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汇银国际资本集团外汇及贵金属交易培训 作者 ElvisZhao 外汇和外汇市场 一 外汇什么是外汇外汇 就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段 我国1996年颁布的 外汇管理条例 第三条对外汇的具体内容作出如下规定 外汇是指 外国货币 包括纸币 铸币 外币支付凭证 包括票据 银行的付款凭证 邮政储蓄凭证等 外币有价证券 包括政府债券 公司债券 股票等 特别提款权 欧洲货币单位 其他外币计值的资产 主要货币及符号主要包括以下几种 美元 USD 欧元 EUR 日元 JPY 瑞士法郎 CHF 英镑 GBP 加元 CAD 澳元 AUD 纽元 NZD 等等 汇银国际资本集团 主要货币特点 汇银国际资本集团 外汇汇率 汇银国际资本集团 外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率 例如 目前人民币外汇比率是 100美元 664元人民币 我们对国内贸易都很熟悉 当你去商店买米的时候 你会很自然地支付人民币 当然米店也很乐意接受人民币 贸易可以用人民币进行 在一国之内的商品交换相对讲来是简单的 但是 如果你想去买一台美国造的电子计算机 事情就复杂了 或许你在商店支付的是人民币 但通过银行等金融机构的作用 最终支付的还是美元 而不是人民币 同样 美国人如想买中国商品 他们最终支付的则是人民币 汇银国际资本集团 汇率通常是以五位数字来显示的 如 欧元兑美元的汇率EUR USD1 3510美元兑日元的汇率USD JPY83 43英镑兑美元的汇率GBP USD1 5907美元兑瑞郎的汇率USD CHF0 9950汇率的最小变化单位为一点 即最后一位数的一个数字变化 如 EUR USD0 0001USD JPY0 01GBP USD0 0001按国际惯例 通常用三个英文字母来表示货币的名称 以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码 汇银国际资本集团 汇率的标价方法 确定两种不同货币之间的比价 先要确定用哪个国家的货币作为标准 由于确定的标准不同 于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法 主要分为两种 直接标价法和间接标价法 1 直接标价法 又称为应付标价法 是以一定单位 1 100 1000 10000 的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币 就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币 2 间接标价法 又称为应收标价法 它是以一定单位 如1个单位 的本国货币为标准 来计算应收若干单位的外国货币 汇率的标价方法 汇银国际资本集团 外汇市场是指由银行等金融机构 自营交易商 大型跨国企业参与的 通过中介机构或电讯系统联结的 以各种货币为买卖对象的交易市场 它可以是有形的 如外汇交易所 也可以是无形的 如通过电讯系统交易的银行间外汇交易 银行根据国际外汇市场实时行情报价 世界外汇市场是由各国国际金融中心的外汇市场构成的 这是一个庞大的体系 目前世界上约有外汇市场30多个 其中最重要的有 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 巴黎外汇市场 东京外汇市场 瑞士苏黎世外汇市场 新加坡外汇市场 香港外汇市场 外汇市场 汇银国际资本集团 外汇市场是一个不同货币共同交易的场所 其有广义和狭义之分 广义外汇市场是指所有进行外汇交易的无形场所 狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的场所 汇银国际资本集团 全球主要外汇市场交易时间表 汇银国际资本集团 外汇市场的特点 24小时连续不断交易的市场 外汇市场24小时连续不断交易的特点完全有别于股票 期货市场等其它交易市场 也使得外汇交易市场有更大的吸引力 它为投资者提供了以下的便利 1 全球投资和交易成为可能 突破地域限制 可随时随地按自己愿意的方向入市交易 入市的便利性其它市场无可替代 没有涨跌停板2 投资者可以随时随地控制风险 T 0交易 投资者可立即根据行情判断或突发事件适时斩仓或果断追市获得利润 外汇市场是一个无形的市场 各国都没有一个固定的外汇交易所 银行 作市商 客户等各国参与者可通过网络 电话 电传等形式进行交易 原先只有银行才能进行的外汇业务 