瓦楞纸项目财务分析报告.docx

泓域咨询MACRO/ 瓦楞纸项目财务分析报告相对于2019年，受禁塑令影响将导致2025年纸质包装快递潜在需求增加165.9亿件，采用可降解塑料的塑料包装快递潜在需求增加388.5亿件;2025年，用于快递包装的瓦楞纸潜在需求增量为459.66万吨，可降解塑料潜在需求增量为158.78万吨。2020年1月19日，国家发展改革委、生态环境部发布了新版限塑令关于进一步加强塑料污染治理的意见，相对旧版，新版规划三个阶段限塑实施目标，以及对四个重点领域(不可降解塑料袋、一次性塑料餐具、宾馆酒店一次性用品、快速塑料包装)的塑料使用进行限制。在快递塑料包括领域，提出到2022年底，北京、上海、江苏、浙江、福建、广东等省市的邮政快递网点，先行禁止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋等，降低不可降解的塑料胶带使用量。到2025年底，全国范围邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋、塑料胶带、一次性塑料编织袋等。受近年来，电商业务飞速增长影响，中国快递业务蓬勃发展。2013-2016年，中国快递业务总量增速保持在50%以上，2017-2019年，增速虽有下降，但仍保持在20%以上的增长速度。2018年全年快递服务企业业务量完成507.1亿件，同比增长26.6%。据国家邮政局最新发布数据显示，2019年，我国快递业务总量累计达到635.2亿件，同比增长25.3%。国家邮政局图表3：2013-2019年中国快递业务总量(单位：亿件，%)从各省市快递业务量来看，2019年快递业务量前三省市分别为：广东(168.06亿件)、浙江(132.63亿件)、江苏(57.41亿件)。根据关于进一步加强塑料污染治理的意见规划，北京、上海、江苏、浙江、福建、广东等重点省市将先行试点禁用一次性塑料包装。2019年北京、上海、江苏、浙江、福建、广东五个省市快递业务量合计为305.86亿件，占全国快递总业务量的48.17%。从企业性质来看，近年来民营企业快递业务量占比有所下滑。2018年，民营企业快递业务量占总快递量的86.2%，较2016年下降4.1个百分点。国有企业及外资企业快递业务量占比有所上升。快递包装的主要材料包括瓦楞纸箱、塑料袋、胶带、快递运单及填充物等。根据环保组织绿色和平、摆脱塑缚与中华环保联合会联合发布的中国快递包装废弃物产生特征与管理现状研究报告调查数据显示，2018年，中国快递包装主要以瓦楞纸箱和塑料袋为主。其中瓦楞纸箱占占44.0%(按件数)，塑料袋占33.5%。按照按照材质类型，可将快递包装材料分为纸质类和塑料类。2018年我国共消耗纸质类快递包装材料856.05万吨，占快递包装材料的90.95%;塑料类包装材料85.18万吨，占快递包装材料的9.05%。其中纸质包装以瓦楞纸为主，占比高达96.18%;塑料类包装材料主要包括塑料袋薄膜(不包括珠光袋和填充薄膜塑料)、编织袋、泡沫箱、珠光袋、胶带和填充塑料等，其中普通塑料袋薄膜占比最高，质量占比达62.90%。对于快递塑料袋薄膜，约占质量比例的80%是由废料再生的，其废弃物容易造成环境污染。根据近几年中国快递业务量增速测算，到2025年，中国快递业务量将达到1349亿件，年复合增长率为13.4%。2019年，全国635.2亿件快递中，纸质包装快递占比约为58.6%(按2018年占比，包含瓦楞纸箱、文件袋、套装纸箱)，塑料包装快递占比约为41.1%(包含塑料袋、珠光袋、编织袋、泡沫材料)，其它类型占比0.4%。根据关于进一步加强塑料污染治理的意见规划，到2022年，全国重点省市快递塑料包装将禁用不可降解塑料，2019年重点省市(北京、上海、江苏、浙江、福建、广东)快递业务量占全国的48.17%，到2025年全国快递禁用不可降解塑料。取代不可降解塑料的材料一是纸质包装(主要为瓦楞纸)，二是可降解塑料，假设取代不可降解塑料材料中，有30%由纸质材料替代，70%材料由可降解塑料替代，则到2022年，塑料包装快递量占比下降至35.2%，到2025年下降至28.8%。相对于2019年(按占比测算)，受禁塑令影响将导致2025年纸质包装快递潜在需求增加165.9亿件，采用可降解塑料的塑料包装快递潜在需求增加388.5亿件(2019年国内塑料包装快递中采用可降解塑料比重远低于1%，忽略不计)。纸质包装快递中，瓦楞纸使用占比为96.18%，按单件纸质包装快递为288.08克，单件塑料包装40.87克测算，2025年，受禁塑令影响，用于快递包装的瓦楞纸潜在需求增量为459.66万吨，可降解塑料潜在需求增量为158.78万吨。一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8369.78(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2179.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10549.65万元，其中：固定资产投资8369.78万元，占项目总投资的79.34%；流动资金2179.87万元，占项目总投资的20.66%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3300.64万元，占项目总投资的31.29%；设备购置费3894.07万元，占项目总投资的36.91%；其它投资1175.07万元，占项目总投资的11.