财务计划模型

1 / 17 财务计划模型 计算机财务管理模型设计综合报告 班级： 学号： 姓名： 日期： 2016 年 6月综合报告结构： 1 一、对计算机财务管理的理解 . 错误！未定义书签。 二、建立计算机财务管理模型的方法错误！未定义书签。 三、计算机财务管理中应用的主要 excel 技术和工具 . 7 附：实验成果清 单及简介 . 9 计算机财务管 理模型设计综合 报告 一、对计算机财务管理的理解在信息时代，将计算机技术运用于财务管理工作是一个国家财务管理现代化的重要标志。 显然，我们学校已经意识到提高学生计算机财务管理水平的必要性和重要性，为我们财务管 理专业开设了计算机财务管理课程。此课程以现代财务管理理论为依据，运用财务软件 工具，将国际通用的财务管理模型与计算机技术有2 / 17 机地结合起来，我们通过学习， 可以全面系统地了解和掌握在计算机环境中建立财务管理模型的一般方法与现实手段 。 计算机财务管理不同于电算化会计，电算化会计着重于讲述计算机在会计核算中的应用， 现在应用比较广泛的软件有用友、金蝶；而计算机财务管理偏重于根据已有的会计资料，讲 述计算机在财务管理中应用，现在应用比较广泛的有 excel。随着市场经济的不断发展，人们越来越意识到财务管理的重要性。在手工条件下，要运 用现代化财务管理方法常常会遇到许多困难，或者不了解如何建立财务模型，或者建立了财 务模型，由于计算分析工作量大、计算分析方法复杂，财务管理人员不免望而却步。在当今 信息时代，将计算机技术运用于财务管理，为财务管理发挥更大的作用开辟了广阔道路。对 企业财务决策和日常财务管理具有重要的实用价值，同时也提高了财务管理水平。 微软公司推出了 excel 等软件，它们已被国外财务管理人员公认为是强有 力的信息分析与信息处理软件工具。 excel 具有丰富的计算工具、精密分析工具和灵活多样 的表达方式，并提供了 vba 工具，它使企业财务管3 / 17 理工作 变得更加容易，财务管理人员可以根据企业的具体管理要求建立一个完整的财务管理系统 ， 真正使企业的财务管理步入现代化管理的行列。 二、建立计算机财务管理模型的方法 计算机财务管理模型的建立步骤： 1、财务报告分析模型 2、投资决策分析模型 3、流动资金管理模型 4、筹资决策分析模型 5、销售预测利润管理模型 6、财务计划编制模型 7、基本知识 8、退出 财务分析模型设计 1. 财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，对企业财务活动的过程进行研究和评价， 以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管 理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。 2. 财务分析的目的：评价企业的财务状况，评价企业的资产管理水平，评价企业的获利力，评价企业的发展 4 / 17 趋势。 3. 财务分析的数据源： 1) 会计核算数据源 -会计核算系统提供的数据集是会计核算数据源 2) 辅助数据源 -会计核算数据以外、可供财务分析使用的数据源称为 辅助数据源 4. 财务分析财务数据的获取与更新 5. 资产负债表的编制；损益表的编制；比率分析模型 ;；趋势分析模型杜邦分析模型； 综 合分析模型。 6. 财务分析的方法 1) 趋势分析法 2) 综合分析法 3) 比率分析法 投资决策模型设计 1. 投资 : 指投放财力于一定对象，以期望在未来获取收益的经济行为。分为长期投资和短期投资。 2. 投资决策的程序： 3. 投 资项目的提出；投资项目的评价；投资项目的5 / 17 决策；投资项目的执行；投资项目的 再 评价。 4. 投资决策模型的基本内容： 1) 投资决策指标分析 2) 折旧分析 3) 固定资产更新模型 4) 投资风险分析模型。 5. 投资决策指标分析：指应用贴现现金流量指标净现值、内含报酬率、修正内含报酬率等，对各种投资方案进 行分析，做出要进行哪些个项目的投资决策。 6. 函数的使用 信用标准变化对利润的影 响：新方案销售额增减量销售利润率 2) 信用期间变化对应收账款机会成本的影响： 应收账款机会成本篇二： 3 长期计划与财务预测 第三章长期计划与财务预测 1）长期计划是指一年以上的计划。该计划为实现企业的长期目标服务，关系到企业的发 展远景，其目的是扩大和提升企业的发展能力。 2）长期计划的主要内容是规划企业为实现长期目标所应采取的一些主要行动步骤、分期 6 / 17 目标和重大措施及企业各部门在较长时期内应达到的目标和要求。 3）长期计划一般以战略计划为起点，涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战 略。 4）长期计划包括经营计划和财务计划。经营计划在已制定的公司战略的基础上，提供详 细的实施指导，帮助实现公司目标。财务计划是以货币形式预计计划期内资金的取得与运用 和各项经营收支及财务成果的书面文件。