《摩旗软件操作》PPT课件.ppt

摩旗软件操作详解 目录 操作界面 功能详解 2 一 操作界面 运行摩旗软件后 得到如下界面 整个界面由主菜单 快捷菜单 快捷键 状态显示栏和显示窗体五部分组成 一 操作界面 击点击菜单ETFS模块 ETFS套利 或者直接点击快捷菜单的ETFS套利按钮即可进入ETFS交易软件主界面 ETF选择框套利启动按钮其他功能键窗口切换键ETFS交易软件主界面分为快捷导航区和窗口区两部分 ETF选择框 窗口切换键 套利启动按钮 其他功能键 一 操作界面 套利基点提示 ETFS交易软件会自动计算各个时刻上溢价套利或折价套利的空间 并在此处以基点的形式进行提示 该提示已包含了交易成本的设置 亦即当套利空间为正值时 已扣除了必要的交易成本 交易成本的具体设置方式将在后面详细描述 ETFS溢价和折价行情ETFS监控列表 二 功能详解 一 ETFS溢价套利过程 白线 买入一篮子股票的成本黄线 卖出ETF的收益紫线 IOPV 成本 收益计算盘口 数值提示 二 功能详解 以下对图中各个标注的部分进行解释 成本 收益计算盘口 是指用户需要以哪一档盘口价格进行成本和收益的计算 以买入股票成本为例 有以下几个选项 如图 建议客户使用默认的 自动盘口 设置 二 功能详解 走势图 走势图中的白线 黄线和紫线分别如图中标注所述 为ETFS成分股买入成本 ETFS卖出所得收入及IOPV的走势 各线条具体计算方法如前所述 套利空间图 图中灰色的横线代表用户的交易成本总和 以基点的形式表述于图形中 黄线代表ETFS交易软件自行计算的预期套利空间 蓝线代表IOPV理论上的套利空间 当黄色的线条处于灰色横线上方的时候 即代表该ETFS出现了溢价套利空间 数值提示 其中 市 指100万份ETFS基金份额的市场价格 净 指100万份ETFS基金份额所对应的成分股净值 本 指设置好的交易成本总和率 指当前溢价率 二 功能详解 开始溢价套利您可以通过点击快捷导航区 溢价套利 进入本模块 当前套利信息 套利操作控制区 交易报告 二 功能详解 在一次溢价套利交易开始之前 您可以在 高级设置 中进行套利单位及盘口计算参数的设置建议采用 自动盘口 方式 此外 客户也可以自己选择本次套利要做几个单位 一个单位是指一个最小申购 赎回单位 100万份基金单位 若需要一次进行多个ETFS套利 则在成分股信息里可看到各股票的盘口变化 进行ETFS的套利必须考虑到股票和ETFS的买 卖盘 如果每次进行ETFS套利都以多个单位来操作 不仅执行过程将比较耗时 且买入和卖出价位也将受到影响 因此 考虑到套利交易的可操作性和资金的高收益 建议客户每次发现套利机会后都只进行1个套利单位的操作 这种做法不仅执行过程比较快 而且对套利商品的冲击比较小 投入资金的收益率最高 二 功能详解 账户余额的使用在进行溢价套利时 由于要在二级市场买入ETFS成分股然后去申购基金份额 而申购时可以使用账户中原有的股票 因此在套利交易开始之前 投资者亦可选择是否要使用账户中原来就持有的ETFS成分股 在ETFS交易软件中进行这样的设置非常简单 用户若需要以原来持有的股票来进行ETFS的申购 首先 可以在上图中该股票行的 使用余额 列上双击 系统会自动在这一列上进行勾选 然后在 账户可申购余额 这一列上填上持有股票的数量 这样 在进行套利操作时 ETFS交易软件不再进行这些股票的购买 若账户中有ETFS成分股但数量不足以进行您所需要的ETFS的申购 申购过程将会失败 所以请用户务必填写正确的持有股份数量 二 功能详解 当然 若有ETFS成分股 用户也可以选择不用这些股票进行申购 只需在单只股票的 使用余额 一栏进行双击 将 符号取消即可 ETF交易软件会自动为使用者进行是否针对某只股票进行现金替代的判断 判断规则如下 1 若当日申购 赎回清单中规定该股票必须以现金替代形式进行申购时 采取现金替代 2 当现金替代总额接近5 即再多一只股票进行现金替代将导致现金替代总额超过40 的最高限制 时 ETFS交易软件将停止现金替代的处理 二 功能详解 当有股票需要以现金替代形式进行申购时 ETFS交易软件还将显示其替代的数量 替代溢价比例及替代总金额 如上图所示 当然 针对可以进行现金替代的股票 投资者亦可自行选择是否针对该股票进行现金替代 使用者只需在该股票所对应的 现金替代 一栏进行点击 该栏即会出现一个下拉式菜单供用户进行选择 但不建议投资者自己进行现金替代的操作 二 功能详解 分步执行及取消1 完整的ETFS溢价套利共有三个步骤 