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8369.78+2179.87=10549.65（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入7430.80万元，总成本7044.47万元，利润总额7430.80万元，净利润5573.10万元，增值税255.56万元，税金及附加168.84万元，所得税1857.70万元；第二年负荷75.00%,计划收入13932.75万元，总成本11069.83万元，利润总额13932.75万元，净利润10449.56万元，增值税479.17万元，税金及附加195.68万元，所得税3483.19万元；第三年生产负荷100%，计划收入18577.00万元，总成本13945.08万元，利润总额4631.92万元，净利润3473.94万元，增值税638.89万元，税金及附加214.84万元，所得税1157.98万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入18577.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=638.89万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13945.08万元，其中：可变成本11501.01万元，固定成本2444.07万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加214.84万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4631.92（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4631.9225.00%=1157.98（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4631.92（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4631.9225.00%=1157.98（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4631.92万元，缴纳企业所得税1157.98万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4631.92-1157.98=3473.94（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.91%。（2）达产年投资利税率=52.00%。（3）达产年投资回报率=32.93%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入18577.00万元，总成本费用13945.08万元，税金及附加214.84万元，利润总额4631.92万元，企业所得税1157.98万元，税后净利润3473.94万元，年纳税总额2011.71万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.54年。本期工程项目全部投资回收期4.54年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、当前我国对外开放进入新阶段，必须加快构建开放型经济新体制，实施新一轮高水平对外开放，以开放的主动赢得发展的主动、国际竞争的主动。从中小企业情况看，要以建设“一带一路”为契机，积极支持中小企业稳定和开拓国际市场。鼓励有实力的中小企业参与境外基础设施合作和产能合作，推动中国装备走向世界，促进冶金、建材等产业对外投资。加大出口信用保险以及各类出口信贷对中小企业的支持力度。鼓励中小企业到境外收购技术和品牌，带动产品和服务出口。指导和帮助中小企业运用世界贸易组织规则维护企业合法权益，为中小企业提供应对反补贴、反倾销等方面的法律援助。发挥行业协会作用，加强行业自律，规范中小企业进出口经营秩序，从源头上避免恶性竞争和贸易纠纷。鼓励中小企业与大型企业开展多种形式的经济技术合作，建立稳定的供应、生产、销售等协作关系。鼓励大型企业通过专业分工、服务外包、订单生产等方式，加强与中小企业的协作配套，积极向中小企业提供技术、人才、设备、资金支持，及时支付货款和服务费用。undefined2、3、国家统计局综合司有关负责人表示，当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，消费增长潜力巨大，是推动高质量发展的重要基础。物质型消费升级步伐加快。2017年，我国居民消费恩格尔系数已降至29.3%，食物支出之外的穿住用行等物质型消费比例上升，潜力很大。我国人均耐用消费品与发达国家还有较大差距。2017年底，我国居民每百户拥有汽车29.7辆，而美国每百户拥有汽车超过200辆，欧洲一些发达国家超过150辆。随着人均收入水平的持续提高和优质供给不断增加，将进一步为消费升级提供支撑。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.91%，投资利税率52.00%，全部投资回报率32.93%，全部投资回收期4.54年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。我国瓦楞纸箱行业起步较晚，1954年才开始推广使用瓦楞纸箱,较日本晚40年,较美国晚60多年。同时,技术起点低,一开始沿用日本早期使用的单机,工序间全靠手工连接,没有流水作业。但改革开放以来,我国瓦楞纸箱行业发展迅速,体现出了巨大的生命力,其所创造的产值已经占到中国纸包装行业整体产值的85%左右。增速在各国中也是最高的,现已超过美国,成为全球最大的瓦楞纸箱市场。根据中华纸业数据显示：中国瓦楞纸包装下游领域中：电子产品占比达到26.0%，而饮料占比达到21.2%，食品占比达到20.3%。2010-2018年上半年，我国邮政业务收入(不包括邮政储蓄银行直接营业收入)整体上保持上升的趋势。2018年，我国邮政业务收入为7904.7亿元，同比增长19.04%。2019年，中国邮政行业业务收入(不包括邮政储蓄银行直接营业收入)累计完成9642.5亿元，同比增长22%;业务总量累计完成16229.6亿元，同比增长31.5%。