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经理人财务知识一本通一、设定财务目标1 财务管理的三种技能：（1）设定财务目标（2）使用财务信息（3）提供财务控制2企业财务管理的目标：获得利润3财务管理的核心任务：利润管理4某期现金流=某期现金收入某期现金支出，现金流衡量的是现金余额的变化。5某期利润=某期销售额与某期销售额对应的相关成本，利润衡量的是财富的变化。6企业生存的两个条件：（1）必须创造利润（2）必须产生现金流7股东为资产提供资金，销售额为费用提供资金。8企业融资的两个途径：（1）股权融资：（2）对外借款：可以提高股东投资回报率，但借款成本会增加，借款越多对销售额变化越敏感。9企业成立之初要解决的两个问题：（1）需要哪些资产保证正常运营（2）如何为资产融资10有效的财务管理涉及管理企业获利过程的三个阶段：（1）用融得的资金购买资产（2）资产创造销售额（3）销售额转化为利润二、从财务角度看企业经营11股东投资企业获益的两个方面：（1）获得红利（2）股价上涨12股东与企业管理人员：（1）股东关注：每股收益（EPS）=利润 / 发行的股票数量（2）管理者关注：净资产收益率（ROE）=（利润 / 净资产）100%，衡量利润绩效。13总资产收益率（ROCE）=（利润 / 总资产）100%，衡量资产利用效率。14企业获利的三个阶段，对现金和利润的影响及绩效的衡量企业获利的三个阶段对现金和利润的影响绩效的衡量为资产融资现金管理净资产收益率，也称权益回报率（ROE）将资产转化为销售额将销售额转化为利润利润管理15企业关键的四个指标：（1）净资产收益率（ROE）=（利润 / 净资产）100%（2）融资杠杆系数=（负债 / 总资产）100%是衡量企业通过借款方式获得的长期资本占公司整体长期资金金的比例，50%称为高杠杆系系数，50%称为低杠杆系数，50%称为中杠杆系数。（3）资产周转率=（销售额 / 总资产）100%衡量企业将资产转化为销售额的能力，提高资产周转率的两个途径，一是在现有资产的基础上增加销售额，二是用较少的资产来维持当前的销售额。（尽快收回应收账款，资产的数量就会下降）（4）利润率=（利润 / 销售额）100%衡量企业将销售额转化为利润的能力，提高利润率的主要途径是控制成本，与削减成本有明显的不同。16投资者关心的三个问题与财务报表的关系：（1）在企业的投资是多少，了解企业的价值（资产负债表）（2）投资的回报是多少，了解企业的盈利状况（损益表）（3）现金状况如何，了解现金流状况（现金流量表）三、财务报表（一）资产负债表：是公司的财富报表，通过列支公司所拥有的资产和负债来表明公司财富，反映的是一个时点的数字。17企业所拥有的两类资产：（1）固定资产：企业购买以保留其现有形式超过一年的资产（2）流动资产：企业购买以保留其现有形式不超过一年的资产，常见的三种形态n 存货n 应收账款n 现金18企业的二类负债：（1）流动负债：一年内到期的负债，如应付账款、短期借款、应交税金等。（2）长期负债：超过一年应付的负债19净资产=总资产负债20权东权益=净资产=资本金+留存收益21资产、负债、净资产的含义：（1）资产表明我们所拥有的（2）负债表明我们所欠的（3）净资产是前二者的差额，表明我们的投资价值。（二）损益表：表明公司的财富是在增加还是在减少。22企业的两大类成本：（1）销售成本：是指在某个时间为提供某种产品和服务所发生的成本，与销售有关。将成本从发生时间移到与产生销售额相关的时间，有四种调整方法：n 预付账款，其中有部分与当期销售有关n 预提费用，有些费用虽未发生但与当期销售有关n 折旧，在其使用年限中分摊，分直线折旧、余额递减折旧、小时折旧n 坏账准备，未来可能无法收到的应收账款（2）营运费用：指日常营运成本，如销售费用、管理费用、财务费用等。