主要财务及盈利预测编制基础.doc

主要财务及盈利预测编制基础6.1资金结构与规模公司总投资规模为35万元，全部以货币投资。公司注册资本总额为20万元，全部由中心成员出资。股本结构和规模如下:表6-1股本结构和规模表 单位：万元 来源规模风险投资自主投资金额812比例40%60%图6-1 股本结构和规模饼状图6.2资金来源与运用 公司启动资金15万元。主要用于设备购置等费用开办支出;建设期间还外借资金约5万元，为金融机构5年期借款，主要用于临时周转费用。表6-2资金使用作业表项目名称投资期间：第一年金额单位：元合计单位：元固定资产电脑等办公用具500045000灭火器、沙袋、野战装备等训练用具40000经营期各种付现的成本费用（不包括折旧）场地租金4000042000广告费2000总计870006.3营业现金流量分析表6-3期间费用表单位：元年度费用一二销售费用广告费20003000网站建设898其他5604164合计2560(8062管理费用房租4000040000办公费用6001500水电话费50005000折旧费90009000合计 (54600(55500财务费用短期利息32803280注：企业短期借款50000元，年利率6.56%。6.4财务报表表6-4利润表单位：元项目第一年第二年主营业务收入49000202700减：主营业务成本980040500主营业务税金及附加主营业务利润39200162200减：销售费用2560(8062管理费用54600(55500财务费用32803280营业利润-2124095358加：营业外收入利润总额-2124095358减：所得税净利润-2124095358提取盈余公积（10%）9535.8应付股利（20%）19071.6未分配利润-2124066750.6表6-5资产负债表单位：元项目第一年第二年流动资产：货币资金192760(278046.4应收账款流动资产合计192760(278046.4非流动资产：固定资产原值4500045000减：累计折旧900018000固定资产净值3600027000非流动资产合计3600027000资产总计228760305046.4流动负债：短期借款5000050000应缴税费款流动负债合计5000050000非流动负债：长期借款长期应付款非流动负债合计负债总计5000050000所有者权益：实收资本200000200000资本公积盈余公积9535.8未分配利润-2124066750.6所有者权益总计178760(276286.4所有者权益和负债总计228760326286.4表6-6现金流量表单位：元项目第一年第二年一 经营活动产生的现金流量提供服务收到的现金49000202700现金流入小计49000202700支付给职工的现金980040500支付的各项其他税费支付其他与经营活动有关的现金4816054562现金流出小计5796095062经营活动产生的现金流量净额：-8960107638二 投资活动产生的现金流量投资活动产生的收到现金现金收入购置固定资产所支付的现金45000支付其他与投资活动有关的现金现金支出小计45000投资活动产生的现金流量净额-45000三 筹资活动产生的现金吸收股权投资所收到的现金200000借款所收到的现金50000现金流入小计250000偿还借款所支付的现金分配股利所支付的现金19071.6偿还利息所支付的现金32803280现金流出小计3280(22351.6筹资活动产生的现金流量净额246720-22351.6现金及现金等价值无净增加额19276085286.4加：期初现金及现金等价物余额192760期末现金及现金等价物余额192760(278046.46.5未来五年收支预测表6-7利润表单位：元项目2016年2017年2018年2019年2020年主营业务收入38540048420077580013342002072000减：主营业务成本6570084500123500282400462000主营业务税金及附加242103879066710103600主营业务利润 3197003754906135109850901506400减：销售费用1221819300345005000072000管理费用57500100000700006300065000财务费用328032805328000营业利润2467022529104557308720901369400加：营业外收入利润总额2467022529104557308720901369400减：所得税61675.563227.5113932.5218022.5342350净利润185026.5189682.5341797.5654067.51027050提取盈余公积（10%）18502.6518968.2534179.7565406.75102705应付股利（20%）37005.337936.568359.5130813.5205410未分配利润129518.55132777.75239258.25457847.25718935表6-8资产负债表单位：元项目2016年2017年2018年2019年2020年流动资产：货币资金215696.7(433670.2(881040.7(1622317.2(2785307.2应收账款流动资产合计215696.7(433670.2(881040.7(1622317.2(2785307.2非流动资产：固定资产原值4500085000850004000040000减：累计折旧2700036000530001600024000固定资产净值1800049000320002400016000非流动资产合计1800049000320002400016