有色金属知识

有色金属监管知识培训,课程大纲,1、有色金属概况2、常见有色金属3、风险控制4、材料的保管,1.1 有色金属概况-分类,金属分为黑色金属、有色金属、贵重金属、稀有金属、稀土金属，以及分散元素金属。 黑色金属包括：铁、锰、铬、钒、钛；有色金属包括：铜、铅、锌、铝、镍、钨、镁、钴、锡、铋、钼、汞和锑；贵重金属包括：金、银和铂族金属(铂、钯、铱、铑、钌、锇)；稀有金属包括：铌、钽、铍、锂、锆、锶、铷和铯；稀土金属包括：钪、轻稀土(镧、铈、镨、钕、钜、钐、铕)、重稀土(钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钇)；分散元素金属包括：锗、镓、铟、铊、铪矿、铼、镉、硒和碲。此外，还有放射性金属，包括铀、钍等放射性元素。,由于我国工业部门的体制和分工，钛被列入有色金属。在我国有色金属产量表达上，已规范化地表达10种常用有色金属和10类稀有金属。10种常用有色金属是指铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛。10类稀有金属包括钨精矿、钼精矿、海绵钛、稀土金属及各种化合物、半导体材料、钽、铌、锂、铍、锆。金属是国民经济、国民日常生活及国防工业、尖端技术和高科技产业必不可缺少的基础材料和重要的战略物资。钢铁和有色金属的产量往往被认为是一个国家国力的体现。,1.2 有色金属概况-产量与进出口额,国内有色金属产量04年，十种常用有色金属产量达到1398万吨，比上年净增170万吨，同比增长17.53%。其中，铜206万吨，铝684万吨，铅181万吨，锌252万吨，镍7.54万吨，锡11.71万吨，锑12.49万吨，汞424吨，镁42.61万吨，海绵钛4964吨。十种有色金属产品产量自02年超过美国后，连续3年总产量稳居世界第一位。04年氧化铝产量达到702万吨，比上年增加86万吨，同比增长14.53%。04年有色金属进出口贸易总额362亿美元， 是01年的2.6倍，比上年增加129亿美元，同比增长55.47%。其中进口230.47亿美元，同比增长51.42%，出口131.53亿美元，同比增长63.10%。贸易逆差接近100亿美元，达98.93亿美元。,1.3 04年13种主要有色金属进出口情况,1.4 2004年1-9月有色金属行业利润,1.5 产业政策,税收 05年1月1日起对铝征收5%的出口税,并对镍征收2%的出口税，精炼铜出口税率为5%，废料铜和未精炼铜出口税率为10%。,2.1.1 -铜线,2.1.1 -铜线,2.1.1 -铜管,2.1.1 -铜棒,2.1.1 -铜板,2.1.1 -铜带,2.1.1 -铜箔,2.1.1 -铜条,2.1.1 常见有色金属-铜,铜，元素符号Cu，原子量63.54，比重8.92，熔点1083Co。纯铜呈浅玫瑰色或淡红色。 铜具有许多可贵的物理化学特性，其热导率和电导率都很高，化学稳定性强，抗张强度大，易熔接，具抗蚀性、可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔，能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。,2.1.2 常见有色金属-铜的分类,1、 按自然界中存在形态分类 自然铜-铜含量在99以上，但储量极少; 氧化铜矿-为数也不多 硫化铜矿-含铜量极低，一般在2-3%左右。 世界上80%以上的铜是从硫化铜矿精炼出来的。,2.1.2 常见有色金属-铜的分类,2、按生产过程分类铜精矿-冶炼之前选出的含铜量较高的矿石。粗铜-铜精矿冶炼后的产品，含铜量在9598。