三、资本市场——股票市场.ppt

第三章资本市场 股票市场 第一节股票基础知识 一 股票及其相关概念 1 股票的概念 股票是投资者向公司提供资本的权益合同 是公司的所有权凭证 股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益 即剩余索取权 ResidualClaims 公司破产的时候 股东的个人财产不受追究 股票是一种权利的证明 这种权利既可以使我们分享公司的胜利果实 又让我们承担公司经营失败的风险 一 股票及其相关概念 2 股票的分类 股票可分为普通股和优先股 1 普通股普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同 它代表着最终的剩余索取权 普通股股东一般有出席股东大会的会议权 表决权和选举权 被选举权等 普通股股东还具有优先认股权 PreemptiveRight 一 股票及其相关概念 2 股票的分类 2 优先股优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票 这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息 优先股股东通常是没有投票权的 只是在某些特殊情况下才具有临时投票权 例如 当公司发生财务困难而无法在规定时间内支付优先股股息时 优先股就具有投票权而且一直延续到支付股息为止 又如 当公司发生变更支付股息的次数 公司发行新的优先股等影响优先股东的投资利益时 优先股股东就有权投票表决 当然 这种投票权是有限的 一 股票及其相关概念 3 股票市场 股票市场可分为发行市场 一级 和交易市场 二级 1 一级市场 PrimaryMarket 称为发行市场 IssuanceMarket 它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票 新发行的股票包括初次发行和再发行的股票 前者是公司第一次向投资者出售的原始股 后者是在原始股的基础上增加新的份额 一 股票及其相关概念 3 股票市场 1 一级市场 PrimaryMarket 公募 私募 首次公开发行的股票通常要进行三次定价 一 股票及其相关概念 3 股票市场 如何认购新股 开户 股票账户 资金账户 底线1000股 委托认购 重复申购 第一次重购有效 误操作资金冻结 T 1解冻 新申股配号确认 T 3交割后配号每10手配一个号按时间顺序连续配号 中签确认 T 4日查询 每个中签号可认购10手新股 证券代码变更 上证为600XXX深证为000XXX 新股交易 变更后10个工作日 一 股票及其相关概念 一 股票及其相关概念 3 股票市场 2 二级市场 SecondaryMarket 也称交易市场 是投资者之间买卖已发行股票的场所 证券交易所是二级市场的主要平台 其组织形式分为公司制和会员制 会员制不以盈利为目的 主要由证券商组成 证券交易所必须是会员制的事业法人 目前我国的上海 深圳证券交易所都实行会员制 公司制证券交易所以赢利为目的 它是由各类出资人共同投资入股建立起来的公司法人 公司制证券交易所对在本所内的证券交易负有担保责任 必须设有赔偿基金 瑞士的日内瓦证券交易所 美国的纽约证券交易所都是公司制 一 股票及其相关概念 3 股票市场 2 二级市场 SecondaryMarket 二级市场的交易制度可分为 做市商交易制度和竞价交易制度 做市商交易制度 证券交易的买卖价格均由做市商 MarketMaker 给出 买卖双方并不直接成交 而向做市商买进或卖出证券 竞价交易制度 买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心 由交易中心进行撮合成交 一 股票及其相关概念 4 集合竞价 集合竞价是依次按价格优先 时间优先 数量优先的原则成交的 股票的开盘价是集合竞价产生 该价格可以反映出该股票是否活跃 集合竞价的成交价不高于申买价和不低于申卖价 挂单时间9 15AM 9 25AM 交易所在9 15开始接受挂单委托 在9 15那一刻及以前挂的单都算同一时间 按价格优先 数量优先 交易每5秒显示一次 这5秒之间价格相同以大单者先成交 价格不同以价高者先成交 14 57 15 00为收盘集合竞价时间 大宗交易时间延长至15 30 遇大利好消息 庄家打入的单数量很多 涨停价都是一样高 所以买不到 一 股票及其相关概念 4 集合竞价 第一次交易 3 80 3 52 2手 一 股票及其相关概念 4 集合竞价 第二次交易 3 76 3 52 3手 3 76 3 57 1手 3 76 3 60 2手 一 股票及其相关概念 4 集合竞价 第三次交易 3 65 3 65 4手 一 股票及其相关概念 4 集合竞价 此时不具备交易条件 集合竞价终止 自动进入连续竞价 最后一次交易价格3 65则为当天开盘价 若最后一次成交价格不同 则取平均值 一 股票及其相关概念 5 连续竞价 连续竞价是指对申报的每一笔买卖委托 由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价 1 最高买进申报与最低卖出申报相同 则该价格即为成交价格 2 买入申报高于卖出申报时 或卖出申报低于买入申报时 申报在先的价格即为成交价格 