《国际收支和平衡表》PPT课件.ppt

第二章国际收支和国际收支平衡表 国际收支 Balanceofpayments 是了解一国对外经济 贸易和金融活动全貌的重要分析工具 其状况反映了一国的经济实力和国际竞争力 第一节国际收支一 国际收支的定义是指一国 或一个地区 在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录 P10 二 什么是一定时期 流量的概念三 什么是对外 1 居民是指在该国经济领土内居住或营业一年或一年以上的经济单位 2 非居民 外国居民 是指在该国经济领土内居住或营业不满一年的经济单位 3 经济单位政府 非盈利机构 企业和个人 4 若干例外国家驻外机构和人员 留学生 国际组织及雇员 四 什么是交往 交往包括 1 金融资产与商品和劳务之间的交换2 商品和劳务与商品和劳务之间的交换3 金融资产与金融资产之间的交换4 商品和劳务 金融资产的转移 5 移居6 其他五 是否属于国际收支的判断 第二节国际收支平衡表一 概念国际收支平衡表 Balanceofpaymentspresentation 是指将国际收支记录按照特定账户分类和复式记账原则而编制的会计报表 P12 二 账户分类 一 经常帐户 Currentaccount 反映实际资源或金融资产在一经济体居民与非居民的交换和转移 是国际收支中最重要的帐户 1 货物 Goods 2 服务 Serves 3 收入 Income 职工报酬和投资收入 4 经常转移 Currenttransfer 二 资本和金融帐户 Capitalandfinancialaccount 反映一经济体居民与非居民之间的金融资产的流动 即国际资本流动 资本流入 本国对外资产减少或负债增加资本流出 本国对外资产增加或负债减少1 资本帐户1 资本转移2 非生产 非金融资产的收买或放弃 2 金融帐户 Financialaccount 1 直接投资 Directinvestment 2 证券投资 Portfolioinvestment 3 其他投资 Otherinvestment 三 储备资产 Reserveassets 一国货币当局控制的外汇 货币黄金 特别提款权 在基金组织的储备头寸和其他债权等 四 错误和遗漏帐户 Errorandomissionsaccount 三 国际收支平衡表编制原理 一 记帐原则复式记帐 有借必有贷 借贷必相等借方 贷方 借 支出和流出 资产增加 负债减少 贷 收入和流入 资产减少 负债增加 二 国际收支平衡表具体项目的借贷记录1 货物的出口 货物的进口 贷 借 2 服务的出口 服务的进口 贷 借 3 获得报酬和投资收入 支付报酬和投资收入 贷 借 4 获得转移支付 经常和资本 提供转移支付 贷 借 5 非生产 非金融资产的收买 出卖 借 贷 6 对外直接投资 外国对本国直接投资 借 贷 7 对外证券投资 外国对本国证券投资 借 贷 8 对外其他投资 外国对本国其他投资 借 贷 9 储备增加 储备减少 借 贷 三 记帐举例以甲国为例 列举6笔交易来说明国际收支的记账方法 1 甲国企业出口价值100万美元的设备 这一出口行为导致该企业在海外银行存款的相应增加 2 甲国居民到外国旅游花费30万美元 这笔费用从该居民的海外存款账户中扣除 3 外商以价值1000万美元的设备投入甲国 兴办合资企业 4 甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助 另提供相当于60万美元的粮食药品援助 5 甲国某企业在海外投资所得利润150万美元 其中75万美元用于当地的再投资 50万美元购买商品运回国内 25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币 6 甲国居民动用其在海外的存款40万美元 用以购买外国某公司的股票 记账实例 六笔交易构成的国际收支账户单位 万美元项目借方贷方差额 货物服务收入经常转移经常账户合计直接投资证券投资其他投资官方储备资本金融账户合计错误和遗漏帐户总计 100 100 30 30 1000 1000 40 40 60 60 150 75 50 25 40 40 890 30 150 100 870 925 40 30 15 1180 310 240 1110 870 0 1420 1420 0 0 0 四 国际收支平衡表分析2005年中国国际收支平衡表 第三节国际收支的不平衡问题一 自主性交易和补偿性交易 P24 二 国际收支不平衡的口径1 贸易收支差额 Tradeaccountbalance 是指货物和服务进出口之间的差额 2 经常项目收支差额 Currentaccountbalance 是指贸易帐户差额加收入帐户和经常转移帐户收支之间的差额 反映大多数一旦发生就不可逆转的交易差额 3 基本账户差额 Basicbalance 是指经常账户与长期资本账户所形成的余额 4 资本和金融帐户差额 Capitalandfinancialaccountbalance 是指资本帐户与金融帐户收支之间的差额 5 综合帐户差额 Overallaccountbalance 是指经常帐户与资本和金融帐户中的资本转移 直接投资 证券投资 其他投资帐户所构成的差额 也就是将国际收支帐户中官方储备剔除后的余额 6 错误和遗漏帐户差额 Errorandomissionsaccountbalance 