财务管理人大版CH总论PPT课件.pptVIP

FinancialManagement 财务管理学 1 发散思维1 1 请查看教材目录 翻阅教材 在软件系统中写出您认为会计和财务管理的区别 课程导入 2 工作内容 如何记账 算账 报账 工作实质 会计面向过去 工作成果 企业决策者提供会计信息 会计业务流程 会计 Account 管帐 原始凭证 记账凭证 会计账簿 会计报表 3 能力测评1 小明2012年12月31日以30万元注册兴明贸易有限公司 投入现金资本 2013年1月1日份他用24万元买下一间店面 房屋建筑物的使用年限为12年 残值为零 直线折旧 由于发展需要 2月 小明向公司追加投资5万 并从银行借入一笔借款5万元 共计10万经过一年的经营 本年实现销售收入30万元 本年采购商品成本支出7万元 年末所采购的商品库存按成本价计3万元 不考虑市场价值 劳务支出5万元 管理费用2万元 销售费用4万元 上交所得税5万元 支付借款利息1万 年末现金余额5万元 银行存款余额17万 思考 请您计算本公司2013年的全年净利润 2013年末资产总额 2013年末负债总额 2013年末所有者权益总额 2013年所有者权益增加额 4 财务 Finance 是什么 财务 财 财产 财物 财政 君子爱财 恭喜发财 人为财死等 管理 经营和核算钱财的业务 现代汉语词典的解释 5 财务管理是什么 举个例子吧 现在提倡大学生自主创业 毕业后你要自己当老板 都需要干什么呀 最要紧的是什么呢 6 王磊是刚刚毕业的大学生 本科所学专业是企业管理 大学毕业时他选择了自主创业 依其在大学中所学的各种知识 以及他在校期间利用假期参与各类实习所积累的一些工作经验 他拟开办间羽毛球俱乐部 万事开头难 王磊面对的问题较多 如俱乐部选址和场地租借 场地设计与装修 工商税务登记与银行开户 员工招聘及培训等 从财务管理角度出发 王磊梳理出下述最需规划并决策的事项 7 1 俱乐部开业时需花多少钱 这些花费中哪些是费用性的 哪些是资产性的 2 钱从哪儿来 3 俱乐部如何经营 需要制定周全的商业计划书 以对经营策略 收入来源及经营方式 成本控制等进行全面经营规划 4 俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调 王磊设想先搞单体式俱乐部 在未来5 7年实现连锁式俱乐部 并拓展其业务范围 他需要考虑未来收益该如何进行合理规划及分配 学财务管理吧 会找到答案 筹资活动 投资活动 股利分配 8 工作重心 关于钱的决策 工作实质 财务面向未来 工作成果 实现财富的保值与增值 你不理财 财不理你 财务 Finance 管钱 9 财务管理学 第一章总论 10 本章内容 1 1财务管理的概念 重点 1 2财务管理的目标 重点 1 3企业组织形式与财务经理 自学 1 4财务管理的环境 自学 11 1 1财务管理的概念 1 1 1企业财务活动1 1 2企业财务关系1 1 3企业财务管理的特点 自学 12 财务管理是组织企业财务活动 处理财务关系的一项经济管理工作 财务管理工作与其他经济管理工作 如 人力资源管理 市场营销管理 物流管理等 的区别在哪 你知道吗 13 企业财务活动 企业筹资引起的财务活动 企业投资引起的财务活动 企业经营引起的财务活动 企业分配引起的财务活动 公司财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 1 1 1企业财务活动 何为 资金 物资价值的货币表现 14 对外投资 投出资金 投入 重新投入生产周转 现金 产成品成品资金 工资及其他成本费用 原材料储备资金 固定资产固定资金 在产品生产资金 投资收益或投资收回 现金 退出 企业再生产过程 客观上存在两种运动 物资运动和资金运动 15 1 企业筹资引起的财务活动 筹资管理 案例 某上市公司2006年度分红方案为每10股派现金股利8元 公司发行在外的总股份为5亿股 这意味着公司股利支付的现金将高达4亿元 分红方案公告不久 公司又宣布 由于投资需要 公司向银行贷款4亿元 您如何看待公司的决策 16 在这个过程中财务人员需要 预测资金需求量以何种形式筹资 股权筹资还是债权筹资 股权与债权的比例 资本结构长期资金还是短期资金 长期资金与短期资金的比例 17 2 企业投资引起的财务活动 投资管理 案例 2000年8月海信自主研发的逆工程项目通过了国家级技术鉴定 该项目是国家经贸委1998年重点项目之一 为此 海信获得了国家经贸委提供的1900万元的低息贷款 并于2001年通过配股方式为该项目募集到1 8425亿元的资金 当时认为该项目每年可以为公司增加数亿元的销售收入 还可为国家节约外汇7000多万元 然而时过境迁 2005年2月海信发布公告称 由于 逆工程项目 市场需求增长缓慢 决定将拟投向本项目的全部资金转投于 机卡分离数字电视接收机项目 这个案例又带给我们的思考是什么 18 在这个过程中财务人员需要 必须衡量投资成本 风险与报酬 做什么 投资方向做多少 投资数量何时做 投资时机怎样做 资产形式与资产构成 19 3 企业经营引起的财务活动 营运资金管理 案例 某富翁一天走过地下通道 碰到一个乞丐 看到乞丐衣衫单薄的样子 富翁一下动了恻隐之心 掏钱时才发现身上只带了100元 把钱给了乞丐自己午饭怎么解决 富翁手里拿着100元犹豫了 乞丐见到这100元心里一阵狂喜 但突然富翁又把钱收起来了 乞丐吞了一下口水 