上海证券交易所在正常交易时间即每周1 5上午9时30分 11时30分 下午13时00分 15时00分 深圳的上午9 30 11 30 下午13 00 14 57为连续竞价时间 一 股票及其相关概念 5 连续竞价 时间优先原则 同价位申报 依照申报时序决定优先顺序 电脑申报竞价时 按计算机主机接受的时间顺序排列 书面申报竞价时 按证券经纪商接到书面凭证的顺序排列 价格优先原则 申买价高于即时揭示最低卖价 以最低申卖价成交 申卖价低于最高申买价 以最高申买价成交 两个委托如果不能全部成交 剩余的继续留在单上 等待下次成交 即 新卖出单找最高的买入报价成交 新买入单找最低的卖出成交 一 股票及其相关概念 5 连续竞价 最新下单委托买入 10元6手 成交9 98元5手 9 99元1手最新下单委托卖出 9 9元3手 成交9 96元1手 成交9 95元2手 二 股票市场的基础知识 1 K线 移动平均线 MACD 线 K线发明于日本米市故又称为日本线 起源于日本 K线是一条柱状的线条 由影线和实体组成 影线在实体上方的部分叫上影线 下方的部分叫下影线 实体分阳线和阴线两种 又称红阳线和黑阴线 一条K线记录的就是某一种股票一天的价格变动范围 二 股票市场的基础知识 1 K线 移动平均线 MACD 线 MACD MovingAverageConvergenceDivergence 线是以快速及慢速移动平均线的交叉换位 合并分离的特性 来分析 研究股市中 长趋势的指标 从而决定股票买卖的时机 通过取样指标的不同 分为5日 10日 15日 20日 30日 60日 90日 180日 360日均线等 根据均线的交叉 平缓 陡峭等走势来判断进仓和出货的时机的一种基数分析指标线 二 股票市场的基础知识 2 主板 中小板 创业板 中小板就是相对于主板市场而言的 中国的主板市场包括深交所和上交所 有些企业的条件达不到主板市场的要求 所以只能在中小板市场上市 中小板市场是创业板的一种过渡 创业板是地位次于主板市场的二板证券市场 以NASDAQ市场为代表 在中国特指深圳创业板 二 股票市场的基础知识 2 主板 中小板 创业板 创业板与主板的区别在于 1 不设立最低盈利的规定 以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌 2 提高对公众最低持股量的要求 以保证公司有充裕的资金周转 3 设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制 如两年内不得出售名下的股份等 以使公司管理层在发展业务方面保持对股东的承诺 4 创业板使用公告板作为交易途径 不论公司在何地注册成立 只要符合要求即可获准上市 二 股票市场的基础知识 2 主板 中小板 创业板 二 股票市场的基础知识 3 主板 中小板 创业板 创业板与主板的区别在于 1 不设立最低盈利的规定 以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌 2 提高对公众最低持股量的要求 以保证公司有充裕的资金周转 3 设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制 如两年内不得出售名下的股份等 以使公司管理层在发展业务方面保持对股东的承诺 4 创业板使用公告板作为交易途径 不论公司在何地注册成立 只要符合要求即可获准上市 二 股票市场的基础知识 4 蓝筹股 红筹股 白筹股 蓝筹股 盘面大 基本面良好有持续增长能力和良好分红能力的股票 超级蓝筹得市值在1000亿以上 300 1000亿的成为一线蓝筹 100 300亿的为二线蓝筹 红筹股 香港和国际投资者把在境外注册 在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票的统称 即 红色政权下的蓝筹股 白筹股 所属行业内影响力很小 业绩较差 成交不活跃 红利很少的中小型公司股票的统称 即交易乏力 业绩苍白的意思 二 股票市场的基础知识 5 上证综指 深证成指 沪深300指数 1 上证综指 以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围 以发行量为权数综合 上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势 1989年起开始计算 基数为100点 2 深证成指 深圳证券交易所成份股价指数是深圳证券交易所的主要股指 它是按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成份股 用成份股的可流通数作为权数 采用综合法进行编制而成的股价指标 从1995年5月1日起开始计算 基数为1000点 二 股票市场的基础知识 5 上证综指 深证成指 沪深300指数 3 沪深300指数 沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数 该指数是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况 2004年12月31日为基期 基点为1000点 加权综合价格指数公式进行计算 每半年调整一次 一般为1月初和7月初实施调整 调整方案提前两周公布 每次调整的比例不超过10 