《金融工程》实验指导书.doc

金融工程实验指导书 金融工程实验指导书（孙晋众）五邑大学管理学院二七年十月印刷实验一实验项目名称套期保值方案设计实验项目性质综合设计类所属课程名称金融工程实验计划学时2学时 一、实验目的:掌握套期保值交易的基本原理和方法，使学生能根据期货市场行情，设计套期保值策略，并对套期保值的效果进行评价。 二、实验内容和要求选择自己熟悉的期货合约，并假定你需要对该期货合约的标的资产进行套期保值。 依据“世华财讯”系统提供的期货行情，设计套期保值方案，并分析基差变化对套期保值效果的影响。 三、实验设备 （1）“钱龙”系统或“世华财讯系统”及其模拟交易软件； （2）Excel软件； （3）CSMAR证券数据库； （4）济安金信金融资产风险管理系统； （5）S-Plus及其Financial toolbox； （6）SPSS和Eviews统计软件包。 四、实验方法与步骤 （1）基于假设，选择你要保值的现货资产，并通过Inter查阅保值资产的当前价格。 如既可选择铜、原油、棉花等实物资产，也可选择美元、欧元等金融资产。 （2）根据风险管理的需要，确定应当进行空头保值还是多头保值。 （3）利用“世华财讯模拟交易系统”，构建套期保值方案。 （4）利用“世华财讯”系统，密切关注期货合约的变化，并分析套期保值方案的保值效果随期货与现货价格的基差变化而变化的情况。 对保值效果的分析，既可以在实验课上当堂进行，也可以设定一个保值期限，等待保值到期后分析保值效果。 （5）根据实验情况，完成实验报告。 五、实验报告要求学生做完实验后，应根据实验内容及要求写出相应的实验报告。 实验报告的格式可以从相关网站上下载。 实验的考核由任课教师来完成，考核标准主要有两个一是看实验的方法与步骤是否符合实验指导书的要求；二要看学生对套期保值的理解是否正确，套期保值的效果是否合理。 六、思考题 （1）在用期货合约进行套期保值时，如何根据现货资产的头寸来正确选择套期保值的类型？ （2）基差对套期保值的效果有什么影响？实验二实验项目名称套利方案设计实验项目性质综合设计类所属课程名称金融工程实验计划学时2学时 一、实验目的:掌握套利交易的基本原理和方法，学会在市场变化中捕捉套利机会。 学生应根据市场行情的不同变化，灵活运用各种套利策略，并对套利效果进行分析。 二、实验内容和要求利用“世华财讯”系统，浏览各个期货交易所的期货合约，寻找套利机会。 在跨期套利、跨市套利、跨商品套利三种套利策略种选择一种或多种策略，设计套利方案，并分析套利效果。 三、实验设备本实验要求我国三家期货交易所及两家证券交易所所有上市品种的历史及实时行情；国民经济、各行业的发展资料；上市各类债券、股票、期货、基金等的相关资料；银行等金融机构涉及的远期、互换等金融产品的资料。 实验环境要求实验室终端安装有 （1）“钱龙”系统或“世华财讯系统”及其模拟交易软件； （2）Excel软件； （3）CSMAR证券数据库； （4）济安金信金融资产风险管理系统； （5）S-Plus及其Financial toolbox； （6）SPSS和Eviews统计软件包。 四、实验方法与步骤 （1）寻找套利机会。 可以在不同交易所之间、不同标的资产之间、同一标的资产的不同到期合约之间寻找套利机会。 如可以在布油与WTI原油之间、沪铜与沪铝之间、不同到期日的沪铜合约之间寻找。 （2）在充分寻找套利机会的基础上，至少构建两种类型的套利方案。 相关期货合约头寸的建立，既可利用“世华财讯期货模拟交易系统”，也可通过书面记录备案的方式。 （3）分析套利效果。 （4）完成实验报告。 五、实验报告要求学生做完实验后，应根据实验内容及要求写出相应的实验报告。 实验报告的格式可以从相关网站上下载。 实验的考核由任课教师来完成，考核标准主要有两个一是看实验的方法与步骤是否符合实验指导书的要求；二要看学生构建的套利方案是否合理，套利的效果是否令人满意。 六、思考题 （1）在进行期现套利交易时，如何判断期货合约的实际交易价格是被低估？还是被高估？ （2）在套利交易中，面临的风险主要有哪些？实验三实验项目名称B.F.Goodrich与Rabobank公司的利率互换设计研究实验项目性质综合设计类所属课程名称金融工程实验计划学时2学时 一、实验目的:掌握利率互换的基本原理和方法，理解互换市场产生和发展的主要驱动力是市场上存在的“套利”机会。 二、实验内容和要求了解互换市场产生的背景与现状，掌握利率互换的原理与方法，以美国橡胶产品公司B.F.Goodrich与荷兰农业银行Rabobank的利率互换合约为例，说明利率互换设计的方法，进一步认识利率互换在降低融资成本以及利率风险管理方面的作用。 三、实验设备学生和教师用计算机，内部计算机局域网，投影仪。 四、实验方法与步骤 （1）分析B.F.Goodrich与Rabobank各自的融资需求以及所面临的融资环境，比较它们在固定利率与浮动利率融资方面的不同优势。 （2）根据互换资金的供需、交易各方的信用状况、对冲的可行性以及竞争的程度来确定利益分配的方案。 （3）设计一个以Morgan Guaranty为中介，B.F.Goodrich与Rabobank公司进行利率互换的方案，并分析互换的结果。 要求该互换方案对交易三方都有吸引力。 （4）结合实际案例，比较设计方案与实际利率互换方案的差异，分析利率互换设计中应注意的主要问题。 （5）根据实验情况，完成实验报告。 五、实验报告要求学生做完实验后，应根据实验内容及要求写出相应的实验报告。 实验报告的格式可以从相关网站上下载。 实验的考核由任课教师来完成，考核标准主要有两个一是看实验的