证券投资操作教程.ppt

证券投资操作教程 贸易贸易金融学院陈星 一 证券分析系统解读 一 大盘界面说明1 黄线 不加权指数走势2 白线 加权指数走势3 成交量4 K线图 二 个股走势界面1 查个股 代码与拼音2 黄白线 黄线代表平均价格走势 白线代表即时走势3 总手 现手 内盘 外盘 换手率等指标 三 代码使用1 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2 6与1 2 3 4 5 6 7 8 9组合 如61等 3 8与1 2 3 4 5 6 7 8 9组合 2 F1 F3 F4 F5 F8 F10等代表的含义 4 9910 代表各个板块指数走势3 方向健使用 四 K线图1 含义 2 优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化 我们从 线图中 既可看到股价 或大市 的趋势 也同时可以了解到每日市况的波动情形 3 缺点 绘制方法十分繁复 是众多走势图中最难制作的一种 阴线与阳线的变化繁多 对初学者来说 在掌握分析方面会有相当的困难 4 类型T 1T 0根据K线的计算周期可将其分为日K线 周K线 月K线 年K线 众多分析软件提供的5分钟K线 15分钟K线 30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值 根据开盘价与收盘价的波动范围 可将 线分为小阳星 小阴星 小阴 小阳 中阴中阳和大阴 大阳等线型 它们一般的波动范围 如图所示 市盈率 股票价格 每股收益市净率 股票价格 每股净资产 组合K线形态分析1 锤子线和上吊线锤子线和上吊线形态概述 1 K线的小实体在交易区域上部 2 下影线长度应该比实体长度长得多 一般为2 3倍 3 没有上影线 或者很短 锤子线出现在近期市价的底部 表示股价有可能回升 而上吊线出现在近期市价的顶部 表示汇价有可能回落 上吊线锤子线 2 倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星形态概述 1 小K线的实体部分在汇价位置的底部 2 上影线的长度通常是实体长度的2 3倍 3 下影线没有 或者很短 倒锤线出现在近期市价的底部 表示汇价有可能回升 而射击之星线出现在近期市价的顶部 表示汇价有可能回落 射击之星倒锤线 3 看涨吞没和看跌吞没形态 鲸吞形 概述 1 在吞没形态之前 市场应有清晰的上升或下降走势 2 吞没形态由2根K线组成 第二支的实体必须覆盖第一支的实体 且两者颜色相反 看跌吞没形态看涨吞没形态 4 乌云盖顶形态和刺透 斩回线 形态概述 1 在此形态之前 市场应有清晰的上升或下降走势 2 此形态由2根K线组成 第二支K线的实体必段穿过第一支K线实体的一半即50 且颜色相反 3 穿入程度越深 反转意味越浓 乌云盖顶形态斩回线 刺透 形 5 孕线形态概述 1 在此形态之前 市场应有清晰的上升或下降趋势势 2 孕线形态要求第一天的实体较长 第二天的实体较短 且颜色相反 3 孕线形态的反转程度不如看涨吞没 乌云盖顶等形态强烈 它并不属于主要的反转形态 但其中的十字孕线不同 它是一种强烈的反转信号 在市场顶部时效力更大 孕线形态 十字孕线 6 反击线形态概述 1 此形态也发生在上升趋势或下降趋势中 2 收市价并没有推进到前一天的K线实体内部 而仅仅回升到前一天收市价的位置 3 此形态的反转意义不如吞没形态 乌云盖顶等形态 它的出现意味着市场看法不统一 股票价格发展有可能反转 也有可能形成调整阶段 4 此形势形成后 应结合第二天K线的开 收盘价以及其它的技术指示对走势进行综合判断 7 十字星形态概述 1 十字星是一种特殊的K线形态 它表示着这一时间段内股票价格开盘价与收盘价相同 形态上表示为一条直线 此形态的出现说明买卖双方争夺激烈 互不相让 2 上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义 通常影线越长 表示买卖双方争夺越激烈 行情一旦确认 股票价格的趋势发展时间也会越长 3 十字星通常有两种作用 确认行情和确认反转 两种情况下分别称之为 整固十字星 和 反转十字星 反转十字星的规模比整固十字星大 即上下影线较长 多出现在顶部或顶部 整固十字星形态较小 上下影线较短 多出现在趋势中部 9 平头顶形态定义 在股价形成近期上涨或下跌的持续性行情中 底部出现两根最低价相同的K线或顶部出现两根最高价相同的K线 形成 平头 形态 这应该引起投资者的警觉 是反转的信号 意义 如果前一天的低 高 点在第二天得到验证 成功的经受了市场的试探 那么这个低 高 点就可能构成重要的支撑 阻挡 线 也可以理解为市场正在构筑近期的底 顶 部 这种形态下极容易引发反转行情 10 早晨之星 启明星 概述 1 第一天必须是阴线 并且这根阴线处于下跌趋势中 2 第二天是星型是阳线是阴线并不重要 