金融风险和金融市场监管ppt课件.ppt

九 金融危机和金融市场监管 金融市场监管 1 金融危机 什么是金融危机 一个参考性解释金融危机是指在各种内外部冲击之下 大部分或所有金融资产的价格和规模在一定时期内出现超常变动 进而导致金融市场不能有效地其功能 并且影响到实质经济正常运行的一种经济失衡现象 1 金融危机 类型货币危机银行危机外债危机混合型危机 1 金融危机 识别货币危机 货币贬值幅度银行危机 同业间利率变化幅度 存款变动 破产数量 大面积政府救援外债危机 宣布暂停偿还外债利息和本金混合型危机 上述危机的综合 1 金融危机 金融危机的原因货币危机直接原因或诱发因素投机性攻击三种可能的原因宏观经济基本面恶化心理预期变化和政府 相机抉择 道德风险明显上升或金融部门基本面恶化 1 金融危机 银行危机直接原因 支付困难三种可能的原因经济周期变化 道德风险 急剧上升心理因素引起的 挤兑 1 金融危机 外债危机流动性困难 LiquidityProblem 国际利率突然上升债务展期障碍或新贷款减少出口收入锐减 意外的进口支出增加等到期外债比例过高偿付性困难 SolvencyProblem 债务资金被挪用浪费项目投资决策错误过度借入 1 金融危机 国际资本流动与金融危机 主要联系短期资本流动是投机性攻击发生的重要条件国际资本流动是传递经济危机的主要渠道 使一国面临的经济环境具有很大的不确定性资本过度流入导致宏观经济失衡资本过度流入加剧银行体系的脆弱性过度的国际借款是外债危机的主要原因大规模国际证券资本的进出 加大国内证券市场的动荡 1 金融危机 几次典型的重大危机1980年代拉美国家债务危机1997年亚洲金融危机2001年阿根廷债务危机2007年美国次级抵押借款危机 2 金融市场监管 金融市场监管概述金融市场监管的必要性金融市场监管目标金融市场监管方式 金融市场监管概述 金融监管是金融监管的主体为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管的对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动 金融监管的主体并不仅仅限于政府机构一种 可以由多个不同性质的监管主体同时存在 但是 从金融监管的实践来看 绝大多数的金融监管活动是以政府为主体进行的 金融市场监管的必要性 金融市场失灵垄断外部性产品的公共性信息的不完整性过度竞争所带来的不稳定性分配的不公平导致金融产品和金融服务价格信息的扭曲 使得社会资金配置效率下降 金融市场监管目标 促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标相一致 从而得以提高整个社会金融资源的配置效率 消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上的不对称性 以避免因这种信息的不对称性而造成的交易的不公平性 克服或者消融超出个别金融机构承受能力的 涉及到整个经济或者金融的系统性风险 促进整个金融业的公平竞争 金融市场监管方式 通过立法 行政和经济等手段就金融产品和金融服务的定价或利润水平 金融产品和金融服务的种类 产量或供应量 金融产品和金融服务的质量 金融产品和金融服务的交易过程以及从事金融产品生产和金融服务供应的企业的准入和退出等进行监督和调控 由于各国的政治体制