沪市有179只 深市121只 样本调整设置缓冲区 排名在240名内的新样本优先进入 排名在360名之前的老样本优先保留 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本 二 股票市场的基础知识 6 股市术语 开盘 在证券交易所证券交易中 每天开市的首次交易为开盘 按开盘价的不同分为高开 低开和平开 开盘价 开盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易 第一笔交易的成交价即为当日开盘价 按上海证券交易所规定 如开市后半小时内某证券无成交 则以前一天的盘价为当日开盘价 有时某证券连续几天无成交 则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势 提出指导价格 促使其成交后作为开盘价 首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价 二 股票市场的基础知识 6 股市术语 收盘价 收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格 如当日没有成交 则采用最近一次的成交价格作为收盘价 因为收盘价是当日行情的标准 又是下一个交易日开盘价的依据 可据以预测未来证券市场行情 所以投资者对行情分析时 一般采用收盘价作为计算依据 成数量 指当天成交的股票数量 盘档 是指投资者不积极买卖 多采取观望态度 使当天股价的变动幅度很小 这种情况称为盘档 二 股票市场的基础知识 6 股市术语 整理 是指股价经过一段急剧上涨或下跌后 开始小幅度波动 进入稳定变动阶段 这种现象称为整理 整理是下一次大变动的准备阶段 盘坚 股价缓慢上涨 称为盘坚 盘软 股价缓慢下跌 称为盘软 跳空 指受强烈利多或利空消息刺激 股价开始大幅度跳动 跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现 回档 是指股价上升过程中 因上涨过速而暂时回跌的现象 反弹 是指在下跌的行情中 股价有时由于下跌速度太快 受到买方支撑面暂时回升的现象 反弹幅度较下跌幅度小 反弹后恢复下跌趋势 二 股票市场的基础知识 6 股市术语 除息 指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利 除息前 股份公司需要事先召开股东会议确定方案 核对股东名册 除息时以规定某日在册股东名单为准 并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期 除息同样会造成股价下跌 投资者应谨慎判断 除权 股份公司在向投资者发放股利时 除去交易中股票配股或送股的权利称为除权 与除息一样 除权时也以规定日的在册股东名单为准 并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期 除权一般会造成股价的下跌 投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断 而应根据股价的走势 做出正确的判断 三 大盘指标介绍 1 大盘内的相关公示信息 收盘价 前一天最后一批交易的成交价格 开盘价 今日第一笔交易的成交价格 最高 低价 今日开盘以来的最高 低的成交价格 最新价 最近一笔交易的成交价格 买价 当前愿意买入人出的最高价格 卖价 当前愿意卖出人出的最低价格 现手 最近一笔成交的交易量 三 大盘指标介绍 1 大盘内的相关公示信息 总手 今日开盘以来交易的所有手数之和的数量 买手 比最新价低5个价位的买入手数之和的数量 卖手 比最新价高5个价位的卖出手数之和的数量 总额 开盘以来该股或市场所有交易金额之和 股价涨跌 最新价格和昨日收盘价的比较值 绝对 相对 三 大盘指标介绍 2 指数分时走势图 1 粗横线 上一交易日指数的收盘位置 2 红 绿 色柱状线 反映即时买盘和卖盘在数量上的比率 红柱线表示涨 绿柱线表示跌 柱线的长度表示力量 3 白色和黄色曲线 白线是大盘加权指数 大盘股 黄线是不含加权指数 小盘股 相对位置显示小盘股与大盘股涨跌的差距 黄线在白线之上 表示小盘股涨幅较大或跌幅较小 黄线在白线之下 则刚好相反 三 大盘指标介绍 3 个股分时走势图 1 白色曲线 分时成交价格 2 黄色曲线 该种股票的平均价格 3 黄色柱线 每分钟的成交量 单位为手 100股 手 4 委买 卖 手数 所有个股现在委托买入 卖出 的由高 低 到低 高 排序前五档的手数总和 5 委比 衡量一段时间内场内买卖强弱的一种指标 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 变化范围 100 100 委比越大 表示买方力量强 指数上升概率大 委比越小 表示卖方力量强 指数下跌概率大 三 大盘指标介绍 3 个股分时走势图 6 卖盘等候显示栏 按照价格优先 时间优先的原则从下到上 低 高 排列五个价格 价格后为等候卖出的股票数量 如589200 7 买盘等候显示栏 从上到下 高 低 排列五个价格 8 买卖盘优先成交等候栏 表示当前最前面的买卖价格和相应数量 9 量比 衡量相对成交量的指标 