23利润的种类：（1）毛利润=销售收入销售成本，是扣减日常管理费用前产生的利润（2）主营业务利润=主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加（3）营业利润=主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用，是企业支付完所有管理费用后的利润，也称“交易利润”、“息税前利润”、“息税前收入”。（4）利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入营业外支出（5）净利润=利润总额所得税24营业利润的分配（1）贷款的提供者，产生应付利息，支付了应付利息但未付股利前的利润称为税前利润（2）政府，产生所得税，支付所得税后的利润称为税后利润，也称净利润，对净利润的处理，有提取利润和再投资两种处理方式，前者称红利，后者称留存利润。（3）股东，产生应付股利，支付股利后剩余利润称为留存利润。（三）现金流量表：通过现金收支，表明现金余额发生的变化。25现金流量表回答的三个问题（1）某个期间的现金活动，需收到现金数量、支出现金数量、净现金流三个数值（2）期初现金余额（3）期末现金余额（四）操纵财务报表26资产负债表（1）高估现有资产（2）制造虚假资产（3）低估已知债务（4）遗漏已知债务27损益表（1）夸大销售额（2）低报成本（如减少折旧）（五）财务报表间的关联28财务报表间相互关联（1）融资杠杆系数，通过研究资产负债表可以明确资金来源（2）资产周转率，把资产负债表和损益表联系起来理解资产转化为销售的效率（3）利润率，是通过对损益表的研究来理解销售额转化为利润的效率（4）现金流量表，需要定期审查，以保证企业有足够现金来支付到期债务。29财务报表的应用（1）资产负债表：资金如何投入并转化为资产； 如何获得资金的。在不影响销量的前提下，将资产降到最低；融资杠杆系数保持合理水平，不让企业承担过多风险。（2）损益表：提供了企业产生的销售额，提供了企业发生的成本。（3）现金流量表：表明企业有多少可以支付到期费用的现金。30需要注意的危险信号（1）利息保障倍数=营业利润 / 应付利息，系数越高，风险越小。（2）销售增长率，系数越小会导致投资者利润恶化。（3）资产周转率下降通常是现金流有问题的先兆，研究固定资产、流动资产占销售额的变化，其任何一个增长都表明资产的生产率在下降，如果将现金投在不必要的资产上，可能影响公司将来产生现金的能力。（4）销售利润率，下降通常表明成本管理有问题。销售毛利率下降，通常表明竞争更激烈或产品组合有问题；运营成本占销售额的比率增长表明成本控制有问题；四、公司估值31公司价值（1）账面价值=净资产=股东权益=总资产总负债（2）市场价值=当前发行的股票数量每股市场价格（3）商誉=市场价值账面价值，商誉是对未来利润期望所支付的成本。32股票价格的决定因素：投资者对公司未来利润的期望（1）上市公司：股票价格由股票交易所交易时的报价确定（2）非上市公司：要求具备股票价格的估值技巧33财经信息通常包含三类要素：（1）股价信息：价格、变化、最高、最低（2）红利信息：收益率（3）利润信息：市盈率34公司间绩效比较（1）不同公司股票不能进行比较，因他们受发行股票数量的影响（2）收益率比较更加有效，表明公司支出的利润，高红利表明有低的再投资是对未来前景的审慎态度，收益率（也称股息收益率）=（每股红利 / 股票市价）100%（3）市盈率=每股市价 / 每股收益（EPS）市盈率高低表明股票的受欢迎程度，是投资者对公司未来每股收益的预期预期每股收益有好的表现则股价就高，不好则股价就低公司相关风险越高，股价越低，市盈率越低（4）股价的波动是由于投资者对公司未来赢利预期的不断变化造成的35未上市股票价格的确定：股票价格=每股收益市盈率36非公司企业估值：公司价值=全部收益收益率五、公司管理评估37公司为股东创造价值，指增加股东投资的价值38市净率：评估公司对创造股东价值能力管理的有效性39市净率=股票市价 / 每股账面价值，表明单位净资产（股东权益）的投入所产生的资本溢价。