重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空 3 第二天的实体部分很小 股价与在一个小幅范围内波动 所图所示形成一根纺轴线 象纺织厂中的纺线轴 4 第三天必须是阳线 阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部 若实体与第二天的实体也存在窗口跳空 则反转意义更大 11 黄昏之星 1 第一天必须是阳线 并且这根阳线处于上升趋势中 2 第二天是星型线 即实体和上下影线都很小的K线 星型线本身是阴线还是阳线并不重要 重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空 3 第二天的实体部分很小 汇价当天在很上范围内波动 4 第三天必须是阴线 阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部 若存在窗口跳空 则反转的意义更大 12 弃婴形态 1 弃婴形态是黄昏之星和早晨之星 启明星 形态的一种特殊形态 它符合黄昏之星和早晨之星 启明星 的一切条件 2 它比前二者所转意义更加强烈 此形态是所有K线组合形态中反转意义最 变态 的一种 此形态一旦出现 反转的机率为90 以上 3 形态基本表述为中间为十字星 前后两天的K线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空 从形态上看 它与前后的汇价连续发展格格不入 仿佛掉队的士兵 被遗弃的婴儿一样 故此得名 13 三连阳见顶和三连阴见底三连阳见顶概述 三连阴见底与其正好相反 1 在市场上升的顶部 第一天和第二天是长阳线实体 2 第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价 3 第三天是纺轴线并极有可能是星线 4 若几条阳线均带上影线则反转的意义更大 形态意义 以三连阳为例 三连阴正相反 前两天大阳线创出新高 第三天是纺轴线或是星形线 说明了趋势上的不确定性 有阻止汇价上涨的可能 不断加长的上影线及越来越小的阳线实体都表明了汇价上升趋势变弱 有下跌反转的可能 14 上升三法和下降三法上升三法概述 下降三法相反 1 大阳线的形成代表了当前的趋势 2 大阳线后被一组小实体的K线相跟随 小K线可以是阴线也可以是阳线 包括星线和十字星 3 小K线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着 并保持在第一天大阳线的实体内 4 最后由一根大阳线确定了升势 汇价维持向上发展 形态意义 一组小实体的出现是对上升趋势的一种修正 消化压力 调整完毕后继续上行 15 大阴前阻线和大阳前阻线大阴前阻线 大阳前阻线相反 概述 上升趋势末顶端接连出现两根阴线 而第三天则是一根大阳线将前面两根阴线实体吞没 但要注意 此大阳线的最高点未超过前期最高点 看似大涨的趋势 但实际上已是回光反照 强驽之末 16 红三兵和三只乌鸦红三兵 上升持续形态的前进红三兵形态出现在长期盘整形态的后期 且处于一段时间行情的相对低价区域 则行情将脱离盘档区域 在量的配合下 走出一段持续上升的行情 三只乌鸦 连续的阴线形成三只乌鸦形态 表示行情开始疲软 并且将逐渐更趋加速下降的象征 17 出水芙蓉与断头铡刀出水芙蓉 一根大阳线上穿三条均线 均线为多头排列 后势看涨 亦称 一阳穿三线 断头铡刀 一根大阴线切断了三根均线 改变了均线的排列为空头排列 后势看空 二 反转形态的技术分析 一 头肩型头肩顶 2 头肩底 二 尖顶形1 双重顶和双重底形态 基本趋势反转形态 双顶 双底 特点 两个顶 底 高度 低点 大致相同相距长于1个月第二轮上涨 下跌 交易少于第一轮 顶 底 至颈线幅度20 左右 三 扩散形态 具有明确的牛 熊 市意义 经常出现在牛 熊 市的最后阶段 四 对称三角形态 1 4反转 3 4持续 不可靠的形态 特点 成交量逐渐减少 价格波动范围缩小注意 一开始就伴随极大成交量的对称三角形的向下突破经常是虚假信号 实际是振仓 五 三重顶和三重底 1 三重顶 2 三重底 六 圆弧形态 1 圆弧顶 2 圆弧底 七 菱形 八 V形反转 1 正V型 二 倒转V形 三 伸展V形 三 整理形态的技术分析 一 三角形形态1 对称三角形 上升和下降时的对称三角形 下降时的对称三角形 上升途中的对称三角形整理 1 含义在某价格水平呈现出相当强大的卖压 价格从低点回升到这水平便告回落 但市场的购买力十分良好 价格未回至上次低点即告弹升 此情形持续令价格承受着一条阻力水平线波动日渐收窄 若把每一个短期波动高点连接起来 可划出一条水平阻力线 而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线 这就是上升三角形 2 上升三角形 2 整理型态上升三角形 