以股票作报酬之奖励制员工红入股与员工认股选择权.ppt

以股票作報酬之獎勵制度 員工分紅入股與員工認股選擇權 組員名單 891373程臻平891334劉格欣902332陳彥君912307陳立民 制度背景介紹 制度背景介紹 員工分紅入股 公司法 235 公司章程應訂明員工分紅紅利之成數 聯電曹董事長 為貫徹公司章程所訂之 員工分紅比例成數 主張若股東分配股票 則員工亦然 公司法 240 員工紅利分配之方式 得發給新股或以現金支付之 員工分紅與員工入股之結合 員工分紅入股 作盈餘分配之處理 依照商業會計法 64 股息 紅利不得作為費用或損失 因此員工分紅入股不列入費用 七十年代 產業發展之初需要資金與人才 促成制度之蔚為流行 制度背景介紹 員工認股選擇權 公司法 167 公司得與員工簽訂認股權契約 於一定期間內員工得依約定價格向公司認購股份 為確保企業能留住人才 於八十九年六月增訂證交法 28之 允許企業買回庫藏股或以發行新股之方式來備供員工執行認股選擇權 此制度由國外引進 相關會計處理亦參考國外先例 目前我國依照會計研究發展基金會公佈之解釋函處理 員工入股方式比較表 員工入股方式比較表 來源 會計研究月刊第179期馬嘉應 薛明玲整理 會計處理 會計處理 員工分紅入股 性質 費用亦或盈餘之分配 專業人士之主張為費用 商業會計法 64之解讀給付給員工之報酬 廣義之薪資誰能參與盈餘之分配 享受公司剩餘權利及承擔最後風險者 會計處理 員工分紅入股 衡量 以面額亦或市價入帳 原則 市價之衡量較符合攸關性在國外 以股票為基礎之員工酬勞 係以市價入帳現行方式 經濟部77 11 29 77 商36586號函說明四之規定 公司辦理員工分紅入股 應無發生溢價發行問題 亦即員工股票紅利以面額發行 員工分紅入股之會計處理 會計處理 員工認股選擇權 性質 視為費用衡量 依現行解釋函可採用下列方式 1 內含價值法2 公平價值法兩者之差別 衡量之時點及入帳之價值 員工認股選擇權之會計處理 目前企業採用方式 雙軌制度 實施雙軌制度的原因 1 近年來股票市場表現不佳2 美國會計醜聞爆發3 會計處理方法的爭議4 人才爭奪戰之惡性競爭5 人才不願再繼續進修 重述員工分紅入股之特性 1 必須以公司員工為限2 屬於短期激勵因子3 稅後盈餘用於提列各項公積 彌補虧損 分派股息後 才可用餘額分派紅利4 公司章程必須明定員工紅利發放之比例 一般由董事會決定員工之分派比例 員工分紅入股之優點 1 結合員工與公司利益 提升經營效率2 員工紅利之發放為盈餘分派項目 故在會計上並不影響公司獲利能力3 員工可立即享有股票之增值利差造成美光指控我半導體傾銷之爭議 員工分紅入股之缺點 1 公司一次把股票授與員工且不能限制轉讓 造成股東權益稀釋 股價波動 2 若業績不善造成股價下跌 股東虧錢 員工則不受影響 3 以盈餘分派為基礎的紅利 因不得列為報稅時之費用科目 故無減稅效用 所得稅法第66條之4規定公司分派職工紅利中所含的營所稅不得作為股東的可扣抵稅額 員工配股越多股東可抵稅的金額就被侵蝕越多提撥公積盈餘股東股利員工紅利 重述認股選擇權之特性 1 屬於長期激勵因子2 員工依設定起始日價格購入所配得之股權3 依員工於公司服務期間 取得所配發股權4 員工可自行決定購入與否 認股選擇權之優點 1 公司業績持續成長可使股價隨之上揚2 可對長期任職的員工予以獎勵3 股東與員工之利益方向一致4 公司可籌措資金5 公司可透過擴張信用方式吸引優秀人才 認股選擇權之缺點 1 股價需長時間才會上升2 若公司營運獲利不佳或股價表現不如預期 則員工將難以獲得報酬3 有人為哄抬股價之誘因 因此有股價操縱之危險4 有涉及內線交易的可能 三 適用情況的分析 1 就工作性質來區分 員工分紅入股屬短期誘因報酬制度 比較適合於 營業 製造 或 資金運用 等第一線工作者之誘因報酬 認股選擇權屬長期誘因報酬制度 比較適用於職務內容關係公司長期業績發展之員工 如 企劃 管理 研發 適用情況之分析 cont 2 就公司演進過程區分 公司缺乏資金無法發放紅利給員工 則發行員工認股權憑證 一來解決公司資金需求 二來增加員工的穩定性及向心力 創業中的公司如生技公司或新型產業需較長經營時間才能顯示經營成果 可藉發行認股權憑證留住優秀員工 適用情況之分析 cont 預計轉型之公司公司轉型需要人才及技術 發行認股權憑證可吸引技術團隊 成熟型公司經營狀態已趨於