40确定市净率的关键数据及解释（1）利润预测：股票的市场价格受利润预期影响，假定下年利润预期500元（2）通过利润预期给出股东资金回报的预期股东资金回报=利润/股东权益，假定股东权益5000元，则股东回报为10%。（3）得出期望每股收益，如发行在外股票为1000股，则每股收益为0.5元。（4）每股收益决定股价，股东预期回报为10%，期望每股收益为0.5元，则股价预期为5元。（5）每股价格决定市净率，股价为5元，每股账面价为5000/1000=1元，市净率为5。41市净率解读（1）市净率小于1，股东资金投资效率低，投资期望回报低于正常回报（2）市净率等于1，投资期望回报等于正常回报（3）市净率大于1，投资期望回报大于正常回报，管理人员正为股东创造价值高市净率表明投资者的投资将来会得到有效的使用。六、公司的财务规划42预算与预测（1）预算是公司未来经营的规划，以帮助公司达到预先设定的商业目标。（2）预测基于最新获得的信息，提供一个对未来经营情况的估算。43正确看待预算（1）预算的存在是为了简化事物而不是为了增加工作的难度（2）预算是一个行动计划，并非是一组数据（3）预算因与实际结果有比较找出存在差异的原因才有意义44预算制定的步骤；（1）首要问题，找出主要预算因素什么约束企业业务的发展（2）其次，回答在现有约束条件下，可以有怎样的销售预期就现有的客户基础、生产能力、现金状况、熟练员工的数量而言可以有怎样的预期。（3）根据预期的销售额会有怎样的成本预期（4）根据预期的销售额和成本，会有怎样的利润预期（5）需要多少流动资产来支持预期的销售额（6）需要多少固定资产来支持预期的销售额（7）需要多少资金来支持资产规划45预算过程的六要素销售额、成本、利润、流动资产、固定资产、资金七、成本控制46要控制成本，必须有成本预期。47成本的分类（1）固定成本：指不直接受销量影响的成本（2）变动成本：随销量发生变化的成本48不同成本结构的企业的优劣势（1）以变动成本为主的企业优势：较低的销售额就可产生利润劣势：要想取得高的利润增长需要很高的销售增长率（2）以固定成本为主的企业优势：很小的销售增长率就会产生很高的利润增长率劣势：需要很高的销量才可以产生利润八、销售管理49量本利（CVP）分析法三阶段期间利润=期间销售额产生期间销售额所发生的成本（1）确定必要收益=固定成本+预期利润（2）确定边际贡献=边际销售收入产生该销售所发生的成本，边际贡献的含义是针对“固定成本与利润所作贡献”，常见是指1美元销售所产生的贡献。（3）确定销售额=必要收益/边际贡献50企业为何最终未能实现盈利目标（1）固定成本过高：销售额不能分摊（2）固定成本过低：不能提供有效客户服务（3）产品售价过高：导致销量下降（4）产品售价过低：边际贡献减少，整体利润下降（5）利润目标过高：员工失去工作动力（6）利润目标过低：无法达到投资者投资期望九、利润管理51三类预算报告数值：实际结果、预算结果、差异，研究实际经营结果与预算之间的差异，应集中注意力在具体的货币金额差异上，而不是百分比数值的差异。（1）F代表有益差异（2）A代表负面差异52预算报告差异分析步骤（1）销售额分析（2）销售成本分析（3）毛利分析（4）营销费用分析（5）管理费用分析（6）营业利润分析十、现金流管理53现金管理通常指净流动资产的管理，就是要把净流动资产下降到一个合理的水平。净流动资产=流动资产流动负债（1）流动资产：应收账款、存货等（2）流动负债：应付账款54现金流管理的实质是时间管理，即现金周期管理现金周期=从获得存货转化为销售的时间+从完成销售到收到账款的时间从收到供应商货物到支付应付款的时间55理想的现金周期为负值（1）不需要长期资金为流动资产融资（2）供应商为企业固定资产融资56现金周期管理的三大类别（1）存货管理：减不存货时间，提高存货周转率，参考四大因素供应商交货期、销售的不确定性、最小订单量、最低展示要求（2）应收账款管理：减少客户付款时间，减少应收账款周转天数（3）应付账款管理：延长供应商账期，提高应付账款周转天数十一、长期项目管理57资本支出与收入支出（1）资本支出：是指购买或改善固定资产的支出，超过一年才会产生效益（2）收入支出：是日常经营费用支出，是短期能够产生效益的支出58长期项目投资决策的三个阶段：（1）阐述项目依据（2）评估项目风险（3）作出决策59长期项目投资的论证：成本收益分析 