上升三角形 3 下降三角形 1 含义下降三角形的形状和上升三角形恰好相反 在某特定的水平出现稳定的购买力 因此每回落至该水平便高回升 形成一条水平的需求线 可是时常的沽售力量却不断加强 每一次波动的高点都较前次为低 于是形成一条下倾斜的供给线 成交量在完成整个型态的过程中 一直是十分低沉 2 应用 下降三角形所显示的信号是 这是个整理型态 通常出现在下跌的过程中 而且具有往下跌破的倾向 当购买的实力消耗尽时 沽售的力量把水平的需求线支持力击破 就是一个短期沽出信号 其最少跌幅的量度方法和上升三角形相同 二 楔型1 含义楔型系股价界于二条收敛的直线中变动 与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜 成交量变化和三角形一样向顶端递减 楔型又分为上升楔形和下降楔形 2 下降楔形 3 上升楔形 三 矩形1 含义矩形又叫箱形 也是一种典型的整理形态 股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动 上也上不去 下也下不来 一直作横向延伸的运动 1 上升整理矩形 2 下降矩形整理 四 旗形整理旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜 这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现 股价经过一连串紧密的短期波动后 形成一个稍徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形 这就是旗形走势 1 上升旗形 2 下降旗形 五 缺口分析1 含义 当某一天某种股票的最低价较上一个交易日的最高价还要高 又或是某一天的最高价比上一个交易日的最低价还要低时 明显地这二个交易日没有一点会在同一水平上重叠 即价格出现异端没有成交的真空区域 这区域就是缺口 或称之为裂口 如果后来在缺口的位置成交 这种市场行为称为填补缺口 缺口的种类很多 大致来说可分为以下四种 2 缺口的种类可分为以下四种 四 趋势线分析 一 含义趋势线是图形分析上最基本的技巧 趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间 或每一谷底最低点间的直切线 在上升趋势中 将两个低点连成一条直线 就得到上升趋势线 在下降趋势中 将两个高点连成一条直线 就得到下降趋势线 二 分类趋势线在性质上又可分为支撑线及阻力线 支撑线是图形上每一谷底最低点间的直切线 也就是说价格在此线附近时 投资者具有相当高的买进意愿 阻力线则是图形上每一波浪顶部最高点间的直切线 也就是说价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿 1 支撑线2 阻力线 下降轨道 上升轨道 3 趋势线的注意事项 1 假如在一天的交易时间里突破了趋势线 但其收盘价并没有超出趋势线的外面 这并不算是突破 可以忽略它 而这条趋势线仍然有用 2 如果收盘价突破了趋势线 必须要超越3 才可信赖 3 当价格上升冲破下降趋势线的阻力时 需要有大量成交增加的配合 但向下跌破上升趋势线支持则不必如此 4 当突破趋势线时出现缺口时 这突破将会是强而有力 五 移动平均线分析 一 移动平均线的基本概念与绘制1 基本概念将一定时间内的股票收盘价加以算术平均 并滚动计算 将所有数据一一列出 连接成一条起伏不定的趋势线 就是移动平均线 2 移动平均线的计算先设定一定数量的交易日 n天 将各个收盘价依次相加 采用算术平均数得出n天的平均股价 第n 1天的平均值是在原有n天收盘价之和上 加上第n 1天的收盘价 并减去最前一天的收盘价 然后除以n得出 如此循环 3 绘制先在一个平面直角坐标上以横轴为时间 以综轴为证券价格 然后再将计算得出的移动平均数逐日绘制在坐标相应的点位上 最后将计算得出的各点用平滑的曲线连接 例如 某股连续10个交易日收盘价分别为 单位 元 8 15 8 07 8 84 8 10 8 40 9 10 9 20 9 10 8 95 8 70以5天短期均线为例 第五天均值 8 15 8 07 8 84 8 10 8 40 5 8 31第六天均值 8 07 8 84 8 10 8 40 9 10 5 8 50第七天均值 8 84 8 10 8 40 9 10 9 20 5 8 73 第八天均值 8 10 8 40 9 10 9 20 9 10 5 8 78第九天均值 8 40 9 10 9 20 9 10 8 95 5 8 95第十天均值 9 10 9 20 9 10 8 95 8 70 5 9 01 9 209 109 008 908 808 708 608 508 408 308 208 10 4 移动平均线的特点和局限性特点 移动平均线具有惯性特点移动平均线具有助长的特点局限性 