它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比 其公式为 量比 现成交总手 过去5个交易日日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 量比大于1 说明成交量放大 量比小于1 说明市场成交萎缩 三 大盘指标介绍 3 个股分时走势图 10 内盘 外盘 内盘是指证券交易是以买方委托 价格 成交外盘表示证券交易以卖方委托 价格 成交 某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相加 外盘数量增加 意味着多数卖出委托都有买方来承接 显示了买方的强劲势头 内盘数量大 说明多数的买入委托价都有人愿意接受 说明卖方势力的强大 三 大盘指标介绍 3 个股分时走势图 11 换手率 换手是指股票成交 换手率也称 周转率 指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性强弱的指标之一 换手率 某一段时期内的成交量 发行总股数 100 换手率高 表示成交活跃 交易量大 人气足 属于热门股 说明该股投机性强 风险大 新股一般换手率较高 甚至可以超过100 四 K线基本形态与组合 1 K线基本形态 最高价 最低价 收盘价 开盘价 上影线 下影线 阳线 最高价 最低价 开盘价 收盘价 上影线 下影线 阴线 四 K线基本形态与组合 1 K线基本形态 大阳线 中阳线 小阳线 大阴线 中阴线 小阴线 K线的实体是重要的价格参考区间 代表开盘收盘价的差距 四 K线基本形态与组合 1 K线基本形态 长十字线 十字线 T字线 倒T字线 一字线 长十字线 十字线 T字线 倒T字线 一字线 开盘价 收盘价一致证明多空力量大致相等 价格变化一般会保持原有趋势的方向 四 K线基本形态与组合 2 K线组合形态K线及K线组合共75种 分成三大类 第一类为上升形态和见底形态 当这种K线或者K线组合出现 或者表示股价要上涨 或者表示股价已经见底 第二类为下跌形态和滞涨形态 当这种K线或者K线组合出现 或者表示股价要下跌 或者表示股价上涨已经遇到强大的阻力 短期内走势会转弱 第三类既是上升形态又是下跌形态 这种K线 K线组合在某种场合出现 它表示股价要上涨 而在另一种场合出现 则表示股价要下跌 四 K线基本形态与组合 上升形态 1 早晨十字星 希望十字星 出现在下跌的途中有3跟K线组成 第一根是阴线 第二根是十字线 第三根是阳线 第三根K线实体深入到第一根K线实体之内技术含义 见底信号 后市看涨 多空力量对比已开始发生转变 一轮上升行情已经开始 四 K线基本形态与组合 上升形态 2 早晨之星 希望之星 和早晨十字星相似 区别在于早晨十字星的第二根K线是十字线 而早晨之星的第二根K线是小阴线或小阳线 技术含义 见底信号 后市看涨 信号不如早晨十字星强 四 K线基本形态与组合 上升形态 上海电力4月22日至30日的K线走势图 标注红色买入箭头 圆圈部分 称 早晨之星 该股4月22日低打后迅速收上 K线呈现出红十字 第二日4月23日 该股走出单边上扬之走势 尾盘收高 呈中阳 之后几日 该股涨幅超过10 四 K线基本形态与组合 上升形态 3 好友反攻 出现在下跌行情中 由一阴一阳 根 线组成 先是一根大阴线 接着是跳低开盘 结果收了一根中阳线或大阳线 并且收在前一根 线收盘价相同或者相近的地方技术含义 见底信号 后市看涨 注 转势信号不如曙光初现强 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 4 曙光初现 出现在下跌趋势中由一阳一阴两根K线组成先是出现一根大阴线或者中阴线 接着出现一根大阳线者中阳线 阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处 技术含义 见底信号 后市看涨阳线实体深入阴线实体的部分越多 转市信号越强 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 5 旭日东升 出现在下跌趋势中由一阳一阴两根K线组成先是一根大阴线或者中阴线 接着出现一根高开的大阳线或中阳线 阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价 技术含义 见底信号 后市看涨阳线实体深入阴线实体部分越多 转势信号越强 见底信号强于曙光初现 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 6 倒锤头线 出现在下跌途中阳线 亦可以是阴线 实体很小 上影线大于等于实体的两倍一般无下影线 少数会略有一点下影线 技术含义 见底信号 后市看涨实体于上影线比例约悬殊 信号越有参考价值 如倒锤头于早晨之星同时出现 见底信号就更加可靠 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 7 锤头线 出现在下跌途中阳线 亦可以是阴线 实体很小 下影线大于等于实体的两倍一般无上影线 少数会略有一点上影线 技术含义 见底信号 后市看涨实体与下影线比例约悬殊 信号越有参考价值 如锤头于早晨之星同时出现 见底信号就更加可靠 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 