纯铜-火炼或电解之后含量达99以上的铜。火炼可得9999.9的纯铜，电解可以使铜的纯度达到99.95-99.99。,2.1.2 常见有色金属-铜的分类,3、按主要合金成份分类 黄铜-铜锌合金 青铜-铜锡合金等(除了锌镍外，加入其他元素的合金均称青铜) 白铜-铜钴镍合金 4、按产品形态分类：铜管、铜棒、铜线、铜板、铜带、铜条、铜箔等,2.1.3 常见有色金属-铜的用途,用途包括： 1、在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上，主要用于各种电缆、导线、电机和变压器的绕阻、开关以及印刷线路板等。 2、 在机械和运输车辆制造中，用于制造工业阀门和配件、仪表、滑动轴承、模具、热交换器和泵等。 3、 在化学工业中广泛应用于制造真空器、蒸馏锅、酿造锅等。 4、 在国防工业中用以制造子弹、炮弹、枪炮零件等，每生产100万发子弹，需用铜13-14吨。 5、 在建筑工业中，用做各种管道、管道配件、装饰器件等。,2.1.2 铜的主要产地,世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、前苏联和秘鲁等国。 智利是世界上铜资源最丰富的国家，其铜金属储量约占世界总储量的1/4。 美国、日本是主要的精炼铜生产国。 赞比亚和扎伊尔生产的铜全部用于出口。 德国和比利时是利用进口铜精矿和粗铜冶炼精铜的生产国。,2.1.5 国内市场铜供求概况,我国铜资源贫乏，又是世界主要的精炼铜生产国之一，铜生产地集中在华东地区，该地区铜生产量占全国总产量的51.8%，其中安徽、江西两省产量约占35%。 04年全国铜的新增资源量为330多万吨，其中国内产量206万吨、进口量124万吨。 中国铜的消费需求增长较快，04年全国铜材产量439万吨，其他一些耗铜较多的产品，如发电设备、电动机、汽车、线缆、家用电器、通讯电子产品等增幅也在两位数以上。从地区分布看，铜的主要消费地在华东和华南地区，二者消费量约占全国消费总量70%；从行业分布看，铜消费最大的行业是电子电气行业，建筑业、机械制造业、交通运输业等也消耗大量的铜。,2.1.5 国内市场铜供求概况,在流通方面，西北地区铜产量、消费量均为全国最低，而华东地区的铜产量、消费量均居全国之首。华东、西北、东北、西南地区的铜产量大于消费量，而华北、中南地区的铜产量小于消费量，尤其是广东省，年产需缺口达8万吨，形成铜从东北、西北流向华北，从西南、华东流向中南的格局。 预计05年中国的精铜产量和需求量分别为220万吨和350万吨。,2.1.3 国内市场铜供求概况,铜材产量最大的三个省 浙江（124.32万吨，同比增长2.89%） 江苏（104.39万吨，同比增长13.83%） 广东（61.09万吨，同比增长15.44%） 浙江、江苏两省产量均超过100万吨。浙江铜材产量占全国29.85%，以上三个省铜材产量289.80万吨，占全国69.57%。,2.1.3 国内市场铜供求概况,高精度铜管材发展迅速 高精度铜管（空调及制冷用铜管、铜水管、冷凝管）普遍应用于冰箱、洗衣机、空调、汽车等民用产品，随着上述行业的快速发展，高精度铜管的需求量也越来越大：一台普通家用空调即需铜管及管件7公斤，2003年全国仅空调用铜管的使用量就近30万吨。 由于市场需求强劲，我国高精度铜管业发展迅猛。2001-2003年全国铜管产量分别达到了36.8万吨、51.2万吨和60万吨。