得益于互联网的发展 现在个人也可以通过网络等形式参与到庞大的外汇市场中来 汇银国际资本集团 庞大的交易量 外汇市场一天的交易额高达2 5万亿美元 外汇市场庞大的交易量暗示以下重要意思 1 外汇汇率的客观性 2 市场难以存在控制汇率波动的所谓庄家 最适合于中小投资者的成熟投资市场 3 庞大的交易量和众多银行参与还意味着 即便市场发生一些重大事件导致汇率发生大起或大落时 投资者也可以找到交易对手 从而入市买卖 汇银国际资本集团 公开 透明的市场 外汇市场是信息最为透明 最符合完全竞争市场理性规律的金融市场 在外汇市场上 发布各类经济数据 货币政策进行调控的主题是各国政府和财经监管部门 各种信息的公平度 准确度远高于其它市场 西方国家对每个月公布的经济数据均有固定的 公开的时间 对全球投资者同时公布 投资者只需拥有一定的信息终端 即可同时获得相同的信息 数据 随时进场交易 汇银国际资本集团 汇银国际资本集团 1 股市只能在白天的特定时段内交易 一般为早9 30到11 30 下午1点到3点 而外汇交易则每周5天 全天24小时均可以进行交易 投资者可以在业余时间或晚上投入到交易中 即使投资者在炒股 晚上仍然可以投资于汇市 2 股市中有成百上千种股票 那么选股将是一件很难的事情 而汇市中 货币组合非常有限 这可以使投资者集中精力于这几个货币组合 并很快抓住他们的脉动 3 股市的交易量比汇市小很多 而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常运做 使预测市场的运动变得更难 而汇市是全球最大的金融市场 也包括很多大的参与者 银行 投资基金 公司和其他金融机构 所以 无论多少个人投资者参与到汇市 对价格的影响微乎其微 外汇交易与股票交易的区别 汇银国际资本集团 4 股市的另一个缺点就是在熊市时 投资者无法作为 只能被套 在经济蓬勃发展的时候绝大多数投资者都能获利 但是经济发展是交替的 当发展被衰退所代替时 投资者只能持仓不动 而在汇市 无论经济是发展还是衰退 投资者都可以获利 这完全归功于外汇的作空机制 总体来看 外汇市场更加规范和成熟 交易方式更加灵活和方便 获利空间较大而风险则可控制在一定的限度内 对于专业的投资者 以及持有外汇的机构和个人来讲 是一种稳健而成熟的投资方式 汇银国际资本集团 附加内容 汇市与国内股市及期货的比较 从选择投资工具的角度来看 汇市 股市与期货各有特点 以下做一个简单的比较 以供参考 汇银国际资本集团 常见外汇交易种类1 外汇实盘交易概念 个人实盘外汇买卖就是进行账面兑换交易 简单的说就是用一国货币兑换另一国的货币 实盘交易特点 无杠杆效应 无卖空机制 信息透明度高 风险相对较低 收益相对较低 需要投的入成本较高 操作便捷 手续费高 不适合做短期投资 2 外汇保证金交易概念 指投资者在与从事外汇交易的金融机构签订买卖外汇合约 交付一定比例的开户保证金后 就可进行多倍于保证金的外汇交易 保证金交易特点 除了兼有实盘交易优势之外 有杠杆效应 可双向实时交易 风险相对较高 收益高 需要投入成本低 交易手续费低 短期 中期和长期投资都可以 外汇交易 汇银国际资本集团 直盘交易与交叉盘交易区别 直盘交易 美元与另外一种可自由兑换的外币之间的交易 如 EUR USDUSD JPYAUD USD 交叉盘交易 交易对象为美元以外的两种可自由兑换的外币 如 GBP JPYEUR JPYEUR AUD 汇银国际资本集团 点 pip 点差 spread 手 lot 保证金 margin 杠杆 leverage 外汇保证金交易基础知识 汇银国际资本集团 点 pip 和点差 spread 点 pip 货币价格的最小单位 货币价格中小数点的最后一位例如 当EUR USD从1 2050上升到1 2060时 EUR USD的价格上升了10个点点差 spread 买入价和卖出价之间的价格差 例如 EUR USD在1 3760 1 3790这个价位 EUR USD的点差是30个点外汇经营机构的利润 投资者必须承担的费用 高点差 高费用 低效率低点差 低费用 高效率 汇银国际资本集团 手数 lot 和保证金 margin 手数 lot 外汇交易市场中的标准交易单位1手 100 000个基本货币买1手USD CAD 买100 000美元买1手EUR USD 买100 000欧元 保证金 margin 从事外汇交易所必须的启动资金 可以通过杠杆比例进行放大交易 所以称为保证金 保证金跟帐户的大小无关不是交易帐户中所有的资本在帐户中 未平仓的资金 汇银国际资本集团 杠杆 leverage 杠杆 leverage 又称为融资杠杆 是帮助投资者在外汇交易中提高购买力的一种工具在外汇交易市场中 