第0年 第1年 第2年 第3年 全部收益销售额固定资产销售成本营运成本净现金流 第0年指当前相关成本：是指由于当前决策造成的未来现金的流出部分60长期项目投资的风险评估二个阶段：（1）找出期望收益以及项目的相关成本，并列在成本收益分析表格上，阐述项目依据（2）用敏感性分析评估项目风险敏感性分析，指某个假设前提的变化，所引起的结果的变化，找出假设前提允许变动的幅度。如销售额降低多少，项目利润为零；设备成本增加多少，项目利润为零；销售成本增加多少，项目利润为零；经营成本增加多少，项目利润为零。交叉敏感性分析：几个变量同时变化，对结果的影响61长期投资决策的核心：投资的机会成本，即为追求某些商业机会，而失去的另外机会。62机会成本评估的常用方法（1）投资回报率=（年平均利润/投资平均值）100%，与股东期望投资回报、借贷成本、风险进行比较（2）回收期：收回初始投资的时间（3）净现值：未来现金流总额减去初始投资后的现金当前价值折现法： 现值=未来的现金流/（1+回报率）（年数） ，回报率指最低预期回报。（4）内部收益率（IRR），是指未来现金流净现值为零的收益率，即可接受的最低投资回报率。管理会计学第二章 成本性态与变动成本法第一节 成本性态分析成本性态：是指成本的变动与业务量之间的依存关系一、固定成本：也称固定费用（一）定义：是指其总额不直接受产量等业务变动影响而相对固定的成本例：厂房设备折旧、保险费、管理人员工资（二）特点：总额不变，业务量增加，单位固定成本减少，成反比关系（三）分类1约束性固定成本：为维持企业经营能力而必须支付的成本，又称经营能力成本例：厂房设备折旧、房屋租金、保险费、管理人员工资2酌量性固定成本：根据计划期预算形成的固定成本，又称自定性固定成本例：研发费、广告费、宣传费、职工培训费二、变动成本：也称变动费用（一）定义：是指受业务量变动而变动的成本例：直接材料、直接人工、按工作量计算的机器折旧（二）特点：总额随业务量呈正比变化，单位变动成本不变三、混合成本（一）定义：同时包含固定成本和变动成本两个因素的成本，受业务量影响，不成严格比例关系例：设备维修费、化验员和检验员工资（二）分类1半变动成本：有一个初始量，类似于固定成本，在此基础上，随业务量增加，成本成比例增加，类似于变动成本。2半固定成本：成本总额随业务量增长呈阶梯状，例：检验员工资3延期变动成本：在一定业务量范围内，总额不变，突破该业务量后，按比例增长。例：超定额计奖工资下的基础工资+超额工资、计时工资制下的加班奖金、浮动工资等。4曲线变动成本：有一个初始量，类似于固定成本，后成本总额随业务量增加呈抛物线关系。（三）综述1应对混合成本进行分析，全部划分为固定成本和变动成本2变动成本和固定成本的划分是变动成本法、量本利分析、编制弹性预算、短期决策的基础四、成本的相关范围（一）固定成本的相关范围：指业务量在生产能力允许无须扩大的范围（二）变动成本相关范围：指成本与业务量呈线性关系的范围，小批量或超大批量均会导致不呈线性关系五、总成本习性（一）将成本按性态划分为变动成本固定成本，是采用变动成本法的前提（二）总成本=固定成本总额+单位变动成本业务量六、影响成本性态的因素分析（一）假设前提1相关范围假设：超过或未达范围，可能就不是这种性态模式2时间性假设：只适用较短时间（二）影响因素1产品销售方式2生产技术条件3劳动工资制度4会计处理方法5经营管理水平第二节 混合成本分析一、历史成本法1高低点法单位变动成本=（业务量最高混合成本业务量最低混合成本）/（最高业务量最低业务量）固定成本=业务量最高混合成本最高业务量单位变动成本 