西财资产评估课件第三章ppt课件.ppt

第三章机器设备评估 一 教学目的通过本章教学 使学生了解了解机器设备的特征及其分类 掌握成本法 收益法 市场法在机器设备评估中的具体应用在机器设备评估中的应用 二 教学要求通过本章的学习 要求在理解机器设备的特征及其分类的基础上 掌握成本法在机器设备评估中的具体应用 以及市场法和收益法在机器设备评估中的应用前提和基本原理 三 重点 难点重点 掌握成本法机器设备评估中的具体应用 难点 进口设备的评估 第一节机器设备评估概述 一 机器设备的概念 一 定义机器设备是指人类利用机械原理以及其他科学原理制造的装置 它们是被特定主体拥有或控制的不动产以外的有形资产 包括机器 仪器 器械 装置 以及附属的特殊建筑物等资产 资产评估准则 机器设备 设备 机器和装备是用来为所有者提供收益的 不动产以外的有形资产 设备是包括特殊性非永久性建筑物 机器和仪器在内的组合资产 机器 包括单独的机器和机器的组合 是指使用或应用机械动力的器械装置 由具有特定功能的结构组成 用以完成一定的工作 装备是用以支持企业功能的附属性资产 机器设备的自然属性和资产属性 自然属性是 泛指人类利用机械原理以及其他科学原理制造的装置 资产属性是 被特定主体拥有或控制的 用于生产 经营或用于管理等目的不动产以外的有形资产 二 机器设备的分类1 按经营划分为经营性和非经营性2 按来源划分为外购 自制和捐赠3 按适用范围划分为通用 专用4 按标准划分为标准 非标准5 按用途划分为生产 动力 传导 运输 仪器仪表 维修 管理 6 按组合程度分为单台设备 独立设备 机组 如柴油发电机组等 成套设备 包括生产线 国产7 按来源分类分为自制 外购进口 三 机器设备的范围界定1 机器设备与土地 房屋及构筑物其一 有些设备是安装附着在土地 房屋及构筑物上 它们对后者的功能会有很大影响 如油井 旋转屋顶的机构件 电梯等 评估时要考虑这些设备具有的不动产特征 其二 许多物业为了方便适用或具有多种功能 除土地 房屋结构外还需配置水 电 汽 电讯 智能等附属设备 在评估这些具有独立功能的物业时 可以将诸如配电设备 泵站 锅炉 电话交换机等列入物业范围 随建筑物一起评估 其三 许多加工设备都有设备基础等构筑物 在续用条件下不能将设备基础漏评 通常情况下 简易基础 如机床设备基础等可以含在设备评估价值中 大型设备基础要单独作为构筑物评估 2 机器设备和无形资产比较复杂或先进的机器设备 特别是成套设备 机组 检测设备等 其功能的正常发挥还需要有专利 专有技术或计算机软件等无形资产支持 一般来说 对单台设备或通用性较强的无形资产 应将设备和无形资产分开评估 而成套设备 机组和复杂的检测设备中含有的专用无形资产 可含在设备价值中一起评估 3 机器设备和流动资产许多成套设备 机组在其价值构成中包含有试车用原材料 配套易损件及技术培训费等 在续用条件下对这些机器设备评估时 应注意不要漏评此外 还应关注机器设备的所有权与使用权 所有权包括 购入 融资 租赁 租出 盘盈 捐赠等 使用权包括 经营性租入 临时性借入等 二 机器设备评估 一 定义机器设备评估是指注册资产评估师依据相关法律 法规和资产评估准则 对单独的机器设备或作为企业资产组成部分的机器设备的价值进行分析 估算并发表专业意见的行为和过程 二 机器设备及其评估的特点机器设备的特点机器设备的评估特点1 以单台件为评估对象 2 以技术检测为基础 3 把握机器设备价值构成和影响价值的主要因素 三 机器设备评估目的常见的机器设备评估目的包括 1 整体企业价值评估2 设立公司3 破产清算4 抵押5 保险6 资产出售等等 四 机器设备评估方法的适用性1 成本法 