌控应收账款的风险，强化对应收账款的管理和监控，使企业能够健康快速发展。 二、珠海华发实业股份公司应收帐款分析 （一）珠海华发股份公司介绍珠海华发实业股份有限公司（以下简称华发股份）成立于1992年8月，其前身始创于1980年，1994年取得国家一级房地产开发资质，2004年成为房地产上市公司。 然而,公司所处的房地产行业受国家财税政策、土地政策、金融信贷政策等宏观调控及国际经济金融动荡因素影响容易出现波动；房地产项目运作周期长，从前期策划、项目开发到后期销售等环节众多，对公司的综合管理能力提出了很高的要求；珠海良好的发展环境和发展前景，吸引了如众多国内外知名大型房地产开发企业如万科、招商地产、中信地产、新加坡仁恒置业、香港和黄置业等先后进入，市场竞争日趋激烈；上述因素都使得公司面临严峻的经营风险。因此，公司也顺应时代的变化，坚持以市场需求为中心，顺应市场变化快速反应，及时调整经营策略。 （二）公司组织结构目前，华发股份公司的应收账款主要由事业部下属市场营销管理部、财务部和公司法务部进行管理。主要分工如下：（1）计划财务管理部：负责应收账款的日常核算、账龄分析及配合市场营销部门及销售人员与债务单位定期对账。 （2）市场营销部：事业部负责人审核低于指导销售价格、超出正常信用期限的赊销3业务；市场营销部负责人审核正常赊销业务并对应收账款日常管理工作负责；销售人员负责产品销售及应收账款的催收工作。同时，市场营销部配备专职文员，登记合同管理台账，与客户沟通、协调并对售后服务工作进行跟踪和反馈客户信息。 （3）公司法务部：审核事业部的销售合同，检查事业部销售合同的签订及管理工作；对事业部移交的逾期应收账款进行清收。 （三）应收账款管理账户分析 根据华发股份公司提供的年度财务报表资料，2008年至2010年公司主要财务指标,如表1所示： 表1：华发股份公司2008-2010年主要财务指标 单位：万元项目200820092010年末总资产（万元）446935714717 765285年末流动资产（万元）341816535236 518501年末应收账款余额（万元） 11996 63572 104689应收账款余额占流动资产率 3.511.88 20.19应收账款余额占资产总额比率2.68 8.9 13.68产品销售收入（万元）2561978805241052530净利润（万元） 29401 28428 25109应收账款周转率（次) 21.36 13.23 9.72应收账款周转天数（天） 16 27 37 表中数据显示：截止2010年12月31日，华发股份公司应收账款总额104689万元，占流动资产的比率为20.19，占全部资产总额的比率为13.68。应收账款已经成为华发股份公司资产总额重要组成部分。具体情况分析如下： 1.变动趋势分析2008年至2010年，应收账款总额逐年增加，应收账款占流动资产和资产总额比率逐年上升。2010年末应收账款余额104689万元，较2008年末11996万元增加92693万元，增幅高达772.7。同时，应收账款占流动资产的比率由2008年的3.5增加到20.19，增幅476.8；应收账款占资产总额的比率由2008年的2.68增加到13.68，增幅410.4。导致应收账款总额大幅增加的主要原因是：一是华发股份公司为了充分抓住市场机遇，通过信用销售等方式扩大产品销售所致；二是公司缺乏明确的信用政策和信用风险控制手段，信用销售控制不力。 2.资金周转速度分析2008年至2010年，华发股份公司应收账款周转率次数分别为21.36、13.23、9.72。应收账款周转率逐年恶化，应收账款周转天数增加，应收账款的流动性减弱。 3.信用标准分析 4 对于华发股份是否放松了信用标准而导致应收账款不断恶化趋势，可以结合该公司放宽的客户资信程度加以印证，华发股份公司应收账款客户类别分析表见表2. 表2：华发股份公司应收账款客户类别分析表 单位：万元客户类别2010年12月31日2009年12月31日珠海市基础工程直属管理处18882.678385.74珠海市建设委员会18113.697989.27广西防城港市建筑工程总公司14396.976769.93沈阳华纳置业有限公司37380.8513711.92沈阳华耀置业有限公司19950.7029383.74 表2的数据表明华发股份公司两年内的应收账款客户类别没有发生根本变化，因为两年的应收账款前五名并没有发生变化，这也意味着华发股份和这五家企业间业务关系的稳定性。