或固定成本=业务量最低混合成本最低业务量单位变动成本2回归直线法3散布图法二、合同确认法三、技术测定法四、账户分析法1变动成本：直接材料、直接人工、制造费用2固定成本：间接人工、水电费、折旧费、其他费用第三节 变动成本法计算一、完全成本法：以生产产品的全部资金耗费确定产品的实际成本和损益二、变动成本法（一）原理：产品成本只包括直接材料、直接人工和变动制造费用，把固定性制造费用作为当期期间费用全部列入损益表，从当期收入中直接扣除（二）三个方面1变动成本构成产品价值的直接基础2固定制造费用作为期间费用从总收入扣除3固定制造费用不计入成本，会影响当期利润三、完全成本法与变动成本法的区别完全成本法变动成本法产品成本构成内容不同直接材料、直接人工、制造费用（含变动制造费用、固定制造费用）直接材料、直接人工、变动制造费用存货估价不同包括变动成本和固定成本按变动成本计价盈亏计算方式不同销售收入完全成本三项费用销售收入变动成本变动三项费用固定成本产销量不平衡时利润额不同由于固定成本不计入产品、半成品、库存产成品和已销产品成本，利润结果往往不一致四、三、完全成本法与变动成本法的优缺点完全成本法变动成本法在利润与产销量方面产量大，销量不大时，利润仍较大，可能使企业只重生产不重销售利润多少与销量一致，注重销售，避免盲目扩产在成本控制与业绩评价方面成本控制有局限针对变动成本和固定成本，采取不同控制方法，变动成本高低反映业务部门业绩，固定成本高低反映管理部门业绩在产品定价、计税和对外报告方面符合定价、对外报告、计税要求不符合定价、对外报告、计税要求，宜在账外计算在决策分析方面有助于长期决策有助于短期决策第三章 利润以预测、决策与规划第一节 利润规划的重要性一、利润规划的内容（一）分类：长期利润规划和短期利润规划（二）内容：1对计划期内可能获利进行科学预测2作出正确决策，并确定利润规划二、基本步骤1对历史利润水平进行科学分析2制定改善经营管理的措施3对利润进行预测分析4利润决策，确定目标利润5进行利润规划编制利润预算三、目标利润公式：总收入目标利润=目标成本第二节 目标利润测算一、选择确定适当的利润率作为标准1确定计算口径：销售利润率、产值利润率、资金利润率等2确定利润指标的时间特征：近期平均利润率、历史最高利润率、上级公司指令性利润率3确定利润率的空间特征：国际、全国、同行、本地区、本企业利润率二、计算目标利润基数1按销售利润率计算目标利润基数=预定的销售利润率预计产品销售额销售利润率=（利润总额/销售收入净额）100%2按产值利润率计算目标利润基数=预定的产值利润率预计总产值产值利润率=（利润总额/工业总产值）100%3按资产利润率计算目标利润基数=预定的资金利润率预计资金平均占用额资产利润率=（利润总额/资产平均占用额）100%4按损益方程计算目标利润=（销量销价）（销量单位变动成本）固定成本预计目标销量=（固定成本+目标利润）/（单位售价单位变动成本） =（固定成本+目标利润）/单位贡献毛益三、确定目标利润修正值1根据量本利测算可望实现的利润值，将之与目标利润进行比较2分别计算各种因素下的期望值，并分析其可能性3若期望与可能相差较大，则应修正目标利润四、目标利润（率）确定（一）公式：最终目标利润=目标利润基数+目标利润修正值（二）步骤1按某一口径确定目标利润基数2分析为完成目标利润基数采取的各项措施（1）实现目标利润的销售量=（固定成本总额+目标利润）/（单价单位变动成本） 实现目标利润的销量增加数额 销量增长率 目标销售利润率=（利润总额/销售收入净额）100%（2）实现目标利润的单位变动成本=单价（固定成本+目标利润）/销售量实现目标利润的单位变动成本降低数额单位变动成本降低率=（3）实现目标利润的固定成本=（单价单位变动成本）销量目标利润 实现目标利润的固定成本需降低的数额 固定成本降低率（4）实现目标利润的单价=（固定成本总额+目标利润）/销售量+单位变动成本 实现目标利润的单价需提高数额 单价增长率第三节 本量利（CVP）分析一、本量利分析的作用1预测保本点、利润和目标销售量或销售额，估量产品售价、销售量、成本水平的变动对利润的影响，编制利润计划，对短期经营作出最优决策。