这些计划可以按照任何时间跨度制定，但是，计划 期限的跨度既要服从计划目标的要求，也要考虑未来的可预测程度、企业的经济和技术力量 等因素。 5）通常企业制定为期 5年的长期计划。 6）长期计划通常在四个方面使用： 通过预计财务报表，可以评价企业预期经营业绩是否与企业总目标一致以及是否达 到了股东的期望水平； 预计财务报表可以预测拟进行的经营变革将产生的影响； 管理者利用财务报 表预测企业未来的融资需求； 7 / 17 预计财务报表被用来预测企业未来现金流，因为现金流决定企业的总体价值。 2、 财务计划的步骤 财务计划是依据企业的发展战略和经营计划，对未来一定期间的财务活动 及其结果进行 的规划、布置和安排，它规定了企业计划期财务工作的任务和目标及预期的财务状况和经营 结果。 1）确定计划并编制预计财务报表，运用这些预测结果分析经营计划对预计利润和财务比 率的影响； 2）确认支持长期计划需要的资金； 3）预测未来长期可使用的资金； 4）在企业内部建立并保持一个控制资金分配和使用的系统，目的是保证基础计划的适当 展开； 5）制定调整基本计划的程序； 6）建立基于绩效的管理 层报酬计划。 1、财务预测的意义和目的狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财 务报表。 8 / 17 1）财务预测是融资计划的前提。这些资金，一部分来自利润留存，另一部分来自外部融 资； 2）财务预测有助于改善投资决策； 3）预测的真正目的是有助于应变。 2、财务预测的 步骤 1）销售预测 财务预测的起点是销售预测。销售预测本身不是财务管理的职能，但它是财务预测的基 础，销售预测完成后才能 开始财务预测。 2）估计经营资产和经营负债通常，经营资产是销售收入的函数，大部分经营负债也是销售收入的函数。 3）估计各 项费用和保留盈余 假设各项费用也是销售收入的函数，可以根据预计销售收入估计费用和损失，并在此基 础上确定净利润。净利润和股利支付率共同决定所能提供的资金数额。 4）估计所需融资 根据预计经营资产总量，减去已有的经营资产、自发增长的经营负债、可动用的金融资 产和内部提供的利润留存便可得出外部融资需求。 3、销售百分比法销售百分比法，是假设资产、负债9 / 17 与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收 入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务预测方法。 1）核心公式：外部融资额 =筹资总额可动用的金融资产内部提供的留存收益 筹资总额 =经营资产总量已有的经营资产自发增长的经营负债 经营资产增加 =经营资产总量已有的经营资产 净经营资产增加 =经营资产增加自发增长的经营负债 因此得出：筹 资总额 =预计净经营资产增加 =预计经营营运资本增加预计净经 营性长期资产增加 =预计的 净经营资产净投资 =预计净负债增加预计股东权益增加 总结：可以这样理解，此处的“筹资总额”是由于打算增加净负债和股东权益而引起的； 也可以说，是由于打算进行净经营资产净投资而引起的。例题 1分析题：题干见教材 p71 融资总额 =预计净经营资产增加 =预计净经营资产合计基期净经营资产合计 =2 325 1 744=581 说明：通常，企业的融资的优先顺序是， 动用现存的金融资产； 增加留存收益； 增 加金融负债； 增加股本。 预计可动用的金融资产 =6 尚需资金 =581 6=575 10 / 17 假设 abc公司 20 2年计划销售净利率为 %，不支付股利，则： 增加留存收益 =4 000 %=180 需要外部融资额 =575 180=395 说明：该留存收益增加 额的计算隐含了一个假设，即计划销售净利率可以涵盖增加的利息。该假设是为了解决增加 利息和减少留存收益的数据循环问题。该问题还可以通过使用多次迭代法，使数据逐步逼近 平衡的留存收益和借款增加额来 解决。 假设 abc公司可以通过借款筹集资金 395万元，则 ： 筹资总额 =动用金融资产 增加留存收益增加借款 =6 180 395=581 总结：销售百分比法是一种比较简单、粗略的预测方法。首先，该方法假设各项经营资 产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比，可能与事实不符。其次，该方法假设计划销售 净利率可以涵盖借款利息的增加，也不一定合理。 4、财务预测的其他方法 1）回归分析 利用一系列历史资料求得各资产负债表项目和销售收入的函数关系，然后基于 计划销售 收入预测资产、负债数量，最后预测融资需求。 2）计算机预测 11 / 17 最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”，如 excel。 比较复杂的 预测是使用“交互财务规划模型”，其主要好处是能通过“人机对话”进行“反向操作”。 最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统，它通常是一个联机实时系统，随时 更新数据。 