继续使用前提下不具备独立获利能力的单台 件 设备 在非继续使用前提下 若待估设备无市场参照物 也可使用成本法 2 市场法 市价法主要适用于单项设备的变现价或交易 但需注意市场前提和可比前提 3 收益法 主要适用于可单独核算收益 出租 的成套设备 总之 需据设备的使用状态 可获得的资料以及设备本身的特点选择最适评估方法 五 明确评估假设 1 继续使用 或变现 或报废 2 原地使用或移地使用 3 现行用途使用或改变用途使用 注释 a 一台机器设备 或者被视为整体资产的一部分 或者被视为脱离整体资产存在的独立资产单独销售 所能够实现的价值是不同的 前者所能够实现的价值取决于该设备对整体的贡献 后者只能实现该设备单独销售的变现价值 b 在机器设备中 一部分机器设备属于动产 不需安装 可以移动使用 一部分属于不动产或介于动产与不动产之间的固置物 需要永久的或在一段时间内以某种方式安装在土地或建筑物上 移动这些资产将可能导致机器设备的部分损失或完全失效 c 机器设备是否按现行用途 原设计用途 继续使用 对机器设备的价值评估有很大影响 如果机器设备所生产的产品 工艺等发生变化 可能会导致一些专用设备报废 或者要对这些专用设备进行改造 以适应新产品或新工艺的要求 设备的移动也会对某些机器造成损伤或完全报废 设备原有的安装 基础等完全失效 根据机器设备的以上特点 要求注册资产评估师应当根据机器设备的预期用途 明确评估假设 六 机器设备评估常用的价值类型1 出售价值 挪用于类似用途或其他用途时的出售价值2 续用价值 指按原来的用途与其他资产一起持续使用条件下的使用价值 即持续使用价值 它取决于被评估的机器设备对所生产产品的贡献 续用价值在机器设备被视为整体资产的一部分时才能够实现 3 清算价值 机器设备在强制清偿条件下所实现的价值称之为清偿价值 它是一种带有强制条件的变现价值 在一般情况下 清偿价值不代表市场价值 4 其他重要的价值类型折余价值 是整套资产或资产的一部分已经报废将用于其他用途时评估的货币价值 残余价值 是资产作为材料被出售而不再用于生产时评估的货币价值 保险重置成本 是保险单中规定的重置成本减去保险单中特别规定的不包含的保险项目 如果有 的重置价值 折价保险价值 是保险的重置成本按照保险单或其他协议的规定减去保险的累计折价 三 机器设备评估的基本程序 一 接受委托阶段评估人员接受某项机器设备资产评估前 应向客户了解被评估资产的背景 现状 评估目的和评估报告的用途 以及该项评估涉及的其他因素 这些会影响整个评估过程和结果 进而影响评估服务的质量 基本程序 二 评估准备阶段1 指导委托方做好机器设备评估的基础工作 如待评机器设备清册及分类明细表的填写 被评机器设备的自查和盘盈 盘亏事项的调整 机器设备产权资料及有关经济技术资料的准备等 2 分析研究委托方提供的被评资产清册及相关表格 明确评估重点和清查重点 制定评估方案 落实人员安排 设计主要设备的评估技术路线 3 广泛搜集与本次评估有关的数据资料 为机器设备价值的评定估算做好准备 基本程序 三 现场工作阶段1 逐台 件 核实评估对象 以确保评估对象真实可靠 要求委托方根据现场清查核实的结果 调整或确定其填报的被评机器设备清册及相关表格 并以清查核实后的机器设备作为评估对象 同时注意被评设备的权属问题 2 按评估重点或人员安排 对设备进行分类 一种分类方法是按设备的重要性划分 如ABC分类法 根据委托方对评估的时间要求 对A B C三类设备投入不同的精力进行评估 另一种分类方法是按设备的性质分为通用设备和专用设备 以便有效地搜集数据资料 合理地配备评估人员 基本程序 三 现场工作阶段3 设备鉴定 1 对设备技术状况的鉴定主要是对设备满足生产工艺的程度 