,2.1.4 上海期货交易所阴极铜注册商标、包装标准及升贴水标准 升水为110元/吨,2.1.4 上海期货交易所阴极铜注册商标、 包装标准及升贴水标准,2.1.4 上海期货交易所阴极铜注册商标、包装标准及升贴水标准,2.2.1 常见有色金属-铝,铝，元素符号Al，原子量26.97，被世人称为第二金属，产量及消费量仅次于钢铁，是当今最常用的工业金属之一，不仅重量轻，质地坚，而且具有良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性，是国民经济发展的重要基础原材料。 铝土矿是铝的重要来源，制造一吨氧化铝约需要两吨铝土矿，而制造一吨电解铝也需要两吨氧化铝，大致15000度电。,2.2.1 常见有色金属-铝,铝已成为世界上最为广泛应用的金属之一。由于铝在空气中的稳定性和阳极处理后的极佳外观而在建筑业受到广泛应用，在航空及国防军工部门也大量使用铝合金材料；在电力输送上常用高强度钢线补强的铝缆；汽车制造、集装箱运输、日常用品、家用电器、机械设备等领域都大量使用铝及铝合金。 由于铝的用途广泛，对铝的需求通常与国内外经济状况的波动紧密相连。从历史上看，铝价受以下因素的影响：铝的生产量、最终用户市场对铝的消耗量，以及在一定程度上商品市场中的投机行为。,2.2. 2- 电解铝锭,2.2. 2- 氧化铝,2.2.2 氧化铝和电解铝生产工艺,氧化铝生产采用烧结法、拜耳法和混联法三种工艺。中国铝业采用选矿-拜耳法，这种方法是针对中国铝土矿A/S比较低的特点，通过选矿方法将铝土矿中的含铝矿物与含硅矿物有效地分离，从而提高含铝矿物中A/S比，使得高A/S比的含铝矿物能够用拜耳法经济地处理。这种选矿和拜耳法联合生产氧化铝的方法就是选矿-拜耳法。电解铝生产方法是采用霍尔-赫劳尔特法，电解槽有80KA预焙槽、140KA预焙槽、160KA预焙槽、230KA预焙槽、280KA预焙槽和320KA预焙槽。,2.2.3.1 氧化铝、铝锭的供求与价格,主要产区 全球铝土矿资源总量约400-500亿吨，储量在10亿吨以上的国家有几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加及印度等，这些国家的铝土矿占世界铝土矿总储量的73%。产铝量主要集中在美国、前苏联、加拿大、澳洲、巴西、挪威等国，产量占全球的60%以上。世界上铝的主要生产国包括：美国、俄罗斯、加拿大、中国、澳大利亚、巴西等。 中国的氧化铝产量排名世界第二，原铝产量排世界第三。中国铝业(2600.HK)是中国唯一的氧化铝生产商，也是中国最大的原铝生产商。,2.2.3.1 氧化铝、铝锭的供求与价格,氧化铝者得天下 这是电解铝行业中的一句“行话”。电解铝的主要原料是氧化铝。氧化铝目前属于垄断产品，国内生产由中国铝业垄断，进口由中国铝业、中国五矿垄断。 国际氧化铝产能主要集中在澳大利亚和加勒比海地区，世界铝业巨头美国铝业、加拿大铝业、BHP-比利顿、嘉能可、力拓等公司通过参股或控股方式掌握着这些地区氧化铝的生产和销售。国外氧化铝贸易的通行做法是，电解铝厂同氧化铝厂签订长期的供货合同，将氧化铝价格同伦敦金属交易所期铝价挂钩，上下浮动，以确保了电解铝厂或者贸易公司的采购成本及销售收益相对稳定。,2.2.3.1 氧化铝、铝锭的供求与价格,中国进口氧化铝以现货贸易为主，中国已成为国际氧化铝现货市场最大的买家。通常谈到的氧化铝价格，主要指现货氧化铝，这部分市场份额只占总供应量10%以下。国内氧化铝需求的增长抬高了国际市场氧化铝的价格。中国铝业在定价上紧跟国际市场价格，03年连续7次调高国产氧化铝的价格，成为这一市场上最大的赢家。04年底，国产氧化铝价格达到3700元/吨，与02年底的1830元/吨相比，涨幅高达102%。进口氧化铝的价格上涨更加惊人，03年初的约2500元/T到年底已升至4800元/T。