8 平底 钳子底 在下跌趋势中出现由两根或两根以上K线组成最低位处在同一水平技术含义 见底信号 后市看涨 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 9 塔形底 在下跌趋势中出现先是一根大阴线或中阴线 后为一串小阴小阳线 最后出现一根大阳线或中阳线技术含义 见底信号 后市看涨 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 10 圆底 是否回补 在下跌中出现股价形成一个圆弧底圆弧内的K线多为小阴小阳线 最后以上跳空缺口来确定圆底形态成立技术含义 见底信号 后市看涨 跳空缺口 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 11 低位并排阳线 在下跌趋势中出现由两根阳线组成第一根阳线跳空低开 收盘时在前一根K线下方留一个缺口 后面一根阳线与第一根阳线并肩而立 技术含义 见底信号 后市看涨 跳空缺口 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 12 低档五阳线 出现在下跌行情中连续拉出5跟阳线 多为小阳线技术含义 见底信号 后市看涨低档五阳线不一定是5根阳线 也可以是6根 7根阳线 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 13 连续跳空三阴线 出现在下跌趋势中连续出现3根向下跳空低开的阴线技术含义 见底信号 后市看涨如在股价已有大幅下挫的情况下出现 见底可能性更大 跳空低开缺口 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 14 红三兵 出现在上涨行情初期由3根连续创新高的小阳线组成技术含义 买进信号 后市看涨当3根小阳线收于最高点时 称为3个白色武士 3个白色武士拉开股价的作用要强于普通的红三兵 投资者应引起足够重视 3个武士 3个兵 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 15 冉冉上升形 在盘整后期出现由若干根小K线 一般不少于8根 组成 其中以小阳线居多 中间也可以夹着小阴线 十字线整个K线组合排列呈现略为向上倾斜状态技术含义 买进信号 后市看涨该K线组合犹如冉冉升起的旭日 升幅虽不大 但它往往是股价大涨的前兆 如果成交量同步放大 这种可能性就越大 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 16 徐缓上升形 多数出现在涨势初期先是接连出现几根小阳线 然后才拉出中阳线或大阳线 技术含义 买进信号 后市看涨 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 17 稳步上涨形 出现在上涨行情中众多阳线中夹杂较少的小阴线 整个K线排列呈向上倾斜状 技术含义 买进信号 后市看涨 后面的阳线对插入的阴线覆盖的速度越快越有力 上升的潜力越大 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 18 上升抵抗形 出现在上涨途中由若干根K线组成连续跳高开盘 即使中间收出阴线 但收盘价也要比前一根K线的收盘价高 技术含义 买进信号 后市看涨 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 19 弧线形 在涨势初期出现由若干根K线组成股市走势是一个向上的抛物线技术含义 买进信号 后市看涨 一旦弧形线为市场认可 上涨周期就很长 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 20 上探下涨形 在上涨途中 突然跳低开盘 甚至以跌停板开盘 当日以涨势收盘 收出一根大阳线 甚至以涨停板收盘 技术含义 买进信号 后市看涨多数为控盘庄家利用消息洗盘 一般后市将有较大升势 四 K线基本形态与组合 上升形态 21 上涨两颗星 在涨势初期 中期出现由一大二小三根K线组成在上涨时 先出现一根大阳线或者中阳线 随后就在这跟阳线的上方出现2根小K线 既可以是小十字线 也可是实体很小的阳线 阴线 技术含义 继续看涨 少数情况下会在一根大阳线上方出现3根小K线 这称为上涨三颗星 上涨三颗星技术含义与上涨两颗星相同 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 22 跳空上扬形 升势鹤鸦缺口 出现在涨势中由两根一阴一阳的K线组成先是拉出一根跳空上扬的阳线 留下一个缺口 第二天又出现一根低收的阴线 但它收在前一根阳线缺口上方附近 技术含义 继续看涨 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 23 高位并排阳线 升势恋人肩并肩缺口 出现在涨势中由两根阳线组成第一根阳线跳空向上 其收盘时在前一根K线上方留下一个缺口 第二根阳线与之并排 开盘价与第一根阳线的开盘价基本相同 技术含义 继续看涨 这个向上跳空的缺口对日后股价走势有较强的支撑作用 但如发现日后股价跌破这个缺口 股价走势就会转弱 