具体分析其中变化可知，沈阳华纳置业有限公司的比例由2009年的18.33上升至2010年的26.25。多方资信调查的结论是该公司资信程度比较低，其他的4家公司资信程度一般。这样的债权债务关系存在较大的风险。 4.账龄分析 表3: 2010年其他应收账款账龄结构 单位：万元 账龄结构2010年12月31日2009年12月31日金额比例（）坏账准备金额比例（）坏账准备1年以内(含1年） 40317.32 28.35 3.0228515.62 38.121-2年（含2年） 2990.47 2.10 220.00 3785.13 5.06 322.002-3年（含3年） 4642.35 3.26 1023.8642227.35 56.4510765.923-4年(含4年） 86581.18 60.8031825.46 194.49 0.26 82.6545年（含5年） 7518.90 5.28 4422.06 44.88 0.06 30.515年以上 353.03 0.21 219.85 38.40 0.05 32.79合计142403.25100.0037714.2574805.87100.0011233.87应收账款净额10468963572 2010年末，华发股份公司应收账款余额104689万元，其中账龄1年以内的40317.32万元，占应收账款总额28.35；账龄1-2年的2990.47万元，占应收账款总额2.10账龄2-3年的4642.35万元，占应收账款总额3.26；3-4年的应收账款86581.18万元占应收账款总额60.80。由此可见，华发股份公司的应收账款回收比较缓慢，相当一部分应收账款已经逾期，已经丧失了流动性，变现能力比较差，且三年以上的应收账款基本已经成为坏账损失。 （四）应收账款存在的问题及形成的原因 1.应收账款存在的问题通过对华发股份公司组织机构设置、生产经营流程、市场营销政策、会计核算及内部绩效考核机制等方面的综合分析和了解，目前华发股份公司在应收账款管理方面主要存在以下问题： （1）对应收账款管理的认识不够，缺乏风险防范意识 面对激烈的市场竞争，华发股份只重视工程中标与否，认为中标就能带来经济效益，至于中标后施工与应收账款的风险问题，尚未引起足够的重视并加以防范，事前缺乏对相关客户的建设资金到位情况的深入了解，导致工程在完工以后仅能收回工程结算款的几分之一。 （2）企业应收账款日常管理工作不规范 应收账款的日常管理工作包括建立客户档案、制定信用标准、进行账龄分析、定期核对账目、定期评价人、及时追计欠款等，但华发股份在这方面的工作很不规范，信用标准是企业同意向用户提供商业信用而提出的基本要求，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。而大多数施工企业没有制定信用标准，这虽然有助于增加工程量，但会相应的增加坏账损失和应收账款的机会成本。 （3）企业内部激励机制不健全 为了调动工程项目管理人员的积极性，华发股份只将工资报酬与完成工程量挂钩，而忽略了产生坏账的可能性，未将应收账款纳入考核体系。由于只关心工程量的完成，导致应收账款大幅度上升。而对这部分应收账款，该企业没有采取有效措施要求有关部门和工程项目管理人员全权负责追款，由于缺乏相应的收回货款的约束制度，导致大量应收账款沉落下来，使企业经营背上了沉重的包袱。 （4）应收账款内控制度不完善，日常管理松散目前，华发股份公司尚未制定出一套健全的应收账款内部控制制度，在客户信用调查、风险识别和评估、应收账款日常控制与考核及逾期应收账款处置等方面没有形成严密的应收账款内部控制体系和绩效考核体系，日常管理松散，应收账款流失现象严重。因各子公司在资金管理方面的独立自主权，其对资金的重视程度较高，都尽可能的将资金留在了本企业，以寻求更多的发展机会及保证良好的对外付款信誉，而对集团公司内部企业间的结算业务反而不予重视，形成较多的集团总公司与各子公司以及子公司间的三角债，债务管理比较混乱。 （5）运用法律手段解决债务纠纷的意识不强现实生活中，通过诉讼程序寻求债权保护的道路的确比较艰难。从起诉、受理、调查取证、开庭审理到判决、裁定与执行有一个过程，需要企业投入大量的人力、物力与财力。