ETF成分股的买入 申购和ETFS基金份额的卖出 在ETFS交易软件里 使用者可以通过同一个按键来实现ETFS的三个套利步骤 如下图 回到溢价套利交易界面 二 功能详解 当ETFS溢价套利出现 即提示的套利可获利基点数为正值 红色 时 使用者即可通过ETFS交易软件进行溢价套利行为 在上图中 使用者通过点击 开始执行 按钮 即可进行第一步骤 买入股票的操作 按键上方有操作状态提示 在买入成分股的过程中 主界面下端左右两侧将各自显示系统状态及买入信息和成交信息 如下图所示 二 功能详解 二 功能详解 当使用者点击开始执行后 操作按键提示将变成 暂停执行 使用者点击后即可暂停股票的买入过程 修改必要设置以后 可以选择 继续执行 值得注意的是 即使使用者采取 自动盘口 进行下单 在操作过程中仍可能存在股价在瞬间被拉高而导致投资者无法买到某一只或某几只股票的状况 ETFS交易软件将在买不到某只股票后的数秒 由用户自设 后文详细解释 后 自动撤单并按照该股票最新的价位重新下单 这种处理方式可能会侵蚀部分预期套利利润 但可以在很大程度上避免使用者持有部分ETFS成分股无法进行申购而导致的敞口风险 二 功能详解 当 买入股票 步骤执行完成后 开始执行 按键上方的提示会变为 申购ETFS 使用者可以继续点击 开始执行 使ETFS交易软件帮您进行ETFS申购的操作 需要注意的是 ETFS的申购不得撤单 因此在开始执行后 按键将变为 正在执行 而非 暂停执行 申购成功后 主界面的下方仍将显示申购成功的信息 此处不再赘述 同时 系统将自动转入 卖出ETFS 的步骤 使用者继续点击 开始执行 后 系统将按照 高级设置 中的ETFS盘口设置进行申购所得到的ETFS基金份额的出售 卖出的过程及结果将同样在主界面下方显示 二 功能详解 卖出完毕后 即完成了一个完整的ETFS溢价套利过程 ETFS交易软件将弹出一个对话框 提示您本次交易所得之利润 如下图所示 同时 系统主界面的左上方亦将显示本次套利过程中的详细信息 如开始时间 结束时间 各步骤耗时 费用等 如下图所示 二 功能详解 二 ETFS折价套利过程保留股份的设置ETFS折价套利与前文所述的溢价套利原理完全一致 都是利用ETFS不同的价格表现 通过先买后卖的方式实现盈利 但其过程恰好完全相反 而在进行ETFS折价套利时 由于是以ETFS基金份额赎回成分股 因此不存在 现金替代 等因素 但赎回得到的ETFS成分股在二级市场出售时 可能会遇到诸如停牌 跌停等情况而导致股份无法顺利卖出 因此在折价套利中多了一个 保留股份 的设置 二 功能详解 保留股份是指当使用者进行ETFS折价套利 最后一个步骤需要卖出ETFS成分股时 若有部分成分股发生停牌或跌停的状况 则ETFS交易软件会自动在图中 保留股份 的一栏对该股票打勾 被打勾的股票若是停牌 则系统会将该股票保留至第二个交易日进行抛售 该股票若跌停 则系统会将该股票在跌停的价位进行委托 等待当日成交 若当日不能成交 则在第二个交易日进行抛售 对于这部分股票 其抛售价格的不确定性可能会对ETFS套利利润产生一定影响 但由于上证50指数的成分股不常发生这样的情况 因此长期来看 保留股份 并不影响ETFS的折价套利利润 另外 针对当日可正常交易的股票 使用者同样可将其进行 保留股份 的处理 在操作上只需在该股票的 保留股份 一栏单击打勾即可 其他部分的功能与设置和前文所介绍的 溢价套利 基本相同 此处不再赘述 二 功能详解 三 自助委托通过 自助委托 主要完成两类操作 证券组合的批量下单和单笔委托 您可以通过快捷菜单 自助委托 进入本模块 用户点击 导入板块 后 系统会弹出板块选择框 可供选择板块包括 自定义板块 ETFS成分股 当前账户持有股份 ETF成分股 用户可以选择指定的ETFS 导入该ETFS的成分股 二 功能详解 当前账户持有股份 用户可导入自己账户中的所有证券列表 通常用于清仓 点击 确定 以后 指定的板块将导入到证券列表中 用户可以指定下单的买卖盘口以及下单数量 最后点击 买入板块 和 卖出板块 即可执行批量下单操作 单笔委托单笔委托的功能类似于大多数交易软件的委托功能 特别要提到的就是 当用户在证券代码框中输入ETFS的一级市场代码 比如ETF50的代码是510051 买卖方向选择申购或赎回 即可以进行ETFS的申购赎回操作 二 功能详解 三 账户管理ETFS交易软件的账户管理分成了如下图的若干类别 下面进行详细介绍 以下所有的列表都可以导出到Excel 委托在该类别中 使用者可以任意