通常所用杠杆比例是100 1例如 1 000的购买力提高到 100 000为了签订 100 000的合同 在帐户中有1 即不少于 1 000的资金就足够了 在外汇市场中 因为货币价格波动的很小 要得到客观的利润回报 杠杆在交易过程中是必要的 给予投资者以小博大的机会 汇银国际资本集团 投资分析基础知识体系 趋势为核心 外汇市场是一个充满机会与风险的动态市场 无论是进行长线投资还是短线炒作 最重要的核心是对外汇市场的走势要有一个清楚的分析 保证自己的买卖方向与外汇市场的波动趋势一致 而不是背道而驰 基础分析方法 宏观经济和消息分析 技术分析方法 图表分析 交易策略 心得与案例 汇银国际资本集团 基础分析方法 核心 各国的经济实力和发展潜力有关的政治事件对各国的冲击各国中央银行对本国汇率变动的态度和市场干预 汇银国际资本集团 经济因素分析之一 经济增长因素 1 非农就业数据 每月第一个周五公布 2 国内生产总值 GDP 每季度公布一次 更直接反映经济状况好坏 3 采购经理指数 反映制造业情况 4 领先经济指标 通常每个月最后工作日公布 5 消费信心指数 消费者对未来经济状况的预期 汇银国际资本集团 经济数据公布 汇银国际资本集团 经济因素分析之二 国际收支与汇率的关系 一个国家的货币汇率下降 表示货币贬值 有利于本国扩大出口 减少进口 取得贸易顺差 一国货币升值 有利于进口 不利于出口 国际收支逆差 汇银国际资本集团 经济因素分析之三 通货膨胀指整体物价水平上升通货膨胀指标包括 居民消费价格指数 CPI 生产者价格指数 PPI CPI增加表明通货膨胀上涨 中央银行为控制通货膨胀 会提升利率 抑制消费 使经济增长放缓 汇银国际资本集团 政治因素分析 地缘政治事件包括战争恐怖袭击自然灾害政府改组地缘政治事件是不可预测的 所以没有时间去做详细的调查或分析如果有100 的把握能预测市场的走势 那么进场交易 如果有一点点不确定 不要交易并空仓 汇银国际资本集团 技术面分析方法 技术分析方法是运用数理统计 绘图等方法去分析市场的变化形态 研究市场买卖双方的力量对比 从而预测未来的价格趋势 日本蜡烛图 JapaneseCandlestickBar K线 移动平均线 MovingAverageLines MA i相对强弱指标 RelativeStrengthIndex RSI 同步异同移动平均线 MovingAverageConvergence Divergence MACD 商品通道指标 CommodityChannelIndex CCI 布林线 BollingerBands黄金分割线 Fibonacc 汇银国际资本集团 K线的基础知识 K线是由日本的一位白米商人本间宗久在1705年发明的标有开盘 最高 最低 收盘四种价位的K线表示 阳线 阴线 汇银国际资本集团 K线的基础知识 1 光头光脚小阳线表示最低价与开盘价相同 最高价与收盘价相同 上下价位窄幅波动 表示买方力量逐步增加 买卖双方多头力量暂时略占优势 此形态常出现在上涨初期 回调结束或盘整的时候 2 光头光脚小阴线表示开盘价就是最高价 收盘价就是最低价 价格波动幅度有限 表示卖方力量有所增加 买卖双方空方力量暂时略占优势 此形态常出现在下跌初期 横盘整理或反弹结束的时候 3 光头光脚长阳线没有上下影线 表示多方走势强劲买方占绝对优势 空方毫无抵抗 经常出现在脱离市场底部的初期 回调结束后的再次上涨 高位的拉升阶段 有时也在严重超跌后的大力度反弹中出现 4 光头光脚长阴线没有上下影线 表示空方走势强劲卖方占绝对优势 多方毫无抵抗 经常出现在头部开始下跌的初期 反弹结束后的打压过程中 汇银国际资本集团 K线的基础知识 5 带上影线的阳线这是上升抵抗型 表示多方在上攻途中遇到了阻力 此形态常出现在上涨的途中 上涨的末期或汇价从底部启动遇到了密集成交区 上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度 上影线越长 表示压力越大 实体的长度越长 表示多方的力量越强 6 带上影线的阴线这是上升抵抗型 表示多方在上攻途中遇到了阻力 此形态常出现在上涨途中 上涨末期或汇价遇到密集成交区 上影线和实体的比例反映多方遇阻的程度 上影线越长 表示压力越大7 带下影线的阳线这是先跌后涨型 也称下跌抵抗型 反映汇价在低位获得买方的支撑 卖方受挫 预示后势有上涨的可能 如果实体过长则另当别论 8 带下影线的阴线这也是下跌抵抗型或换跌后涨型 表示空方力量强大 但在下跌途中上定程度上受到买方的抵抗 常出现在下跌途中 下影线越长 买方力量越大 汇银国际资本集团 汇率走势的形态分析 1 汇率走势可分为以下三种 多方市场 上涨 空方市场 下