其中，2019年，邮政服务业务总量累计完成2506.3亿元，同比增长26%;邮政寄递服务业务量累计完成247.6亿件，同比增长4.3%;邮政寄递服务业务收入累计完成431.6亿元，同比增长17.2%。而在业务总量方面，2011-2016年，是我国快递行业蓬勃发展期，增长速度均保持在48%以上。2017年后，快递业务总量增长速度明显变缓，2017-2019年，快递业务量同比增速维持在25%以上。2019年1-11月，全国快递服务企业业务量累计完成567.9亿件，同比增长25.4%，预计全年业务量将达到610亿件左右;业务收入累计完成6725.7亿元，同比增长23.9%。其中，同城业务量累计完成99.3亿件，同比下降3%;异地业务量累计完成455.7亿件，同比增长33.8%;国际/港澳台业务量累计完成12.9亿件，同比增长28.3%。受“419”、“双品网购节”、“618”、“818”、“919”电商节等促销活动影响，与往年相比，“淡旺季”波动特征明显减弱、月度间流量更趋均衡。在结构方面，2019年1-11月，同城、异地、国际/港澳台快递业务量分别占全部快递业务量的17.5%、80.2%和2.3%;业务收入分别占全部快递收入的10.1%、52.8%和9.9%。与去年同期相比，同城快递业务量的比重下降5.1个百分点，异地快递业务量的比重上升5个百分点，国际/港澳台业务量的比重上升0.1个百分点。根据中国造纸协会旗下的中华纸业杂志数据显示，近些年中国的快递瓦楞纸包装市场规模在不断上升，2018年达到了330亿元。预计2019年能够达到373亿元。在如今的互联网、电商快速发展的今天，网购可以说是离不开我们的日常生活了。而我国的快递业也会发展得越来越迅猛，阿里再次入局快递业便能从中窥探一二。同时，在消费升级和产业升级驱动和服务业领跑的背景下，快递行业具有较大发展潜力和空间。可以说，与未来相比，快递业的发展才刚刚开始，未来将呈现出更为迅速的变革，可以概括为四个前所未有：快递行业自身变革的速度、强度前所未有;快递服务应用场景的丰富程度、嵌入生产生活的深度前所未有;快递涉及的行业宽度、运行复杂程度前所未有;快递行业的影响力、贡献度前所未有。根据前瞻产业研究院预测，2020-2025年中国快递瓦楞纸市场规模将会继续增加，预计2025年将会达到864亿元。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3300.214400.284085.973928.8215715.282主营业务收入2682.303576.403320.943193.2112772.842.1瓦楞纸(A)885.161180.211095.911053.764215.042.2瓦楞纸(B)616.93822.57763.82734.442937.752.3瓦楞纸(C)455.99607.99564.56542.852171.382.4瓦楞纸(D)321.88429.17398.51383.191532.742.5瓦楞纸(E)214.58286.11265.68255.461021.832.6瓦楞纸(F)134.11178.82166.05159.66638.642.7瓦楞纸(.)53.6571.5366.4263.86255.463其他业务收入617.91823.88765.03735.612942.44上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15715.28完成主营业务收入万元12772.84主营业务收入占比81.28%营业收入增长率（同比）17.22%营业收入增长量（同比）万元2308.93利润总额万元4704.31利润总额增长率23.72%利润总额增长量万元901.99净利润万元3528.23净利润增长率22.55%净利润增长量万元649.16投资利润率48.30%投资回报率36.22%财务内部收益率23.99%企业总资产万元19939.45流动资产总额占比万元36.16%流动资产总额万元7209.78资产负债率41.51%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米34543.9351.79亩1.1容积率1.181.2建筑系数57.78%1.3投资强度万元/亩161.611.4基底面积平方米19959.481.5总建筑面积平方米40761.841.6绿化面积平方米2772.44绿化率6.80%2总投资万元10549.652.1固定资产投资万元8369.782.1.1土建工程投资万元3300.642.1.1.1土建工程投资占比万元31.29%2.1.2设备投资万元3894.072.1.2.1设备投资占比36.91%2.1.3其它投资万元1175.072.1.3.1其它投资占比11.14%2.1.4固定资产投资占比79.34%2.2流动资金万元2179.872.2.1流动资金占比20.66%3收入万元18577.004总成本万元13945.085利润总额万元4631.926净利润万元3473.947所得税万元1.188增值税万元638.899税金及附加万元214.8410纳税总额万元2011.7111利税总额万元5485.6512投资利润率43.91%13投资利税率52.00%14投资回报率32.93%15回收期年4.5416设备数量台（套）8817年用电量千瓦时1052876.0418年用水量立方米19738.4719总能耗吨标准煤131.0920节能率24.87%21节能量吨标准煤34.8522员工数量人371区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元111914.53同期产值万元99320.67同比增长12.68%从业企业数量家929规上企业家38从业人数人46450前十位企业产值万元51866.95去年同期45790.54万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12707.402、xxx有限公司万元11410.733、xxx有限责任公司万元6742.704、xxx公司万元5705.365、xxx（集团）有限公司万元3630.696、xxx有限公司万元3371.357、xxx有限责任公司万元259.338、xxx公司万元2126.549、xxx（集团）有限公司万元2022.8110、xxx有限公司万元1556.01区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元40234.461.1同期增加值万元35653.041.2增长率12.85%2行业净利润万元13203.452.12016年净利润万元11036.912.2增长率19.63%3行业纳税总额万元23003.923.12016纳税总额万元20296.383.2增长率13.34%42017完成投资万元26343.594.12016行业投资万元10.40%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值130856.41148700.47168977.812利润总额42205.6447960.9554501.083净利润16587.6818849.6421420.054纳税总额10691.8512149.8313806.635工业增加值39608.0545009.1551146.766产业贡献率11.00%14.00%16.27%7企业数量111513601741土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14111.3514111.3528336.4328336.432523.961.1主要生产车间8466.818466.8117001.8617001.861564.861.2辅助生产车间4515.634515.639067.669067.66807.671.3其他生产车间1128.911128.911643.511643.51151.442仓储工程2993.922993.928076.528076.52523.192.1成品贮存748.48748.482019.132019.13130.802.2原料仓储1556.841556.844199.794199.79272.062.3辅助材料仓库688.60688.601857.601857.60120.333供配电工程159.68159.68159.68159.6811.643.1供配电室159.68159.68159.68159.6811.644给排水工程183.63183.63183.63183.6310.414.1给排水183.63183.63183.63183.6310.415服务性工程1896.151896.151896.151896.15122.835.1办公用房839.47839.47839.47839.4759.615.2生活服务1056.681056.681056.681056.6873.436消防及环保工程534.91534.91534.91534.9138.986.1消防环保工程534.91534.91534.91534.9138.987项目总图工程79.8479.8479.8479.84-6.657.1场地及道路硬化5025.08890.00890.007.2场区围墙890.005025.085025.087.3安全保卫室79.8479.8479.8479.848绿化工程2179.3176.28合计19959.4840761.8440761.843300.64节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤131.091.1年用电量千瓦时1052876.041.2年用电量吨标准煤129.401.3年用水量立方米19738.471.4年用水量吨标准煤1.692年节能量吨标准煤34.853节能率24.87%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9740.481.1完成比例92.33%2完成固定资产投资万元6623.292.1完成比例68.00%3完成流动资金投资万元3117.193.1完成比例32.00%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2521.2人均年工资万元5.631.3年工资额万元1447.912工程技术人员工资2.1平均人数人562.2人均年工资万元6.082.3年工资额万元306.913企业管理人员工资3.1平均人数人153.2人均年工资万元6.013.3年工资额万元102.634品质管理人员工资4.1平均人数人304.2人均年工资万元5.014.3年工资额万元155.655其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元6.145.3年工资额万元76.576职工工资总额万元2089.67固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3300.643894.07161.618369.781.1工程费用万元3300.643894.0714041.191.1.1建筑工程费用万元3300.643300.6431.29%1.1.2设备购置及安装费万元3894.073894.0736.91%1.2工程建设其他费用万元1175.071175.0711.14%1.2.1无形资产万元587.63587.631.3预备费万元587.44587.441.3.1基本预备费万元286.99286.991.3.2涨价预备费万元300.45300.452建设期利息万元3固定资产投资现值万元8369.788369.78流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14041.195743.908532.8214041.1914041.1914041.191.1应收账款万元4212.361684.943159.274212.364212