此外，珠海地区“地方保护主义”严重，造成负面影响，使华发股份缺乏运用法律手段维5护自身合法权益的信心和勇气。 2.应收账款形成的原因随着我国社会主义市场经济的不断发展和卖方市场向买方市场的转变，房地产企业面临的市场竞争日趋激烈。为了扩大市场占有率和增加销售额，珠海华发股份不得不利用信用销售的方式来提高自身的竞争力。通过信用销售方式增加销售额的同时，企业因信用销售而产生的风险也在不断增加，应收帐款占用资金大、帐龄长,且呈不断上升趋势,其产生的原因主要有以下几个方面: （1）市场竞争日趋激烈 当前市场经济迅猛发展，市场竞争日益激烈，为扩大市场份额的需要，越来越多的施工企业采取垫付资金来增加企业的竞争力，这就造成企业间相互拖欠应收账款的现象更加严重。华发股份为了追求工程量，未能在事先对付款企业资信度作深入调查，对应收账款风险进行正确评估，而盲目地采用地用赊销或签单定期结算的方式去争夺市场，只重视账面的高利润，忽视了流动资金被客户拖欠占用不能及时收回的问题。 （2）缺乏对债务人信用的科学评估政策和方法 赊销必须有合理的信用评估政策和方法作保证,只有制定了科学的信用评估政策,应收帐款的回收才能顺利实现.珠海华发股份没有健全的信用评估政策和方法,仅凭印象跟着感觉走,使应收帐款不断增加. （3）内部控制制度不健全 现代企业应该有较健全的内部制度,这些制度对应收帐款的控制和管理非常重要。尽管华发股份公司管理者已经意识到内控制度存和发展的重要性，但为了促使销售部门为了6扩大销售,大量赊销,却忽视应收帐款的回收.财务人员仅仅作事后记录,很难发挥其应有的控制和管理职能,导致企业应收帐款像滚雪球一样,越滚越大. （4）生产经营的多元化，相互之间交易的复杂性，形成了大量的三角债 随着在市场竞争中不实力的不断增强，华发股份已实现了生产经营的多元化发展，在进行专业化施工承包的同时，不断地扩大经营范围，将业务拓展至房地产投资、材料供应、物流运输及相关业务的信息咨询、技术服务等，还有，华发股份与其他相关企业之间有时也存在“总包”与“分包”的相互承接工程项目施工的复杂关系。这样，相关利益各方可能为了确保自身款项的收回，不断地相互拖欠，从而形成了复杂的三角债，并长期未能得到清理。 三、加强应收账款管理的对策 （一）树立风险意识，从源头上进行控制 面对竞争激烈的市场，首先在承揽任务的时候要冷静对待。由于华发股份本身的行业性质，决定了资金的流通往往表现为施工的进度与相应工程结算款之间会存在一定的时滞与差额，以至于产生赊销风险。因此，华发股份在承揽项目时要搞好社会调查和可行性研究，了解该建设单位的资质等级和信誉度，投资的来源渠道，资金到位状况及施工环境等。对要求本公司垫资施工的应综合考虑垫资的期限，存款及贷款利息的差额以及对方的偿还能力。在施工过程中，一旦发现拨款不及时，业主资金出现较大缺口时，应立即采取应变措施，减少资金垫付。 （二）制定信用政策7在激烈竞争的市场经济条件下，赊销往往是不可避免的，它有利促进销售；但过多应收账款又会占用企业大量资金，增加坏账的风险。解决矛盾的关键，在于企业能否制定有效的信用管理政策，来降低这种风险。 （1）信用标准的制定 信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件。一般采用应收帐款收帐期（days sales outstanding,简称DSO）和坏帐损失率来衡量。DSO和坏帐损失率的计算公式如下： DSO期末应收帐款余额这一时期全部赊销额这一时期的天数 坏帐损失率应核销坏帐应收帐款平均余额 目前，房地产行业市场竞争激烈，华发股份市场竞争力不强，资金周转紧张、抗风险能力比较弱，但出于扩大销售的目的，建议考虑以预期坏账损失率3作为信用标准，即对预期坏账损失率低于3的客户给予信用销售，对预期坏账损失率高于或等于3的客户不给予信用销售，控制对信用销售客户的选择。 （2）信用额度的制定 信用额度在一定程度上代表企业的实力，反映其资金能力、以及对客户承担的机会成本和坏账风险。因此，信用额度的制定必须科学合理，本着成本效益原则，制定信用额度。