生产精度和废品率 以及各种消耗和污染情况的鉴定 判断设备是否有技术性过时和功能落后情况存在 2 对设备使用情况鉴定主要了解设备是在用状态还是闲置状态 使用中的设备运行参数 故障率 零配件保证率 设备闲置的原因和维护情况等 3 对设备质量进行鉴定主要应了解设备的制造质量 设备所处环境 条件对设备质量的影响 设备现时的完整性 外观和内部结构情况等 4 对设备的磨损程度鉴定主要是了解和掌握设备的物质性损耗 如锈蚀 损伤 精度下降 疲劳损伤 材料老化等 现场工作要有完整的工作记录 特别是设备的鉴定工作更要有详细的鉴定记录 附 a 成套设备描述与鉴定1 公司名称和地址 2 产品 副产品种类及其产量 3 产品生产模式 如季节性生产 和生产流程 4 工程设计单位 5 购建 扩建日期和因故延迟日期 购置合同或工程决算资料 6 设备技术水平 目前同类技术水平进展情况 7 原料及其供应来源 中间产品和最终产品的结构 8 燃料和能源消耗 所有人员数量和分类 每个装置配备人数 9 控制系统的类别和性能 10 三年到五年的历史运营记录 维修制度 维修费用和今后维修预算 11 日历役龄 有效役龄 设备按目前状况估计的尚可使用年限 12 安全状况 环境保护标准和污染状况 设备不符合标准时能否改进 改进成本和费用是多少 13 其他 b 单项设备描述与鉴定1 生产厂家或商标 2 标准生产能力 3 规格型号 4 出厂日期 5 技术水平性能 6 设备原始价值及其构成 7 负荷 利用率 8 役龄和目前状态 9 维修及主要部件更换情况10 其他 基本程序 四 评定估算阶段1 根据评估目的 评估价值类型的要求 以及评估时的各种条件 选择适宜的评估方法 如果可能可选择多种方法 互相进行对照 2 阅读有关的可行性分析报告 设计报告 概预算报告 竣工报告 技术改造报告 重大设备运行和检验记录等等 以扩大和深化对被评设备的了解 估算中遇到问题和困难应继续与委托方有关人员沟通 3 查阅有关法律法规 如税法 环境保护法 车辆报废以便在评估涉及这些规定的设备中考虑法律法规的影响 基本程序 四 评定估算阶段4 对产权受到某种限制的设备 包括已抵押或作为担保品的设备 租入租出的设备要单独处理 5 如房屋建筑 无形资产的界限难以分清 应及时和其他专业评估师交流 防止重评和漏评 6 选择合适方法估算评估值 7 调整评估结果 评估结果应与评估目的和用途相适应 基本程序 五 撰写评估报告及评估说明 整理评估底稿 六 评估报告的审核和报出阶段 第二节机器设备评估的成本法 在机器设备评估中成本法是被普遍应用的一种方法 基本原理用公式表示为 机器设备评估值 重置成本 实体性贬值 功能性贬值 经济性贬值 一 重置成本的估算 一 细分加和法这种方法是分别估算机器设备各构成部分在评估基准日的成本 然后加和得到重置成本的方法 机器设备有购入和自制之分 又有单台设备和车间或企业成套设备之分 1 外购设备 1 国产设备 重置成本 买价 运杂费 安装费 调试费 有关税费 大型设备一定期限内的资金成本 其他必要 合理的费用 如 手续费 验车费 牌照费等 2 进口设备重置成本 离岸价 境外途中保险费 境外运杂费 评估基准日汇率 进口关税 增值税 银行及其他手续费 国内运杂费 安装调试费离岸价FOB FreeOnBoard 到岸价CIF CostInsuranceandFright 关税以到岸价 CostInsuranceandFright 为计价基础 增值税以 到岸价 关税 为计价基础 银行手续费以到岸价为计价基础 国内运杂费以到岸价与银行手续费之和为基础进行计算 3 成套设备重置成本 单台未安装进口设备重置成本 单台未安装国产设备重置成本 工器具重置成本 