是国际收支帐户的一个平衡帐户 其数额的大小可以反映国际收支平衡表的准确性 三 国际收支不平衡的原因 一 一些概念1 国际收支平衡 Equilibrium 是指自主性交易的收支相等时的国际收支状态2 国际收支失衡 Disequilibrium 是指自主性交易的收支不相等时的国际收支状态3 顺差 盈余 入超 Surplus 收入 支出4 逆差 赤字 出超 Deficit 收入 支出 二 常用的国际收支失衡指标1 贸易帐户失衡货物与服务进出口额不相等2 经常帐户失衡经常帐户借贷余额不为零3 综合帐户失衡储备资产帐户借贷余额不为零 三 国际收支失衡的类型1 临时性失衡 Occassionaldisequilibrium 是指由偶发性因素引起的一次性的 无规律的国际收支失衡 2 结构性失衡 Structuraldisequilibrium 是指由于一国经济结构无法适应国际分工结构的变化所引起的国际收支失衡 3 货币性失衡 Monetarydisequilibrium 是指由一国的价格水平 汇率 利率等货币性因素所引起的国际收支失衡 4 周期性失衡 Cyclicaldisequilibrium 是指由各国经济周期所处的阶段或波动幅度不同所引起的国际收支失衡 5 收入性失衡 Incomedisequilibrium 是指由一国的国民收入发生相对变动所引起的国际收支失衡 6 预期性失衡由预期因素产生的失衡 四 国际收支调节的必要性 P30 一 国际收支逆差的影响1 逆差 综合差额 外汇需求 外汇供给 本币贬值 加大国际贸易风险 如果央行干预 国际储备减少直至为零 国家对外金融实力和国家信誉下降 同时 本国货币供给减少 其他条件不变 利率上升 物价下跌 总需求下降 就业和国民收入下降2 逆差 贸易差额 进口 出口 总需求下降 就业和国民收入下降3 逆差 资本金融帐户差额 资本流出 资本流入 本国资金紧张 投资和消费下降 就业和国民收入下降 二 国际收支顺差的影响1 顺差 综合差额 外汇供给 外汇需求 本币升值 出口下降 进口增加 总需求下降 就业和国民收入下降 如果央行干预 国际储备增加 引起国际摩擦 同时 本国货币供给增加 其他条件不变 利率下降 总需求增加 已充分就业 通货膨胀2 顺差 贸易差额 出口 进口 引起通货膨胀 已充分就业 3 顺差 资本金融帐户差额 资本流入 资本流出 外债规模过大引发债务危机小结 长期的逆差或顺差都会对一国经济造成伤害 第四节国际收支不平衡的调节 一 国际收支不平衡的自动调节机制 P31 一 国际金本位制下的国际收支自动调节英国经济学家大卫 休谟 DavidHume 1711 1776 在其 论贸易平衡 1752年出版 一书中首先提出 其论述被称为价格 铸币流动机制 基本假定 货币是黄金 黄金可自由输出入 经济始终保持充分就业 国际收支逆差 黄金外流 货币供给量下降 物价下降 出口增加进口减少 国际收支顺差 黄金流入 货币供给量上升 物价上涨 出口减少进口增加 价格 铸币流动机制 二 纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节国际收支逆差 顺差 外汇储备下降 上升 货币供给量减少 增加 利率上升 下降 资本净流入 流出 改善资本和金融帐户 称为利率效应 国民收入减少 增加 进口减少 增加 改善经常帐户 称为收入效应 价格下降 上升 本国商品相对价格下降 上升 出口增加 减少 进口减少 增加 改善经常帐户 称为相对价格效应 三 浮动汇率制度下的国际收支自动调节国际收支逆差 顺差 外汇收入 支出 外汇支出 收入 本币贬值 升值 出口增加 减少 进口减少 增加 逆差 顺差 减少 四 自动调节机制的局限 P33 纯粹的自由市场经济条件 紧缩国内经济为代价 时滞等二 国际收支失衡的政策调节 P34 一 支出转换政策 Expenditureswitchingpolicy 汇率政策 补贴和关税政策 直接管制等汇率对进出口的影响原理 二 支出增减政策 Expenditurechangingpolicy 财政政策 货币政策等国民收入对进出口的影响原理 三 融资政策 Financingpolicy 官方储备使用 国际信贷便利使用等 四 供给政策 Supplypolicy 产业政策 科技政策等 五 道义与宣示政策政府指导谈话 发言等三 国际收支失衡的调节路径和条件 P36 一 弹性分析法1 问题的提出本币贬值一定能增加出口 减少进口吗 2 弹性的概念进口需求弹性Em 出口需求弹性Ex进口供给弹性Sm 出口供给弹性Sx3 马歇尔 勒纳条件 是充分条件 但不是必要条件 4 关于马歇尔 勒纳条件的简要解释5 马歇尔 勒纳条件成立的假定条件供给弹性无穷大 只考虑局部均衡 不考虑资本流动等6 J曲线效应即使在马歇尔 勒纳条件成立的情况下 贬值也不能马上改善国际收支逆差 贬值初期国际收支可能更加恶化 只有经过一段时间后 国际收支才能得到改善 7 贬值对贸易条件的影响 四 内外均衡的冲突与政策搭配 一 内外均衡的冲突 1 内部均衡 充分就业 物价稳定和经济增长2 外部均衡 国际收支平衡3 内外不均衡的组合 4 米德冲突 Meadeconflict 在固定汇率制度下 且不考虑资金流动 政府只能用需求管理政策 财政和货币政策 来调节经济 此时就会出现内外均衡目标难以兼顾的情形 即一种政策工具有时不能同时解决两个