富翁脱下自己的大衣对乞丐说 衣服给你吧 价值1000多元呢 富翁以为乞丐会很感激 乞丐接过大衣 但很快又还给他 却盯着他的钱包说 你还是给我现金吧 衣服不能拿去买饭吃 这回富翁饿了一中午 您觉得如何做才能让企业每天都有饭吃 20 在这个过程中财务人员需要 必须平衡收支如何采购材料或商品如何制定销售资金回收政策 如何规划各项支出 21 4 企业分配引起的财务活动 利润及分配管理 在这个过程中财务人员需要 采取何种股利政策 股利支付率为多少 现金股利还是股票股利 等必须处理好各方利益的关系 22 上述财务活动的四个方面 在企业资金的运行中 构成了一个相互联系 相互依存的有机整体 这四个方面也就是财务管理的基本内容 企业筹资管理 企业投资管理 营运资金管理 利润及其分配的管理 CPA教材将财务管理的基本内容划分为三项 长期投资 长期筹资和营运资金管理 23 长期投资管理 营运资本管理 注 股利政策可看作是筹资活动的一个组成部分 财务管理基本内容 资产负债表模式 24 1 1 2企业财务关系 受资 投资 债务 债权 利益分配与监管纳税 征税 环保 企业社会责任 分工 合作内部资金结算 集体 个人劳动成果分配 投资 受资 债权 债务 25 1 2财务管理的目标 1 2 1财务管理目标概述1 2 2财务管理目标与利益冲突 自学 26 1 2 1财务管理目标概述 财务管理目标又称理财目标 是企业理财活动所希望实现的结果 是评价企业理财活动是否合理的基本标准 27 1 利润最大化 利润代表了企业新创造的财富 利润越多企业财富增加越多 越接近企业的目标 注意 利润最大化目标可能就是 吸引鲸鱼的沙丁鱼 观点 28 有A B两个企业 其利润都是100万元 哪一个企业的理财目标实现得更好 如果A企业是今年赚取的100万元 而B企业是去年赚取的100万元利润 哪个企业更好 如果A B企业都是今年赚取的100万元 哪个企业更好 如果A企业赚的100万元全部收回了现金 而B企业全部是应收账款 哪个企业更好 如果A B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金 哪个企业更好 在上面的条件下 如果A企业是投资100万元建成的 而B企业是投资500万元建成的 哪个企业更好 请您思考 29 以利润最大化为理财目标 主要缺点 没有考虑资金的时间价值没能有效地考虑风险问题没有考虑利润与投入资本的关系只反映过去的盈利能力 没有反映未来的盈利能力财务决策行为短期化 30 2 股东财富最大化 股东创办企业的目的是增加财富 如果企业不能为股东创造价值 他们就不会为企业提供资金 没有了权益资金 企业也就不存在了 因此 企业要为股东创造价值 思考 上市公司的股东财富如何衡量 观点 31 股东财富的衡量指标 股东财富 所有者权益的市场价值 股东财富增加 所有者权益的市场价值 股东投入资本 市场价值 有两种计算途径 一是是用买卖的方式 通过市场评价来确定市场价值 二是通过其未来预期实现的净现金流量的现值 32 股东财富最大化优缺点 33 3 企业价值最大化 观点 企业的市场价值最大化 企业到底值多少钱 提示 从财务管理的角度看 企业价值不是账面资产的总价值 而是企业全部资产的市场价值 34 4 相关者利益最大化 观点 观点 企业的利益相关者不仅包括股东 还包括债权人 企业经营者 客户 供应商 员工 政府等 因此 在确定企业财务管理目标时 不能忽视这些相关联利益群体的利益 35 总结 股东财富最大化观点者认为 追求股东财富最大化不会损害其他利益相关者的利益 因为股东权益属于剩余权益 只有满足其他方面的利益后才有剩余的利益 基于以上五种财务管理目标理论界上 多数以股东财富最大化作为财务管理的最佳目标 36 1 3企业组织形式与财务经理 自学 37 企业的组织形式 合伙企业 公司制企业 起支配地位 独资企业 个人出资 个人经营管理 共同出资 合伙经营 由法定数额的股东组成 所有权与经营权分离 股份有限公司 资本被划分为等额股份 通过发行股票筹资 资本必须是货币 资本不划分为等额股份 出资不一定是货币 可以是技术 厂房等 如 我国的个体户和私营企业 有限责任公司 自然人企业 承担无限责任 注意 个人有限责任公司 法人企业 承担有限责任 38 董事会 CEO首席执行官 人事副总经理 典型的股份制企业的组织结构 COO首席经营官 CFO首席财务官 CIO首席信息官 生产副总经理 会计部经理 财务部经理 财务会计 成本会计 税收 数据处理 现金和有价证券管理 资本预算 财务计划 信贷分析 退休基金管理 侧重 信息提供 侧重 财务决策 39 1 4财务管理的环境 经济环境法律环境金融市场环境社会文化环境 财务管理的环境又称理财环境 是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和 自学 40 经济环境 经济发展水平 通货膨胀引起资金占用的大量增加引起公司利润虚增引起利率上升引起有价证券价格下降引起资金供应紧张经济政策 经济周期 41 法律环境 指影响企业财务活动的各种法律 法规和规章企业组织法规企业财务会计法规税法 企业财务通则 42 金融市场环境 1 金融市场与企业理财为公司筹资和投资提供场所实现长短期资金的互相转化为公司理财提供相关信息2 金融市场的构成主体 银行和非银行的金融机构 客体 交易对象 参加人 企业 政府和个人等 3 金融工具货币市场证券资本市场证券4 利息率及其测算