安装工程费 工程监理费十软件重置成本 设计费 贷款利息 下一页 案例1 案例1 某台机床需重估 企业提供的购建成本资料如下 该设备采购价5万元 运输费0 1万元 安装费0 3万元 调试费0 1万元 已服役2年 试评估该机床原地续用的重置全价 经市场调查得知 该机床在市场上仍很流行 且价格上升了20 铁路运价近两年提高了1倍 安装的材料和工费上涨幅度加权计算为40 调试费用上涨了15 分析 该机床服役期限仅2年 且在市场上仍很流行 一般来说技术条件变化不大 故用复原重置成本评估较现实 计算过程 机床采购重置全价 5 1 20 6万元运杂费重估价 0 1 2 0 2万元安装费重估价 0 3 1 40 0 42万元调试费重估价 0 1 1 15 0 115万元综合以上各项 该机床原地续用的重置全价为 6 0 2 0 42 0 115 6 735万元 案例2 2002年年底评估某合资企业 台进口汽流纺机 该机1995年从德国某公司进口 进口合同中的FOB价格是20万马克 已安装 正在使用 评估人员通过询价 了解到当时德国已不再生产被评估的那种型号汽流纺机了 其替代产品是全面采用计算机控制的新型纺机 新型纺机的现行FOB报价为35万马克 针对这一情况 评估人员经与有关纺机专家共同分析研究报价和成交价格的差别及新型纺机与被评估汽流纺机在技术性能上的差别后认为按照通常情况 实际成交价应为报价的70 90 左右 故按德方FOB价格的80 作为FOB成交价 案例2 续 针对新型纺机在技术性能上优于被评估的汽流纺机 估测被评估汽流纺机的现行FOB价格约为新型纺机FOB价格的70 30 的贬值折扣主要是技术落后造成的 评估基准日德国马克对美元的汇率为1 7 1 人民币对美元的汇率为5 8 1 境外运杂费按FOB价格的5 计 保险费按FOB价格的0 5 汁算 关税与增值税因为符合合资企业优惠条件 予以免征 银行手续费按CIF价格的0 8 计算 国内运杂费按 CIF价格 银行手续费 的3 计算 安装调试费用包括在设备价格中 由德方派人安装调试 不必另付费用 由于该设备安装周期较短 故没有考虑利息因素 案例2 续 根据上述分析及数据资料 被评估汽流纺机的重置成本计算过程如下 FOB价格 35 80 70 19 6 万马克 FOB价格 19 6 1 7 11 53 万美元 境外运杂费 11 53 5 0 58 万美元 保险费 11 53 0 5 0 058 万美元 CIF价格 FOB价格十运费十保险费 12 168 万美元 银行手续费用 12 168 0 8 0 097 万美元 国内运杂费 12 168十0 097 3 0 368 万美元 汽流纺机重置成本 12 168十0 097十0 368 12 633 万美元 73 271 万元人民币 2 自制设备自制设备价值 制造成本 料 工 制造费用 应分摊的期间费用 合理制造利润 其他必要费用 如设计费 论证费等 安装调试费 资金成本 二 物价指数法这种方法是在被评机器设备历史成本基础上 通过现时物价指数确定 其计算公式为 重置成本 设备历史成本 评估基准日与购建日的物价变动系数公式中的物价指数应该选择同类设备 最好是同一厂家产品的物价指数 其次是同一大类资产的物价指数 再次是整个工业产品的物价指数 指数概括的范围越宽 其误差可能越大 案例3 某被评设备1992年购进 账面原值10万元 1999年进行评估 1992年和1999年定基物价指数为109 6和143 6 1992年至1999年环比物价指数分别为19 7 9 5 6 3 1 6 1 9 3 0 3 0 则按两种物价指数计算只计购置费的重置成本为 重置成本 100000 143 2 109 