氧化铝在03年度成了暴利的代名词。,氧化铝价格疯狂上涨促使电解铝的价格上涨，但涨幅落后于氧化铝。03年底，电解铝的成本比2002年底上升3740元/T，同期铝价只由年初的13400元上涨约3050元/T。,2.2.3.1 氧化铝、铝锭的供求与价格,2.2.3.1 氧化铝、铝锭的供求与价格,新增氧化铝生产商 1、南川先锋氧化铝厂率先投产。重庆博赛矿业(集团)有限公司下属的南川先锋氧化铝厂2003年8月底正式投产氧化铝。其一期工程投资2.5亿元、设计规模为年产7万吨，预计今年产量在5万吨以上。该厂还计划在2005年前完成二、三期工程，并将产能最终扩大到每年35万吨 2、鼎泰拓源氧化铝有限公司开工建设。位于重庆的鼎泰拓源氧化铝有限公司，由重庆鼎泰电力公司等多个企业联合投资，目前已开工建设年产5万吨左右的氧化铝生产项目，在2004年底或2005年初投产 3、东方希望三门峡项目开工。2003年6月，东方希望集团成立合资企业东方希望三门峡铝业公司，在三门峡市建设年产105万吨的氧化铝项目，以打通铝业产业链，降低电解铝的生产成本,2.2.3.2 氧化铝、铝锭企业的经营模式,经营模式 电解铝生产企业有三种经营模式：单纯电解铝模式，铝电联营或铝电复合体模式，氧化铝、火力发电和电解铝产业链经营模式。电力、氧化铝的价格对电解铝的成本具有的巨大影响，将这一产业链的上下游打通的第三种模式，被看作极具优势的低成本经营方式 （1）单纯电解铝模式 关铝股份(000831)、兰州铝业(600296)、云铝股份(000807)是这一经营模式的代表。企业从电网购买电力，电力成本占生产成本的比例高，这类公司毛利率水平均与电价呈现高度的负相关。,2.2.3.2 氧化铝、铝锭企业的经营模式,关铝股份处于煤炭资源丰富的山西省，但没有自备电厂，购电成本为每度0.35元，其电解铝的电力成本达5250元/T，导致毛利率相对比较低，约为15.64%。 兰州铝业所需电力全部从西北电网购买，原来每度电价接近0.3元，12万吨电解铝新项目的电力在降价之后每度0.285元。其电解铝成本构成中，电力约占40%，高于约23%的世界平均水平。为降低电价，兰州铝业正与西北电网达成战略合作关系。02年，其毛利率为19%。 云铝股份每度电价为0.235元，毛利率为23% 。,2.2.3.2 氧化铝、铝锭企业的经营模式,经营模式 （2）铝电联营或铝电复合体 焦作万方的经营模式为铝电联营。它向焦作爱依斯万方电力公司和河南金冠电力公司购买电力。后者都是其关联公司，其采购电价比市场价格低，平均每度为0.248元(不含税)。焦作万方03年度电解铝业务的毛利率为18.16%，比02年度的19.4%略有下降。,2.2.3.2 氧化铝、铝锭企业的经营模式,经营模式 （3）氧化铝、火力发电和电解铝产业链 刘永行投资三门峡105万吨氧化铝项目、建设有自备火力发电厂的包头稀铝，意图构建一个三位一体式的完整产业链。如果氧化铝和火力发电以成本核算，其电解铝企业的毛利率达到55%。 氧化铝的盈利水平可以参考山东铝业。03年，受惠于氧化铝价格暴涨，其冶金级氧化铝毛利润高达41%。按照电解铝成本中氧化铝约占40%计算，自己生产氧化铝可以降低电解铝成本约16%。,2.2.3.2 氧化铝、铝锭企业的经营模式,火力发电成本差别大，主要与煤炭价格及运输成本有关。在煤炭原产地建立火力坑口发电站，可以大大降低成本。自备火力电厂发电的中孚实业，煤炭发电成本约为0.145元，比以最低价格购电的云铝股份(所购电力价格02年为每度0.235元，03年升到每度0.26元)约低45%，两者每度电相差超过0.1元以上。