.364212.361.2存货万元6318.542527.414738.906318.546318.546318.541.2.1原辅材料万元1895.56758.221421.671895.561895.561895.561.2.2燃料动力万元94.7837.9171.0894.7894.7894.781.2.3在产品万元2906.531162.612179.902906.532906.532906.531.2.4产成品万元1421.67568.671066.251421.671421.671421.671.3现金万元3510.301404.122632.723510.303510.303510.302流动负债万元11861.324744.538895.9911861.3211861.3211861.322.1应付账款万元11861.324744.538895.9911861.3211861.3211861.323流动资金万元2179.87871.951634.902179.872179.872179.874铺底流动资金万元726.62290.65544.97726.62726.62726.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10549.65126.04%126.04%100.00%2项目建设投资万元8369.78100.00%100.00%79.34%2.1工程费用万元7194.7185.96%85.96%68.20%2.1.1建筑工程费万元3300.6439.44%39.44%31.29%2.1.2设备购置及安装费万元3894.0746.53%46.53%36.91%2.2工程建设其他费用万元587.637.02%7.02%5.57%2.2.1无形资产万元587.637.02%7.02%5.57%2.3预备费万元587.447.02%7.02%5.57%2.3.1基本预备费万元286.993.43%3.43%2.72%2.3.2涨价预备费万元300.453.59%3.59%2.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8369.78100.00%100.00%79.34%5建设期间费用万元6流动资金万元2179.8726.04%26.04%20.66%7铺底流动资金万元726.628.68%8.68%6.89%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7430.8013932.7518577.0018577.0018577.001.1万元7430.8013932.7518577.0018577.0018577.002现价增加值万元2377.864458.485944.645944.645944.643增值税万元255.56479.17638.89638.89638.893.1销项税额万元2972.322972.322972.322972.322972.323.2进项税额万元933.371750.072333.432333.432333.434城市维护建设税万元17.8933.5444.7244.7244.725教育费附加万元7.6714.3819.1719.1719.176地方教育费附加万元5.119.5812.7812.7812.789土地使用税万元138.18138.18138.18138.18138.1810税金及附加万元168.84195.68214.84214.84214.84折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3300.643300.64当期折旧额2640.51132.03132.03132.03132.03132.03净值660.133168.613036.592904.562772.542640.512机器设备原值3894.073894.07当期折旧额3115.26207.68207.68207.68207.68207.68净值3686.393478.703271.023063.342855.653建筑物及设备原值7194.71当期折旧额5755.77339.71339.71339.71339.71339.71建筑物及设备净值1438.946855.006515.296175.585835.875496.164无形资产原值587.63587.63当期摊销额587.6314.6914.6914.6914.6914.69净值572.94558.25543.56528.87514.185合计：折旧及摊销6343.40354.40354.40354.40354.40354.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9691.563876.627268.679691.569691.569691.562外购燃料动力费万元568.97227.59426.73568.97568.97568.973工资及福利费万元2089.672089.672089.672089.672089.672089.674修理费万元40.7716.3130.5840.7740.7740.775其它成本费用万元1199.71479.88899.781199.711199.711199.715.1其他制造费用万元497.77199.11373.33497.77497.77497.775.2其他管理费用万元133.8453.54100.38133.84133.84133.845.3其他销售费用万元646.21258.48484.66646.21646.21646.216经营成本万元13590.685436.2710193.0113590.6813590.6813590.687折旧费万元339.71339.71339.71339.71339.71339.718摊销费万元14.6914.6914.6914.6914.6914.699利息支出万元-10总成本费用万元13945