6 130656 元 或 100000 1 19 7 1 9 5 1 6 3 1 1 6 1 1 9 1 3 1 3 130661 5 元 物价指数法只是按物价的变化将已知的历史成本转变成基准日的成本 没有考虑技术进步和市场变化的影响 所以结果是复原重置成本 三 成本规模指数法通过不同资产的生产能力与其成本之间关系的分析可以发现 许多资产的成本与其生产能力之间是非线性关系 即资产生产能力和成本之间只成同方向变化 而不是等比例变化 这是由于规模经济作用的结果 重置成本和生产能力间的关系可用下列公式表示 被评估资产的重置成本 参照物资产重置成本 被评估资产产量 参照物资产产量 x公式中x为统计的成本规模指数 在美国 对成套设备来说 其范围为0 4 1之间 多数为0 6 所以也称为0 6因子规律 实际上这种方法既适用于成套设备也适用于各种单台设备 只要知道对应的成本 规模指数的数值即可 案例4 已知两参照物的价格和规模分别为171000元 119000元 5000个 年 3000个 年 求规模产量为4000个 年的某项目的重置成本 先求x 1 43679 1 66667xx 0 71被评估资产重置成本 171000 二 机器设备的贬值资产评估中机器设备的贬值是被评估旧设备和选择为参照物的新设备在价值上的差别 即被评估设备的重置成本减被评估设备评估值的差 贬值也常用百分率表示 即贬值率 设备贬值额 被评估设备重置成本 被评估设备评估值根据引起贬值的原因 机器设备贬值可以分为实体性贬值 功能性贬值和经济性贬值 一 实体性贬值及其估算实体性贬值是指机器设备因使用和存放过程中的自然损耗造成的贬值 设备评估时应依靠其工作环境 工作量和工作时间 以及维护修理的状况来估算设备的实体性贬值 实体性贬值 设备重置成本 实体性贬值率若不考虑设备的功能性贬值和经济性贬值 则机器设备评估值可表示为 评估值 设备重置成本 设备重置成本 实体性贬值率 设备重置成本 1 实体性贬值率 在设备评估中通常称 1 实体性贬值率 为成新率 几种估算实体性贬值的方法 1 观察分析法 指评估人员根据对设备的现场技术检测和观察 结合设备的使用时间 实际技术状况 负荷程度 制造质量等经济技术参数 经综合分析估测机器设备的贬值率或成新率的方法 在用观察分析法评估时要观察和搜集下列方面的信息 1 设备的现时技术状态 2 设备的实际已使用时间 3 设备的正常负荷率 4 设备的原始制造质量 5 设备的维修保养状况 6 设备重大故障 事故 经历 7 设备大修 技改情况 8 设备工作环境和条件 9 设备的外观和完整性 2 比率法根据一台设备的使用情况或者寿命进行分析 综合设备已完成的工作量 或已使用年限 和还能完成的工作量 或尚可使用年限 通过计算比率 确定实体性贬值率 1 工作量比率法实体性贬值 已完成工作量 可完成工作量 已完成工作量 已完成工作量 尚可完成工作量 2 役龄比率法 工作量为时间 实体性贬值 有效役龄 有效役龄 尚可使用年限 有效役龄 总使用年限成新率 尚可使用年限 有效役龄 尚可使用年限 总使用年限 有效役龄 总使用年限 案例 下一页 设备寿命有物理寿命 技术寿命和经济寿命三种 自然寿命又称物理寿命 是指机器设备从全新状态开始使用 直到不能正常工作而予以报废所经历的时间 技术寿命是指机器设备从开始使用到技术过时予以淘汰所经历的时间 经济寿命是指机器设备从开始使用到经济上不合算而停止使用所经历的时间 所谓经济上不合算是指使用该设备不能获得收益 有效役龄指机器设备从开始投入使用至评估基准日所经历的实际工作时间 有效役龄 日历役龄 设备时间利用率 对于通过技术改造而增加尚可使用年限或减少已使用年限的 应经过专业技术判断 