经过测算，东方希望在包头发电的成本有望控制在0.1元以内。按每吨电解铝平均15000度电的水平计算，每吨电解铝仅仅由于电力因素，可降低成本2250元。因此自备火力发电厂，有望降低20%的电解铝成本,2.2.4 2004年中国铝产量排名前五位的企业,2.2.5 铝型材,2.2.5 中国铝型材产量前十位企业 （单位:万吨）,2.2.6 铝箔,2.2.6 铝箔产量、用途,世界铝箔年均增长率为4%，中国年均增长率为20%，2003年中国铝箔年产量为37万吨，居世界第二，预计2007年中国即将成为世界第一大铝箔生产国和消费国。我国铝箔企业的集中度较高，产量最多的前10家占全国总产量的近35%。主要厂家如厦顺铝箔、华北铝业等，都引进了德、日等国的先进生产线，而且我国铝箔完全采用世界先进标准进行生产。目前我国铝箔的生产能力已经达到了50万吨以上，预计2007年将达到80万吨以上。铝箔良好的导电性、导热性、遮光性、防潮性、阻气性等，使其能够有效地保护包装物，因此铝箔在电子元器件和包装材料方面应用极为广泛，直接决定着电子元器件、航空航天工业产品、药品、食品、饮料、香烟等的包装质量。,2.2.7 中国铝箔产量前十位企业 （单位:万吨）,2.2.8 铝板,2.2.8 铝卷（铝带）,2.2.8 铝卷（铝带）,2.2.8 中国铝板带产量前十位企业 （单位:万吨）,2.2.9 铝锭和氧化铝价格,交货地点：中铝企业指中铝股份公司各分公司所在地。报价时间：2005/06/07 。长期合同指氧化铝两年期以上合同，长期合同价格为当月价格（上海期货交易所铝三月期货挂钩比例价）。公司可在上海、无锡、广东等地进行铝锭仓单及货物的串换，价格面议。,氧化锌,锌锭,2.3.1 常见有色金属-锌简述,锌，元素符号Zn，银白色金属，熔点为419.5，主要优点是能够抵抗非酸性环境的侵蚀。锌可以与其他金属（钢材、铜、铝等）构成合金用于各种领域。 在我国，锌的最终消费主要集中在建筑、通信、电力、交通运输、农业、轻工、家电、汽车等行业，中间消费主要是镀锌钢材、压铸锌合金、黄铜、氧化锌以及电池。 锌的消费领域有以下几个方面：镀锌板、铜合金、压铸合金、锌电池、化工产品等。目前包括中国在内的世界多数国家主要还是以镀锌板和铜合金消费为主，尤其是镀锌板消费占锌消费量的70%以上。,2.3.2 04年中国锌产量排名前五位的企业,2.4.1-镍,2.4.1 常见有色金属-镍简述,镍，元素符号Ni，熔点为1453，具有延展性、耐碱腐蚀性等特点，溶剂和溶质都易形成合金，在室温下有强磁性，可电镀沉淀，具有催化功能。 镍在军工、国防、造币、日用等方面有着广泛的用途，例如：不锈钢、核弹、硬币、移动电话电池等产品的生产制造都离不开这种原材料。,电解镍用于生产不锈钢，高镍合金，镀镍，铸钢，合金钢，白铜，触媒，电池等制品。目前三分之二的镍应用于不锈钢及特种钢的生产。 氧化镍主要用于制造磁性材料、电子元件材料、搪瓷涂料、陶瓷和玻璃的颜料、镍盐及镍催化剂的原料及锂离子电池、燃料电池等。 硫酸镍主要应用在电镀、化学镀工业和充电电池行业，另外还有机合成和生产硬化油作为油漆的催化剂，制作其它镍盐原料，用于金属着色，还原染料的媒染剂等。其中电镀、化学镀和充电电池领域用量最大。,2.4.1 常见有色金属-镍简述,2.4.2 镍的产量、产区,镍广泛运用于生产不锈钢和耐高温合金钢、电镀防腐、制造化工设备以及电池生产等方面。目前我国镍产量世界排名第6位，消费量世界排名第2，预计2010年我国镍的生产量将进入世界第35位，消费量将达到世界第一。 镍生产的集中度很高，04年产镍7.15万吨，镍都金川的产量占全国镍产量的90%以上。