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 24 跳空下跌三颗星 出现在连续下跌途中由3根小阴线组成3根小阴线与上面的一根K线有一个明显的空白区域 也即是通常说的缺口 技术含义 见底信号 如果3根小阴线后出现一根大阳线 上涨的可能性就更大 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 25 上升三部曲 升势三鸦 出现在上涨途中由大小不等的5根K线组成先拉出一根大阳线或中阳线 接着连续出现了3根小阴线 但都没有跌破前面阳线的开盘价 随后出现了一根大阳线或中阳线 其走势有点类似英文字母N 技术含义 继续看涨 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 26 多方尖兵 出现在上涨行情中由若干根K线组成在拉出一根中阳线或大阳线时 留下了一根较长的上影线 然后股价回落 但不久股价又涨至上影线的上方 技术含义 继续看涨 走势图上出现这种K线形态 实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘 四 K线基本形态与组合 上升形态 四 K线基本形态与组合 上升形态 27 两红夹一黑 既可以出现在涨势中 也可以出现在跌势中由2根较长的阳线和一根较短的阴线组成 阴线夹在阳线中技术含义 在涨势中出现 继续看涨 在跌势中出现是见底信号 四 K线基本形态与组合 上升形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 1 黄昏十字星 出现在涨势中由3根K线组成 第一根为阳线 第二根为十字线 第三根为阴线 第三根K线实体深入到第一根K线实体之内 技术含义 见顶信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 2 黄昏之星 和黄昏十字星相似 区别在于黄昏十字星第二根K线是小阴线或者小阳线 技术含义 见顶信号 后市看跌 信号不如黄昏十字星强 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 3 淡友反攻 出现在涨势中由一阴一阳2根K线组成先是出现一根大阳线接着跳高开盘 结果拉出一根中阴线或大阴线 收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上 技术含义 见顶信号 后市看跌 转市信号不如乌云盖顶强 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 4 乌云盖顶 出现在涨势中由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成阴线已深入到阳线实体二分之一以上处 技术含义 见顶信号阴线深入阳线实体部分越多 转势信号越强 1 2 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 5 倾盆大雨 出现在上涨趋势中由一阴一阳2根K线组成先是一根大阳线或中阳线 接着出现了一根低开的大阴线或中阴线 阴线的收盘价已经低于前一根阳线的开盘价 技术含义 见顶信号 后市看跌 见顶信号强于乌云盖顶 阴线实体低于阳线实体的部分越多 转市信号越强 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 6 射击之星 出现在上涨趋势中阳线 亦可以是阴线 实体很小 上影线大于等于实体两倍一般无下影线 少数会略有一点下影线 技术含义 看到这种K线 表示见顶 后市看跌 实体与上影线的比例越悬殊 信号越有参考价值 如射击之星和黄昏之星同时出现 见顶信号就更加可靠 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 7 吊颈线 出现在涨势中阳线 亦可以是阴线 实体很小 下影线大于等于实体两倍一般无上影线 少数会略有一点上影线 技术含义 见顶信号 后市看跌实体与下影线的比例越悬殊 信号越有参考价值 如吊颈线与黄昏之星同时出现 见顶信号就更加可靠 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 8 平顶 钳子顶 出现在上涨趋势中由两根或两根以上的K线组成最高价处在同一水平位置上技术含义 见顶信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 9 塔形顶 出现在上涨趋势中先是一根大阳线或者中阳线 后为一连串小阴 小阳线 最后出现一根大阴线或者中阴线 技术含义 见顶信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 10 圆顶 出现在上涨趋势中股价形成一个圆弧顶圆弧内的K线多为小阳小阴线 最后以向下跳空缺口来确定圆顶形态成立 技术含义 见顶信号 后市看跌 与技术图形的圆顶有一定区别 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 11 双飞乌鸦 出现在涨势中由2根一大一小阴线组成第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价 