亦可通过加权计算求得 成新率 尚可使用年限 加权投资年限 尚可使用年限 100 实体性贬值率 加权投资年限 加权投资年限 尚可使用年限 100 其中 加权投资年限 复原或更新重置成本 投资年限 复原或更新重置成本 案例5 被评估设备购建于1990年 原始价值30000元 1995年和1998年进行两次更新改造 主要是添置一些自动化控制装置 投资分别为3000元和2000元 2000年对该资产进行评估 假设从1990年至2000年每年的价格上升率为10 该设备的尚可用年限经检测和鉴定为6年 求该设备的实体性贬值率 估算设备复原重置成本 计算加权投资年限加权投资年限 808990 85250 9 5 年 计算实体性贬值率实体性贬值率 9 5 9 5十6 100 61 该设备成新率为39 3 修复费用法是利用恢复机器设备功能所支出的金额来直接估算设备实体性贬值的一种方法 适用于技术上可行且经济上合理的可补偿性实体性损耗的设备 实体性贬值率 可修复部分实体性贬值 不修复部分实体性贬值 设备复原重置成本 测算机器设备实体性贬值 或成新率 应注意以下问题 1 观察法 比率法和修复费用法虽然都是在估算实体性贬值时可采用的行之有效的方法 但也都存在不足之处 哪种方法更适合 可以根据信息资料的获得情况 被评估设备具体特点以及评估人员的专业知识和经验来选取 2 当被评设备的信息充分时 应用上述方法中的多种方法估算实体性贬值 并互相核对是值得推荐的工作方法 从谨慎性考虑 成新率可采用孰低原则 3 注意实体性贬值可能含有功能性贬值或其他贬值的因素 用观察法 比率法确定实体性贬值时 对那些已经进行了大修或技改的设备 可能涉及功能性贬值因素 在修复费用法下 对可修复的结构部件进行更换修复时 修复费用不仅可以恢复机器设备的原有功能 还可能改善机器设备的原有功能 甚至可能克服机器设备的经济性贬值 当可修复实体性贬值 即修复费用 在设备贬值总额中占有较大比重时 尤其要予以注意 如果通过分析发现已经出现上述情况 在估算设备的评估值时 不要将已经考虑了的功能性贬值和其他贬值再重复计算 二 功能性贬值及其估算机器设备功能性贬值主要是由于技术进步的结果导致的设备贬值 主要有 1 由于技术进步引起劳动生产率的提高 制造与原功能相同设备的社会必要劳动时间减少 材料的节约 工艺的改进 从而带来成本降低 造成原有设备的价值贬值 具体表现为原有设备价值的超额投资成本将不被社会所承认 2 由于技术进步出现了新的 性能更优的设备 致使原有设备的性能相对新式设备已经落后 从而引起价值贬值 具体表现为原有设备完成相同生产任务 消耗相对增加 形成了一部分超额运营成本 原有设备的超额投资成本和超额运营成本便是评估人员判断其功能性贬值的基本依据 1 超额投资成本形成的功能性贬值的测算一般来说 设备的复原重置成本与更新重置成本之间的差额就是超额投资成本 即 设备超额投资成本 设备复原重置成本 设备更新重置成本评估机器设备时直接使用设备的更新重置成本 其实就已经将被评估设备价值中所包含的超额投资成本剔除掉了 而不必再去通过寻找设备的复原重置成本与更新重置成本 并计算其差额的途径去获取设备的超额投资成本 在设备功能相同的情况下 由于技术进步 更新重置成本应该小于其复原重置成本 评估实务中 被评估的设备可能已经停止生产 评估时只能参照其替代设备 而这些替代设备的特性和功能通常要比被评估设备更先进 其价格通常也会高于被评估设备的复原重置成本 例如用物价指数法调整得到的重置成本 这样一来 就可能会出现设备更新重置成本大于设备复原重置成本的情形 上式得出的结果就会是负值 但在一般情况下 更新重置成本大于复原重置成本的部分将在运营成本节约上得到抵偿 