2本量利中的“利”，是指未扣除利息和所得税以前的营业净利，即息税前利润（EBIT），按销售额一定比例计缴的营业税可作变动成本处理。二、本量利分析的基本方法1方程式法销售收入销售成本=利润销售收入（变动成本总额+固定成本总额）=利润销售收入=变动成本总额+固定成本总额+利润销售单价销售量=（单位变动成本销售量）+固定成本总额+利润保本销售量=固定成本总额/（销售单价单位变动成本）保本销售额=保本销售量销售单价=固定成本总额/边际贡献率2边际贡献法（1）基本原理：利用边际贡献与业务量、利润的关系，确定盈亏临界点的销量或销售额固定成本能否得到补偿，是经营管理首要解决问题。管理会计中，将营业收入扣除变动成本后的余额，称为边际贡献，也称边际利润，边际贡献应首先用于补偿固定成本。边际贡献增加，在固定成本不变的情况下，净收益将等额增加。边际贡献不足补偿固定成本，企业将会亏损，边际贡献等于固定成本总额，达到保本点。（2）计算方法：绝对数：单位边际贡献=单价单位变动成本 边际贡献总额=销售收入总额变动成本总额相对数：边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价3图示法第四节 盈亏临界分析（也称损益平衡分析或保本分析）一、 盈亏临界点含义1也称保本点，指销售收入与销售成本相等，利润为零。2有关公式销售收入总额=变动成本总额+固定成本总额销售收入总额变动成本总额=固定成本总额销售收入总额变动成本总额=边际贡献总额边际贡献总额=固定成本总额二、 单一产品盈亏临界分析1按实物单位计算盈亏临界点销售量=固定成本总额/（销售单价单位变动成本）=固定成本总额/边际贡献2按金额计算盈亏临界点销售额=固定成本总额/（销售单价单位变动成本）销售单价 =固定成本总额/（边际贡献/单价）=固定成本总额/边际贡献率三、多种产品盈亏临界分析1不能用销售实物量反映，而要用销售金额反映。2公式盈亏临界点销售额=固定成本/（平均）边际贡献率综合（平均）边际贡献率=边际贡献总额/预计销售收入四、与盈亏临界点有关的指标1盈亏临界点作业率=（盈亏临界点销售量/正常销售量）100%，表明作业率必须达到正常量的多少才能盈利。2安全边际=正常销售额盈亏临界点销售额，表明销售额下降多少企业仍不致亏损。 安全边际率=（安全边际/正常销售额）100%3销售利润率（1）含义：只有安全边际才能为企业提供利润盈亏临界点销售额扣除变动成本后只能为企业回收固定成本安全边际的销售减去自身变动成本后成为利润，即安全边际中的边际贡献等于企业利润（2）公式：正常销售额=盈亏临界点销售额+安全边际，两边除以正常销售额：1=盈亏临界点作业率+安全边际率利润=销售收入变动成本固定成本=边际贡献固定成本=销售收入边际贡献率固定成本=销售收入边际贡献率盈亏临界点销售收入边际贡献率=（销售收入盈亏临界点销售收入）边际贡献率=安全边际边际贡献率 两边除以销售收入：利润/销售收入=（安全边际/销售收入）边际贡献率销售利润率=安全边际率边际贡献率（3）企业要提高销售利润率，必须提高安全边际率（降低盈亏临界点作业率），或提高边际贡献率（降低变动成本率）。六、盈亏临界点分析图示法1基本式保本图2 边际贡献式保本图3收入式保本图4利量式保本图第五节 影响利润的因素分析一、预测有关因素变动，分析对利润的影响程度1方法：将变化了的参数代入本量利方程式，测定其造成的利润变动。二、确定目标利润，分析实现有关因素的变动条件（一）采取单项措施分析目标利润的变动条件1减少固定成本（F）2减少变动成本（VC）3提高售价（P）4增加产销量（X）第六节 敏感性分析一、定义1敏感性分析：一个系统因条件变化而引起的状态或输出结果的变化2本量利敏感性分析：研究有关参数发生多大变化会使盈利转为亏损，以及因素变动时，如何调整销量，以保证目标利润实现。