国际金融计算题.doc

套算汇率:USD/DEM=1.8421/28USD/HKD=7.8085/95求DEM/HKD=?DEM/HKD=(DEM/USD)(USD/DEM)=(1/1.8428/21)(7.8085/95)=(7.8085/1.8428)/(7.8095/1.8421)A/B=a/bB/A=(1/b)/(1/a）GBP/USD=1.6125/35AUD/USD=0.7120/30求GBP/AUD=?GBP/AUD=(GBP/USD)(USD/AUD)=(1.6125/35)(1/0.7130/20)=(1.6125/0.7130)/(1.6135/0.7120)GBP/USD=1.6125/35USD/JPY=150.80/90求GBP/JPY=（GBP/USD）*（USD/JPY）=（1.6125/35）*（150.80/90）=（1.6125*150.80）/（1.6135*150.90）点数报价：例：即期汇率 USD/DEM=1.6508/18 3month swap 13/11 6month swap 25/31 计算规则：前小后大往上加，前大后小往下减 。远期汇率：买：1.6508-0.0013=1.6495 卖：1.6518-0.0011=1.6507 例1，某日 纽约市场：USD1 = JPY106.16-106.36 东京市场：USD1 = JPY106.76-106.96 试问：如果投入1000万日元或100万美元套汇，利润各为多少？(1) .JPYUSDJPY日元：1JPY(纽约）1/106.36USD（东京）（1/106.36）*106.76JPY 套汇成功，利润：（106.76-106.36）/106.36*1000万JPY1JPY（东京）1/106.96USD（纽约（1/106.96)*106.16JPY1GBP投入100万英镑套汇，获利1.98万英镑（不考虑成本交易）3） 投入100万美元套汇1USD(纽)1.58CAD（多）1.58/2.2GBP（伦敦）1.42*1.58/2.2USD=1.0198USD1USD投入100万美元套汇，获利1.98万美元（不考虑交易成本）习题：某日，纽约外汇市场USD/DEM=1.9200/80,法兰克福外汇市场上GBP/DEM=3.7790/00,伦敦外汇市场上GBP/USD=2.0040/50.现以10万美元投入外汇市场，请问(1)套汇是否可行？(2)如何套汇？(3)套汇结果如何？1.USD/GBP=（USD/DEM）*（USD/GBP）=1.9200/80 *(1/3.7700/90)=(1.9200/3.7700)/(1.9280/3.7790)可以套汇2.1USD（纽）1.9200DEM（法）1.9200*1/3.7800GBP(伦）1.9200*2.0040/3.7800USD=1.0179USD1USD 3. 套汇利润：（1.0179-1）*10=0.179万USD 假设美国货币市场上3个月定期存款利率为8%，英国货币市场上3个月定期存款利率为12%。如果外汇市场上即期汇率为GBP/USD=1.5828，3个月掉期率为贴水GBP=USD0.0100,试问套利是否可行，如何操作？注：年升(贴)水率=升(贴)水/即期汇率*12/月数*100%1. 3个月远期汇率GBP/USD=1.