2 超额运营成本形成的功能性贬值的测算超额运营性功能性贬值就是设备在未来使用过程中超额运营成本的现值 测算步骤 选择参照物 并将参照物的年操作运营成本与被评估设备的年操作运营成本进行对比 找出两者之间的差别及年超额运营成本额 估测被评估设备的剩余使用年限或工作量 按企业适用的所得税率 计算被评估设备超额运营成本而抵减的所得税 得出被评估设备的年超额运营成本净额 选择适当的折现率 将被评估设备在剩余使用年限中的每年超额运营成本净额折现 累加计算被估机器设备的功能性贬值 案例6 某被评估对象是一生产控制装置 其正常运行需6名操作人员 目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为3名 假定被评估控制装置与参照物在运营成本的其他项目支出方面大致相同 操作人员平均年工资福利费约为6000元 被评估控制装置尚可使用3年 所得税率为33 适用的折现率为10 根据上述数据资料 被评估控制装置的功能性贬值测算如计算被评估生产装置的年超额运营成本额 6 3 6000 18000 元 测算被评估控制装置的年超额运营成本净额18000 1 33 12060 元 将被评估控制装置在剩余使用年限内的每年超额运营成本净额折现累加 估算其功能性贬值额 12060 2 4869 29992 元 注意 1 在估算功能性贬值时要有对比参照物 它的选择旨在决定被评估机器设备的落后程度 亦即其功能性贬值的大小 对比参照物应该满足两个条件 一是评估涉及的行业或地区范围内已普遍采用的机器设备 二是在这些普遍使用的机器设备中先进的设备 2 功能性贬值的单独估算主要发生在成本法的应用中 因为在市场比较法和收益法中 功能性贬值因素已被综合考虑了 3 对功能性贬值也不总是需要单独考虑的 1 如果估算机器设备的重置成本是复原重置成本 一般应考虑功能性贬值 2 不要错误地认为如果采用了更新重置成本 就不必计算其运营性功能性贬值 3 在评估机器设备时 功能性贬值可以有两种扣除方式 若重置成本采用的是更新重置成本 则 设备评估值 更新重置成本 实体性贬值 超额营运成本 更新重置成本 成新率 超额营运成本若重置成本采用的是复原重置成本 则 设备评估值 复原重置成本 实体性贬值 超额投资成本与超额运营性成本代数和 复原重置成本 成新率 超额投资成本与超额运营成本代数和 4 功能性贬值也可以用百分率表示 其数值由评估人员根据市场价格变化规律估定 三 经济性贬值及其估算经济性贬值是指因外部环境变化引起的机器设备贬值 导致设备经济性贬值的原因大致有 市场竞争的加剧 致使产品需求下降 产业结构调整导致的限产 原材料供应情况的变化 劳动力及其他费用上涨 但产品价格得不到相应提高 通货膨胀 环境保护因素等等 1 因生产能力降低造成的经济性贬值的估测当个别或一组机器设备因外部因素影响出现开工不足 使设备的实际生产能力显著低于其额定或设计能力时 它的价值也就低于能充分利用时的价值 这种差别可以用经济性贬值率来表示 经济性贬值率 1 实际使用生产能力 额定生产能力 x 100 这里的经济性贬值率实际上就是资本投入的贬值率 机器设备评估的经济性贬值额一般应以设备的重置成本扣除了实体性贬值和功能性贬值后的余额为基数 乘以经济性贬值率获得 案例7 某生产线额定生产能力为1000个 月 已使用三年 目前状态良好 观察估计其实体性贬值为15 在生产技术方面 此生产线为目前国内先进水平 但是由于市场竞争激烈 目前只能运行在750个 月的水平上 假设已知其更新重置成本为1000000元 这类设备的成本规模指数0 7 估算此生产线运行于750个 月的经济性贬值和继续使用条件下的公平市场价值 估算如下 