其生产的电解镍已在伦敦金属交易所注册。吉林镍业公司也是镍及镍盐的重要生产企业。,补充：我国是锡工业大国，资源储量居世界首位，占全球的1/5，03年我国锡产量10万吨，占世界锡产量的37%，居世界第一位。锡的主要用途是锡焊料、镀锡及合金、锡化工等，其中，锡焊料的75%用于电子工业。随着近年来电子工业的迅速发展，锡焊料用量稳步增长。镀锡主要应用于油漆、油、化学品、饮料等包装。锡生产企业集中度高，在全国30多家企业中，前三名的产量占到了52%。重点企业如云南锡业股份、广西华锡集团等，主要生产企业的锡锭产品都已在伦敦金属交易所注册。,2.4.2 镍的产量、产区,2. 5 产业链条,采矿选矿,电解生产,电力供应,上游产业,海陆运输,中游产业,各种合金,下游产业,化工产品,建筑交通,钢铁行业,电池能源,电镀化工,其他,2.6-电缆,2.6-电缆,3.1 风险控制指引,模式指引-先款后货模式销售合同上的收货人填写（要写清支行）和指定目的站港出票后承兑汇票需要客户经理与客户一同送票至收款人，并索取收款人出具的收款证明文件关注发货、车皮、距离等情况合理定价和关注市场价格和商务政策的变化,3.2 风险控制指引,模式指引-现货质押模式查清出质商品的所有权有无瑕疵，存货的新旧程度和周转速度。出质的查询与通知、仓单的背书是否符合要求质物清单、保管凭证、进仓单列明的押品与实物是否相符，是否按照规范入押品管理。合理定价和关注市场价格的变化，逐日盯市，并做好跌价补偿工作。提货换货后的法律手续是否完备，是否保持押品与敞口的动态平衡。,合同文本的使用和填写是否正确关注贸易背景的真实性，监控信贷资金的流向、流回时间和流量。巡库检查是否到位，监管方是否履行职责和凭银行指示办理提货。在受信人自有仓库第三方监管时，是否做到连续不间断占有、监管方是否与受信人签署仓库租赁协议，并报银行备案。,3.2 风险控制指引,3.3 风险控制指引,主体指引分析受信人时，要特别考察分析负债率，防止潜在诉讼引起物流和现金流的中断，要分析经营周转能力，为设计授信周期、打款提货周期、押品置换周期提供依据，提高综合收益和防止不必要的逾期分析目标客户的上下游交易对手和行业情况，分析贸易背景的连续性,商品与价格指引押品与非押品是否可以有效区分，并做到质押的特定化押品是否属于目录内的商品，更换押品后的价值是否与更换前的价值相当在押品定价上参考期货价格和市场价格（熟低法），同时考虑合理运费和关税费用，如为半成品或者中间产品（主要针对生产型企业），参考原材料价格定价。在定价后做好逐日盯市，根据市场价格的变化作相应的调整,3.3 风险控制指引,3.4 风险控制指引,资金用途指引审查分析贸易背景的真实性指定收款人和回款账户，防止挪用期限指引单笔使用期限应当与到货期、存货周转期和回款期相匹配关注生产商的商务政策和价格政策的变化，确定合理的票据到期日,监管方管理指引考察监管方的管理能力和合作意愿态度，核定监管等级定期巡库，检查货品是否帐实相符定期举行银行与监管方的交流会议，加强沟通进行监管方的定期评估，确定监管等级并予激励,3.4 风险控制指引,4.1有色金属材料的保管,a)选择适宜的保管场所金属材料存放的场所，不论库内库外均应滑洁干操，远离产生有害气体和粉尘的工厂车间，不与酸、碱、盐类及气体、粉末等物质混杂存放，要分类立点，分批存放；不同种类的金属器材存放在同一地点时，需有明显的间隔距离，防止发生接触腐蚀。一般热轧钢材等可以存入货棚或加苫垫；所有铁合金、小型钢材、薄板、钢带、精密器材、金属制品及有色金属材料都应存放入库房内，有条件的可存放在专用专库。,4.1有色金属材料的保管,b)保持库房干燥保证库房相对湿度在临界湿度以下，一