例题 2 多选题：除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有。 a.回 归分析技术 b.交互式财务 规划模型 c.综合数据库财务计划系统 d.可持续增长率模型 答案： abc 三、增长率与资金需求 企业增长的财务意义是资金增长。从资金来源看，企业增长的实现方式有三种： 完全依靠内部资金增长，内部有限的财务资源往往会限制企业的发展，使其无法充 分利用扩大企业财富的机会。 主要依靠外部资金增长，主要依靠外部资金实现增长是不能持久的。 平衡增长，即保持目前的财务结构和与此有关的财务风险，按照股东权益的增长比 例增加借款，以此支持销售增长。这种 增长，一般12 / 17 不会消耗企业的财务资源，是一种可持续 的增长。 1、销售增长率与外部融资的关系 1）外部融资销售增长比 既然销售增长会带来资金需求的增加，那么，我们假设它们之间成正比例关系，换言之， 两者之间有稳定的百分比。该百分比也称 为“外部融资额占销售增长的百分比”，简称“外部融资销售增长比”。外部融资销售增长比 =外部融资额 /销售收入增加 外部融资额 =经营资产增加经营负债增加可动用的金融资产预计留存收益增加 = 预计销预计销售 ?销售收经营负 债销售收预计股利 ?-?-可动用金融资产 -?1-?支付率 ? 销售百分比入增加销售百分比入增加售收入净利率 ?经营资产 等式两边同除以“销售收入增加”得：外部融资 预计股利 ?可动用金融资产 ?1?增长率 ?预计销售 ?-?1-?支付率 ?增长率销售增长比 销售百分比销售百分比销售收入增加净利率 ? 经营资产 经营负债 经营资产 经营负债 13 / 17 假设：可动用金融资产为“ 0”，则有：外部融资 预计股利 ?1?增长率 预计销售 ? ?-?1-?销售增长比销售百分比销售百分比增长率净 利率 ?支付率 ? 说明： 预计销售收入 /销售收入增加 =基期销售收入 /基期销售收入增长率 =/增长率 调整股利政策和进行短期投资 当外部融资销售增长比小于 0 时，证明企业资金有剩余，不需要外部融资，这时，可以 用剩余的资金支付股利或进行短期投资。 预计通货膨胀对融资的影响 在销售不变时，按含有通胀的名义增长率计算出需要补 充的资金，就是预计通货膨胀对融资的影响。 =1销售名义增长率 说明：这里利用的是“费雪效应”原理，费雪效应有时是用来寻找利率与通货膨胀率之 间的关系的。 例题 3 分析题：见教材 p74-p75 例题 4 单选题：某企业上年销售收入为 1000万元，若预计下一年单价降低 5%，公司销 量增长 10%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为 25%，则相应外部应追加的资金为 万元。 14 / 17 答案： a 龙源期刊网 .cn 基于多期随机优化的个人财务计划模型研究 作者：黄海燕 来源：中小企业管理与科技上旬刊 2016 年第05期 摘要：本文主要根据个人的投资、消费和未来支付的相关特征，建立一种基于多期随机优化的个人财务计划模型，并以我国社会的发展为基础，进行相关的仿真计算，提出了最优的消费策略、储蓄策略以及贷款计划。 关键词：多期随机优化 个人财务计划 模型 在安排长期财务计划时，常常会遇到各种各样的问题，如资源的配置、储蓄的安排、债务的安排等等，为了更好地对个人财务进行优化和配置，需要对财务管理进行综合性的研究。外国专家 Mulvey 曾 经针对财务计划的问题进行了相关的研究和总结，并提出了解决财务问题的各种随机优化模型，此外，还有一些专家学者使用随机规划的方式对保险公司、银行和养老金等进行了资产负债管理的研究，也建立了相关的家庭账户顾问，对负债管理系统进行了深入的阐述。但是，由于该种模型未考虑到未来支付的相关问题，模型中也没有涉及到借贷问题，因此，该种模型具有一些局限性。本文主要根据个人的投资、消费和未来支付的相关特征，15 / 17 建立一种基于多期随机优化的个人财务计划模型，并以我国社会的发展为基础，进行相关的仿真计算，提出了最优的消费策略、储蓄策略以 及贷款计划。 1 基于多期随机优化的个人财务计划模型 模型的相关描述 基于多期随机优化的个人财务计划包括养老金计划、债务计划、子女升学计划等等，如果有一项计划未完成，就需要受到惩罚，惩罚的程度是 Pd，如果在规定的时间 t内完成相关的计划，那么 Dtn 为 0，如果在规定的时间 t 内没有完成相关的计划，那么 Dtn 为 1。考虑到个人超额消费的问题，其效用是一种消费金额函数，那么模型的表达方式为： 情景的生成 个人财务计划模型是建立在经济环境不确定的基础之上，模 型核心问题就是处理未来不确定性的因素，未来不确定性因素可以由基本消费、工资水平、资产收益等变量来反应，因此，为了建立一个动态的模型，整个状态的构建必须能够以未来信息变化以及时间变化来反映，这就可以反映出整个情况的结构。图 1 是一种情景树，每个节点代表不同的状态，每一种