更新重置成本 1000000 元 实体性贬值 1000000 15 150000 元 功能性贬值 0经济性贬值率 1 100 18 24 经济性贬值额 1000000 150000 18 24 155040 元 资产评估价值 1000000 150000 155040 694963 元 应该看到 用经济性贬值率计算得到的经济性贬值额就是机器设备原来具有的额定生产能力或设计能力所需投资成本与实际使用生产能力所需投资成本之间的差额 即机器设备因生产能力闲置产生使用价值降低的经济惩罚 由此可见 采用这种估算方法得到的贬值额有可能包含不同种类的贬值 2 因收益减少造成的经济性贬值的估测由于企业外部的原因 虽然设备生产负荷并未降低 但出现原材料涨价带来的生产成本提高得不到补偿 或是竞争必须使产品降价出售等情况时 可能使设备创造的收益减少 使用价值降低 进而引起经济性贬值 如果造成的收益减少额能够直接测算出来的话 可直接按设备持续使用期间每年的收益损失额折现累加得到设备的经济性贬值额 其计算公式为 经济性贬值额 设备年收益损失额 1 所得税率 年金现值系数 3 受环境保护限制而造成的经济性贬值的估测随着环境保护法规越来越严格 有些机器设备在运行中会产生污染环境的有害气体 液体 固体等 于是会受到环境保护法的约束和管制 使机器设备的使用价值受到了影响 因此在被评估设备产生环境保护法管制的污染时 必须考虑法规对被评设备价值的影响 否则评估结果不能全面反映被评资产的价值 环境保护法规存在国别 地区和城乡差别 评估时首先要根据被评设备所在的具体环境判断它是否受环境法规的限制和惩罚 其次是从专业的角度确定造成污染的种类 程度或数量 以便估算处理污染物所需费用 不处理时所受惩罚 或根除污染所需成本等 最后把这些影响计入评估结果 第三节机器设备评估的市场法市场法是通过分析最近市场上和被评设备类似的设备的成交价格 并把可比设备价格调整到和被评设备可比因素相同时的水平来估算被评设备评估值的方法 如果被评机器设备有成熟的市场 用市场法估算被评设备的评估值是较为简捷的方法 这种方法直接着眼于交易行为 考虑了所有形式的贬值 成熟的市场存在着活跃和独立的交易 有可靠和可验证的数据 这是应用市场法不可或缺的条件 符合这一条件的设备有汽车 飞机 计算机等等 一 运用市场法评估机器设备的基本步骤 1 根据确定的评估目的和适用的价值类型 在同一供需圈内 选择合适的交易市场 如旧设备交易市场 典当拍卖行 罚没处置市场等 2 明确鉴定被评估对象 主要包括设备类别 名称 规格型号 生产厂家 生产日期 设备性能 现时技术状况及有效役龄 3 选择参照物 在市场中选择参照物 最重要的是要具有可比性 且其成交价具有代表性和合理性 数据可靠 4 调整参照物价格及估算被评设备的评估值 二 比较的方法1 直接匹配方法这种技术是把被评设备和相同的设备比较 例如汽车的评估 如应用公开的价格信息资料 并且生产厂家 型号 役龄 附属装置都相同时 被评汽车价值就可通过对行驶公里数和状态的调整取得 2 可比因素比较方法 这种技术逐一比较分析类似的资产和被评资产的可比因素以便得到被评设备的价值 例如 当评估甲公司生产的车床时 找不到甲公司生产的相似的车床的价格 只能找到乙公司和丙公司生产的相似车床的价格 这时需要以前面所述的可比因素分析为基础对收集到的价格作调整 并作出专业判断 3 成本百分率比较方法这种技术是估算设备在销售时售价与当时重置成本的比值 评估人员需要收集足够的数据 以便能用统计的方法分析得到类似设备的役龄 售价和成本间的关系 下一页 案例 用市场法评估装载机的市场价值 资料如下 生产厂家 XYZ工业公司型号 CT4系列号 CT478生产日期