000资产总计233696.7482670.2913040.71646317.22801307.2流动负债：短期借款500005000050000应缴税费款242103879066710103600流动负债合计50000742108879066710103600非流动负债：长期借款长期应付款非流动负债合计负债总计50000742108879066710103600所有者权益：实收资本200000200000200000200000200000资本公积盈余公积18502.6518968.2534179.7565406.75102705未分配利润129518.55132777.75239258.25457847.25718935所有者权益总计(348021.2(351746(473438(723254(1021640所有者权益和负债总计(398021.2(425956(562228(789964(1125240表6-9现金流量表单位：元项目2016年2017年2018年2019年2020年一 经营活动产生的现金流量提供服务收到的现金38540048420077580013342002072000现金流入小计38540048420077580013342002072000支付给职工的现金6570084500123500282400462000支付的各项其他税费242103879066710103600支付其他与经营活动有关的现金607187030087500105000129000现金流出小计(126418(179010(249790(454110(694600经营活动产生的现金流量净额：2589823051905260108800901377400二 投资活动产生的现金流量投资活动产生的收到现金现金收入购置固定资产所支付的现金40000支付其他与投资活动有关的现金30006000700080009000现金支出小计300046000700080009000投资活动产生的现金流量净额-3000-46000-7000-8000-9000三 筹资活动产生的现金吸收股权投资所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还借款所支付的现金分配股利所支付的现金37005.337936.568359.5130813.5205410偿还利息所支付的现金32803280328000现金流出小计(40285.3(41216.5(71639.5(130813.5(205410筹资活动产生的现金流量净额-(40285.3-(41216.5-(71639.5-(130813.5-(205410现金及现金等价值无净增加额215696.7217973.5447370.5741276.51162990加：期初现金及现金等价物余额215696.7(433670.2(881040.7(1622317.2期末现金及现金等价物余额215696.7(433670.2(881040.7(1622317.2(2785307.2第七部分：财务指标分析7.1投资回收期（n）静态回收期=原始投资额/每年 NCF =1+12240/104358 = 1.12(年)表7-1 净现金流量表单位：元项目税后利润折旧每年现金流量2014年-212409000(-122402015年953589000(1043582016年185026.59000(194026.52017年189682.59000(198682.52018年341797.517000(358797.52019年654067.58000(662067.52020年10270508000(1035050投资回收期反映企业投入的资本(即资金的流出量)与现金的流入量相等时所用时间。根据回收期的长短来评价项目的可行性及其效益的高低。投资回收期较短，项目可行性较强。以上表格的内容反映中心每年的净现金流量。7.2投资净现值（NPV）资金投入后产生的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折现为现值，减去初始投资后的余额，即为净现值(Net Present Value，缩写为 NPV)。NPV=（CI-CO）（1+i）(-t)由公式和数据计算所得NPV=1484245.98分析：该项目的净现值考虑了货币资金的时间价值，结果为1484245.98元，远大于0，故该项目可行。7.3内含报酬率（IRR）内部报酬率又称内含报酬率(internal rate of return， IRR)是使投资项目的净现值等于零的贴现率。它实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。计算内含报酬率，得出 IRR=43%所以此方案的内部报酬率为43%， 远大于企业要求的报酬率15%，故该项目可行。7.4预计盈利能力分析销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入净资产收益率=净利润/净资产表7-2 预计盈利能力分析表项目2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年营业收入4900020270038540048420077580013342002072000营业成本9800405006570084500123500282400462000销售毛利率80.00%80.02%82.95%82.55%84.08%78.83%77.70%净资产178760(276286.4(348021.2(351746(473438(723254(1021640净利润-212409535