GE多元化案例分析分析.ppt

多元化案例 GE的多元化及重组历程 2 GE多元化及重组历程 注 横向并购指同行业企业之间的兼并 GE前身是成立于1878年的爱迪生电灯公司 1890年 爱迪生将各项业务重组 成立爱迪生通用电气公司 并于1892年与汤姆森 休斯顿电气公司合并 成立通用电气公司 GE 3 GE多元化及重组历程 从二十世纪初到七十年代期间 通用电气公司以自建 联合 收购等方式大大扩展了业务范围 从较为单一的电气产品扩展为医疗 飞机引擎 商务融资 消费者金融 广播 保险等多个领域 如右图 注 纵向并购指产业链上企业之间的并购 混合并购指跨国家 跨区域 跨行业的并购 纵向并购混合并购 在这一时期 工业化进程明显加快 企业组织规模日趋扩大 产品从单一性迅速向多样化发展 市场从国内进一步向国外扩张 使组织面临的环境日益复杂多变 所有者愈来愈感到经营能力的缺乏 实现所有者与经营者的分离 分权成为必然趋势 GE对其治理结构实施了两次重大重组 4 GE多元化及重组历程 集权 分权 直线制 事业部 事业部制结构满足了GE公司产业多元化 品种多样化 有多个独立市场 而且市场环境变化较快的要求 与GE公司早期产品单一 产量较大 需要管理层强有力领导的情况相适应 第一次重组 5 GE多元化及重组历程 随着GE的迅速扩张 事业部越来越多 自50年代初期共分20个事业部 到1967年便膨胀到50多个 这使得组织的协调成本加大 而美国70年代的经济停滞 更加剧了企业的困难 于是从1971年开始 GE在最高领导和事业部之间设立了5个 超事业部 执行部 统辖协调所属事业部活动 由副总经理负责 事业部日常事务决策 向执行部报告 以加强协调 其后一些大企业也相继采用类似结构 它反映了70年代大企业的集权倾向 经过重组 在1966 1976年11年间 GE销售收入增长一倍 由71 77亿美元增加到156 97美元 纯利润增长两倍多 由3 39亿美元增加到9 31亿美元 同时期内的固定资产总额由27 57亿美元上升到69 55亿美元 1977年的总资产达136亿美元 销售总额达175 15亿美元 这一年的纯利润为10 88亿美元 在美国各大公司中占第五位 职工总人数38 4万人 执行部 超事业部 第二次重组 6 GE多元化及重组历程 1986年GE与RCA和NBC合并 混合并购 RCA 母公司 在空间技术方面领先 是世界上第一个研制并使用全固态通信卫星的公司 GE NBC 子公司 广播电视 从RCA获得64亿美元的资金新开拓的卫星通信业务在全球市场占据重要位置开始生产和销售光导摄像管获得了NBC广播电视的业务 至此娱乐业成为GE重要增长点 韦尔奇在任20年 通用收购了1000多家公司 同时 关闭和出售那些在全球市场上没能占据第一或第二位置的经营单位 以此来进行业务重组 保持公司发展的持续性 其中 八十年代中期 通用收购RCA 与法国汤姆逊公司互换业务 九十年代末收购霍尼维尔公司最具代表性 它们奠定了现在通用公司的业务基础 7 GE多元化及重组历程 8 GE多元化及重组历程 1999年GE收购霍尼维尔 GE 霍尼维尔公司 飞机 自动控制 特性材料 能源和交通产品都并入通用相应的部门 而且 霍尼韦尔的飞机电子设备 辅助能源和飞机安全系统还大大拓宽了通用的业务领域 主要生产宇航设备 动力装置以及交通和生产自动化仪器等在商业飞机电子仪器及空中交通管制系统方面 该公司占有相当大的市场比重 股权置换和承担霍尼维尔公司所有债务 通过合并 通用电气已很庞大的飞机引擎和服务业务规模再扩充一倍 其塑料制品 化学用品和工业控制子公司也得到了进一步发展 自动控制技术和产品达到了世界水平 以450亿美元收购 9 GE多元化及重组历程 1986 2002年GE的业务发展 10 GE多元化及重组历程 八十年代 通用加快了全球化进程 比如 飞机发动机集团加强了与法国Snecma公司的同盟关系 医疗系统与日本横川电器公司合资成立横川医疗设备系统公司 与韩国三星公司合资成立SMS公司 塑料部门与日本的Mitsui公司和Nagase公司分别建立合资企业 工业系统部门与日本FANUC公司合资建立了自动化企业 为了加强管理 通用建立了全球战略经营单位 如右图 11 GE多元化及重组历程 90年代以来 西方主要工业国家经济的迅速回升以及信息技术与网络技术的迅速发展 给跨国公司带来了新的机遇和挑战 众多跨国公司开始意识到 竞争优势的主要来源已不仅仅是研究不断变化的环境并制订与之相适应的战略 而是以不断变换的方式调动其资源以成功地实施战略的能力 即公司的组织管理能力 通用开始对其组织结构进行扁平化改造 12 GE多元化及重组历程 13 GE多元化及重组历程 2001年 伊梅尔特上任伊始 便遇到了 9 11 和全球经济的衰退 他领导通用电气进行了一系列业务和治理结构重组 让GE在多元化方面走得更成功 并恢复了两位数字的利润增长 14 GE多元化及重组历程 15 GE多元化及重组历程 16 GE多元化及重组历程 基础设施是GE最大收入来源 但近几年增速放缓金融业务发展很快 成为GE的增长引擎其它业务均平稳增长 工业在2007年有所下降 目前 在按国外资产排名全世界25家最大的非金融业跨国公司中 GE排名第一 持续性经营业务在2007年全年表现出色 实现了225亿美元的利润额 比去年增长了16 每股收益由2006年的1 86美元增至2 20美元 涨幅达18 全年持续性经营业务收入达到1730亿美元 增长14 其中9 为有机增长 全球性收入持续走强 增幅达27 总资产平均回报率 ROTC 增至18 9 2008年全年 预期每股收益至少增至2 42美元 涨幅为10 以上 17 GE多元化及重组历程 GE现任首席执行官伊梅尔特从2002年开始对GE进行组织调整 将GE旗下的13个业务系统 重新整合为11个业务系统 飞机发动机集团和运输集团整合为GE运输集团 工业系统集团和消费电器产品集团整合为消费与工业产品集团 而工业系统的一部分业务则被规划到其他业务集团 此外 工业系统集团和特种材料集团各有一部分业务被整合成新的GE基础设施集团 此次重组按照 以客户为主导 以市场为中心 的原则来合并同类项 即将同一类客户服务的业务系统都归为同一组织 目前 GE整个组织结构以客户为主导 设有11个业务系统 8个职能支持部门 18 GE多元化及重组历程 2006年 2008年计划 2008年 GE公司决定将产业部门从六个重组为四个 新的架构包括两个基础设施部门 该调整立即生效 且不涉及人员的削减 GE在此次重组之前的