根据华发股份公司的市场分布及客户构成情况，建议公司对信用级别高的客户给予60天信用期限，并对30天以内付款的客户给予1-3的现金折扣；对信用较好的客户给予40-50天信用期，并对20天以内付款的客户给予1-2的现金折扣；对信用情况一般的客户给予信用期限30天，并对10天以内付款的客户给予1-2的现金折扣；对信用级别较低的客户原则上不给予信用期限和现金折扣。 （3）收账政策收账政策是指企业所采取的收账策略。面对逾期应收账款如果一味通过法律手段加以解决，不仅会增加高额的诉讼费用，而且不一定能达到尽快收回逾期账款对于暂时性出现资金困难的客户，华发股份在经过有效沟通并取得相应担保或资产抵押的情况下，可以适当延长信用期，或通过债务重组等的方式，解决逾期应收账款；对于恶意拖欠、信用品质差劣的客户，一方面应当重新修正其信用级别，停止赊销业务、停止配件供应等；另一方面可以联合其他债权人共同向法院提起法律诉讼，通过法律手段解决逾期应收账款。积极的收账政策，会减少坏账损失，但会相应增加收账成本；较消极的收账政策，可能增加坏账损失，但会相应减少收账费用。因此，华发股份公司在制定收账政策时，应权衡收账费用与坏账损失的得失，把信用标准、信用条件、收账政策有机结合起来，充分考虑三者的综合变化及对收益和成本的综合影响后作出合理决策。 （三）健全内部控制机制9 应收账款管理的内部控制对于保证信用制度的贯彻执行和应收账款的有序管理都有极其重要的意义。各企业应根据自身的具体情况，如经营规模、人员配备等，来设计适合本企业的内部控制制度。根据华发股份的具体情况，公司可以对应收账款管理的内部控制可采取以下措施： （1）在组织上，建立财会、业务、风险、法律等部门共同参与的应收账款管理部门或委员会，可以是临时或永久性的。 （2）在业务交易上，实行交易审批程序，防止总经理或业务员单独控制业务的情形。企业应对交易审批程序执行情况定期进行监督检查。 （3）在付款程序上，实行总经理和财务双签制度，保证企业的每一笔支出都正常和有记录。 （4）在结算方式上，考虑两个方面：既从自身角度出发，安全、及时地收回全部货款，保证企业的资金周转和应收账款的周转率；又从客户的角度出发，选择的结算方式应具有竞争力。目标是在二者之间进行权衡。 （5）在业绩考核上，突破只注重账面收益的传统方法，将与业务有关的应收账款状况、存货的质量等列入考核范围，并对给企业造成坏账的原因进行追踪。 （6）在营销管理上，建立营销战略，培养了解市场、了解客户、善于进行市场策划、有经济头脑的营销队伍，提高赊销质量。 （四）加强应收账款的处置管理 根据前文对华发股份应收账款分析，对企业产生的坏账、呆账，企业应当合理确认企业的应收账款的坏账准备计提比例，以及最大限度的降低应收账款带来的损失。 1.合理确定坏账准备计提比例对华发股份来说，引入账龄分析法与信用等级分析法相结合的方法来合理确定坏账准备的计提比例是可行的。该方法的中心思想是：债务单位的信用等级不同，应收账款的可收回性就不相同，坏账准备的计提比例就不相同。华发股份在平时的应收账款清查记录中，应该有“拖款次数”的记录。在计提比例后加上一个系数作为对债务单位信用的一个评价，然后再计提坏账。计提系数=计提比例（1+拖款次数/合同次数）。8 2.转换应收账款收回方式，最大限度保障投资者利益 （1）出售债权。随着金融市场的不断发展，各种金融工具不断出现，为企业提供了一个丰富的融资平台。华发股份也可以利用这些优良的融资环境，将单项应收账款或应收账款资产包所有权让售给代理商（如资产管理公司）或信贷机构，由它们提供资金给企业，并负责直接向发包单位收取账款或对账款进行再处理。出售债权使企业能够及时融通资金，加快资金周转，并有效地转移应收账款带来的风险。 （2）应收账款保理。顾名思义，应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，以获得银行的流动资金支持，加快资金周转。华发股份可以采取应收账款保理方式来处理应收账款，一方面加快了企业资金周转，另一方面降低了融资成本。一般来说，保理业务的成本要明显低于短期银行贷款的利息成本， 9 银行一般会降低贷款利率并收取相应的手续费用。而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。 3.实行坏账核销制度，进行“账销案存”管理9坏账核销是应收账款管理程序的终结，实行严格的坏账核销制度不但有利于真实反映企业的经营成果和财务状况，而且有利于减少企业舞弊行为的发