第四章 金融市场及金融机构体系.ppt

2020 3 22 第四章 金融市场及金融机构体系 齐鲁工业大学 1 本章目录 第一节金融市场概述第二节货币市场第三节金融机构体系概述第四节西方国家的金融机构体系第五节我国现行金融机构体系 2 2020 3 22 齐鲁工业大学 本章学习目标 1 掌握金融市场的概念 构成要素 功能 熟悉金融市场的不同分类 2 理解货币市场的概念 特征 掌握主要货币市场 3 掌握金融机构及其体系的含义和金融机构的基本分类 4 了解金融机构的产生和发展的历程 5 重点掌握我国现行金融机构体系的构成 3 2020 3 22 齐鲁工业大学 第一节金融市场概述 一 金融市场含义二 构成要素三 金融市场类型四 金融市场功能五 金融市场发展的趋势 4 2020 3 22 齐鲁工业大学 一 金融市场含义 金融市场即资金融通的市场通俗讲是资金供求双方借助金融资产进行各种交易活动的场所 是关于金融商品或金融资产买卖关系的总和 5 2020 3 22 齐鲁工业大学 1 广义与狭义的金融市场 广义金融市场 泛指一切融通资金的活动 包括货币资金借贷 办理各种票据和有价证券买卖等领域 狭义金融市场 限定在以有价证券为金融资产的交易活动 6 2020 3 22 齐鲁工业大学 2 直接融资市场与间接融资市场 直接融资货币资金需求者自身直接发行融资凭证给货币资金供给者 券商 经纪人等中间人只是牵线搭桥并收取佣金间接融资 金融中介自身发行间接债务凭证 将货币资金供给者的货币引向货币资金的需求者 7 2020 3 22 齐鲁工业大学 间接融资的优点 信息优势 规模效应 成本低 风险降到最低 流动性高直接融资的优点 不受期限约束 市场约束企业合理资金配置 加速资本积累 8 2020 3 22 齐鲁工业大学 二 金融市场构成要素 市场主体 筹资者与投资者 市场客体 交易对象 金融工具 交易媒体 券商等 组织形式 交易所 场内交易与场外交易 柜台 市场价格 行情 市场监管机构 政府行业 9 2020 3 22 齐鲁工业大学 三 金融市场的类型 按期限分 资本市场和货币市场按交割期限 现货市场和期货市场按进入市场程序 发行市场与流通市场按交易的政治地理区域 国内与国际市场按交易对象的不同 外汇市场 黄金市场 保险市场 各种有价证券市场等 10 2020 3 22 齐鲁工业大学 四 金融市场的功能 1 金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动 提高资金配置效率 2 金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件 3 金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本 4 金融市场具有定价功能 5 金融市场帮助实现风险分散和风险转移 6 金融市场具有提供流动性的功能 11 2020 3 22 齐鲁工业大学 五 金融市场发展的趋势 金融证券化 金融非中介化 金融自由化金融全球化金融电子化 12 2020 3 22 齐鲁工业大学 第二节货币市场 一 货币市场的定义与基本功能二 货币市场的特点三 货币市场的构成 13 2020 3 22 齐鲁工业大学 一 货币市场的定义与基本功能 专门用于交易期限在一年以内的债务工具的市场 又称短期金融市场 货币市场的基本功能在于实现资金的流动性 14 2020 3 22 齐鲁工业大学 二 货币市场的特点 融资期限短流动性强风险小收益较低但较稳定 15 2020 3 22 齐鲁工业大学 三 主要的货币市场的构成 同业拆借市场回购市场票据市场国库券市场CDs市场货币市场共同基金市场 16 2020 3 22 齐鲁工业大学 一 同业拆借市场 1 同业拆借市场概念和特点 各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场 拆借期限短 资金量大 不需担保 交易简便 电话进行 利率由双方协商决定随行就市拆借期限 1天 7天 1M 2M和3M 其中7天以内占71 4 17 2020 3 22 齐鲁工业大学 拆借利率 同业拆借的拆款按日计息 拆息额占拆借本金的比例为 拆息率 在国际货币市场上 比较典型的 有代表性的同业拆借利率有三种 即伦敦银行同业拆借利率 LIBOR 新加坡银行同业拆借利率 SIBOR 和香港银行同业拆借利率 HIBOR 在一般情况下 同业拆借利率低于中央银行的再贴现利率或再贷款利率 18 2020 3 22 齐鲁工业大学 2 市场功能 弥补短期资金的不足解决临时性的资金短缺需要 头寸调剂余缺的需要 同业拆借市场交易量大 能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图 影响货币市场利率 因此 它是货币市场体系的重要组成部分 19 2020 3 22 齐鲁工业大学 3 市场运作直接拆借通过经纪商拆借 20 2020 3 22 齐鲁工业大学 4 类型 1 银行同业间拆借市场商业银行之间相互买卖它们在中央银行的超额准备金存款余额 2 银行对经纪人短期拆借市场透支佣金经纪人专营联储资金交易 21 2020 3 22 齐鲁工业大学 银行 银行 券商 二 回购市场 1 全称为回购协议市场回购协议 是将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约 逆回购协议则相反 回购协议市场 以回购协议为买卖对象的金融市场 扩展 企业 易货交易 22 2020 3 22 齐鲁工业大学 2 正回购和逆回购正回购 先出售证券借入资金 后购回证券逆回购 先购入证券借出资金 后出售证券 23 2020 3 22 齐鲁工业大学 3 特点 期限短 交易额大 隔夜回购和期限回购 没有集中的场所 通过电话 互联网进行是有附带条件的交易 预约回购 价格不受市场涨跌影响 安全性可靠 24 2020 3 22 齐鲁工业大学 三 票据市场 1 定义指票据交易和资金往来过程中产生的以商业汇票的签发 承兑 贴现 转贴现 再贴现来实现短期资金融通的市场 分为一级市场和二级市场 25 2020 3 22 齐鲁工业大学 2 市场类型 1 票据承兑市场承兑是指汇票到期前 