二、最大最小分析法（一）定义：研究有关参数发生多大变化会使盈利转为亏损（二）几种因素变化：公式：利润=0=销量（单价变动成本）固定成本1单价最小值：单价下降，利润下降 2单位变动成本的最大值：单位变动成本上升，利润下降3固定成本的最大值：固定成本上升，利润下降4销量最小值：销量下降，利润下降三、敏感系数分析1定义：分析各参数变化（简称参量值）对利润变化（简称目标值）的影响程度，即敏感程度2公式： 敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比第四章 成本预测、决策与规划第一节 成本规划的重要性一、成本的涵义1广义成本：是指取得资产或劳务的支出，包括资本性支出或收益性支出，还可分为购置成本（对投入物的计价）和生产经营成本（对产出物的计价）2狭义成本：指产品成本，是企业为生产产品、提供劳务所发生的各种耗费二、成本分类方法（一）分类1按经济用途分：制造成本和非制造成本2按生产过程中与产量增减的变化关系分：固定成本、变动成本和混合成本3按可控性分：可控成本和不可控成本4按决策不同分：差别成本、机会成本、边际成本、付现成本、沉没成本、重置成本、账面成本、历史成本、可避免成本与不可避免成本、可延缓成本与不可延缓成本、相关成本与非相关成本（二）按经济用途分1制造成本：制造过程中发生应由产品负担的成本，包括直接材料、直接人工和制造费用。主要成本=直接材料+直接人工制造费用=间接材料+间接人工+其他制造费用 间接材料：不便归入某一产品的材料，如设备维修材料 间接人工：为生产服务但不直接进行产品加工的人工成本，如车间管理人员工资 其也制造费用：不属于上述两种的间接费用，如厂房设备折旧、维修费加工成本=直接人工+制造费用2非制造成本：与制造产品无关的所有成本，可细分为营业费用（销售费用）和管理费用，属期间费用，直接计入当期损益，不计入当期成本。（1）营业费用：销售过程中发生的费用（2）管理费用：董事会和行政管理部门发生的费用第二节 目标成本制定一、目标成本的作用：成本控制二、目标成本的种类1计划成本2定额成本3估计成本4标准成本三、目标成本制定方法1按先进成本水平确定目标成本2按上级下达的指标确定目标成本3考虑目标利润后再确定目标成本目标成本=预测单价预测销量目标利润流转税税金单位目标成本=预测单价（1流转税税率）（目标利润/预测销售量）3 直接制定目标成本第四节 成本观念与决策分析一、差别成本与增量成本1差别成本：广义：指不同方案之间的成本差异2增量成本是狭义的差别成本，指由于生产能力不同形成的成本差异增量成本=差别成本=单位变动成本业务量二、机会成本与择机代价机会成本：是指选择某一方案而放弃另一方案所付出的代价，机会成本是一种择机代价。三、边际成本与边际收入1边际成本：是指因产量变动1单位所引起的生产总成本的变动数额2边际收入：是指因销量变动1单位所引起的销售总收入的变动数额当边际成本=边际收入时，企业获利最多，产量最佳。四、付现成本与非付现成本1付现成本：是因决策导致未来的现金流出，也称现金支出成本。2非付现成本：是指会计核算时按权责发生制确认的折旧、摊销、减值准备。成本总额=付现成本+非付现成本五、沉没成本与重置成本1沉没成本：是指因过去决策引起的无法收回的成本，是与决策无关的成本。2重置成本：也称现时成本。六、可避免成本与不可避免成本1可避免成本：与特定方案直接相关的成本2不可避免成本：不与与特定方案直接相关的成本七、可延缓成本与不可延缓成本八、相关成本与非相关成本1相关成本：是指与决策有关的成本2非相关成本：与决策无关的成本第五章 资金预测、决策与规划第一节 资金规划重要性一、筹资动机扩张、偿债、混合二、筹资分类（一）自有资金与借入资金1自有资金：也称自有资本或权益资本，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润2借入资金：也称借入资本或债务资本，包括各种借款、应付债券、应付票据等（二）直接筹资与间接筹资1直接筹资：不通过金融机构的筹资2间接筹资