会频繁发出买卖信号 使投资者无所适丛 二 移动平均线的基本分析与葛兰维尔八大法则分析移动平均线时应与当日股价作一比较 在上升行情中如果均线低于当日股价线 那么该均线就是行情的支撑线 在下跌行情中 一般均线高于股价线 此时 均线则成为行情向上的阻力线 葛兰维尔八大法则 1 均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势 而股价此时从均线下方突破并交叉向上 是买入信号 前提是均线要抬头向上 时间 价格 2 均线稳步上升 股价跌至均线下方 但又即刻回升到均线上方 也是买入信号 这说明市场仍处于涨势之中 时间 价格 3 股价曲线在均线之下 股价下跌 但均线附近上方遇到支撑而掉头 未跌破均线而反转上升 可大胆买入 时间 价格 4 均线下降 股价暴跌并穿破均线 差距拉大远离均线 则有反弹上升回复到均线附近的趋势 可大胆买入 时间 价格 5 均线由上升渐渐转平稳并继续呈低头下滑迹象 而股价从均线上方跌破均线向下 是应该卖出的信号 时间 价格 6 均线下行 股价在均线之下而突然上涨 窜到均线上方 又很快回落到均线之下 这时投资者应坚决卖出 时间 价格 7 均线下行 股价在均线下方 回升到均线附近 但受阻力线影响未能突破而掉头向下 这明显也是一个卖出信号 时间 价格 8 均线上升或平行 股价出现快速向上局面 远离均线 很有可能回落 因为获利盘回吐 风险较大 卖出较明智 时间 价格 格兰比尔八大法则 买入信号图例 格兰比尔八大法则 卖出信号 三 格兰比尔三线法则格兰比尔三线法则要综合运用短 中 长三条不同的股价移动平均线来判断未来行情变化 1 当短期线急剧地超越中 长期线向上方移动时 是买进时机会 黄金交叉2 每天移动线位于最上方并同短期线 中期线和长期线并列 且各条线都呈上升状态 是上升行情 应持有或择机买入股票 多头排列3 上升行情持续了相当一段时期后 短期线从停滞状态的高点出现下降倾向 表示股价高涨区动摇 股票价格可能下跌 应择机将持有股票抛出 短期线停滞 4 当短 中 长三条线开始出现死亡交叉时 应及时将持有的股票卖出 5 长 中 短期均线及每天移动线按顺序自上而下地并列 且各条线都呈下降趋势时 则为典型的疲软行情 应持币或卖出股票 空头排列 6 下降行情持续了相当一段时期后 短期线从谷底转为上升倾向时 即意味着行情出现转机 股票处于在涨市中的低价时期 是购入的好时机 格兰比尔三线法则 短 中 长均线采用10 20 30日均线 六 RSI 相对强弱指标分析 一 RSI的计算公式以14日为例具体介绍RSI 14 的计算方法 先找到包括当天在内的连续14天的收盘价 用每一天的收盘价减去上一天的收盘价 我们会得到14个数字 这14个数字中有正 比上一天高 有负 比上一天低 A 14个数字中正数之和B 14个数字中负数之和 1 A和B都是正数 RSI 14 A A B RSI的计算只涉及到收盘价 并且可以选择不同的参数 RSI的取值介于0 100 之间 小于20并金叉 买入 证券投资风险 大于80并死叉 卖出 大于80并死叉 卖出 RSI突破压力线时 是买入信号 顶背离 底背离 七 威廉指标 R分析 一 R的计算公式和物理意义 N日 R Hn Cn Hn Ln 100 即 R 买入力量 价变范围Hn为N日内最高价 Cn为第N日收盘价 Ln为N日内最低价 二 R 威廉指标运用1 当 R高于80 即处于超卖状态 行情即将见底 80线称为买入线 2 当 R低于20 便处于超买状态 行情即将见顶 20线称为卖出线 八 随机指标 KDJ分析 一 KD指标的计算公式RSV值 100 第9日收盘价 9日内最低价 9日内最高价 9日内最低价 K线即为RSV的三日平滑移动平均线 D线又为K线的三日平滑移动平均线 K值 当日RSV 1 3 前一日K值 2 3D值 当日K值 1 3 前一日D值 2 3J 3K 2D 即J K十2 K D 可见J是D加上一个修正值 J的实质是反映D和D与K的差值 KDJ的取值 二 KDJ应用 二次金叉 底背离 大于80并死叉 两次高位并死叉 顶背离 KDJ曲线的形态与趋势线 低位钝化 研判失败 高位钝化 失效 九 平滑异动平均线指标 一 平滑异动平均线 MovingAverageConvergenceDivergence 原理 MACD MovingAverageConvergenceDivergence 中文名称 平滑异同移动平均线 是由GeraldAppel首先在SystemsAndForecasts一书中发表 主要是利用长短期的二条平滑平均线 计算两者之间的差离值 作为研判行情买卖之依据 二 计算方法DIFF线 收盘价短期 长期指数平滑移动平均线间的差DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线MACD线 DIFF线与DEA线的差乘2 彩色柱状线参数 SHORT 短