且第二根阴线完全包容看第一根阴线 技术含义 见顶信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 12 三只乌鸦 暴跌三杰 出现在涨势中由3根阴线组成 阴线多为大阴线或者中阴线每次均以跳高开盘 最后以下跌收盘 技术含义 见顶信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 13 高档五阴线 出现在涨势中由5根阴线组成 但大多为小阴线先是拉出一根较有力度的阳线 接着连续出现5根并排阴线 技术含义 见顶信号 后市看跌 高档五阴线并不一定都是5根阴线 有时也可能是6 8根 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 14 下降覆盖线 在上涨的行情中出现由4根K线组成 前2根K线构成一个穿头破脚形态 第三根K线是一根中阳线或者小阳线 但阳线的实体通常比前一根阴线要短 之后又出现一根中阴线或小阴线 阴线实体已经深入到前一根阳线实体之中 技术含义 见顶信号 后市看跌 见底信号强于穿头破脚 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 15 低档盘旋形 出现在下跌途中由若干根小阴小阳线组成先是小阴小阳线的横盘 后来出现一根跳高向下的阴线技术含义 卖出信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 16 黑三兵 既可以在涨势中出现 也可以在跌势中出现 由3根小阴线组成 最低价一根比一根低 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 17 绵绵阴跌形 在整盘后期出现 由若干根小K线组成 一般不少于8根 其中以小阴线居多 中间也可以夹着一些小阳线 十字线 这个K线排列呈略微向下倾斜状技术含义 卖出信号 后市看跌绵绵阴跌 跌幅虽然不大 但犹如黄梅天的阴雨下个不停 从此延长了下跌的时间和托展了下跌的空间 股价有可能就此长期走弱 因此 对绵绵阴跌的走势 应及早作出判断 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 18 徐缓下跌形 多数出现跌势初期先接连出现就跟小阴线 然后拉出中大阴线技术含义 卖出信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 19 下跌不止形 出现在下跌途中众多阴线中夹着较少的小阳线 整个K线排列呈向下倾斜状 技术含义 卖出信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 20 下降抵抗形 出现在下跌途中由若干根阴线和阳线组成 但阴线大大多于阳线连续跳低开盘 即使中间收出阳线 但收盘价也要比前一根K线的收盘价低 技术含义 卖出信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 21 高开出逃形 突然跳高开盘 甚至以涨停板开盘 然后一路下跌 最后收出一根大阴线 甚至以跌停板收盘 技术含义 卖出信号 后市看跌 多数为主力利用朦胧消息拉高出货所致 一般后市将有一段大跌势 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 22 下跌三颗星 出现在下跌行情初期 中期由一大三小根K线组成在下跌时 先是出现一根大阴线或中阴线 随后就在这根阴线的下方出现看3根小K线 既可以是小十字线 也可以是实体小的阳线 阴线 技术含义 卖出信号 后市看跌 在下跌的途中出现下跌三颗星 表示市场买卖意愿不强 市场将以盘跌为主 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 23 下降三部曲 降势三鹤 出现在下降趋势中由5根大小不同的K线组成先是出现一根大阴线或中阴线 接着出现3根向上爬升的小阳线 但这3根小阳线丢没有突破第一根阴线是开盘价 最后一根大阴线或者中阴线又一下子全部或者大部分吞掉了前3根小阳线 技术含义 卖出信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 24 空方尖兵 出现在下跌行情中由若干根K线组成在拉出一根中阴线或大阴线时 留下看一根较长的下影线 然后股市反弹 但不久又跌至下影线下方技术含义 卖出信号 后市看跌 走势图上出现这种K线形态 实际上是空方主力向多方进行全面扫荡前的一次试盘 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 25 倒三阳 出现在下跌初期由3根K线组成每日都是低开高走 第一根K线以跌势收盘 后2根K线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价 因此虽然连续收了3根阳线 但图形上却出现类似连续3根阴线的跌势 技术含义 卖出信号 后市看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 26 连续跳空三阳线 出现在涨势行情中连续出现3根向上跳空高开的阳线技术含义 滞涨信号 后市看淡 