汇票付款人或指定银行确认票据记明事项 在票面上做出承诺付款并签章的一种行为 承兑有银行承兑和商业承兑两种 26 2020 3 22 齐鲁工业大学 2 票据贴现市场贴现是商业票据持有人在票据到期前 为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让 贴现 转贴现 再贴现贴息 贴现率贴现利息 票面额 贴现率 贴现日至票据到期日间隔期 27 2020 3 22 齐鲁工业大学 四 国库券市场 1 概念 是指国库券的发行和流通转让的市场 28 2020 3 22 齐鲁工业大学 2 市场构成 1 发行市场 拍卖方式 价格由高到低 收益率由低到高 折扣价格发行 贴现证券 竞争和非竞争发行代理人 自营商 零售商 投资者 2 流通市场 买卖转让 贴现 抵押 29 2020 3 22 齐鲁工业大学 30 2020 3 22 齐鲁工业大学 五 CDs市场 1 概念 是指大额可转让定期存单发行和买卖转让的市场 2 类型 美国国内存单 欧洲和亚洲的美元存单 储蓄存单等3 发行市场 批发式发行和零售式发行票面价和贴现价4 流通市场 根据市场利率与存单利率比较 决定买卖转让价格 31 2020 3 22 齐鲁工业大学 5 作用 有利于商业银行的资产负债管理有利于银行负债的稳定性满足客户的流动性和盈利性的需要6 特点批发为主投资的好场所面额大 金额固定 期限较短 相对同期普通存款利率较高 可在市场上流通转让 32 2020 3 22 齐鲁工业大学 六 货币基金市场 全称为货币市场共同基金市场 是投资于货币市场工具的共同基金 其投资一般由短期证券如债券或等同于现金的证券所组成 包括短期国债 商业票据 银行承兑汇票 银行大额可转让存单 回购协议及政府机构发行的短期债券等 33 2020 3 22 齐鲁工业大学 34 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 第三节金融机构体系概述 一 金融机构的产生和发展二 金融机构的基本类型 35 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 一 金融机构的产生和发展 金融机构指以货币资金为经营对象 从事货币信用 资金融通 金融工具交易以及相关业务的组织机构 金融机构体系指在一定的历史时期和社会经济条件下 由各种不同的银行和非银行金融机构有机结合形成的不同层次的彼此间相互联系的整体系统 银行体系居于支配地位 其中商业银行尤为重要 36 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 一 金融机构的产生和发展 1 银行的起源银行的鼻祖 货币经营业货币经营业 从事货币的兑换 保管 汇兑等服务的行业 寺院 教堂 商铺 37 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 2 银行的发展早期银行现代银行中央银行早期银行放款是重要的标志 具有高利贷性质 38 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 商业银行 现代商业银行股份制银行贷款利率较低信用功能扩大信用创造功能1694年 英格兰银行 世界上第一家股份制商业银行 现代银行的鼻祖 39 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 中央银行 中央银行垄断货币发行权1844年 英格兰银行 中央银行的鼻祖 40 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 二 金融机构的基本类型 41 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 第四节我国现行金融机构体系 我国目前 以中国人民银行为核心 中国银行业监督管理委员会 中国证券业监督管理委员会和中国保险业监督管理委员会作为最高金融管理机构 商业银行为主体 多种金融机构并存 分工协作的金融机构体系 一 管理性金融机构二 银行类金融机构三 非银行金融机构四 外资金融机构 42 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 一 管理性金融机构 一行三会 中国人民银行中国银行业监督管理委员会中国证券业监督管理委员会中国保险业监督管理委员会 43 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 二 银行类金融机构 一 商业银行 二 合作性金融机构 三 政策性银行 44 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 一 商业银行 国有控股商业银行股份制商业银行城市商业银行其它商业银行 45 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 二 合作性金融机构 信用合作机构 包括城市信用社和农村信用社 农村信用社是由农民自愿入股组成 由入股社员民主管理 主要为入股社员服务的具有法人资格的合作金融机构 46 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 三 政策性银行 政策性银行 主要是指由政府创立或担保 以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的 具有特殊的融资原则 不以盈利为目标的金融机构 1994年国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行 47 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 三 非银行金融机构 一 证券业 二 保险公司 三 信托投资公司 四 企业集团财务公司 五 金融租赁公司 六 汽车金融公司 七 小额贷款公司和贷款公司 48 2020 3 22 浙江工商大学金融学院 证券机构 证券机构 是指为证券市场参与者 如发行人 投资