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 27 升势受阻 出现在涨势中由3根阳线组成3根阳线的实体越来越小 最后一根阳线的上影线很长技术含义 滞涨信号 后市看淡 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 28 升势停顿 出现在涨势中由3根阳线组成上升时先拉出2根大阳线 或中阳线 第三根阳线的实体很小 反映升势可能停顿技术含义 滞涨信号 后市看淡 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 29 阳线坡脚形 出现在涨势中由3根以上 含3根 阳线组成最后2根阳线都低开 且最后一根阳线收盘叫比前面的阳线收盘价低技术含义 滞涨信号 后市看淡 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 30 两黑夹一红 既可以出现在涨势中 也可以出现在跌势中由2根较长的阴线和一根较短的阳线组成 阳线夹在阴线中间 技术含义 在涨势中出现 是见顶信号 在跌势中出现 继续看跌 五 K线基本形态与组合 下降形态 见顶形态 六 K线基本形态与组合 其它K线 1 螺旋桨 既可以出现在涨势中 也可以出现在跌势中开盘价收盘价接近 K线实体 可阴可阳 很小 最高价和最低价拉的很开 因此上下影线都很长 技术含义 在涨势中出现 后市看跌 在后跌途中出现 继续看跌 在连续加速的跌势中出现 有见底回开的意义 转势信号 比长十字更强 六 K线基本形态与组合 其它K线 2 搓揉线 多数出现在涨势中由一正一反两根T字组成技术含义 在上涨途中出现 继续看涨 在上涨末端出现 是见顶信号 在上涨途中出现的搓揉线以小T线居多 在上涨末端出现是见顶信号 为搓揉线以大T字线较多 六 K线基本形态与组合 其它K线 3 尽头线 既可以出现在涨势中 也可以出现在跌势中由2根一大一小的K线组成出现在涨势中 第一根K线为大阳线或者中阳线 并留有一根上影线 第二根K线为小十字线或者小阳小阴线 依附在第一根K线的上影线之内 出现在跌势中 第一根K线为大阴线或者中阴线 并留有一根下阴线 第二根K线为小十字线或者小阳小阴线 依附在第一根K线的下影线之内 技术含义 出现在涨势中 为见顶信号 出现在跌势中 为见底信号尽头线的上影线或者下影线的右方 带着的K线越小 如十字星 则信号越强 六 K线基本形态与组合 其它K线 4 身怀六甲 男女互包 既可以在上涨趋势中出现 也可以在下跌趋势中出现由大小不等的2根K线组成 两根K线可以是一阴一阳 亦可以是两阳或两阴 第一根K线实体要能完全包容第二根K线实体 第二根K线可以是小阴小阳线 亦可以是十字线技术含义 在上涨趋势中出现 为卖出信号 在下跌趋势中出现 为买进信号若第二根K线是十字线 俗称十字胎 在身怀六甲中 十字胎是力度最大的K线形态之一 六 K线基本形态与组合 其它K线 5 镊子线 既可在上涨趋势中出现 也可在下跌趋势中出现由3根两大一小的K线组成3根K线的最高价几乎在同一水平位置上 从图上看就像有人拿着镊子夹着一块小东西 技术含义 在上涨时出现为头部信号 在下跌时出现为底部信号 六 K线基本形态与组合 其它K线 6 上档盘旋形 出现在涨势途中 由若干根或几十根K线组成在上涨时拉出一根较有力度的阳线后 就出现了阴阳交错 上下波动范围很小的横盘走势 上档盘旋时间在5 14天内 技术含义 多数看涨 超过14天多数看跌 盘旋时间太久 说明多方上攻愿望不强 因此跌的可能性很大 六 K线基本形态与组合 其它K线 7 加速度线 既可在上涨趋势中出现 也可在下跌趋势中出现上涨时出现加速度线 表现为开始缓慢爬升 后来攀升速度越来越快 接着连续拉出中阳线或大阳线 下跌时出现加速度线 表现为开始缓慢下跌 后来下跌的速度越来越快 接着连续拉出中阴线或大阴线 技术含义 在上涨时出现为头部信号 在下跌时出现为底部信号 六 K线基本形态与组合 其它K线 8 下跌三连阴 出现在跌势中 由3根阴线组成 阴线多为大阴线或者中阴线 每根阴线都以最低价或次低价报收 最后一根阴线往往是大阴线技术含义 在下跌初期出现 继续看跌 在下跌后期出现 是见底信号 在连续阴跌不止情况下 特别是在股价已有较大跌幅后出现三连阴 表示空方力量已经用尽 七 筹码分布线 CYQ 1 概念 筹码分布 的准确的学术名称应该叫 流通股票持仓成本分布 的英文名字叫 CYQ 2 计算原理某公司有16股股票 这16股被3个不同的投资者持有 股东A曾在10元价位上买过3股 而后又在11元价位上买了6股 而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股 股东C 在13元上买了1股 在14元上持有2股 把这3位股民的股票加起来 正好是16股 七 筹码分布线 CYQ 2 计算原理 七 筹码分布线 CYQ 2 计算原理 随着交易的继续 筹码会在投资者之间进行流动 因而筹码分布也不是一成不变的 假定随后发生了一个交易 股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股 成交价是14元 由股东D承接 于是筹码分布就发生了变化 七 筹码分布线 CYQ 3 实际股票的筹码分布 七 筹码分布线 CYQ 4 筹码分布形态 1 CYQ的